家庭背景

家庭狀況

Sandy女士，32歲，MBA，就職于金融行業(yè)，工作較穩(wěn)定，單位上有社保，同時投保了基本保額2萬元、風險保額4萬元的醫(yī)療保險。

先生，32歲，研究生，高校教師，教研室副主任，工作穩(wěn)定，單位上有社保，同時投保了20萬元保額的意外傷害保險和基本保額2萬元、風險保額4萬元的醫(yī)療保險。

Sandy夫婦身體健康，家庭年稅后收入為12萬元左右。

到10月底，Sandy夫婦的孩子將

家庭資產(chǎn)狀況

在重慶市擁有二室一廳住房1套，建于1996年，面積約80平方米，現(xiàn)值估計在14萬元左右，目前居住于 在重慶市又購買新房1套，140平方米，總價46萬元左右，房款已付清，尚未裝修，房款中有10萬元借款。

活期存款7萬元左右，因考慮明年可能要用于新房裝修，故以活期存款形式存放。投資13萬元左右在股市中，但目前市值約5萬元。由于房款已一次性付清，故公積金賬戶可一次性取款3萬余元，其余只能待退休后才可領(lǐng)取。

家庭投資項目

2004年10月購車1輛用于營運，投資款約19萬元(其中含定金1萬元)，每月收入約4000元左右。

對證券、基金等投資工具略有所知，但知之不詳，正努力尋找其它投資渠道，但無結(jié)果。

家庭消費預期

孩子出生后家庭的生活費、保姆費、物管費、電話費、交通費、購物及各項雜費約4500元／月；

承擔雙方父母及兄弟姐妹的開支預計7000元／年，因雙方父母年齡較大，身體不好，故得隨時準備父母的臨時大額醫(yī)療金，但具體金額無法估算；

近3年內(nèi)因孩子的原因，暫無旅游安排，3年之后預計旅游費用1萬元／年；

保費支出約3500元／年。

理財需求

(1)Sandy10月即將擁有自己的寶寶，希望能了解孩子出生后家庭財務(wù)如何打理。

(2)Sandy一直從事金融行業(yè)，希望能在未來通過學習成為財務(wù)策劃師或個人理財顧問，但目前重慶暫無系統(tǒng)化和專業(yè)化的培訓。

理財組合建議

(1)日常生活支出 每年安排5．4萬元。

(2)健美消費 每年安排1萬元。

(3)贍養(yǎng)父母 每年安排7000元。

(4)緊急備用金 從活期存款7萬元中分流3萬元，并每年追加1萬元，以定活兩便存款形式，保持5萬元常數(shù)。

(5)保險投入 繼續(xù)維持現(xiàn)有保單效力，每年交保險費3500元。

(6)子女教育投資 在孩子出生后，為其投保國壽鴻星少兒兩全保險(分紅型)，9年期交費，每年交保險費6000元。

(7)償還債務(wù)或裝修住房 根據(jù)債務(wù)償還預期或住房裝修預期，將活期存款7萬元中的4萬元投資于短期人民幣理財產(chǎn)品，并在每年收入中追加7．8萬元。

(8)證券投資 繼續(xù)持有已投資的股票。

理財建議分析

從目前看，Sandy在私人財務(wù)的打理上思路是清晰的，安排也是比較得體的。家庭流動資產(chǎn)和收入的分配結(jié)構(gòu)中，即期的日常消費與其家庭的收入基本匹配；基本的避險也作了一些準備；投資上也有很不錯的效果，像汽車運營投資的年收益率高達25％，比較成功。因此，Sandy對于家庭財務(wù)的打理基本符合“把握今天的生活質(zhì)量，規(guī)避明天的風險，追逐未來生活的更加快樂”的理財目標。

但是從專業(yè)理財?shù)慕嵌葋砜?，Sandy的操作還應(yīng)做些微調(diào)。首先，日常生活還應(yīng)增加諸如健美等現(xiàn)代消費元素。其次，避險方面，由于Sandy夫妻年輕健康，每年投保20萬元保額的意外傷害保險和2萬元保額的意外傷害醫(yī)療保險就可以了，健康類保險待到40歲左右時再購買比較適宜和劃算。再次，在新房購買上，應(yīng)選擇住房公積金貸款，而不應(yīng)選擇向親朋好友舉債。

目前Sandy家庭理財?shù)闹饕蝿?wù)是3項：第一，確保家庭生活質(zhì)量，并作好當父母的物質(zhì)和心理準備；第二，抓緊償債和房屋裝修；第三，建立和完善緊急備用金制度，為父母的醫(yī)療健康從物質(zhì)上筑起一道防火墻。

(1)日常生活開支 Sandy和先生年輕、知性，賺錢能力強且正處于一個強勁攀升的時期，因此在日常生活上應(yīng)追求一種有質(zhì)量、有品味的生活。不過，這種有質(zhì)量、有品味的生活并不等同于瘋狂消費、畸形消費和虛榮的高消費。鑒于孩子即將出生，孩子的保姆費、營養(yǎng)費和其它支出都將是一筆不小的開支，故每月安排4500元。

(2)健美消費 生育小孩前后的女性，其形體和膚質(zhì)最容易發(fā)生變化，因此，Sandy在生育前應(yīng)在醫(yī)生的指導下，加強一下保健方面的訓練和調(diào)養(yǎng)。生育后待身體恢復到正常狀況時，應(yīng)立刻通過專業(yè)的形體訓練和肌膚護理恢復和保持形體和容顏。故每年安排1萬元，在重慶，這個花費基本可以達到效果。

(3)贍養(yǎng)父母做兒女應(yīng)盡的基本義務(wù)。

(4)緊急備用金 鑒于Sandy即將作母親，同時其父母身體情況不好，故緊急備用金要適度多安排一些。據(jù)湖南省物價局對36家醫(yī)院的監(jiān)測統(tǒng)計，生育小孩順產(chǎn)費用平均為1874元，剖宮產(chǎn)平均費用為4271元。生產(chǎn)費用并不多，但迎按新生兒的物質(zhì)花費卻是一筆不小的開支。因此，在緊急備用金制度啟動的首年，資金安排要多一點，以求做到家中有糧，遇事不慌。

(5)保險投入 繼續(xù)維持現(xiàn)有保單效力。

(6)子女教育投資 在家庭投資中，子女教育投資是最為緊迫、最為現(xiàn)實、最不可或缺的投資。同時，子女教育投資也是回報率最高、持續(xù)時間最長的親情式、溫馨式投資。

從中國教育收費的情況看，小學到高中，只要不非得選擇貴族學校，其學雜費的支出不是很多，完全可以將這筆費用列入家庭日常生活開支中。而完備的高等教育則是一筆較大的支出。在國內(nèi)，大學本科階段教育最少要花費4萬元，其中，每年的學雜費6000元左右(城市、學校、專業(yè)不同，收費標準亦不同)，生活費4000元左右；研究生階段教育，最少要花費3．3萬元，其中，每年的學雜費7000元(城市、學校、專業(yè)不同，收費標準懸殊很大，不少專業(yè)年收費標準在2萬元左右)，生活費4000元；父母若計劃讓孩子到發(fā)達國家留學，如在英國完成本科到研究生階段的學業(yè)，其全部費用為100—120萬元，到美國、加拿大、澳大利亞等國完成完備高等教育的費用，雖然較英國低一些，但也是一筆較大的費用。

子女教育投資是一個漫長的過程，這種投資客觀上要求其收益具有可預見性、獲利性和抗風險性。在目前中國市場可供選擇的投資工具中，最貼近中等收入家庭的是國壽鴻星少兒兩全保險(分紅型)和太平洋壽險的狀元紅保險(分紅型)產(chǎn)品；最適宜高收入家庭的是美元(投資于美元理財產(chǎn)品)與黃金(紙黃金、央行發(fā)行的熊貓投資金幣)構(gòu)成的風險對沖式投資。

根據(jù)Sandy家庭目前的收入和支出情況，宜通過購買國壽鴻星少兒兩全保險(分紅型)這個途徑來籌措子女的高等教育經(jīng)費。這是因為，首先，若Sandy在孩子未滿1周歲以前投保，每年交保費6000元，9年期交費，那么，到孩子18周歲時，可領(lǐng)取首年大學教育金17221．5元；到孩子19、20、21歲時，每年可領(lǐng)取到大學教育金10332．9元，到孩子22周歲時，可領(lǐng)取研究生教育金20665．8元。這樣，通過保單預定利率，使投資的收益既有了可預見性，又與完備的國內(nèi)高等教育經(jīng)費基本匹配。其次，通過保單的紅利分配，投資者有可能獲得較多的收益，這些紅利收益可以用來抵消教育經(jīng)費上漲和通貨膨脹給家庭經(jīng)濟帶來的負面效應(yīng)，使投資具有獲利性和抗風險性。再次，子女教育投資采取積累式、漸進式的方式進行，一方面可以確保子女教育計劃的執(zhí)行，另一方面可以降低家庭經(jīng)濟的壓力，還可將更多的資金投資于高風險、高回報的風險投資市場，以獲取高額的投資收益，進一步夯實子女教育的經(jīng)濟基礎(chǔ)。最后，投資起步越早，保險公司進行資本運作的時間段就越長，投資者的即期交費就越少，而獲利則可能更多。不過，Sandy應(yīng)注意的是，目前此類保險的預定利率太低，可待銀行利率恢復到正常水平或較高水平時，再為孩子投保，但最遲應(yīng)在孩子6周歲時投保。若這種教育投資延遲，這筆資金可追加到償債和家裝項目中。

(7)償還債務(wù)或裝修住房 在償還債務(wù)和裝修住房上，SandY是優(yōu)先償還債務(wù)，還是優(yōu)先裝修住房?理論上說應(yīng)優(yōu)先償還債務(wù)，但是到底怎樣排列先后還得由Sandy自己定奪，具體建議方案有3。

方案一：先裝修，再償債

Sandy盡快啟動裝修工程，具體的費用來源可通過這樣一些渠道解決：將活期存款7萬元中的4萬元購買3個月或6個月人民幣理財產(chǎn)品，到年底與年收入中節(jié)余下來的7．8萬元以及可一次性提取的3萬元住房公積金進行合并，用于裝修。這樣，不但14．8萬元左右的裝修款可以籌措到手，而且還盤活了已繳存的住房公積金。應(yīng)注意的是，新房裝修時就應(yīng)將舊房的出租或出售提上日程，以提高存量資產(chǎn)的效益。

方案二：先償債，再裝修

Sandy可將活期存款中的4萬元先行償債，到年底時再償還6萬元，并將剩余的1．8萬元購買短期人民幣理財產(chǎn)品，然后于2006年底完成住房的裝修。

方案三：裝修、償債齊步走

SandY可將活期存款中的4萬元先行償債，到年底時再付6萬元以償還全部債務(wù)。與此同時，Sandy可將一次性提取的3萬元住房公積金和年收入中節(jié)余的1．8萬元用于家裝。不足部分，可向建設(shè)銀行分支機構(gòu)申請個人消費額度貸款，或向工商銀行分支機構(gòu)申請個人綜合消費貸款(農(nóng)業(yè)銀行已于2005年5月停辦住房裝修貸款，此前，中國銀行已停辦此項業(yè)務(wù))。此外，將子女教育投資的切人時間適當延遲，以用這筆資金分期償還貸款本息。不過，通過商業(yè)銀行辦理家裝貸款，抵押登記、評估審查等手續(xù)繁雜，費用成本也不低。

Sandy需要注意的是，在清償債務(wù)和完成住房裝修后，仍應(yīng)將年收入中的7．8萬元購買國債或人民幣理財產(chǎn)品，直到這筆本金達到10萬元。這是因為：隨著父母年齡的增長，醫(yī)療保健方面的需求也在增長，用10萬元防守性投資(可質(zhì)押貸款)和5萬元緊急備用金構(gòu)成一個長短匹配的保障型組合，既可對突發(fā)情況應(yīng)對自如，又可在保本有息的前提下，適當提高私人資本的收益率。至于通過保險這個途徑來解決老人的養(yǎng)老和醫(yī)療問題，恐怕為時已晚。保險公司要么會因為老人年齡或身體原因而不予承保，要么繳納的保險費與領(lǐng)取的生存金或賠付金不相上下，起不到轉(zhuǎn)嫁風險的作用。

(8)證券投資 Sandy投資股票的13萬元到目前市值還有5萬元，從證券市場的周期性運行規(guī)律和市場的整體投資績效來看，保持了將近一半的實力，投資還算可以。中國的證券市場目前非常低靡，正處在這個周期的低點，若此時拋售手中持有的股票，無疑于干蠢事，追漲殺跌是風險投資最大的忌諱，當然，此時也不必再追加投資。

理財提示

(1)在完成家裝、償債后，理財規(guī)劃應(yīng)進行調(diào)整。

(2)若銀行利率恢復到一個正常和較高的水平時，可考慮投資商業(yè)養(yǎng)老保險，理財規(guī)劃亦應(yīng)進行調(diào)整。

(3)Sandy夫妻倆40歲左右時，應(yīng)考慮重大疾病風險的規(guī)避，理財規(guī)劃應(yīng)進行調(diào)整。

(4)Sandy若想向私人理財顧問專業(yè)發(fā)展，鑒于本身從事此行業(yè)已有基礎(chǔ)，一方面可再買些專業(yè)書籍攻讀，另外還可參加理財規(guī)劃師國家職業(yè)資格認證課程學習和考試，目前北京、廣東、湖南均有考證試點。