王廷科　王曉天

20世紀(jì)后期以來，金融全球化以強(qiáng)勁的勢頭迅速發(fā)展，資本流動(dòng)全球化、金融機(jī)構(gòu)全球化和金融市場全球化，極大地改變了國際銀行業(yè)的經(jīng)營環(huán)境和運(yùn)行方式，這一方面使國際銀行業(yè)的發(fā)展進(jìn)入了一個(gè)全新的時(shí)代，另一方面也提出了新的挑戰(zhàn)。不同國家和地區(qū)，呈現(xiàn)出了不同的發(fā)展特點(diǎn)。

美國銀行業(yè)：經(jīng)營穩(wěn)健、增長潛力大、主導(dǎo)地位進(jìn)一步強(qiáng)化

近年來，美國銀行業(yè)積極進(jìn)行銀行發(fā)展戰(zhàn)略的大調(diào)整，銀行業(yè)經(jīng)過并購重組和金融創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)了結(jié)構(gòu)變革和增長模式的轉(zhuǎn)換。盡管安然、世通等公司丑聞使銀行聲譽(yù)受損，但2003年前12家大銀行的盈利依然創(chuàng)下新記錄,資產(chǎn)稅前利潤率達(dá)到2.10%，比前一年增長了11.11%。營業(yè)成本2003年也有較為明顯的下降。在2002和2003取得兩年連創(chuàng)紀(jì)錄的盈余之后，由于利率不斷升高以及股市回報(bào)減緩等影響，2004年銀行業(yè)的業(yè)績略有下降，但依然是處在相對理想的水平（見表1）。

美國銀行業(yè)在完善傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理方法和技術(shù)的同時(shí)，不斷開發(fā)和利用各種以組合管理為特征的新技術(shù)、新方法。其中，用VAR技術(shù)管理市場風(fēng)險(xiǎn)、用量化模型度量和管理信用風(fēng)險(xiǎn)都是較為突出的典型例子。

歐洲銀行業(yè)：業(yè)績好壞不一，個(gè)別國家風(fēng)險(xiǎn)突出

歐洲政治和經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的加快和歐元的啟動(dòng)都促進(jìn)了歐洲銀行業(yè)的發(fā)展，英國、法國、西班牙銀行表現(xiàn)出色。歐盟整體入圍2003年全球1000家銀行（按一級資本排名）的271家大銀行中,英國和法國入圍1000家銀行的資本回報(bào)率分別達(dá)到16.04%和13.74%。與此相比，德國雖然依然有83家入圍全球1000家銀行，但平均僅有6.96%的資本回報(bào)率。而在一級資本/資產(chǎn)的平均比率上,法國和英國更是達(dá)到14.09%和13.27%,德國僅為4.18%。與過去10年的日本銀行一樣，德國銀行在德國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)程中成為桎梏。在歐盟銀行業(yè)的排行榜上，德國銀行也普遍下調(diào)排位，而法國、英國、西班牙等國銀行排位普遍提升。德國銀行業(yè)近年來的持續(xù)效益低下反映了德國銀行業(yè)長期以來經(jīng)營保守、偏重國內(nèi)業(yè)務(wù)、金融創(chuàng)新不足等問題。

日本銀行業(yè)：謹(jǐn)慎樂觀，危機(jī)隱患依然存在

近年來，日本政府為了幫助銀行業(yè)走出困境，加大了對問題銀行進(jìn)行處理和全面金融改革的力度，尤其是加快了對不良資產(chǎn)處置的步伐，加快了銀行業(yè)之間的合并步伐。日本主要銀行的不良債權(quán)率從2002年9月的8.1%下降至2003年3月的7.2%，到2005年3月進(jìn)一步下降到2.9%。不良貸款的解決、交叉持股的出售和股票市場的上漲改變了日本銀行業(yè)的命運(yùn)，提高了資本準(zhǔn)備金水平，降低了總體風(fēng)險(xiǎn)。2004年6月日本8大銀行信用評級調(diào)升，這是自上世紀(jì)80年代初以來評級被首次調(diào)升。日本從2003年下半年以來的強(qiáng)勁經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇勢頭為日本銀行業(yè)恢復(fù)增長創(chuàng)造了宏觀條件，而日本股市的上升態(tài)勢進(jìn)一步改善了日本銀行的財(cái)務(wù)狀況，極大地緩解了銀行的不良債權(quán)壓力。銀行業(yè)2004年實(shí)現(xiàn)2000年以來的首次全年盈利，代表性的11家銀行平均的稅前利潤率達(dá)到了0.29%（見表1）。

但是，作為日本銀行業(yè)復(fù)蘇的大環(huán)境，日本的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇基礎(chǔ)還不是很穩(wěn)固。經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇主要依靠外部需求，尤其是中國需求的擴(kuò)大，對外依賴性的提高增加了經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的不確定性，給日本銀行業(yè)徹底走出困境增加了很多變數(shù)。最為重要的是，日本銀行在公司治理、經(jīng)營管理機(jī)制等內(nèi)部改革方面還有很長的一段路要走。日本不良債權(quán)涉及到日本銀行業(yè)發(fā)展中的多層面因素及其相互影響，特別是與經(jīng)濟(jì)泡沫、金融體制缺陷、金融體制改革的非均衡性、金融機(jī)構(gòu)信貸政策失誤和風(fēng)險(xiǎn)管理薄弱等重要因素相關(guān)，因此化解不良債權(quán)的戰(zhàn)役將是長期而又艱巨的。日本銀行業(yè)近來財(cái)務(wù)壓力的減輕主要?dú)w功于經(jīng)濟(jì)增長面而并非銀行自身的改革取得了較大突破和進(jìn)展。所以日本銀行的復(fù)蘇和持續(xù)發(fā)展前景仍是不容樂觀的。

其他亞洲國家：全面復(fù)蘇，結(jié)構(gòu)性矛盾仍然突出

除日本以外亞洲國家的銀行體系近年在金融震蕩之后經(jīng)歷了重大轉(zhuǎn)變，普遍出現(xiàn)了明顯的改善趨勢，不過某些國家仍然存在重大弱點(diǎn)?？傮w而言，亞洲國家銀行的盈利能力、貸款質(zhì)量和資本充足率等指標(biāo)穩(wěn)步上升。

但是，這些國家的銀行業(yè)結(jié)構(gòu)改革雖然取得一定進(jìn)展，卻仍存在很多問題。在銀行業(yè)的整頓中，不良資產(chǎn)和債務(wù)是中心問題。印尼、馬來西亞等受到金融危機(jī)嚴(yán)重沖擊的國家，盡管壞賬問題仍未完全解決，但問題已經(jīng)得到控制。韓國實(shí)施大膽的風(fēng)險(xiǎn)管理，幫助國內(nèi)大銀行改善資產(chǎn)質(zhì)量以提高盈利。泰國銀行大力開展金融機(jī)構(gòu)重組，加上經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)，銀行業(yè)借貸重現(xiàn)繁榮。新加坡和中國香港雖然呆壞賬也困擾著銀行業(yè)的發(fā)展，但銀行業(yè)隨著經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)也顯示出良好的恢復(fù)跡象。

歐洲新興市場：銀行經(jīng)營穩(wěn)健，局部危機(jī)猶存

歐洲新興市場的銀行業(yè)績指標(biāo)自2002年以來總體上已有顯著改善，平均資產(chǎn)回報(bào)率由1.5％已經(jīng)上升到2003年的1.7%，不良資產(chǎn)比率下降了1.5個(gè)百分點(diǎn)。但資本充足程度略有下降，平均下降了1.5個(gè)百分點(diǎn)。

個(gè)別國家銀行擠兌現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，存在引發(fā)全國性金融動(dòng)蕩的可能。波蘭的不良資產(chǎn)率仍高于20%。土耳其的銀行體系盡管成功應(yīng)對了銀行丑聞的影響，但市場信心受到很大影響，問題銀行的資產(chǎn)出售和國有銀行的私有化等結(jié)構(gòu)性問題仍舊是一個(gè)不小的困擾。2004年7月以來，俄羅斯古塔銀行和阿爾法銀行相繼出現(xiàn)擠兌，俄羅斯銀行業(yè)危機(jī)雖然不太可能發(fā)展到1998年經(jīng)濟(jì)崩潰時(shí)那種狀況，但目前的銀行業(yè)危機(jī)有進(jìn)一步加深的可能，銀行體系的風(fēng)險(xiǎn)和脆弱性形成經(jīng)濟(jì)發(fā)展的瓶頸，恐怖主義和政治的不穩(wěn)定可能加深銀行危機(jī)。

拉丁美洲：總體業(yè)績有所改善，地區(qū)差異較大

拉丁美洲銀行穩(wěn)健性指標(biāo)總體也有明顯改善跡象，但地區(qū)內(nèi)的差異很大，穩(wěn)健性指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)差明顯高于亞洲和歐洲新興市場。巴西、智利和墨西哥等較大的經(jīng)濟(jì)體的情況相對樂觀，消費(fèi)和抵押貸款的迅速增加，審慎監(jiān)管的措施初見成效。但包括阿根廷、烏拉圭、玻利維亞、厄爾瓦多和巴拉圭等幾個(gè)國家的銀行體系的前景黯淡，不良貸款的比例繼續(xù)上升。這些國家的經(jīng)濟(jì)與政治體制改革緩慢，特別是銀行監(jiān)管體系改革滯后。

按照現(xiàn)在的趨勢，未來幾年拉丁美洲國家的銀行體系的結(jié)構(gòu)性問題依然不容樂觀，銀行承擔(dān)的政府債務(wù)暴露風(fēng)險(xiǎn)很大，危機(jī)過后恢復(fù)起來的對銀行的信心也是脆弱的，一旦有些國家銀行體系的重大弱點(diǎn)演化成銀行危機(jī)，其波及效應(yīng)仍然可能造成地區(qū)性的金融危機(jī)。

從新興市場國家銀行體系的總體看，銀行業(yè)的結(jié)構(gòu)改革較為緩慢，銀行業(yè)的復(fù)蘇主要是由周期性因素主導(dǎo)，而非由結(jié)構(gòu)性因素主導(dǎo)。不良資產(chǎn)處置問題是銀行改制能否順利實(shí)現(xiàn)和銀行體系健康發(fā)展的關(guān)鍵。

除了上述各區(qū)域性自身的發(fā)展特點(diǎn)外，整體來看，近年來國際銀行業(yè)還呈現(xiàn)出以下的發(fā)展特點(diǎn)和動(dòng)向。

并購更加活躍，規(guī)模超強(qiáng)

90年代以后的國際銀行業(yè)掀起了一場新的席卷全球的銀行并購浪潮，這股熱潮在1998年達(dá)到高峰，此后進(jìn)入相對冷清期。從2003年年中開始，國際銀行業(yè)并購重新升溫。新一輪并購具有以下突出特點(diǎn):第一,強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，重組之后的銀行資產(chǎn)規(guī)模巨大，超級銀行不斷出現(xiàn)。例如，2004年1月美國摩根大通銀行宣布以580億美元收購美國第一銀行，兩者合并后有1.12萬億美元的資產(chǎn)，逼近全球第一的花旗集團(tuán)。第二,涉及的領(lǐng)域非常廣泛，行業(yè)內(nèi)(指金融業(yè)內(nèi)部的商業(yè)銀行、證券業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)等)并購和行業(yè)間并購?fù)瑫r(shí)發(fā)展。第三,發(fā)達(dá)國家銀行并購向跨國化方向發(fā)展。美國銀行業(yè)把跨國并購的重點(diǎn)放在日本、韓國以及東南亞國家。歐洲的金融業(yè)抓住有利時(shí)機(jī)，向美國進(jìn)軍。例如，2004年5月，蘇格蘭皇家銀行宣布以105億美元收購美國第一憲章銀行；10月，西班牙最大的銀行——桑坦德中央銀行宣布以89億英鎊的價(jià)格收購英國的阿比國民銀行，成為歐元區(qū)市值最大的銀行；12月，澳大利亞最大的銀行國民銀行以9.67億英鎊的價(jià)格向丹麥銀行出售了旗下的愛爾蘭國民銀行和北方銀行；2005年1月10日，渣打銀行宣布以33億美元的價(jià)格收購韓國第一銀行。

銀行并購可以增強(qiáng)銀行的資本實(shí)力，降低銀行的經(jīng)營成本，大幅度提高銀行的競爭力，使之能夠最大限度地獲取利潤，增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。同時(shí)，銀行并購帶來的銀行規(guī)模超強(qiáng)化使銀行業(yè)進(jìn)一步傾向于混業(yè)交叉發(fā)展，商業(yè)銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司以及各類金融機(jī)構(gòu)的并購和競爭，又導(dǎo)致更多的超大規(guī)模銀行和金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)，使得國際大銀行規(guī)模效益由數(shù)量型向質(zhì)量型轉(zhuǎn)化，產(chǎn)生新的飛躍和巨變。

強(qiáng)化核心競爭力和拓展多元化經(jīng)營并行不悖

面對日漸萎縮的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和日益激烈的市場競爭，近年來國際銀行業(yè)出現(xiàn)了強(qiáng)化核心競爭力的趨勢，即通過外購、外包、合資及合伙經(jīng)營等形式將一些非核心業(yè)務(wù)分離出去，并在銀行內(nèi)部根據(jù)核心競爭力的定位實(shí)行機(jī)構(gòu)重組。特別是對與本銀行核心產(chǎn)業(yè)不相關(guān)的多元化產(chǎn)業(yè)和不相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行剝離，以突出主營業(yè)務(wù)和核心競爭力。例如，德國商業(yè)銀行近期將其資本市場業(yè)務(wù)與商業(yè)信貸業(yè)務(wù)合并，以充分利用自身的企業(yè)客戶資源，在德國的企業(yè)重組中把握商機(jī)。

與強(qiáng)化核心競爭力并行不悖的是，為提升盈利能力，各大銀行都圍繞各自的核心業(yè)務(wù)，積極在新興市場上拓展多元化經(jīng)營，比如開發(fā)多元化金融產(chǎn)品，依托高科技提供網(wǎng)上銀行增值服務(wù)，進(jìn)軍高收益的資本運(yùn)營市場等。

在國際銀行業(yè)多元化經(jīng)營方面，特別值得注意的是各大銀行以產(chǎn)品組合大力推廣個(gè)人金融業(yè)務(wù)，個(gè)人金融業(yè)務(wù)收入在銀行總收入中的占比上升是國際銀行業(yè)發(fā)展的大趨勢，私人銀行業(yè)務(wù)成為國際銀行新的業(yè)績增長點(diǎn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在過去的幾年里，美國的私人銀行業(yè)務(wù)每年的平均利潤都在35％，年平均盈利增長12％～15％，遠(yuǎn)遠(yuǎn)優(yōu)于一般的銀行零售業(yè)務(wù)。日本作為世界第二大經(jīng)濟(jì)體，其私人商業(yè)銀行業(yè)務(wù)給銀行帶來豐厚的利潤。私人銀行業(yè)務(wù)以其批量大、業(yè)務(wù)范圍廣、經(jīng)營收入穩(wěn)定的特點(diǎn)正日益得到各家商業(yè)銀行的青睞，并得到迅猛發(fā)展。私人銀行吸收的客戶都是最優(yōu)質(zhì)的客戶，他們對于銀行增加利潤具有決定性意義。如果能夠成功的穩(wěn)住這些客戶，銀行通過交叉銷售為其提供全方位的服務(wù)，除了能夠帶來大量的存款，發(fā)放大量優(yōu)質(zhì)貸款，還能夠使自身的咨詢收入、交易收入、代理收入等等都得到很大提高。預(yù)計(jì)未來幾年全球私人銀行業(yè)務(wù)有更廣泛的發(fā)展空間。

網(wǎng)絡(luò)化飛速發(fā)展，網(wǎng)上銀行成為銀行業(yè)發(fā)展的重要方向

20世紀(jì)90年代以后，電子計(jì)算機(jī)和高科技通訊技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用有了突飛猛進(jìn)的發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展初露端倪。從1995年10月世界上第一家網(wǎng)絡(luò)銀行——美國安全第一網(wǎng)絡(luò)銀行成立以來，網(wǎng)絡(luò)銀行正在世界各地迅速發(fā)展，各國銀行積極發(fā)展網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)，網(wǎng)絡(luò)銀行用戶迅速增長。美國、歐盟和日本網(wǎng)絡(luò)銀行的用戶呈幾何級數(shù)增長，2004年分別達(dá)到22.8、57.9和21.8百萬用戶，相對2000年分別增長130.3%、211.3%和772.0%（見表3）。

國際銀行業(yè)大銀行之所以紛紛選擇發(fā)展網(wǎng)絡(luò)銀行的戰(zhàn)略，最根本的原因不外乎提高競爭力和盈利水平。網(wǎng)絡(luò)化經(jīng)營可大大降低銀行的經(jīng)營和服務(wù)成本，并為銀行創(chuàng)造新的利潤增長點(diǎn)；可有效地提高銀行的服務(wù)質(zhì)量，有利于銀行接近顧客并與顧客建立起密切的聯(lián)系。同時(shí)，網(wǎng)絡(luò)化經(jīng)營也將對銀行的服務(wù)方式和經(jīng)營理念產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展打破了一百多年來銀行業(yè)傳統(tǒng)的經(jīng)營管理模式，對傳統(tǒng)銀行來說無疑是一場革命。

風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管日趨復(fù)雜和審慎，監(jiān)管更加規(guī)范嚴(yán)格

國際銀行業(yè)向巨型化、多元化、網(wǎng)絡(luò)化和國際化的進(jìn)一步發(fā)展，導(dǎo)致了銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)形態(tài)與生成機(jī)理的重大變化，對銀行監(jiān)管構(gòu)成新的挑戰(zhàn)。

2004年6月，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)公布的《巴塞爾新資本協(xié)議》對全球銀行抵御金融風(fēng)險(xiǎn)資本標(biāo)準(zhǔn)作了修改，該協(xié)議將于2006年起在部分國家開始實(shí)施。根據(jù)國際金融穩(wěn)定研究中心（Financial Stability Institute,簡稱FSI）的調(diào)查，有88個(gè)非巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)的國家（或地區(qū)）準(zhǔn)備實(shí)施新資本協(xié)議，而且大部分國家都制定了在2009年前實(shí)施新資本協(xié)議的規(guī)劃。加上巴塞爾委員會(huì)成員國，計(jì)劃實(shí)施新資本協(xié)議的國家已超過100個(gè)。

除了銀行業(yè)自身的監(jiān)管規(guī)則以外，近年來，國際上一個(gè)重要的變革是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的趨同性，這個(gè)變革不僅影響到銀行業(yè)，也影響到市場上的其他行業(yè)?！秶H財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則》于2005年開始逐步推廣，這將提高企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告中的競爭性及透明度，有效防范由于財(cái)務(wù)報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)不同帶來的風(fēng)險(xiǎn)。該準(zhǔn)則的實(shí)施將有利于國際銀行正確判斷不同國家公司客戶真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況，對于國際銀行提高自身的財(cái)務(wù)管理水平也將有很強(qiáng)的指導(dǎo)意義。

（作者單位：中國光大銀行發(fā)展研究部南開大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院）