黃衛(wèi)紅

摘要 廣東農(nóng)村金融的賣方市場導(dǎo)致了農(nóng)村金融市場的遲滯、效率低下，并阻礙了金融市場的流通。為此，放寬小額貸款限度，加大金融網(wǎng)點(diǎn)密度，推進(jìn)農(nóng)村信用合作社改革，扶持、規(guī)范民間借貸機(jī)構(gòu)，并積極進(jìn)行農(nóng)村金融利率市場化的嘗試。

關(guān)鍵詞 農(nóng)村金融；賣方市場；金融抑制；金融深化

廣東省新農(nóng)村建設(shè)是社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制下的新農(nóng)村建設(shè)，而市場經(jīng)濟(jì)應(yīng)是一個(gè)完整而有機(jī)的經(jīng)濟(jì)體系、經(jīng)濟(jì)架構(gòu)。其中金融體系是農(nóng)村整個(gè)市場經(jīng)濟(jì)體系極為重要、核心的一環(huán)，因?yàn)檗r(nóng)村社會(huì)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)、農(nóng)民生活的改善、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的發(fā)展都離不開貨幣資金。筆者于2007年10月對(duì)廣東農(nóng)村的農(nóng)民融資情況進(jìn)行了專題調(diào)研，得出如下結(jié)論：雖然廣東省是全國經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)省份，但廣東農(nóng)村的廣大地區(qū)（除珠江三角洲的農(nóng)村地區(qū)）金融資源供求矛盾仍然突出，以官方、半官方銀行、儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)等為載體的狹義的農(nóng)村金融市場只在有限范圍、程度上存在，且發(fā)揮著很有限的作用。廣東農(nóng)村金融賣方市場的特點(diǎn)非常顯著，且引發(fā)了一系列不良后果。作者試圖從制度層面對(duì)廣東金融賣方市場的存在原因及其后果進(jìn)行經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)理分析，并指出解除金融抑制、推行金融自由化是改變農(nóng)村金融市場賣方格局的根本出路。

1廣東農(nóng)村金融賣方市場的表現(xiàn)及特點(diǎn)

1.1廣東大多數(shù)農(nóng)村的金融機(jī)構(gòu)類型單調(diào)且數(shù)量少

絕大多數(shù)鄉(xiāng)村只有農(nóng)村信用合作社、中國郵政儲(chǔ)蓄、中國農(nóng)業(yè)銀行這3種金融機(jī)構(gòu)，很多鄉(xiāng)村甚至連1家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)都沒有。

1.2農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)服務(wù)單一

農(nóng)村信用社、儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)等只能滿足農(nóng)戶存款、匯款、繳費(fèi)、工資發(fā)放等基本服務(wù)，理財(cái)服務(wù)、咨詢功能幾乎沒有。

1.3金融機(jī)構(gòu)提供服務(wù)的交易成本過高

銀行轉(zhuǎn)帳服務(wù)、匯款服務(wù)等手續(xù)費(fèi)過高，等候時(shí)間過長，有些農(nóng)戶去銀行辦事要連續(xù)等候4h，銀行很多窗口只是擺設(shè)，形同虛設(shè)，銀行服務(wù)態(tài)度也很差。綜合起來看，銀行的過高交易成本包括了資金成本、時(shí)間成本、心理成本等。

1.4廣東除珠江三角洲外，多數(shù)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)幾乎無貸款市場、存貸款服務(wù)不對(duì)稱

農(nóng)戶貸款常常依賴于行政力量、親戚關(guān)系、人脈關(guān)系，普通企業(yè)、村民很難貸到款，因?yàn)閾?dān)保、抵押條件過于苛刻;或者即使貸到了款，貸款期限也很短、貸款額度也很少。大多數(shù)村民在資金緊張、需要借錢時(shí)，不會(huì)向金融機(jī)構(gòu)貸款，而是求助于親朋好友。

1.5農(nóng)戶投資渠道少

廣東大多數(shù)農(nóng)村不僅融資環(huán)境差，投資環(huán)境也很差，只有少數(shù)農(nóng)村能滿足村民購買基金、股票的服務(wù)，這暴露出投資工具和融資工具的雙邊匱乏。當(dāng)然，對(duì)廣大窮困的村民來說，當(dāng)務(wù)之急是解決融資難問題，包括看病、讀書、做生意等，而投資工具多元化則屬更高層次的要求。

以上種種表現(xiàn)和特征無不顯示出廣東農(nóng)村金融資源的短缺和金融賣方市場的特質(zhì)。

2廣東農(nóng)村金融賣方市場形成的原因

中國普遍存在的金融抑制是廣東農(nóng)村金融賣方市場形成的根本原因。金融抑制的概念和理論及政策主張由美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家麥金農(nóng)和肖在20世紀(jì)70年代首先提出。金融抑制是指在市場機(jī)制不能發(fā)揮主要作用的情況下，為了使稀缺的資金資源更多地由國家集中配置，政府實(shí)行嚴(yán)格的金融管制、利率限制、信貸配額等一系列做法，其主要表現(xiàn)在：對(duì)存貸款利率實(shí)行高限，通常低于市場平均利率；對(duì)貸款額及貸款增長率進(jìn)行限制，使全社會(huì)各部門的資金需求得不到滿足；政府對(duì)金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立以及經(jīng)營活動(dòng)嚴(yán)加管制，各種金融業(yè)務(wù)必須由規(guī)定的機(jī)構(gòu)在批準(zhǔn)的業(yè)務(wù)范圍內(nèi)進(jìn)行，結(jié)果形成金融市場的分割，使整個(gè)金融業(yè)效率低下；限制股票、債券等資本市場工具的發(fā)展、對(duì)國際資本流動(dòng)實(shí)行嚴(yán)格管制，金融工具單調(diào)，投資者選擇的機(jī)會(huì)很少等。

金融抑制下的金融政策和金融制度是和中國長期實(shí)行的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制一脈相承的。雖說目前已進(jìn)入社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)時(shí)代，金融抑制的程度有所放松，例如1998年就取消了貸款規(guī)模限制，但金融抑制的很多其他特征在農(nóng)村仍在相當(dāng)范圍內(nèi)存在。目前，在廣東農(nóng)村的金融抑制表現(xiàn)在如下幾方面的制度安排上：對(duì)業(yè)務(wù)范圍、業(yè)務(wù)對(duì)象的嚴(yán)格限制；對(duì)經(jīng)營網(wǎng)點(diǎn)的限制（各種嚴(yán)苛、復(fù)雜的審批程序）、對(duì)外資金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)入限制；對(duì)民間金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)入限制等?？梢哉f，由于金融抑制，廣東農(nóng)村正規(guī)金融的市場化程度很低。

3廣東農(nóng)村金融賣方市場的后果

3.1賣方市場導(dǎo)致了農(nóng)村內(nèi)源性融資的盛行，不利于農(nóng)村金融市場的發(fā)育和成長

調(diào)查顯示，村民資金缺乏時(shí)，僅有1.3%的村民會(huì)去找政府尋求補(bǔ)助，約18.2%的村民找官方、半官方金融機(jī)構(gòu)尋找貸款（這種融資類型大多分布在珠江三角洲的中山、佛山、番禺、汕頭、珠海等地），而超過80%的人會(huì)求助于親朋好友，即所謂民間借貸。這種情形似乎使農(nóng)行、農(nóng)村信用社等撤除農(nóng)村市場有了充足的理由，正規(guī)金融在農(nóng)村的全線收縮使得農(nóng)村金融資源的供求矛盾更為突出，又反過來加劇了農(nóng)村金融賣方市場的特征。

3.2賣方市場引發(fā)了金融機(jī)構(gòu)的巨額呆壞帳

由于農(nóng)信社、農(nóng)行在農(nóng)村的貸款客戶大多姓公、不姓私（關(guān)系貸款除外）；姓大、不姓??；姓工、不姓農(nóng)；而且這些貸款投向既有政府干預(yù)，更有政府的隱性擔(dān)保，因而加劇了農(nóng)村信用社的道德風(fēng)險(xiǎn)，弱化了其對(duì)資金、對(duì)貸款的管理動(dòng)機(jī)，導(dǎo)致呆、壞帳的發(fā)生率增加。政府沖銷呆壞帳時(shí)會(huì)引起社會(huì)成本，而金融機(jī)構(gòu)的負(fù)責(zé)人對(duì)金融機(jī)構(gòu)的虧損很少承擔(dān)或幾乎不用承擔(dān)任何私人成本，現(xiàn)行的農(nóng)村金融管理體制、人事任免獎(jiǎng)懲制度綜合作用的結(jié)果是社會(huì)成本大于私人成本。

3.3賣方市場提供了尋租機(jī)會(huì)和腐敗溫床

為了從官方得到相對(duì)廉價(jià)而稀缺的金融資源，不少急需資金者不惜送重禮給有關(guān)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人，即大量資金并未用在生產(chǎn)上，而是用在了非生產(chǎn)性努力上。所以有關(guān)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人的灰色收入遠(yuǎn)高于其名義工資收入已是人所共知的秘密，而在整個(gè)尋租過程中，農(nóng)戶的資金更為緊張、匱乏，生產(chǎn)經(jīng)營難以為繼，農(nóng)村社會(huì)福利整體下降，金融官員的私人收益遠(yuǎn)大于社會(huì)收益。

3.4賣方市場阻礙了城市商品打開農(nóng)村市場

農(nóng)村金融的賣方市場抑制了城市商品在農(nóng)村市場的拓展，因?yàn)榻鹑谝种浦舷⒘宿r(nóng)村的發(fā)展和農(nóng)民收入的提高，從而阻礙農(nóng)村居民消費(fèi)能力的提高，使得農(nóng)村的市場功能難以發(fā)揮。所以農(nóng)村的金融抑制既抑制了農(nóng)村，也抑制了城市經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和城市工業(yè)規(guī)模效應(yīng)的發(fā)揮。從國家經(jīng)濟(jì)的整體上看，對(duì)全國經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長沒有益處。

3.5賣方市場下殘缺、不對(duì)稱的存貸款市場引起資金倒流城市

農(nóng)村金融賣方市場是一種有缺陷、殘缺的市場，對(duì)農(nóng)戶的存款服務(wù)和貸款服務(wù)嚴(yán)重不對(duì)稱，引發(fā)資金外流。資金外流具體有以下幾個(gè)原因：一是由于存款風(fēng)險(xiǎn)不對(duì)稱。國有銀行風(fēng)險(xiǎn)低，存款向國有銀行轉(zhuǎn)移，而國有商業(yè)銀行的分支機(jī)構(gòu)基本沒有放款權(quán)利，對(duì)農(nóng)村地區(qū)的資金投入極少。二是郵政儲(chǔ)蓄抽走大量的資金。國有商業(yè)銀行在農(nóng)村機(jī)構(gòu)收縮后，農(nóng)村金融資源向郵政儲(chǔ)蓄和農(nóng)信社集中，郵政儲(chǔ)蓄發(fā)展很快，但它不發(fā)放貸款，資金轉(zhuǎn)存人民銀行，流出了農(nóng)村，雖然人民銀行以再貸款方式返還資金給農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，但規(guī)模有限，遠(yuǎn)遠(yuǎn)抵不上農(nóng)村資金的流失。

3.6賣方市場使金融機(jī)構(gòu)的性質(zhì)發(fā)生異化

專業(yè)化、社會(huì)化、市場化的資金借貸企業(yè)異化為血親化、人脈化、行政化的準(zhǔn)政府機(jī)構(gòu)，這些機(jī)構(gòu)成了為少數(shù)人牟利和提供方便的工具，而無數(shù)缺錢、缺權(quán)的困苦農(nóng)戶由于求貸無門，資金需求只有求助民間、求助親朋好友。從整體上看，農(nóng)村官方、半官方金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步萎縮。

4改變賣方市場格局，積極推行金融自由化

4.1對(duì)小額貸款的額度、期限、對(duì)象等條件進(jìn)行放寬

可考慮降低擔(dān)保、抵押貸款的條件或取消擔(dān)保及抵押，以擴(kuò)大對(duì)農(nóng)戶的貸款市場。本質(zhì)上農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)并不怕呆、壞帳，而是對(duì)呆、壞帳的類型有所選擇，貸款給國有企業(yè)或政府部門即使出現(xiàn)呆壞帳也不用負(fù)實(shí)質(zhì)責(zé)任，因?yàn)橛薪K極買單人（納稅人）；貸款給關(guān)系戶和親朋好友可獲得其他物質(zhì)的或人脈方面的好處，而貸款給普通農(nóng)戶時(shí)銀行卻不得不對(duì)由此引發(fā)的呆、壞帳負(fù)責(zé)。但事實(shí)上農(nóng)戶個(gè)人信譽(yù)不會(huì)差于集體，因其違約遭受懲罰的針對(duì)性、指向性太強(qiáng)。以江蘇省豐縣華山鎮(zhèn)的經(jīng)驗(yàn)來看，其2005年10月，對(duì)農(nóng)戶發(fā)放的小額貸款到期貸款收回率達(dá)98%以上，收息率100%，而其他類型貸款的回收率要遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于此，所以放寬對(duì)農(nóng)戶貸款，總體上可降低呆、壞帳率，其內(nèi)在原因在于貸款給農(nóng)戶，借貸雙方的責(zé)任都很明確具體。金融管理機(jī)構(gòu)在進(jìn)行金融管制時(shí)過多地考慮了資金輸送的城市導(dǎo)向、工業(yè)導(dǎo)向、國有導(dǎo)向，卻沒考慮到給普通農(nóng)戶更多的貸款機(jī)會(huì)，而這恰恰是減少化解、降低不良貸款的有效手段之一。管理思路出現(xiàn)誤區(qū)的體制原因、深層原因值得深思。

4.2加大農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)設(shè)置密度，簡化機(jī)構(gòu)審批程序，減低設(shè)置條件

對(duì)金融管理機(jī)構(gòu)來說，金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)的多少、網(wǎng)點(diǎn)的密度、分布結(jié)構(gòu)等的安排，除了經(jīng)濟(jì)效益還有規(guī)模效應(yīng)的考慮。因機(jī)構(gòu)設(shè)置的初始投資成本（房屋、辦公設(shè)施等）比較高，市場越大，規(guī)模效應(yīng)越明顯。管理層可能認(rèn)為農(nóng)村官方或半官方金融市場需求不足，因而少設(shè)網(wǎng)點(diǎn)。如農(nóng)村信用社近年來在機(jī)構(gòu)設(shè)置上減少了農(nóng)村的網(wǎng)點(diǎn)，增加了城鎮(zhèn)的網(wǎng)點(diǎn)，這樣，一方面脫離了自身貼近農(nóng)民和農(nóng)村的比較優(yōu)勢(shì)；另一方面使越來越多的農(nóng)信社陷入城鎮(zhèn)企業(yè)的壞賬困境中。目前農(nóng)村金融市場的融資需求的不足是一種扭曲的、表象的不足（大家缺錢時(shí)不去找金融機(jī)構(gòu)解決），因?yàn)榻鹑谝种剖谷藗儾坏貌辉谫Y金緊張時(shí)依賴內(nèi)源性融資乃至形成習(xí)慣（路徑依賴）。如果政府解除對(duì)農(nóng)村信用合作社、農(nóng)業(yè)銀行、中國郵政儲(chǔ)蓄等過多的金融抑制（行政管制），被壓迫的市場需求必然被釋放出來，從而產(chǎn)生規(guī)模效應(yīng)。

4.3推進(jìn)農(nóng)村信用合作社改革

要想真正使農(nóng)信社的服務(wù)以市場為導(dǎo)向、以人為本、減輕道德風(fēng)險(xiǎn)、改變官辦機(jī)構(gòu)的衙門作風(fēng)，就必須在資金注入和人事任免方面實(shí)行改革，使農(nóng)信社真正成為民有、民管、民享的合作經(jīng)濟(jì)組織，以切實(shí)增強(qiáng)農(nóng)信社為農(nóng)戶提供的融資等服務(wù)的能力和質(zhì)量。

4.4對(duì)民間借貸機(jī)構(gòu)（機(jī)制）的積極扶持、規(guī)范

建立市場準(zhǔn)入制度，放開對(duì)民間金融的管制，搞活農(nóng)村金融市場。在農(nóng)村金融領(lǐng)域，競爭局面基本沒有形成，農(nóng)村金融體系的發(fā)育程度不高。在發(fā)揮正式金融機(jī)構(gòu)作用的同時(shí)，適當(dāng)放寬農(nóng)村金融業(yè)和農(nóng)村金融市場的限制，放松農(nóng)村金融市場準(zhǔn)入，在可能的范圍內(nèi)扶持其他形式金融組織的發(fā)展。為此，應(yīng)做到以下幾點(diǎn)：第一，應(yīng)盡快啟動(dòng)民營地方性銀行的試點(diǎn)和推廣工作，以增加對(duì)“三農(nóng)”金融需求的供給，

并形成對(duì)農(nóng)村信用社改革和競爭的壓力；第二，在保證資本金充足、嚴(yán)格金融監(jiān)管和建立合理有效的退出機(jī)制的前提下，鼓勵(lì)在縣域內(nèi)設(shè)立多種所有制的社區(qū)金融機(jī)構(gòu)，允許私有資本、外資等參股；第三，發(fā)展和培育私營性、股份制非存

款型小額信貸機(jī)構(gòu)，使其合法化和規(guī)范化。這樣一方面可以滿足農(nóng)民的資金需求，另一方面可以打破官辦金融機(jī)構(gòu)壟斷農(nóng)村市場的局面，達(dá)到競爭格局，改善農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)質(zhì)量，弱化賣方市場，增強(qiáng)農(nóng)戶融資時(shí)的可選性，使農(nóng)村金融資源的供求矛盾得到有效緩解。

5積極進(jìn)行農(nóng)村金融利率市場化的嘗試

利率市場化是我國金融體制改革的方向，而農(nóng)民一向是中國市場化實(shí)踐的先行者，對(duì)市場風(fēng)險(xiǎn)有著較強(qiáng)的心理承受力和適應(yīng)能力。由于利率市場化改革不宜將利率一下子全都放開，所以，目前可以推行農(nóng)村金融市場先行放開存貸款利率的嘗試，在利率方面可以加大彈性，以滿足更多對(duì)利率敏感度不同的農(nóng)戶的資金需要。放開農(nóng)村金融市場利率后一般呈現(xiàn)出較高的利率水平，但利率并不是農(nóng)戶融資需求的真正障礙，農(nóng)村常常出現(xiàn)的高利貸反映出農(nóng)民對(duì)資金的剛性需要是何等迫切，是其他行政規(guī)制和復(fù)雜手續(xù)壓抑了農(nóng)民向官方、半官方金融機(jī)構(gòu)的融資需求。此外，利率放開后，不僅能有效地動(dòng)員農(nóng)村地區(qū)的金融資源，調(diào)動(dòng)農(nóng)村居民進(jìn)行貨幣積累的積極性，而且能夠極大地吸引非農(nóng)資金流入，擴(kuò)大資金供應(yīng)。另外，資金將會(huì)更為有效地使用，從量和質(zhì)上保證農(nóng)村融資環(huán)境的改善，從而改變目前廣東農(nóng)村金融呈現(xiàn)賣方市場格局的這種不平衡、不健康狀況。