近日，由美林集團(tuán)與法國(guó)凱捷咨詢(Capgemini)共同發(fā)布年度報(bào)告表明：在亞洲，富人人數(shù)增加了8.2%，達(dá)到230萬人，大大接近了歐洲水平，日本仍是亞洲最富裕的國(guó)家。這份涵蓋了全球68個(gè)國(guó)家、99%資本市場(chǎng)的《全球財(cái)富報(bào)告2005》也折射出全球各地區(qū)富裕人群的最新動(dòng)態(tài)。

北美表現(xiàn)遠(yuǎn)勝歐洲

根據(jù)去年發(fā)布的財(cái)富報(bào)告統(tǒng)計(jì)，2003年全球共有770萬富裕人士，全球富翁擁有的財(cái)富總額在2003年達(dá)到28.8兆美元，當(dāng)時(shí)預(yù)測(cè)，這一數(shù)字到2008年將逼近41兆美元。

一年后的《2005年全球財(cái)富報(bào)告》統(tǒng)計(jì)表明：全球富人資產(chǎn)繼續(xù)穩(wěn)步增長(zhǎng)。2004年個(gè)人金融資產(chǎn)在100萬美元以上的富裕人口較2003年增加了60萬人，總數(shù)達(dá)830萬人；他們占有的財(cái)富總值同比增長(zhǎng)8.2%，達(dá)到30.8萬億美元。預(yù)計(jì)全球富人的財(cái)富總量將在2009年增加到42.2萬億美元，年均增長(zhǎng)率為6.5%。

美林執(zhí)行副總裁詹姆斯·戈?duì)柭赋觯?004年是20年來全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)最快的一年。由于經(jīng)濟(jì)及股市市值的增長(zhǎng)，全球富裕人口的財(cái)富增長(zhǎng)幅度亦是三年多以來最強(qiáng)勁的。這是全球利率達(dá)到歷史最低的一年。不過，估計(jì)2005年的增長(zhǎng)速度會(huì)因持續(xù)通脹和利率上升等因素而放緩。未來5年全球富裕人士的財(cái)富，預(yù)料會(huì)以每年約6.5%的速度增長(zhǎng)。

就各區(qū)域來看，富人數(shù)量在亞洲和北美增長(zhǎng)最快，表現(xiàn)超過了歐洲和拉美地區(qū)。北美富裕人口增長(zhǎng)率達(dá)到了9.7%。由于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇強(qiáng)于預(yù)期及美國(guó)稅收改革影響，去年該地區(qū)富人數(shù)量增加至270萬人，財(cái)富總量和人數(shù)總量歷史性地自2001年以來首次雙雙超過歐洲。

在歐洲，富人總數(shù)為260萬人，僅增加了4.1%。這被認(rèn)為主要因?yàn)闅W洲的宏觀經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)失調(diào)，德國(guó)、法國(guó)和意大利經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩；英國(guó)富人數(shù)量去年上升了9%，達(dá)到41.75萬人，總資產(chǎn)增加了13.5%。

由于創(chuàng)紀(jì)錄的高油價(jià)，中東地區(qū)的富人數(shù)量激增了9.5%，至25.8萬人。

新加坡、香港領(lǐng)先

在亞洲，富人人數(shù)增加了8.2%，達(dá)到230萬人，大大接近了歐洲水平，這被認(rèn)為主要得益于印度等國(guó)的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值高速增長(zhǎng)。

日本仍是亞洲最富裕的國(guó)家，共有134萬富翁，較2003年輕微增加2.4%；新加坡的富裕人口增長(zhǎng)高達(dá)22.4%，增幅位列全球首位，總數(shù)有4.85萬人；中國(guó)臺(tái)灣的增長(zhǎng)率為6.4%，總數(shù)有5.54萬人。

值得關(guān)注的是，曾經(jīng)以12%的增速名列亞洲第二的中國(guó)內(nèi)地富裕人口增速開始放緩，比2003年增加約4.3%，總數(shù)接近30萬人。相比之下，反倒是香港的“富裕人口”增長(zhǎng)強(qiáng)勁，在2004年年底達(dá)6.75萬人，比2003年增加18.8%，在過去兩年更增加了接近一半。

美林國(guó)際私人客戶部大中華區(qū)市場(chǎng)執(zhí)行總監(jiān)陳章順對(duì)媒體表示，香港經(jīng)濟(jì)在去年連續(xù)第二年強(qiáng)勁增長(zhǎng)，加之房地產(chǎn)、股市持續(xù)反彈，在將近7年的通縮后，投資者重新開始追捧房地產(chǎn)、股市等高收益的投資工具，這一切使得香港的“有錢人”總數(shù)增加，其增長(zhǎng)幅度超過了亞太區(qū)平均的8.2%及全球平均的7.3%，在全球名列第三位。

不過，專家預(yù)計(jì)未來香港最優(yōu)惠利率及樓宇按揭利率均趨升將對(duì)樓市造成負(fù)面影響。若樓價(jià)下滑，將會(huì)令香港今年的富裕人士數(shù)目增幅減慢。

中級(jí)富人面臨理財(cái)瓶頸

每年的《全球財(cái)富報(bào)告》有不同的主題。去年的主題是“百萬富翁重新回到股市、青睞多元化投資”，今年報(bào)告的主體則在細(xì)分富人群體的基礎(chǔ)上，提出了“中級(jí)富人面臨理財(cái)瓶頸”。

報(bào)告中，富人被分為“一般富人”、“中級(jí)富人”和“超級(jí)富人”?！耙话愀蝗恕钡膫€(gè)人金融資產(chǎn)在100-500萬美元之間，“中級(jí)富人”的資產(chǎn)在500-3000萬美元之間，而“超級(jí)富人”的個(gè)人金融資產(chǎn)在3000萬美元以上。

2004年，這三類富人占全球成年人口的比例為0.2%，其金融資產(chǎn)相當(dāng)于全球金融資產(chǎn)總量的四分之一。在全球富人中，中級(jí)富人約占9%，這個(gè)數(shù)字比去年增長(zhǎng)了7.9%，超過了平均增長(zhǎng)率。不少中級(jí)富人是大公司高管或中小企業(yè)主，很多人是他們家庭的第一代富人。然而，報(bào)告指出中級(jí)富人的理財(cái)遇到了問題。

近年來，超過三分之二的中級(jí)富人資產(chǎn)在股市熊市中大幅縮水，不得不承受更高風(fēng)險(xiǎn)的投資方式。同時(shí)，中級(jí)富人在將財(cái)富轉(zhuǎn)給繼承人的問題上普遍缺乏準(zhǔn)備，甚至可能引發(fā)一輪“風(fēng)暴”。由于全球四分之一以上的中級(jí)富人把資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到離岸避稅天堂，新興市場(chǎng)對(duì)他們充滿誘惑，但是，陌生的投資區(qū)域也加大了風(fēng)險(xiǎn)和壓力。

為了幫助中級(jí)富人，某些原為超級(jí)富人所設(shè)立的私人銀行也開始提供給中級(jí)富人的“家庭辦公室”服務(wù)，幫助他們安全、方便地理財(cái)。

富人投資組合發(fā)生深刻變化

研究發(fā)現(xiàn)，就全球而言，股票在資產(chǎn)配置方面仍占最大比重，約為35%，固定收益投資占27%，現(xiàn)金占12%，其他投資工具占14%。亞太地區(qū)富裕人士的資產(chǎn)配置最為平衡，房地產(chǎn)在所有資產(chǎn)中約占19%；歐洲富人在房地產(chǎn)領(lǐng)域的投資還多一些，達(dá)到了21%，大部分是直接投資房地產(chǎn)。

經(jīng)過前幾年的熊市后，“分散風(fēng)險(xiǎn)”已經(jīng)成為富人的投資哲學(xué)。私人股權(quán)投資自去年下半年開始大受歡迎，2004年美國(guó)私人股權(quán)投資的回報(bào)率為23.5%，比同期其他主要市場(chǎng)的表現(xiàn)都要好。而風(fēng)險(xiǎn)較大的對(duì)沖基金則開始走下坡路。

去年以來，發(fā)達(dá)國(guó)家的富人還加大了對(duì)海外地區(qū)的投資。北美依然是離岸投資者配置資產(chǎn)的首選市場(chǎng)。亞太涌向北美的離岸投資相對(duì)較低，占比為28%，較富裕的拉美富人們的占比則高達(dá)46%。不過，美國(guó)富人依然固守本土，他們的離岸金融資產(chǎn)比例是全球最小的。

美林委托理財(cái)業(yè)務(wù)首席投資官理查德·圖爾尼爾表示，富有投資人去年將更多資金投于私人股本，而投資于對(duì)沖基金和房地產(chǎn)的資金則相對(duì)減少。

研究發(fā)現(xiàn)，富人們逐漸將投資轉(zhuǎn)向商品投資。當(dāng)美元貶值時(shí)，投資者應(yīng)對(duì)的最佳辦法就是投資更穩(wěn)定的資產(chǎn)種類，如商品和黃金。 ■