摘 要：資本資產(chǎn)定價模型(CAPM)的廣泛運用，促進了資產(chǎn)風險系數(shù)估計的不斷發(fā)展。雖然現(xiàn)代財務(wù)學對風險和風險系數(shù)的定義非常簡單，但要估計出某項資產(chǎn)的風險系數(shù)卻很復雜。資產(chǎn)風險參數(shù)估計模型的發(fā)展有兩個顯著趨勢：一是減少市場因素對參數(shù)估計的影響，增加企業(yè)(資產(chǎn))實際運作狀況對參數(shù)估計的作用；二是擴展風險內(nèi)涵，使得估計出的企業(yè)(資產(chǎn))的風險更接近于通常意義而不僅僅是財務(wù)金融學意義上的風險。

關(guān) 鍵 詞：風險度量；參數(shù)估計；模型缺陷與修正

中圖分類號：G830．45

文獻標識碼：A

文章編號：1006—3544(2006)01—0011—03