摘 要：安徽中小企業(yè)對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貢獻(xiàn)很大，但在發(fā)展過程中仍然面臨著融資難的問題：信貸支持少且結(jié)構(gòu)不合理、成本過高、融資渠道單一。在分析原因的基礎(chǔ)上，本文提出了政府與區(qū)域金融機(jī)構(gòu)扶持、拓寬融資渠道等多項對策。

關(guān)鍵字：中小企業(yè) 融資 對策

到2005年底，安徽中小企業(yè)數(shù)量達(dá)到13萬家，對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貢獻(xiàn)率達(dá)到48％，上繳稅收約占全省財政收入的35％，安排就業(yè)近1500萬人，提供了60％以上的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位。縣域經(jīng)濟(jì)的生產(chǎn)總值和財政收入的60％以上由中小企業(yè)創(chuàng)造，寧國、天長等部分縣(市)中小企業(yè)在縣域經(jīng)濟(jì)中的比重達(dá)到80％以上。這些數(shù)字充分說明，中小企業(yè)已經(jīng)成為全省國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。但與此相對應(yīng)的卻是制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸——融資問題仍然存在。

一、安徽中小企業(yè)融資存在的問題

1、獲得的信貸支持少且結(jié)構(gòu)不合理

2005年安徽全省中小企業(yè)整體得到金融部門的貸款支持資金僅20多億，估計占金融系統(tǒng)整個貸款額的在5％以下，而將整個貸款均分給1 3萬戶企業(yè)，平均每個企業(yè)達(dá)到銀行貸款2萬元不到。2006年一季度；經(jīng)濟(jì)總量占全省45％的縣域貸款尚不到全省的12％。作為縣域經(jīng)濟(jì)主力軍的中小企業(yè)獲得的資金有限。

在信貸結(jié)構(gòu)上，銀行主要提供的是流動資金，很少提供長期信貸。根據(jù)安徽統(tǒng)計年鑒(2005)計算可知中小企業(yè)平均長期負(fù)債所占比例只有17％，比大型企業(yè)低12.1個百分點(diǎn)。以合肥市為例，2005年8月—11月末，在中小企業(yè)銀行貸款類別中，短期流動資金貸款約為21.5億，占貸款總額的57.3％；長期固定資金貸款只有8.2億元，占貸款總額的21.8％。

2、中小企業(yè)融資成本過高

目前中小企業(yè)銀行融資成本一般包括：(1)貸款利息，包括基本利息和浮動部分，浮動幅度一般在20％以上；(2)抵押物登記評估費(fèi)用，一般占融資成本的20％。中小企業(yè)能作為抵押物的主要是房地產(chǎn)，但銀行房地產(chǎn)抵押貸款手續(xù)繁、費(fèi)率高、效率低。(3)擔(dān)保費(fèi)用，一般年費(fèi)率在3％左右；(4)風(fēng)險保證金利息。絕大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)在放款時以預(yù)留利息名義扣除部分貸款本金，中小企業(yè)實際得到的貸款只有本金的80％。就銀行信貸而言，以1年期貸款為例，中小企業(yè)實際支付的利息在9％左右，約高出銀行貸款利率的40％以上。就直接融資而言，那些達(dá)到上市條件的中小企業(yè)也要比大型企業(yè)花費(fèi)更多的宣傳、推介費(fèi)用。而作為中小企業(yè)外源融資的主要方式——民間融資是以高息為代價。據(jù)調(diào)查，一般達(dá)到25-30％，最高可達(dá)60％，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高出銀行貸款利率。

3、中小企業(yè)融資渠道單一

我省中小企業(yè)過分依賴銀行貸款，其他融資渠道不暢通。一方面，我省大多數(shù)中小企業(yè)屬于勞動密集型，科技含量不高，難以滿足二板市場的上市要求。截止2005年底，安徽共有45戶企業(yè)、51只股票上市，共從資本市場募集資金310億元，但通過資本市場融資的主力仍是國有大型骨干企業(yè)，安徽的省屬企業(yè)中共擁有13家上市公司，通過證券市場直接融資165.57億元，占全省上市公司融資總額的57.65％。而中小企業(yè)直接融資個數(shù)少，上市中小企業(yè)總共只有11家，比浙江少16家，比江蘇少47家。另一方面民間融資市場發(fā)展滯緩。目前安徽省內(nèi)民間資本不充足，民間信用環(huán)境不佳，借貸風(fēng)險大，中小企業(yè)很難象浙江同行一樣以民間借貸方式融資。

二、制約安徽中小企業(yè)融資的原因分析

1、金融機(jī)構(gòu)管制措施的強(qiáng)化

金融機(jī)構(gòu)采取了各種措施，加強(qiáng)了內(nèi)部風(fēng)險控制和管理，如制定金融機(jī)構(gòu)資本金充足率、不良資產(chǎn)率等考核指標(biāo)，實施貸款評審責(zé)任制、不良貸款責(zé)任終身追究制等。這些管制措施和考核指標(biāo)的推行，一方面使銀行“借貸”現(xiàn)象嚴(yán)重。2006年4月末，全省各金融機(jī)構(gòu)存款余額6645.4億元，貸款余額4649.0億元，存差達(dá)1996.4億元，比2004年12月的1144.7億元存差多了800多億元，大量資金“閑置”。另一方面促使銀行貸款迅速向大企業(yè)、大項目、大城市集中，工、農(nóng)、中、建四大銀行相應(yīng)撤銷了在部分市、縣的分支機(jī)構(gòu)，減少了中小企業(yè)融資渠道，增加了中小企業(yè)貸款的難度。

2、中小企業(yè)自身資信程度達(dá)不到銀行放貸的要求

一是中小企業(yè)普遍自有資本金不足，滿足銀行貸款要求的可抵押資產(chǎn)不夠；二是一些企業(yè)運(yùn)作不規(guī)范，管理不到位，不少企業(yè)誠信意識差，資信程度低。截至2002年底，全省共計1000多家企業(yè)逃廢銀行債務(wù)，本息合計達(dá)數(shù)十億元。

3、社會融資環(huán)境的制約

一是社會信用體系建設(shè)滯后，逃廢銀行債務(wù)的企業(yè)及企業(yè)法人代表的失信行為缺乏“不良”記錄和監(jiān)控措施。二是企業(yè)貸款融資中介費(fèi)用過高，影響了借貸雙方積極性。三是擔(dān)保體系不健全，擔(dān)?；鹂偭坎蛔?，不能對一些有發(fā)展前景的中小企業(yè)和項目貸款提供足夠的擔(dān)保支持。

三、促進(jìn)安徽中小企業(yè)融資的對策

1、各級地方政府加大支持力度

一是建立多層次的專業(yè)性中小企業(yè)投資公司。目前安徽各類投資公司不到20家，年融資能力不足50億元，為中小企業(yè)融資服務(wù)不到15億元，能力十分有限。因此，我們可建立多層次的專業(yè)性投資公司來為中小企業(yè)融資。一方面建立政策性的中小企業(yè)投資公司，重點(diǎn)支持科技創(chuàng)新型中小企業(yè)。另一方面建立民間合伙制的投資公司。這樣既可以利用民間借貸滿足中小企業(yè)零售型、人力密集型的融資服務(wù)需求，又可以剔除民間金融發(fā)展中“非法集資”的負(fù)面因素。

二是設(shè)置相應(yīng)的風(fēng)險投資基金和扶助基金。風(fēng)險投資基金有助于加快高新技術(shù)的產(chǎn)業(yè)化，是一種比較適合于科技型中小企業(yè)特點(diǎn)的直接融資方式?？山梃b浙江等民營企業(yè)比較發(fā)達(dá)的省份設(shè)立類似的扶助基金，可為一些中小企業(yè)參加國際展覽、國際投(設(shè))標(biāo)、開拓新興市場等跨國經(jīng)營活動提供一定比例的資金支持。

三是政府相關(guān)部門如中小企業(yè)局應(yīng)積極創(chuàng)造條件，如通過舉辦資本市場融資及中小企業(yè)上市基礎(chǔ)知識培訓(xùn)班等方式為中小企業(yè)利用資本市場提供服務(wù)，引導(dǎo)中小企業(yè)通過股票市場、企業(yè)債券市場和長期票據(jù)市場進(jìn)行融資。

四是以“信用安徽”建設(shè)為契機(jī)，加快社會信用體系建設(shè)，為中小企業(yè)融資創(chuàng)造良好的金融生態(tài)環(huán)境。良好的信用體系是形成失信懲罰機(jī)制的基本條件，有助于減少信息不對稱，促進(jìn)中小企業(yè)融資。

2、充分發(fā)揮徽商銀行等地方性金融機(jī)構(gòu)的作用

徽商銀行和城市信用社等區(qū)域性金融機(jī)構(gòu)，應(yīng)充分利用與中小企業(yè)“近距離”等特點(diǎn)向貸款業(yè)務(wù)相對專業(yè)化的方向發(fā)展。在具體信貸業(yè)務(wù)上，可借鑒浙江臺州地區(qū)城市商業(yè)銀行的作法在中小企業(yè)融資中推行客戶經(jīng)理制，賦予客戶經(jīng)理相應(yīng)的決策權(quán)限，對一定數(shù)額(如200萬元)以下的貸款實行獨(dú)立審查人制度，操作程序比照個人貸款。另外，徽商銀行要積極穩(wěn)妥的在有條件的縣(市)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)；同時，在條件成熟的地區(qū)，可對中小企業(yè)開辦承兌匯票、信用證等結(jié)算業(yè)務(wù)，并為中小企業(yè)的票據(jù)辦理貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)提供方便，使中小企業(yè)能迅速籌措到生產(chǎn)經(jīng)營所需的短期資金。

充分發(fā)揮農(nóng)村信用社支持縣域中小企業(yè)的重要作用。積極開拓適應(yīng)中小企業(yè)和縣域經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)的信貸品種、融資產(chǎn)品，建立和完善適合縣域中小企業(yè)特點(diǎn)的評級和授信制度。

3、中小企業(yè)自身努力

一是完善財務(wù)管理制度，提高企業(yè)管理水平，樹立誠信意識，用誠信贏得銀行信貸支持。二是積極爭取國家的相關(guān)財政專項資金。中央財政目前每年安排的財政專項資金有：中小企業(yè)創(chuàng)新基金，中小企業(yè)國際市場開拓專項資金，中小企業(yè)服務(wù)體系專項補(bǔ)助資金等專項扶持中小企業(yè)發(fā)展的資金，安徽所有符合條件的企業(yè)都可以向有關(guān)部門申請。三是加強(qiáng)與大型企業(yè)的合作，增加商業(yè)信用與民間融資等，多方解決融資難問題。

4、完善中小企業(yè)擔(dān)保體系，提高擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保能力

一是進(jìn)一步完善地方擔(dān)保和省級再擔(dān)保的多層信用擔(dān)保體系。通過市場化、商業(yè)化的再擔(dān)保方式支持，規(guī)范市級擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保業(yè)務(wù)活動，由點(diǎn)到面的逐步構(gòu)建全省信用擔(dān)保體系。

二是建立資本金補(bǔ)充機(jī)制，壯大擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金實力，提高其擔(dān)保能力。從近期看，資本金補(bǔ)償來源可包括政府預(yù)算資金，國有土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓、出租所得，政府劃撥的經(jīng)營性和非經(jīng)營性國有不動產(chǎn)，國內(nèi)外捐贈，會員單位會費(fèi)等資金。從長遠(yuǎn)看，擔(dān)保機(jī)構(gòu)要通過吸引社會資本甚至外資股權(quán)投入，通過自身的經(jīng)營活動獲取的利潤轉(zhuǎn)增資本等途徑來擴(kuò)充資本金規(guī)模。

5、大力發(fā)展金融租賃及典當(dāng)融資

采用金融租賃方式企業(yè)可用少量資金取得所需的先進(jìn)技術(shù)設(shè)備，可以邊生產(chǎn)、邊還租金，有利于滿足安徽中小企業(yè)加速投資、更新技術(shù)設(shè)備的融資需求。

與銀行貸款相比，典當(dāng)貸款成本高、貸款規(guī)模小，但典當(dāng)也有銀行貸款所無法相比的優(yōu)勢——便利，因此有人把典當(dāng)行為稱為中小企業(yè)融資“便利店”。截止2005年底浙江的典當(dāng)機(jī)構(gòu)共98家，極大方便了當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)的日常融資需求。安徽也可以借鑒浙江等發(fā)達(dá)省份的經(jīng)驗，適度發(fā)展自己的典當(dāng)行業(yè)，方便中小企業(yè)日常短期融資。