王廷科　王曉天

20世紀后期以來，金融全球化以強勁的勢頭迅速發(fā)展，資本流動全球化、金融機構(gòu)全球化和金融市場全球化，極大地改變了國際銀行業(yè)的經(jīng)營環(huán)境和運行方式，這一方面使國際銀行業(yè)的發(fā)展進入了一個全新的時代，另一方面也提出了新的挑戰(zhàn)。不同國家和地區(qū)，呈現(xiàn)出了不同的發(fā)展特點。

美國銀行業(yè)：經(jīng)營穩(wěn)健、增長潛力大、主導地位進一步強化

近年來，美國銀行業(yè)積極進行銀行發(fā)展戰(zhàn)略的大調(diào)整，銀行業(yè)經(jīng)過并購重組和金融創(chuàng)新實現(xiàn)了結(jié)構(gòu)變革和增長模式的轉(zhuǎn)換。盡管安然、世通等公司丑聞使銀行聲譽受損，但2003年前12家大銀行的盈利依然創(chuàng)下新記錄,資產(chǎn)稅前利潤率達到2.10%，比前一年增長了11.11%。營業(yè)成本2003年也有較為明顯的下降。在2002和2003取得兩年連創(chuàng)紀錄的盈余之后，由于利率不斷升高以及股市回報減緩等影響，2004年銀行業(yè)的業(yè)績略有下降，但依然是處在相對理想的水平（見表1）。

美國銀行業(yè)在完善傳統(tǒng)風險管理方法和技術(shù)的同時，不斷開發(fā)和利用各種以組合管理為特征的新技術(shù)、新方法。其中，用VAR技術(shù)管理市場風險、用量化模型度量和管理信用風險都是較為突出的典型例子。

歐洲銀行業(yè)：業(yè)績好壞不一，個別國家風險突出

歐洲政治和經(jīng)濟一體化進程的加快和歐元的啟動都促進了歐洲銀行業(yè)的發(fā)展，英國、法國、西班牙銀行表現(xiàn)出色。歐盟整體入圍2003年全球1000家銀行（按一級資本排名）的271家大銀行中,英國和法國入圍1000家銀行的資本回報率分別達到16.04%和13.74%。與此相比，德國雖然依然有83家入圍全球1000家銀行，但平均僅有6.96%的資本回報率。而在一級資本/資產(chǎn)的平均比率上,法國和英國更是達到14.09%和13.27%,德國僅為4.18%。與過去10年的日本銀行一樣，德國銀行在德國經(jīng)濟復蘇進程中成為桎梏。在歐盟銀行業(yè)的排行榜上，德國銀行也普遍下調(diào)排位，而法國、英國、西班牙等國銀行排位普遍提升。德國銀行業(yè)近年來的持續(xù)效益低下反映了德國銀行業(yè)長期以來經(jīng)營保守、偏重國內(nèi)業(yè)務、金融創(chuàng)新不足等問題。

日本銀行業(yè)：謹慎樂觀，危機隱患依然存在

近年來，日本政府為了幫助銀行業(yè)走出困境，加大了對問題銀行進行處理和全面金融改革的力度，尤其是加快了對不良資產(chǎn)處置的步伐，加快了銀行業(yè)之間的合并步伐。日本主要銀行的不良債權(quán)率從2002年9月的8.1%下降至2003年3月的7.2%，到2005年3月進一步下降到2.9%。不良貸款的解決、交叉持股的出售和股票市場的上漲改變了日本銀行業(yè)的命運，提高了資本準備金水平，降低了總體風險。2004年6月日本8大銀行信用評級調(diào)升，這是自上世紀80年代初以來評級被首次調(diào)升。日本從2003年下半年以來的強勁經(jīng)濟復蘇勢頭為日本銀行業(yè)恢復增長創(chuàng)造了宏觀條件，而日本股市的上升態(tài)勢進一步改善了日本銀行的財務狀況，極大地緩解了銀行的不良債權(quán)壓力。銀行業(yè)2004年實現(xiàn)2000年以來的首次全年盈利，代表性的11家銀行平均的稅前利潤率達到了0.29%（見表1）。

但是，作為日本銀行業(yè)復蘇的大環(huán)境，日本的經(jīng)濟復蘇基礎(chǔ)還不是很穩(wěn)固。經(jīng)濟復蘇主要依靠外部需求，尤其是中國需求的擴大，對外依賴性的提高增加了經(jīng)濟復蘇的不確定性，給日本銀行業(yè)徹底走出困境增加了很多變數(shù)。最為重要的是，日本銀行在公司治理、經(jīng)營管理機制等內(nèi)部改革方面還有很長的一段路要走。日本不良債權(quán)涉及到日本銀行業(yè)發(fā)展中的多層面因素及其相互影響，特別是與經(jīng)濟泡沫、金融體制缺陷、金融體制改革的非均衡性、金融機構(gòu)信貸政策失誤和風險管理薄弱等重要因素相關(guān)，因此化解不良債權(quán)的戰(zhàn)役將是長期而又艱巨的。日本銀行業(yè)近來財務壓力的減輕主要歸功于經(jīng)濟增長面而并非銀行自身的改革取得了較大突破和進展。所以日本銀行的復蘇和持續(xù)發(fā)展前景仍是不容樂觀的。

其他亞洲國家：全面復蘇，結(jié)構(gòu)性矛盾仍然突出

除日本以外亞洲國家的銀行體系近年在金融震蕩之后經(jīng)歷了重大轉(zhuǎn)變，普遍出現(xiàn)了明顯的改善趨勢，不過某些國家仍然存在重大弱點?？傮w而言，亞洲國家銀行的盈利能力、貸款質(zhì)量和資本充足率等指標穩(wěn)步上升。

但是，這些國家的銀行業(yè)結(jié)構(gòu)改革雖然取得一定進展，卻仍存在很多問題。在銀行業(yè)的整頓中，不良資產(chǎn)和債務是中心問題。印尼、馬來西亞等受到金融危機嚴重沖擊的國家，盡管壞賬問題仍未完全解決，但問題已經(jīng)得到控制。韓國實施大膽的風險管理，幫助國內(nèi)大銀行改善資產(chǎn)質(zhì)量以提高盈利。泰國銀行大力開展金融機構(gòu)重組，加上經(jīng)濟好轉(zhuǎn)，銀行業(yè)借貸重現(xiàn)繁榮。新加坡和中國香港雖然呆壞賬也困擾著銀行業(yè)的發(fā)展，但銀行業(yè)隨著經(jīng)濟的恢復也顯示出良好的恢復跡象。

歐洲新興市場：銀行經(jīng)營穩(wěn)健，局部危機猶存

歐洲新興市場的銀行業(yè)績指標自2002年以來總體上已有顯著改善，平均資產(chǎn)回報率由1.5％已經(jīng)上升到2003年的1.7%，不良資產(chǎn)比率下降了1.5個百分點。但資本充足程度略有下降，平均下降了1.5個百分點。

個別國家銀行擠兌現(xiàn)象時有發(fā)生，存在引發(fā)全國性金融動蕩的可能。波蘭的不良資產(chǎn)率仍高于20%。土耳其的銀行體系盡管成功應對了銀行丑聞的影響，但市場信心受到很大影響，問題銀行的資產(chǎn)出售和國有銀行的私有化等結(jié)構(gòu)性問題仍舊是一個不小的困擾。2004年7月以來，俄羅斯古塔銀行和阿爾法銀行相繼出現(xiàn)擠兌，俄羅斯銀行業(yè)危機雖然不太可能發(fā)展到1998年經(jīng)濟崩潰時那種狀況，但目前的銀行業(yè)危機有進一步加深的可能，銀行體系的風險和脆弱性形成經(jīng)濟發(fā)展的瓶頸，恐怖主義和政治的不穩(wěn)定可能加深銀行危機。

拉丁美洲：總體業(yè)績有所改善，地區(qū)差異較大

拉丁美洲銀行穩(wěn)健性指標總體也有明顯改善跡象，但地區(qū)內(nèi)的差異很大，穩(wěn)健性指標的標準差明顯高于亞洲和歐洲新興市場。巴西、智利和墨西哥等較大的經(jīng)濟體的情況相對樂觀，消費和抵押貸款的迅速增加，審慎監(jiān)管的措施初見成效。但包括阿根廷、烏拉圭、玻利維亞、厄爾瓦多和巴拉圭等幾個國家的銀行體系的前景黯淡，不良貸款的比例繼續(xù)上升。這些國家的經(jīng)濟與政治體制改革緩慢，特別是銀行監(jiān)管體系改革滯后。

按照現(xiàn)在的趨勢，未來幾年拉丁美洲國家的銀行體系的結(jié)構(gòu)性問題依然不容樂觀，銀行承擔的政府債務暴露風險很大，危機過后恢復起來的對銀行的信心也是脆弱的，一旦有些國家銀行體系的重大弱點演化成銀行危機，其波及效應仍然可能造成地區(qū)性的金融危機。

從新興市場國家銀行體系的總體看，銀行業(yè)的結(jié)構(gòu)改革較為緩慢，銀行業(yè)的復蘇主要是由周期性因素主導，而非由結(jié)構(gòu)性因素主導。不良資產(chǎn)處置問題是銀行改制能否順利實現(xiàn)和銀行體系健康發(fā)展的關(guān)鍵。

除了上述各區(qū)域性自身的發(fā)展特點外，整體來看，近年來國際銀行業(yè)還呈現(xiàn)出以下的發(fā)展特點和動向。

并購更加活躍，規(guī)模超強

90年代以后的國際銀行業(yè)掀起了一場新的席卷全球的銀行并購浪潮，這股熱潮在1998年達到高峰，此后進入相對冷清期。從2003年年中開始，國際銀行業(yè)并購重新升溫。新一輪并購具有以下突出特點:第一,強強聯(lián)合，重組之后的銀行資產(chǎn)規(guī)模巨大，超級銀行不斷出現(xiàn)。例如，2004年1月美國摩根大通銀行宣布以580億美元收購美國第一銀行，兩者合并后有1.12萬億美元的資產(chǎn)，逼近全球第一的花旗集團。第二,涉及的領(lǐng)域非常廣泛，行業(yè)內(nèi)(指金融業(yè)內(nèi)部的商業(yè)銀行、證券業(yè)務、保險業(yè)務等)并購和行業(yè)間并購同時發(fā)展。第三,發(fā)達國家銀行并購向跨國化方向發(fā)展。美國銀行業(yè)把跨國并購的重點放在日本、韓國以及東南亞國家。歐洲的金融業(yè)抓住有利時機，向美國進軍。例如，2004年5月，蘇格蘭皇家銀行宣布以105億美元收購美國第一憲章銀行；10月，西班牙最大的銀行——桑坦德中央銀行宣布以89億英鎊的價格收購英國的阿比國民銀行，成為歐元區(qū)市值最大的銀行；12月，澳大利亞最大的銀行國民銀行以9.67億英鎊的價格向丹麥銀行出售了旗下的愛爾蘭國民銀行和北方銀行；2005年1月10日，渣打銀行宣布以33億美元的價格收購韓國第一銀行。

銀行并購可以增強銀行的資本實力，降低銀行的經(jīng)營成本，大幅度提高銀行的競爭力，使之能夠最大限度地獲取利潤，增強抵御風險的能力。同時，銀行并購帶來的銀行規(guī)模超強化使銀行業(yè)進一步傾向于混業(yè)交叉發(fā)展，商業(yè)銀行、證券公司、保險公司以及各類金融機構(gòu)的并購和競爭，又導致更多的超大規(guī)模銀行和金融機構(gòu)出現(xiàn)，使得國際大銀行規(guī)模效益由數(shù)量型向質(zhì)量型轉(zhuǎn)化，產(chǎn)生新的飛躍和巨變。

強化核心競爭力和拓展多元化經(jīng)營并行不悖

面對日漸萎縮的傳統(tǒng)業(yè)務和日益激烈的市場競爭，近年來國際銀行業(yè)出現(xiàn)了強化核心競爭力的趨勢，即通過外購、外包、合資及合伙經(jīng)營等形式將一些非核心業(yè)務分離出去，并在銀行內(nèi)部根據(jù)核心競爭力的定位實行機構(gòu)重組。特別是對與本銀行核心產(chǎn)業(yè)不相關(guān)的多元化產(chǎn)業(yè)和不相關(guān)業(yè)務進行剝離，以突出主營業(yè)務和核心競爭力。例如，德國商業(yè)銀行近期將其資本市場業(yè)務與商業(yè)信貸業(yè)務合并，以充分利用自身的企業(yè)客戶資源，在德國的企業(yè)重組中把握商機。

與強化核心競爭力并行不悖的是，為提升盈利能力，各大銀行都圍繞各自的核心業(yè)務，積極在新興市場上拓展多元化經(jīng)營，比如開發(fā)多元化金融產(chǎn)品，依托高科技提供網(wǎng)上銀行增值服務，進軍高收益的資本運營市場等。

在國際銀行業(yè)多元化經(jīng)營方面，特別值得注意的是各大銀行以產(chǎn)品組合大力推廣個人金融業(yè)務，個人金融業(yè)務收入在銀行總收入中的占比上升是國際銀行業(yè)發(fā)展的大趨勢，私人銀行業(yè)務成為國際銀行新的業(yè)績增長點。據(jù)統(tǒng)計，在過去的幾年里，美國的私人銀行業(yè)務每年的平均利潤都在35％，年平均盈利增長12％～15％，遠遠優(yōu)于一般的銀行零售業(yè)務。日本作為世界第二大經(jīng)濟體，其私人商業(yè)銀行業(yè)務給銀行帶來豐厚的利潤。私人銀行業(yè)務以其批量大、業(yè)務范圍廣、經(jīng)營收入穩(wěn)定的特點正日益得到各家商業(yè)銀行的青睞，并得到迅猛發(fā)展。私人銀行吸收的客戶都是最優(yōu)質(zhì)的客戶，他們對于銀行增加利潤具有決定性意義。如果能夠成功的穩(wěn)住這些客戶，銀行通過交叉銷售為其提供全方位的服務，除了能夠帶來大量的存款，發(fā)放大量優(yōu)質(zhì)貸款，還能夠使自身的咨詢收入、交易收入、代理收入等等都得到很大提高。預計未來幾年全球私人銀行業(yè)務有更廣泛的發(fā)展空間。

網(wǎng)絡(luò)化飛速發(fā)展，網(wǎng)上銀行成為銀行業(yè)發(fā)展的重要方向

20世紀90年代以后，電子計算機和高科技通訊技術(shù)在金融領(lǐng)域的應用有了突飛猛進的發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展初露端倪。從1995年10月世界上第一家網(wǎng)絡(luò)銀行——美國安全第一網(wǎng)絡(luò)銀行成立以來，網(wǎng)絡(luò)銀行正在世界各地迅速發(fā)展，各國銀行積極發(fā)展網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務，網(wǎng)絡(luò)銀行用戶迅速增長。美國、歐盟和日本網(wǎng)絡(luò)銀行的用戶呈幾何級數(shù)增長，2004年分別達到22.8、57.9和21.8百萬用戶，相對2000年分別增長130.3%、211.3%和772.0%（見表3）。

國際銀行業(yè)大銀行之所以紛紛選擇發(fā)展網(wǎng)絡(luò)銀行的戰(zhàn)略，最根本的原因不外乎提高競爭力和盈利水平。網(wǎng)絡(luò)化經(jīng)營可大大降低銀行的經(jīng)營和服務成本，并為銀行創(chuàng)造新的利潤增長點；可有效地提高銀行的服務質(zhì)量，有利于銀行接近顧客并與顧客建立起密切的聯(lián)系。同時，網(wǎng)絡(luò)化經(jīng)營也將對銀行的服務方式和經(jīng)營理念產(chǎn)生深遠的影響。網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展打破了一百多年來銀行業(yè)傳統(tǒng)的經(jīng)營管理模式，對傳統(tǒng)銀行來說無疑是一場革命。

風險監(jiān)管日趨復雜和審慎，監(jiān)管更加規(guī)范嚴格

國際銀行業(yè)向巨型化、多元化、網(wǎng)絡(luò)化和國際化的進一步發(fā)展，導致了銀行業(yè)風險形態(tài)與生成機理的重大變化，對銀行監(jiān)管構(gòu)成新的挑戰(zhàn)。

2004年6月，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會公布的《巴塞爾新資本協(xié)議》對全球銀行抵御金融風險資本標準作了修改，該協(xié)議將于2006年起在部分國家開始實施。根據(jù)國際金融穩(wěn)定研究中心（Financial Stability Institute,簡稱FSI）的調(diào)查，有88個非巴塞爾銀行監(jiān)管委員會的國家（或地區(qū)）準備實施新資本協(xié)議，而且大部分國家都制定了在2009年前實施新資本協(xié)議的規(guī)劃。加上巴塞爾委員會成員國，計劃實施新資本協(xié)議的國家已超過100個。

除了銀行業(yè)自身的監(jiān)管規(guī)則以外，近年來，國際上一個重要的變革是會計準則的趨同性，這個變革不僅影響到銀行業(yè)，也影響到市場上的其他行業(yè)?！秶H財務報告準則》于2005年開始逐步推廣，這將提高企業(yè)財務報告中的競爭性及透明度，有效防范由于財務報告標準不同帶來的風險。該準則的實施將有利于國際銀行正確判斷不同國家公司客戶真實的財務狀況，對于國際銀行提高自身的財務管理水平也將有很強的指導意義。

（作者單位：中國光大銀行發(fā)展研究部南開大學經(jīng)濟學院）