內(nèi)容提要：臺灣作為新興工業(yè)化地區(qū)，又屬典型的海島型經(jīng)濟，其對外投資中有相當部分是中小企業(yè)，因此其投資活動更多地具有它的特殊性。本文試圖首先分析對外直接投資的一般理論的基礎上，來揭示出臺灣海外投資的特點及其特殊性的根源。

關(guān)鍵詞：臺灣;對外直接投資

中圖分類號：F830.59文獻標識碼：A文章編號：1003-4161(2007)05-0118-05

對外直接投資(簡稱FDI)是指一國的投資者將資本用于他國的生產(chǎn)或經(jīng)營，并掌握一定的經(jīng)營控制權(quán)的投資行為。自20世紀70年代以來，受兩次石油危機的影響，國際經(jīng)濟陷入長期低迷不振，為保護本國產(chǎn)業(yè)和就業(yè)，各國紛紛采取貿(mào)易保護政策，為開拓國際市場，國際直接投資借著跨國公司的全球布局策略，在國際舞臺上扮演著越來越重要的角色，已成為世界經(jīng)濟發(fā)展的重要趨勢，然而這其中絕大多數(shù)的投資活動是由發(fā)達國家進行的。但近年來，作為海外投資新的供應國，新興工業(yè)化國家在世界海外直接投資的重要性也急劇增大，而臺灣對外投資的迅速成長尤為引人注目。目前研究對外投資的文獻雖然較多，但大多以發(fā)達國家的大型跨國企業(yè)為研究對象，而臺灣作為新興工業(yè)化地區(qū)，又屬典型的海島型經(jīng)濟，其對外投資中有相當部分是中小企業(yè)，因此其投資活動更多地具有它的特殊性。本文試圖首先分析對外直接投資的一般理論的基礎上，來分析臺灣海外投資的特點及其特殊性的根源。

1.對外直接投資的主要理論

20世紀50年代以后，跨國投資活動逐漸增多，傳統(tǒng)國際貿(mào)易理論和模型已經(jīng)無法解釋為何有些廠商要跨出國界到他國生產(chǎn)，而不采用傳統(tǒng)的進出口方式進行貿(mào)易。傳統(tǒng)國際貿(mào)易理論僅就進出口等貿(mào)易現(xiàn)象進行分析，而對于廠商為何要繼續(xù)擁有所有權(quán)從事直接對外投資等問題，無法做出完整的解釋。1960年以后興起許多新的理論，試圖去解釋直接對外投資的行為，其中以壟斷優(yōu)勢理論、產(chǎn)品生命循環(huán)理論、內(nèi)部化理論、折衷理論與網(wǎng)絡理論較具代表性。

1.1 壟斷優(yōu)勢理論

壟斷優(yōu)勢理論是產(chǎn)業(yè)組織理論的一部分，美國學者海默（Hymer，1960）首先提出。該理論認為企業(yè)進行對外投資的動機在于比東道國同類企業(yè)有利的壟斷優(yōu)勢，可使其在東道國生產(chǎn)獲得更多的利潤。而企業(yè)之所以能夠擁有和保持壟斷優(yōu)勢是因為市場的不完全性，由此可使企業(yè)擁有四種壟斷優(yōu)勢即：產(chǎn)品市場優(yōu)勢、要素市場優(yōu)勢、規(guī)模經(jīng)濟優(yōu)勢、政府管理行為帶來的優(yōu)勢。

1.2 國際產(chǎn)品生命周期理論

國際產(chǎn)品生命周期理論為Vernon于1966年提出。該理論以動態(tài)的比較利益觀點，說明產(chǎn)品會隨著本身的發(fā)展階段而改變生產(chǎn)地點，即隨著原產(chǎn)地比較利益的改變，而開創(chuàng)新的生產(chǎn)地點，并借此說明國際貿(mào)易與國際投資相結(jié)合的情形。此演變過程可分為以下四階段，即新產(chǎn)品階段、成熟產(chǎn)品階段、產(chǎn)品標準化階段、產(chǎn)品衰退期。

1.3 內(nèi)部化理論

內(nèi)部化理論是由美國經(jīng)濟學家巴克利（Ｐ.J.Buckley）和卡森(M.C.Casson)最早提出。其主要論點是一些難以取得或是成本極為昂貴的產(chǎn)品，如專業(yè)知識、特殊技能、產(chǎn)銷管道以及人力資源等無形資產(chǎn)，無法利用買賣或是技術(shù)授權(quán)達到最大利益。于是廠商便將其市場機能內(nèi)部化，成為公司本身內(nèi)部運作的一環(huán)。只要內(nèi)部化的利益大于經(jīng)市場交易的利益，廠商便會不斷地采取內(nèi)部化的措施，而當市場內(nèi)部化發(fā)生在國與國之間的時候，就會形成對外直接投資。

1.4 國際生產(chǎn)折衷理論

國際生產(chǎn)折衷理論是英國經(jīng)濟學家鄧寧(Dunning)于1976年提出。鄧寧認為一個好的國際企業(yè)理論必須同時解決三個問題Who(具有什么能力的廠商才能國際化)，Where（應該到什么地區(qū)進行國際化）， Why（為什么要進行國際化）。該理論的核心是OLI模式，即企業(yè)跨國投資受到三個因素的影響：所有權(quán)優(yōu)勢、區(qū)位專屬優(yōu)勢及市場內(nèi)部化優(yōu)勢，當企業(yè)具有這三個優(yōu)勢時才會決定至國外生產(chǎn)。因此，折衷理論亦被稱為“OLI”（即此三優(yōu)勢的縮寫）。

1.5 投資發(fā)展階段論①

鄧寧對直接投資量與國民生產(chǎn)總值的關(guān)系進行研究的基礎上提出。該理論認為不同發(fā)展階段的國家，其所有權(quán)優(yōu)勢、內(nèi)部化優(yōu)勢和區(qū)位優(yōu)勢是不同的。一個國家投資動力的大小在很大程度上取決于國民生產(chǎn)總值的高低。人均國民生產(chǎn)總值的高低不同，這些國家對外投資的動力（資本輸出額）以及本國對外國資本的吸引力（資本流入額）均不同，并且兩者均為正方向變化。

1.6 邊際產(chǎn)業(yè)擴張論

日本小島清(Kojima，1978)教授通過研究60～70年代日本廠商的對外投資行為，發(fā)現(xiàn)日本企業(yè)的對外投資行為并非因為擴張廠商的獨占性競爭優(yōu)勢，反而是廠商為了求生存而不得不做的防御性行為。他認為當一國的生產(chǎn)環(huán)境惡化（如：工資上漲、外匯升值）以至于廠商失去國際競爭力時，廠商便會向外尋求發(fā)展，利用海外較便宜的生產(chǎn)要素來提升廠商競爭力。

1.7 產(chǎn)業(yè)網(wǎng)絡理論(Industry Network Theory)

社會學最早注意到網(wǎng)絡現(xiàn)象，其后經(jīng)濟學、組織理論等領域也開始關(guān)注并對網(wǎng)絡現(xiàn)象進行研究。網(wǎng)絡組織強調(diào)的是企業(yè)與企業(yè)間的互補性、重視互惠的共同利益、促進各企業(yè)發(fā)揮規(guī)模經(jīng)濟與彈性的優(yōu)勢②。近年來，產(chǎn)業(yè)網(wǎng)絡對于廠商的對外投資影響已日益受到學者的關(guān)注，而以網(wǎng)絡的觀點詮釋企業(yè)的對外投資已經(jīng)成為該研究領域的新動向。傳統(tǒng)對外投資理論認為大型企業(yè)企圖在海外發(fā)揮其專屬優(yōu)勢的行為，網(wǎng)絡理論則認為對外投資是廠商企圖建立網(wǎng)絡聯(lián)結(jié)和依靠網(wǎng)絡關(guān)系，提高競爭力的行為。

1.8 對外投資動機論

該理論主要從對外投資動機的角度解釋對外投資行為。經(jīng)濟學者將海外投資的因素歸成“市場”、“資源”、“生產(chǎn)成本”、“技術(shù)”及“環(huán)保”等因素。而管理學者基于競爭策略的考慮，認為廠商之所以進行國際化的動機可歸納為四種類型：“追求市場”(Market-Seeking)廠商基于產(chǎn)品在某地有潛在的銷售市場，而到該地區(qū)設廠生產(chǎn)；“追隨客戶”型即隨著客戶的移動而轉(zhuǎn)向，如上下游廠商已赴其他國家設廠，中游廠商也必須跟著轉(zhuǎn)移，否則對方可能會在當?shù)亓韺て渌献鲗ο螅弧百Y源基礎型”即地主國擁有關(guān)鍵的資源，而該資源不具有跨國流動性，因而必須前往該國投資；“策略性考慮”如寡占產(chǎn)業(yè)中對手廠商如果到海外設廠，其他廠商也會緊隨著進入該國市場，寡占廠商因害怕先進入的廠商取得優(yōu)勢以補貼其他市場。其他對外投資的動機還包括分散經(jīng)營風險，以及由于當?shù)厥袌鰢H化程度特別高，可以利用該市場進入全球市場等。

2.臺灣對外投資歷程分析

臺灣經(jīng)濟發(fā)展歷經(jīng)恢復期、進口替代期、出口擴張期、結(jié)構(gòu)調(diào)整期和經(jīng)濟低迷期，臺灣的比較利益也隨著國際經(jīng)濟形勢和國內(nèi)經(jīng)營環(huán)境的變化而改變。廠商也因此紛紛采取對外投資的方式調(diào)整其發(fā)展戰(zhàn)略，使其對外投資隨著島內(nèi)經(jīng)濟環(huán)境的變遷而發(fā)展?，F(xiàn)將臺灣對外投資的歷程分為四個階段加以分析：

2.1 萌芽期（1959年至1969年）

臺灣雖在1959年即開始核準對外投資，并于1962年公布“對外投資辦法”，但由于這一階段是臺灣經(jīng)濟的起飛階段，臺灣需要大量的資金發(fā)展以勞動力為密集型為主的制造業(yè)，因此臺灣當局對本地資本對外投資嚴加控制，并于1962年頒布了“對外投資辦法”(即對外投資條例)，規(guī)定海外投資的方針政策是“管理為主，指導為輔”，對海外投資采取逐案嚴格審核方式，主要是制定鼓勵投資條例，積極吸引僑外資本到臺灣投資。

2.2 漸增期（1970年至1979年）

臺灣自1971年起，進出口開始從逆差轉(zhuǎn)為順差，外匯存底逐漸增加，在面臨第一次及第二次石油危機所引發(fā)的世界不景氣以及亞洲新興國家的強勁競爭之下，產(chǎn)品外銷面臨國際市場強大的競爭壓力，廠商到海外設立銷售據(jù)點的需求因而大增。為配合此趨勢，臺灣當局在1972年將“對外投資辦法”修正為“對外投資審核處理辦法”，將投資范圍擴大，并明確規(guī)定對外投資的標準，以配合企業(yè)到海外設立據(jù)點。

2.3 成長期（1980年至1986年）

20世紀 80年代再次世界經(jīng)濟遭受石油危機，為突破國際貿(mào)易保護主義，拓展海外市場，私人資本強烈要求到海外投資。再加上1986年以后臺幣對美元匯率不斷升值，迫使臺灣中小企業(yè)向亞洲一些勞動力價格比較低廉的發(fā)展中國家轉(zhuǎn)移。因此臺灣當局在1980年、1985年再度修正“對外投資審核處理辦法”，除將對外投資廠商應的財務標準由1億元臺幣降為1980年的5000萬元，1985年又降為2000萬之外，并針對開發(fā)天然資源或加工者給予租稅獎勵。但由于外匯管制未配合，審批制度仍然繁瑣，對外投資雖有所增加但仍有限。

2.4 快速擴張期（1987年迄今）

此階段對外投資之所以迅速發(fā)展，主要是因為臺灣投資環(huán)境急劇惡化，臺商在臺灣出現(xiàn)生存危機，因此勞動力密集型廠商紛紛轉(zhuǎn)移到海外為企業(yè)尋找生存空間。臺灣當局于1989年大幅修正“對外投資及技術(shù)合作審核辦法”，將投資方式、種類、范圍的規(guī)定大幅改變，并簡化審核流程，因而使得1987年之后，對外投資的金額及件數(shù)都有大幅的增長。1991年臺灣又頒布了“對大陸地區(qū)從事間接投資或技術(shù)合作管理辦法”，開始開放對大陸間接投資，于是掀起了一股赴大陸投資的熱潮。

從總的情況來看，臺灣的對外投資從1959－1986年的投資金額都非常有限，這34年的投資總額僅占全部對外投資的0.59%，而從1987年起，對外投資增幅巨大。尤其是進入新世紀以來，對外投資更顯示出強勁的勢頭。另外，需要說明的是自從開放對大陸投資以來，大陸市場就吸引了臺灣相當部分的對外投資，1993、1997以及2002~2006年甚至超過了對外投資的總和。（見表1）

3.臺灣對外投資結(jié)構(gòu)分析

3.1 臺灣對外投資的地區(qū)結(jié)構(gòu)分析

3.1.1 臺灣從1959~1985年間，其投資的主要地區(qū)是美國，占此期間對外投資總額的52.9%，其次是東南亞占29.5%。其實在這個階段臺灣的對外投資又可分成兩個小的階段：60年代到70年代的海外投資規(guī)模極小，主要集中在以東南亞地區(qū)為中心的亞洲區(qū)，1959~1979年的20年期間內(nèi)，臺灣資本在亞洲地區(qū)的海外投資比重中占72.7%。

進入20世紀80年代以后，美國貿(mào)易保護主義增強，對臺灣出口產(chǎn)品實施進口限額，為了回避貿(mào)易保護壁壘和為了取得技術(shù)轉(zhuǎn)移，1980~1985年期間臺灣資本的海外投資重點地區(qū)從東南亞地區(qū)轉(zhuǎn)向美國，其投資額為1.08億美元，占這段期間臺灣的對外投資總額(1.58億美元)的69.6%。

3.1.2 1986年后直到金融危機爆發(fā)前，臺灣的對外投資結(jié)構(gòu)從美國轉(zhuǎn)向亞洲。1986年以后，臺灣中小企業(yè)大量向海外進行面向出口工業(yè)生產(chǎn)基地的轉(zhuǎn)移投資，投資的方向主要是勞動力比較低廉的其他亞洲發(fā)展中地區(qū)(主要是東盟四國和中國內(nèi)地)。為此1986~1991年期間，亞洲地區(qū)在臺灣對外投資總額中所占的比重從80年上半期的29.5%提高到58.9%(東南亞的52.8%+大陸的6.1%)，而美國所占的比重則從52.9%下降到31.9%，這個趨勢一直持續(xù)到亞洲金融危機爆發(fā)前。

3.1.3 金融危機爆發(fā)后，臺灣的海外投資由亞洲流向美洲（包括美國和英屬中南美地區(qū)）。由表2可知，臺灣對美國的投資已由前一階段的6.4%上升到14.33%，而東南亞卻由14.3%下降到12.0%。

3.1.4 進入21世紀以來，大陸、臺灣先后加入WTO組織，正式成為其會員之一，兩岸的經(jīng)貿(mào)互動進入又一新階段。隨著中國內(nèi)地在金融、保險、電訊等眾多領域的逐步開放，臺商投資內(nèi)地的步伐進一步加快。

同時，由于東南亞一些國家因泡沫經(jīng)濟造成房地產(chǎn)價格飆漲，廠商投資成本也跟著上揚，以及勞工不足、工資上漲、政局動蕩等原因，導致投資環(huán)境欠佳。只有越南由于工資便宜、生產(chǎn)成本低廉成為在臺商投資的后起之秀。

3.2 對外投資的產(chǎn)業(yè)分析

自1952年截至1997年底為止，臺灣對外投資仍以制造業(yè)為主，然而占其對外投資比重有逐年下降的趨勢，由表3可知，初期(1952-1979)制造業(yè)赴海外投資的占比高達84.02%，其中以化學品制造業(yè)的比例最高，達24.49%，其次為食品及飲料制造業(yè)與非金屬及礦產(chǎn)物制品制造業(yè)，分別占了13.04%、12.26%③。然而到了臺灣對外投資快速擴展時(1987~1997)，制造業(yè)所占比例反而下降到44%，取而代之的為金融保險業(yè)與商業(yè)等服務業(yè)為主的產(chǎn)業(yè)，各占32.84%與11.86%④。在制造業(yè)中，電子電器產(chǎn)品制造業(yè)取代化學品制造業(yè)，成為制造業(yè)中最主要的對外投資產(chǎn)業(yè)，占對外投資的15.5%，其次才是化學品制造業(yè)，占對外投資的7.57%。而再從2002年（見表4）的統(tǒng)計情況來看，第三產(chǎn)業(yè)的對外投資已成為臺灣對外投資的主流，在對外投資的前五大產(chǎn)業(yè)中，第三產(chǎn)業(yè)就占了四位，共達73.49%，而且僅金融保險業(yè)就高達52.89%，第二產(chǎn)業(yè)對外投資的比例明顯下降，只有電子電器制造業(yè)進入臺灣對外投資的前五大產(chǎn)業(yè)，而且所占比重比以前明顯下降，只有15.88%。

臺灣對外投資的產(chǎn)業(yè)變化過程正好說明臺灣產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整與對外投資之間的關(guān)系。臺灣原本為發(fā)達國家的出口加工區(qū)，在工資與土地價格等生產(chǎn)成本逐漸高漲的情況下，原本以勞力密集為主的出口加工產(chǎn)品已無法生存，因而轉(zhuǎn)往東南亞等工資、土地相對便宜的地方進行投資，因此第一波對外投資會以勞力密集型制造業(yè)為主。

勞動力密集型產(chǎn)業(yè)的出走，使得島內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)順利調(diào)整，制造業(yè)逐漸向高技術(shù)、資本型產(chǎn)業(yè)發(fā)展，信息電子工業(yè)迅速興起。為降低生產(chǎn)成本，這些產(chǎn)業(yè)也將勞力密集部分轉(zhuǎn)向東南亞等國制造，因此第二波的對外投資開始轉(zhuǎn)為與電子產(chǎn)品有關(guān)的產(chǎn)業(yè)。

1987年新臺幣升值之后，出口競爭力面臨極大的考驗，因而促使島內(nèi)廠商積極向外投資。隨著臺灣的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，逐漸從以制造業(yè)為主轉(zhuǎn)為以服務業(yè)為主之后，金融服務業(yè)逐漸興起。由于臺灣對東南亞投資金額愈來愈多，對金融服務業(yè)的需求與日俱增，因此開拓金融服務業(yè)在東南亞地區(qū)的市場，金融服務業(yè)于是逐漸成為第三波對外投資的主力。

4.以對外投資理論分析臺灣企業(yè)的對外投資行為

從前面的分析看出，西方學者創(chuàng)立的跨國投資理論，是為壟斷資本和西方跨國公司服務的，而對發(fā)展中國家資本流動的借鑒意義較少。臺灣作為新興工業(yè)化地區(qū)，對外投資理論中也并不是所有的理論都能說明臺灣的海外投資，筆者認為“壟斷優(yōu)勢理論”和“內(nèi)部化理論”更多地適用于國際跨國大公司的對外投資，而臺灣是以中小企業(yè)為主，大多數(shù)企業(yè)并不具有“壟斷優(yōu)勢”，其對外投資的主要目的也并不是為了“把外部交易費用內(nèi)部化”。當然并不排除臺灣的一些知名大企業(yè)的對外投資與一些跨國公司的對外投資有相同的動機，這些對外投資理論對他們同樣具有適用性。從總的情況來看，其中的“對外投資階段論”和“產(chǎn)品生命周期論”、“網(wǎng)絡理論”以及“投資動機理論”，能較好地說明臺灣的對外投資。

4.1 臺灣對外投資速度與經(jīng)濟發(fā)展水平密切相關(guān)，且與“對外投資階段論”有一致性

鄧寧的投資階段論將一國的人均GNP與對外直接投資聯(lián)系起來，總結(jié)出了一國對外投資和外國直接投資的一般規(guī)律。他認為隨著經(jīng)濟的發(fā)展，一國的人均資本流出額和人均資本流入額都將增加。其關(guān)系如下表：

從表中可以看出，對外投資的速度與人均國民生產(chǎn)總值有密切的聯(lián)系。對外投資只有在人均GNP突破2500美元時，才會形成較大的規(guī)模。從臺灣的情況來看，從1959~1979年期間，臺灣的人均GNP雖從131美元上升到1920美元，但對外投資的金額較少，總共只有0.59億美元，以1979年的人口數(shù)來計算，人均對外投資額為3.375美元，這僅僅是臺灣對外投資的萌芽階段。而1980~1985年期間，人均GNP由2344美元上升到3297美元，人均對外投資額上升到11.27美元?？偟那闆r來看，臺灣的對外投資速度與鄧寧的對外投資階段論雖不完全重合，但趨勢是一致的。即隨著經(jīng)濟的發(fā)展，資本的外移速度增加。截至2002年，臺灣的對外投資金額已達347.18億美元，人均資本流出量已累計達1542美元⑤。我們還可以另外一組數(shù)據(jù)對此問題加以說明：1952~1987年的36年間，臺灣產(chǎn)業(yè)資本外移只有2.96億美元，而1988~1997年的10年間，臺灣產(chǎn)業(yè)資本外移累計達148.68億美元，后10年是前36年的50倍以上⑥。因此可以預言，臺灣資本外移的趨勢還將繼續(xù)，若當局僅靠采取種種措施加以控制，將難以奏效。

4.2 臺灣投資的階段性特征與廠商的投資動機相聯(lián)系，不同的投資動機決定了不同的投資區(qū)位

1959年到1979年，是臺灣對外投的起步階段。在這段時間，臺灣資本的少量海外投資主要集中于東南亞地區(qū)的資源開發(fā)與加工，系“資源保證型投資”。1978年以后，資本主義發(fā)達國家的貿(mào)易保護主義抬頭，1980年代上半期，臺灣資本海外投資主要集中于美國，甚至向日本、歐洲擴展。主要是企業(yè)為排除貿(mào)易障礙，或為取得先進國家的生產(chǎn)技術(shù)及資訊，屬“回避貿(mào)易壁壘型”和“市場擴張型”投資。1986年以后，臺幣對美元的匯率不斷升值，迫使臺灣中小企業(yè)把“加工出口生產(chǎn)基地”向亞洲勞動力價格比較低廉的國家與地區(qū)轉(zhuǎn)移。投資主要集中于東南亞和祖國大陸，這是廠商為維持出口市場的競爭優(yōu)勢而尋求低廉的生產(chǎn)成本，是為保護市場而采取的防御性投資。

“國際生產(chǎn)折衷論”中的“區(qū)位優(yōu)勢”認為，由于“天然資源分布不均勻，各國要素價格、效率的差異、心里距離、市場規(guī)模和潛力等都會影響區(qū)位優(yōu)勢”。而東南亞和大陸正是由于豐富的天然資源、勞動力要素價格低廉、文化差異小，并且大陸還與臺灣同文同種，有著龐大的消費市場，所以在臺灣的對外投資中有著強大的磁吸作用。從總體情況來看，臺灣企業(yè)的海外投資還未達到全球化布局的地步，或在全球布局的角色上僅限于整合制造生產(chǎn)的角色，僅依據(jù)臺灣的產(chǎn)業(yè)特性和地緣關(guān)系而大量地投資于東南亞和大陸，缺乏全球市場行銷布局的動機，以至對歐美市場的投資較為不足。

4.3 臺灣對外投資的產(chǎn)業(yè)與產(chǎn)品生命周期理論有一致性

產(chǎn)業(yè)生命周期理論的核心就是隨著產(chǎn)品成本的變化而尋求不同的投資地點。一個國家或地區(qū)在經(jīng)濟發(fā)展進程中產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的演替順序，主要是從勞動密集型轉(zhuǎn)向資本密集型，再轉(zhuǎn)向技術(shù)密集型。臺灣在20世紀五、六十年代的工業(yè)化期間，承接了部分西方發(fā)達國家轉(zhuǎn)移的淘汰產(chǎn)業(yè)，主要是勞力密集型和資本密集型傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)。但自1980年代中后期以來，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的生存空間大幅縮減，部分中小企業(yè)被迫出走，以尋找產(chǎn)業(yè)發(fā)展的第二春。再加上由于產(chǎn)品性質(zhì)與市場限制，中小企業(yè)難以在短期內(nèi)調(diào)整生產(chǎn)技術(shù)來適應要素稟賦和成本的變動。于是紛紛到海外投資設廠，依靠海外接單貿(mào)易的形式得以延續(xù)。

4.4 臺灣地區(qū)與發(fā)達國家的對外投資相比有自己的特殊性

首先，臺灣對發(fā)達國家的直接投資，有利于技術(shù)取得。美日等發(fā)達資本主義國家，通常處于先進技術(shù)的制高點。整整一個多世紀以來，這些國家通過大量對外投資，把成熟的產(chǎn)業(yè)即小島清(Kojima)認為的“邊際產(chǎn)業(yè)”不斷向外轉(zhuǎn)移的同時，由于技術(shù)的外溢效應，使發(fā)展中國家也吸收了部分先進技術(shù)，在一定程度上成為技術(shù)外溢的受益者。但通過這種方式取得先進技術(shù)的周期太長，而且往往是淘汰的技術(shù)。臺灣雖然是新興工業(yè)化地區(qū)，但在技術(shù)水平方面遠不能和美日相比，廠商因此每年要支付巨額從先進國家取得技術(shù)，而通過對這些國家的投資也同樣可以獲取當?shù)氐南冗M技術(shù)。因此與發(fā)達國家之間相互投資以拓展市場的目的不同，臺灣到這些發(fā)達國家投資不僅有排除貿(mào)易壁壘的因素，技術(shù)取得也是其投資的目的之一。

其次，臺灣是國際著名的代工基地。代工外銷(簡稱OEM)是制造業(yè)出口的主要方式，臺灣廠商的對外投資理念和經(jīng)營策略與對外投資的跨國企業(yè)迥然相異，他們主要選擇臺灣生產(chǎn)網(wǎng)絡可以支持的投資地點。作為一個國際代工廠，臺灣廠商的優(yōu)勢是成本低、交貨迅速。當臺灣的工資上漲以致成本競爭力消失時，廠商一方面必須找尋勞動力更便宜的國家或地區(qū)投資設立新的生產(chǎn)據(jù)點，但同時又不能影響迅速交貨。在臺灣交貨迅速是基于一個廣延綿密的生產(chǎn)網(wǎng)絡，網(wǎng)絡內(nèi)的廠商規(guī)?？赡懿淮?，但十分專業(yè)化，他們彼此相互支持，生產(chǎn)具有高度的彈性。東南亞國家及大陸不僅工資便宜，而且與臺灣距離不遠，仍可依賴原來的生產(chǎn)網(wǎng)絡的相互配合來維系生產(chǎn)的彈性。因此臺商在生產(chǎn)地點的選擇上會偏向鄰近國家，而較少選擇距離遙遠的國家，除非當?shù)赜锌拷袌鲋?。隨著臺商在當?shù)赝顿Y的成熟和投資規(guī)模的擴大，便采取上下游產(chǎn)業(yè)共同進駐的方式，在當?shù)匦纬尚碌漠a(chǎn)業(yè)網(wǎng)絡。因此產(chǎn)業(yè)網(wǎng)絡理論投對臺商在大陸投資的區(qū)位偏好很有說服力，臺商在長三角和珠三角集聚的內(nèi)因在相當大的程度上是由于生產(chǎn)鏈形成的網(wǎng)絡關(guān)系。

基金項目：國家社會科學基金資助項目（05BJL074）“海峽兩岸經(jīng)濟整合與中國統(tǒng)一”，主持人：廈門大學臺灣研究院李非教授。

注 釋：

①楊先明.發(fā)展階段與國際直接投資［M］.北京：商務印書館，2000.28－69.

②朱文賢.以產(chǎn)業(yè)網(wǎng)絡觀點探討臺灣中小企業(yè)之國際化［M］.臺灣：私立義守大學管理科學研究所碩士論文，1998.

③④譚瑾瑜.東南亞投資在臺灣企業(yè)對外投資中所扮演的角色［J］.東南亞投資雙月刊1998，(2).

⑤此處數(shù)據(jù)根據(jù)臺灣“經(jīng)濟部投審會”：《“中華民國”華僑及外人投資、對外投資、對大陸間接投資統(tǒng)計年報》（2002）和《國民經(jīng)濟動向統(tǒng)計季報》2003年第5期第2頁相關(guān)數(shù)據(jù)計算而得.

⑥ 謝寬裕.臺灣產(chǎn)業(yè)外移與產(chǎn)業(yè)空洞化之檢驗［J］.臺灣：臺灣經(jīng)濟金融月刊，1999，(8):40.

參考文獻：

［1］李文瑞，曹為忠.臺灣廠商海外直接投資分析［J］.臺灣經(jīng)濟研究月刊，（第十九卷）1996，（7）.

［2］謝寬裕.臺灣產(chǎn)業(yè)外移與產(chǎn)業(yè)空洞化之檢驗［J］.臺灣經(jīng)濟金融月刊，1999，（8）.

［3］譚瑾瑜.東南亞投資在臺灣企業(yè)對外投資中所扮演的角色［J］.東南亞投資雙月刊，1998，（2）.

［4］呂慧敏.臺商赴大陸投資的理論與實際［J］.經(jīng)濟前瞻，1997.

［5］周明偉.近年來臺灣資本的流向剖析［J］.海南金融，1996.

［6］林俊國.臺灣對外直接投資的特點及影響［J］.華僑大學學報（哲社版），1997，（3）.

［7］汪慕恒譯.2000－2001臺灣的外資投資與對外投資－日本貿(mào)易振興會白皮書［J］.臺灣研究輯刊，2002，（3）.

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［作者簡介］段小梅（1972－）女，四川渠縣人，重慶工商大學“長江上游經(jīng)濟研究中心”（教育部人文社會科學重點研究基地）副研究員、碩士生導師、經(jīng)濟學博士；重慶大學管理學博士后。

［收稿日期］2007-06-18

（責任編輯：羅哲）