一、國際貿(mào)易中跟單結(jié)算發(fā)展趨勢

1．國際貿(mào)易結(jié)算中的跟單要求

按照國際貿(mào)易結(jié)算中是否要求提交商業(yè)票據(jù)，可分為跟單結(jié)算和非跟單結(jié)算；國際貿(mào)易中的結(jié)算行為常牽涉到跟單要求（documentation requirement）。國際貿(mào)易結(jié)算依據(jù)其所使用的結(jié)算工具可分為匯款(Remittance)、托收(Collection)和信用證(Letter of Credit)三大類，以信用證項(xiàng)下的匯票是否附有貨運(yùn)單據(jù)劃分為跟單信用證(documentary letter of credit)及光票信用證，跟單信用證和托收中的跟單托收(Documentary Collection)結(jié)算形式在提示付款時(shí)，需要提供各種商業(yè)單據(jù)，如發(fā)票、運(yùn)輸單據(jù)、保險(xiǎn)單據(jù)等。因此，匯款結(jié)算形式、光票信用證和托收結(jié)算形式中的光票托收（Clean Collection）為非跟單結(jié)算；跟單信用證的結(jié)算形式和托收中的跟單托收結(jié)算形式為跟單結(jié)算。

國際貿(mào)易結(jié)算中的跟單要求，保證了國際貿(mào)易的真實(shí)性，促進(jìn)了國際貿(mào)易中貨物流動和資金流動的順利進(jìn)行和同步配套，增加了貿(mào)易雙方的相互信任，減少了雙方的風(fēng)險(xiǎn)。國際貿(mào)易結(jié)算通常和貿(mào)易融資行為聯(lián)系在一起。在貿(mào)易融資中，貿(mào)易貨物被用作對融資機(jī)構(gòu)（銀行和公司）的抵押品。由于貿(mào)易融資將貿(mào)易和融資行為緊緊結(jié)合在一起，將擔(dān)保安排與貿(mào)易貨物相聯(lián)系，因此，為保證貿(mào)易的真實(shí)性，國際貿(mào)易結(jié)算中跟單要求一般而言是較為普遍的。國際貿(mào)易結(jié)算與國際貿(mào)易融資緊密結(jié)合的特點(diǎn)，以及貿(mào)易融資中融資放出于風(fēng)險(xiǎn)防范目的造成的、對貿(mào)易行為真實(shí)性的重視，使得國際貿(mào)易結(jié)算中跟單要求極為普遍。

2．國際貿(mào)易中跟單結(jié)算的減少趨勢

國際貿(mào)易結(jié)算和貿(mào)易融資中的跟單要求，常常使得交易行為操作非常復(fù)雜；復(fù)雜的交易安排形式有助于平衡進(jìn)口方、資金借入者的流動性資金需求和出口方、融資方的資金安全需要。國際貿(mào)易結(jié)算中的跟單結(jié)算形式將融資建立在單證的基礎(chǔ)之上，使得金融流和實(shí)物流可以分開獨(dú)立進(jìn)行，極大地推動了國際貿(mào)易的進(jìn)展。但國際貿(mào)易跟單結(jié)算形式的復(fù)雜性也帶來了較高的運(yùn)行成本和費(fèi)用，相對非跟單結(jié)算而言，較為耗時(shí)費(fèi)力。有關(guān)資料顯示，在跟單信用證的結(jié)算形式中，有1/2~2/3的單證在首次提交時(shí)，不符合要求需要返回調(diào)整（Laryea， 2001）；另外，建立在純粹紙質(zhì)單證基礎(chǔ)之上的融資和結(jié)算行為，也帶來了單據(jù)偽造、欺詐等風(fēng)險(xiǎn)。因此，隨著非跟單結(jié)算手段的完善和國際貿(mào)易行為屬性的變化，國際貿(mào)易結(jié)算中跟單結(jié)算形式開始減少。20世紀(jì)80年代，隨世界經(jīng)濟(jì)一體化快速發(fā)展趨勢而來的國際貿(mào)易發(fā)展需要，國際貿(mào)易結(jié)算中跟單結(jié)算先是上升達(dá)到超過90%的頂峰，隨后開始下降，到21世紀(jì)初，跟單結(jié)算占全部國際貿(mào)易結(jié)算的比重，已降到不足三分之一（world bank，2004; world bank，2005）。在我國的國際貿(mào)易結(jié)算中，國際信用證基本上為跟單信用證；在全球國際貿(mào)易結(jié)算中跟單結(jié)算減少的發(fā)展趨勢下，國際貿(mào)易中跟單信用證的使用量由20世紀(jì)90年代的約60%下降到了目前的約40%左右。

二、跟單結(jié)算減少的原因分析

1．經(jīng)濟(jì)一體化和全球化的發(fā)展

隨著世界經(jīng)濟(jì)一體化和全球化的發(fā)展，作為世界經(jīng)濟(jì)一體化實(shí)現(xiàn)形式的跨國公司的生產(chǎn)經(jīng)營活動，在全球經(jīng)濟(jì)中的位置越來越重要。當(dāng)前全球約6萬多家跨國公司創(chuàng)造的GDP 占全世界的50%以上，創(chuàng)造的國際貿(mào)易占全世界的70%以上，對外直接投資占全世界的90%以上。當(dāng)今世界國際貿(mào)易的特點(diǎn)是跨國公司內(nèi)部貿(mào)易占全部國際貿(mào)易的比重越來越高。公司內(nèi)部貿(mào)易的發(fā)展，降低了貿(mào)易雙方的信用風(fēng)險(xiǎn)，造成了國際貿(mào)易結(jié)算中對單證要求的下降。國際經(jīng)濟(jì)交往的經(jīng)常化和貿(mào)易雙方之間的日益熟悉，雙方之間的信任度上升，作為對貿(mào)易真實(shí)性擔(dān)保和付款前提的商業(yè)單據(jù)票證的重要性日益降低。為降低跟單要求所造成的國際結(jié)算成本和費(fèi)用的上升，國際貿(mào)易結(jié)算中跟單結(jié)算安排自然減少。

2．金融交易技術(shù)的進(jìn)步

雖然單證傳遞要求在國際貿(mào)易中還是必不可少的，網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的發(fā)展，通過網(wǎng)絡(luò)鏡像技術(shù)提供的實(shí)體影像，使得單證傳遞形式更多的由紙質(zhì)文件轉(zhuǎn)移到了電子信息媒體形式。特別是電子認(rèn)證技術(shù)的發(fā)展，各交易主體之間建立起了廣泛的明示信用(expressed trust)。電子信息傳播可以大大減少交易時(shí)間和節(jié)約管理費(fèi)用，據(jù)世界銀行的有關(guān)資料顯示，單證傳播形式的改變，出口商在單證準(zhǔn)備和傳播方面節(jié)省的時(shí)間就可達(dá)到10天左右（world bank，2004），從而可以更快的回收貨款，更加便利的融資，減少和貿(mào)易有關(guān)的流動資金需求。借助網(wǎng)絡(luò)等信息交易技術(shù)，貿(mào)易商、銀行和運(yùn)輸公司等涉及國際貿(mào)易過程的所有行為主體，都被納入了一個(gè)無縫自動終端對接的商業(yè)過程，國際貿(mào)易中資金流、貨物流和信息流的傳播形式發(fā)生了前所未有的變化，越來越具有高度的一致性和同步性。全球金融交易技術(shù)的進(jìn)步，國際貿(mào)易交易結(jié)算電子平臺發(fā)生了根本性的變革。中立、可信任的、專門從事提供國際貿(mào)易交易結(jié)算平臺服務(wù)的第三方組織的興起，電子交易全球統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的建立和完善，有效減少了全球企業(yè)間的商務(wù)障礙，使得全球各地的買方、賣方、物流、銀行、代理商和政府機(jī)構(gòu)之間的交易過程電子化，并具有高速、準(zhǔn)確、透明度高、易于掌握和安全等特性。基于信息交易平臺，使實(shí)物供應(yīng)鏈和金融供應(yīng)鏈結(jié)合應(yīng)用系統(tǒng)的開發(fā)，使貿(mào)易各參與方得以重新調(diào)整商務(wù)形式并充分利用電子貿(mào)易的優(yōu)勢，降低貿(mào)易運(yùn)作成本和商業(yè)投資，縮小供應(yīng)鏈成本。電子交易上升，使得商業(yè)單據(jù)傳遞要求下降，結(jié)算安排中跟單要求下降，國際貿(mào)易結(jié)算安排中跟單結(jié)算形式也隨之降低。

三、國際貿(mào)易結(jié)算形式變化的影響

1．對國際貿(mào)易中交易費(fèi)用的影響

國際貿(mào)易結(jié)算中的跟單結(jié)算形式，要求在結(jié)算安排中增加審查單據(jù)內(nèi)容的要求。結(jié)算辦理銀行等金融機(jī)構(gòu)在審查單據(jù)，要對每套商業(yè)票據(jù)單證進(jìn)行編號登記，并對照金融票證上的內(nèi)容查驗(yàn)收到的單據(jù)是否齊全；對金融票證上所要求的各項(xiàng)商業(yè)單據(jù)，如發(fā)票、提單、保險(xiǎn)單、產(chǎn)地證、裝箱單等，做到“單證一致”；以發(fā)票為中心，對照審核其它單據(jù)，保證“單單一致”。跟單結(jié)算中的以上單據(jù)審核要求，在保證貿(mào)易真實(shí)性和結(jié)算安全性的同時(shí)，也增加了結(jié)算成本。因此，免除或變更單據(jù)審查要求的非跟單結(jié)算安排，與跟單結(jié)算相比，自然要成本、費(fèi)用方面的優(yōu)勢。所以，國際貿(mào)易中跟單結(jié)算形式的減少，極大地降低了國際貿(mào)易結(jié)算的費(fèi)用水平，在總體上降低了國際貿(mào)易的交易費(fèi)用，促進(jìn)了國際貿(mào)易的發(fā)展。國際貿(mào)易交易費(fèi)用的減少和國際貿(mào)易規(guī)模的擴(kuò)張，促進(jìn)了生產(chǎn)的國際化分工，最終促進(jìn)了世界經(jīng)濟(jì)的一體化和全球化的發(fā)展。

2．對國際貿(mào)易結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)分布的影響

國際貿(mào)易的非跟單結(jié)算免除了結(jié)算承辦銀行的單據(jù)審查要求，或更改了單據(jù)審查形式，使得國際貿(mào)易結(jié)算的安全性發(fā)生改變，國際貿(mào)易融資的風(fēng)險(xiǎn)分布發(fā)生了重大變化。國際貿(mào)易結(jié)算承辦銀行，圍繞著國際結(jié)算的各個(gè)環(huán)節(jié)，為進(jìn)出口商提供著各種資金便利，并承擔(dān)著相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。國際貿(mào)易融資和國際貿(mào)易結(jié)算通常不可分離，國際貿(mào)易結(jié)算中通常有墊款行為發(fā)生。因此，對國際貿(mào)易結(jié)算承辦銀行等金融機(jī)構(gòu)來說，大部分國際結(jié)算業(yè)務(wù)的前期屬中間業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)過程中后期則屬資產(chǎn)業(yè)務(wù)。國際貿(mào)易結(jié)算中的單據(jù)審查要求對國際貿(mào)易交易行為中的風(fēng)險(xiǎn)分布有重要影響，甚至決定著風(fēng)險(xiǎn)的歸屬。跟單結(jié)算中單據(jù)審查的不同要求和形式，規(guī)定著結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)在結(jié)算銀行、進(jìn)出口商已經(jīng)運(yùn)輸機(jī)構(gòu)之間的風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任歸屬；比如，銀行承擔(dān)著單據(jù)審查的責(zé)任，進(jìn)出口商則承擔(dān)著提交、承受合格單據(jù)的責(zé)任。非跟單結(jié)算中大部分結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)都集中在進(jìn)出口商身上，結(jié)算承辦銀行往往只承擔(dān)付款責(zé)任，因而承受的結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)大為降低。

3．國際貿(mào)易融資形式結(jié)構(gòu)改變

國際貿(mào)易結(jié)算形式結(jié)構(gòu)的變化，使得與國際貿(mào)易緊密相關(guān)的國際貿(mào)易融資形式結(jié)構(gòu)也發(fā)生了相應(yīng)變化。貿(mào)易融資可通過多種形式實(shí)現(xiàn)資金融通行為，一般包括直接融資和間接融資兩種類型。直接融資行為主要有：購買者的提前付款、銷售方的延期支付、以及進(jìn)貨貸款；間接融資行為則主要是各種來自于保險(xiǎn)和擔(dān)保機(jī)構(gòu)的各種擔(dān)保承諾與借款，這些保證和借款建立在以應(yīng)收賬款作為抵押的基礎(chǔ)上，如融資租賃、信用證業(yè)務(wù)、保理業(yè)務(wù)（應(yīng)收賬款購買）等。隨著國際貿(mào)易結(jié)算形式結(jié)構(gòu)的變化，國際貿(mào)易融資的形式也表現(xiàn)出了一些與以往不同的新變化：直接融資形式的貿(mào)易信貸的興起；間接融資形式中票據(jù)融資的下降。隨著非跟單國際貿(mào)易結(jié)算形式的發(fā)展，國際貿(mào)易融資中來自國際貿(mào)易供應(yīng)商和購買者的貿(mào)易融資量增多，作為貿(mào)易伙伴提供資金支持的貿(mào)易融資形式——貿(mào)易信貸活動，也隨之增加。這種國際貿(mào)易結(jié)算形式結(jié)構(gòu)的變化，反映在國際貿(mào)易融資中，就是傳統(tǒng)票據(jù)融資安排的下降，其它貿(mào)易融資安排形式的上升，由此使得國際貿(mào)易總體交易費(fèi)用降低，國際貿(mào)易結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)分布向進(jìn)出口商集中。