也許德克薩斯太平洋集團(tuán)（Texas Pacific Group）受到中國(guó)投資者的關(guān)注是因其為近期參與為聯(lián)想集團(tuán)提供戰(zhàn)略資金3.5億美元之私人股本公司之一，其實(shí)早在2001年它的合資子公司新橋資本(Newbridge Capital Ltd.)籌備收購(gòu)深圳發(fā)展銀行股份的時(shí)候，德克薩斯太平洋集團(tuán)就已經(jīng)開(kāi)始暗渡陳倉(cāng)了。

德克薩斯太平洋集團(tuán)是由三位創(chuàng)始人于1993年創(chuàng)立。詹姆士·考特（James G. Coulter）是斯坦福的MBA，曾經(jīng)于1986 至1992 年間擔(dān)任Keystone公司的副總裁；威廉·皮瑞斯（William S. Price）畢業(yè)于加州大學(xué)柏克萊分校以及斯坦福大學(xué)，曾受雇于通用金融服務(wù)公司（GE Capital）和貝恩管理咨詢公司（Bain Company）。

三人之中，又以在交易業(yè)界享有大師級(jí)美譽(yù)的大衛(wèi)·邦德曼(David Bonderman)為精神領(lǐng)袖。他的睿智，時(shí)刻表現(xiàn)出來(lái)的堅(jiān)毅和舉手投足的魅力總是可以為周?chē)鷰?lái)龍卷風(fēng)的影響效應(yīng)。大衛(wèi)自己精彩曲折的生活甚至更甚于華爾街上的并購(gòu)傳奇。

大衛(wèi)1966年畢業(yè)于哈佛法學(xué)院，接著在華盛頓特區(qū)的Arnold Porter 律師事務(wù)所任合伙人，1983年在Keystone 公司擔(dān)任行政總裁。他講得流利的阿拉伯語(yǔ)，曾在開(kāi)羅學(xué)習(xí)伊斯蘭教法，也曾經(jīng)擔(dān)任司法局的民法律師。他還參與過(guò)美國(guó)高級(jí)法院的內(nèi)部交易案件，在Braniff International Airways的破產(chǎn)案件中扮演了至關(guān)重要的角色。另外，他還為華盛頓著名的威拉德酒店（Willard Hotel）和紐約中央火車(chē)站（Grand Central Station）的完好保存立下汗馬功勞。

大衛(wèi)步入投資界的轉(zhuǎn)折點(diǎn)是在一次律師辦案期間認(rèn)識(shí)了美國(guó)德克薩斯州巨富巴斯（Robert Bass），巴斯很快被他的才華所吸引并聘任他為家族投資總監(jiān)。這個(gè)時(shí)候大衛(wèi)便開(kāi)始掌握了運(yùn)籌資本的技能。他曾經(jīng)運(yùn)作美國(guó)儲(chǔ)蓄銀行（America Savings Bank）的收購(gòu)——這是1980年代美國(guó)面臨絕境的最大的儲(chǔ)蓄信貸機(jī)構(gòu)之一。這一收購(gòu)案與當(dāng)時(shí)的RJR納貝斯克食品煙草公司并購(gòu)案，并稱(chēng)為美國(guó)20世紀(jì)80年代最著名的兩大收購(gòu)案，同時(shí)也成為了美國(guó)整個(gè)銀行體制改革的發(fā)端。在注入新管理層并改善運(yùn)營(yíng)之后，美國(guó)儲(chǔ)蓄銀行與華盛頓共同銀行(Washington Mutual)合并，投資人也由此獲得了高額利潤(rùn)。

他被周?chē)呐笥押屯率①潪樘甑栋沅h利與幽默，快速吸收與掌握關(guān)鍵信息是他最大的優(yōu)點(diǎn)。例如在董事會(huì)的財(cái)務(wù)會(huì)議上，大衛(wèi)經(jīng)常會(huì)注意到某頁(yè)上一個(gè)小小的腳注問(wèn)題，而令董事震驚的是這個(gè)問(wèn)題通常又是財(cái)務(wù)人員最不希望被指出的。德州太平洋的一位仰慕他的合伙人就說(shuō)過(guò)，大衛(wèi)就像魔術(shù)師那樣可以同時(shí)玩上五六個(gè)球，但是他總是會(huì)嘗試八個(gè)、九個(gè)，甚至十個(gè)。

邦德曼于1993年辭職創(chuàng)辦德克薩斯太平洋集團(tuán)，第一個(gè)項(xiàng)目就是收購(gòu)當(dāng)時(shí)陷入破產(chǎn)困境的美國(guó)大陸航空(Continental Airlines Inc.)。他們注入了6000多萬(wàn)美元資金，獲得這個(gè)價(jià)值65億美元的巨型企業(yè)的控制權(quán)，注入新的管理團(tuán)隊(duì)。而當(dāng)他們?nèi)蚊腃EO被證明令人失望之時(shí)，大衛(wèi)·邦德曼馬上任命了另一個(gè)CEO Gordon Bethune。最終大陸航空公司為他們帶來(lái)的利潤(rùn)回報(bào)大約達(dá)到了950%。隨著大陸航空經(jīng)營(yíng)的起色，這宗收購(gòu)從此奠定他在投資界的地位。他們甚至當(dāng)時(shí)還有規(guī)定，在經(jīng)營(yíng)好轉(zhuǎn)尚未完成之前德克薩斯太平洋集團(tuán)還有權(quán)在一年之內(nèi)重新敲定投資價(jià)格，以使得德克薩斯太平洋本身不會(huì)受到損失。

現(xiàn)在，德克薩斯太平洋集團(tuán)控制了大約200億美元資金，這里面也包括其在亞洲與美國(guó)眾多的合資公司。充足的資金使得這家投資公司在收購(gòu)基金中足以傲視金融投機(jī)專(zhuān)家Carl Icahn 或是依靠對(duì)沖基金發(fā)家的埃迪·蘭伯特（Eddie Lampert）。在美國(guó)，德克薩斯太平洋集團(tuán)控制下的公司年利潤(rùn)額就達(dá)到了350億美元。如果作為一個(gè)上市公司的話，它將在財(cái)富500強(qiáng)中排名51位，正處于摩托羅拉與Lockheed Martin之間。

與任何一家私人股本投資公司一樣，坐落在Fort Worth與舊金山的德克薩斯太平洋集團(tuán)運(yùn)用收集來(lái)的養(yǎng)老基金以及私募資金進(jìn)行投資，但是有別于同行的是，他們往往盯住高風(fēng)險(xiǎn)、不可修復(fù)的棘手公司。而且令人吃驚的是，他們更看好復(fù)雜手續(xù)龐雜資金與時(shí)間的交易，而且最好不是大公司中的核心部門(mén)，對(duì)其進(jìn)行重新改造裝飾一新?；蛘呓?jīng)過(guò)妙手改造將原來(lái)公司的一個(gè)小部分重新建設(shè)成為運(yùn)轉(zhuǎn)情況良好的獨(dú)立公司之后再以高價(jià)轉(zhuǎn)手賣(mài)掉。這種手法就是他們高額利潤(rùn)的來(lái)源。一旦收購(gòu)了某個(gè)公司，德州太平洋集團(tuán)并不是參與日常工作運(yùn)行，而是引入自己組建的管理團(tuán)隊(duì)，作為股東身份由管理層面自上而下的對(duì)公司進(jìn)行改造。

自從創(chuàng)立以來(lái)，德克薩斯太平洋集團(tuán)共參與到40個(gè)以上具體的項(xiàng)目當(dāng)中，繼續(xù)保持持有的仍然有33個(gè)，另外有11項(xiàng)交易發(fā)生在歐洲等地。主要通過(guò)資產(chǎn)重組和融資收購(gòu)等方式投資控股并管理位于美國(guó)、加拿大和西歐的金融及非金融企業(yè)。他們的投資行業(yè)范圍較廣，包括技術(shù)、通信、消費(fèi)品、醫(yī)藥、航空、石油天然氣、食品和奢侈品等。其中僅僅由大衛(wèi)·邦德曼擔(dān)任董事的公司就包括：韓國(guó)第一銀行、美國(guó)大陸航空、Bell Howell、美國(guó)漢堡王公司、Ducati Motorcycles S.p.A.、DenburyResources、Gemplus International S.A.、Ryanair、美國(guó)華盛頓共同銀行、Oxford Health Plans、ON Semiconductors、Magellan Health Services、Paradyne Networks、ProQuest Company、SeagateTechnology Inc.等。

在同行中大衛(wèi)·邦德曼一直享有盛名，雖然他們亦時(shí)有失手紀(jì)錄。在2003年以25億美元競(jìng)價(jià)購(gòu)得日本電信之后令人失望的只得到了4倍的回報(bào)。當(dāng)他們冒險(xiǎn)買(mǎi)下一批年老失修的工廠的時(shí)候，也不能保證一定都能夠贏利：比如微處理器加工廠Zilog就曾經(jīng)遭受了4億美元的損失。

盡管這樣，喜歡冒險(xiǎn)的德克薩斯太平洋集團(tuán)更喜歡在市場(chǎng)低迷的時(shí)候投入資本市場(chǎng)，他們認(rèn)為此時(shí)機(jī)會(huì)更多于高漲之時(shí)。這也是為什么他們自2000年初至2001年9月長(zhǎng)達(dá)一年半的時(shí)間里沒(méi)有做一宗收購(gòu)交易的原因——這段時(shí)間資產(chǎn)價(jià)格太高。而在“9·11”事件之后，他們則頻頻出手，競(jìng)標(biāo)“9·11”事件后第一家宣布進(jìn)入破產(chǎn)保護(hù)的美國(guó)航空公司US Airways，然后以20多億美元價(jià)格與人聯(lián)手收購(gòu)餐飲連鎖巨頭Burger King、收購(gòu)處于破產(chǎn)邊緣的全球第三大芯片廠MEMC，行事每每出人意表。

作為收購(gòu)專(zhuān)家，擁有的絕不僅僅是簡(jiǎn)單的資金。大衛(wèi)·邦德曼始終不愧其“收購(gòu)藝術(shù)家”之名。在漢堡王公司 的復(fù)興過(guò)程中，大衛(wèi)·邦德曼功不可沒(méi)。

2002年以來(lái)，麥當(dāng)勞的業(yè)務(wù)已開(kāi)始反彈，而漢堡王公司仍然在不停關(guān)閉它的快餐店，公司在全美國(guó)年度銷(xiāo)售額已經(jīng)落后于溫迪公司，掉到了第三位。德克薩斯太平洋集團(tuán)經(jīng)過(guò)反復(fù)調(diào)查，最后決定以15億美元收購(gòu)這家快餐連鎖公司。他們以及貝恩資本公司（Bain Capital）和高盛資本合伙公司將漢堡王15 年中的第八任首席執(zhí)行官布拉德·布盧姆（Brad Blum）請(qǐng)下了臺(tái)，并選中了大陸航空公司前任總裁格雷格·布倫納曼（Greg Brenneman）擔(dān)任這家處于困境之中的快餐連鎖店的下一任首席執(zhí)行官。雷格·布倫納曼曾經(jīng)成功的將大陸航空公司從破產(chǎn)邊緣挽救回來(lái)，并曾經(jīng)在擔(dān)任普華永道咨詢公司CEO時(shí)以 35 億美元的價(jià)格將公司賣(mài)給了 IBM。大衛(wèi)·邦德曼憑借他與雷格·布倫納曼建立近十年的良好的私人關(guān)系說(shuō)服了雷格擔(dān)任此職位。奇妙的是，雷格接手之后幾個(gè)月內(nèi)，找準(zhǔn)漢堡王市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)方面的癥結(jié)加以革新，2004年底的銷(xiāo)售量已經(jīng)在兩年的連續(xù)下滑之后首次呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。

當(dāng)安然公司破產(chǎn)，投資者紛紛離開(kāi)的時(shí)候，德州太平洋集團(tuán)經(jīng)過(guò)調(diào)查后決定進(jìn)入能源領(lǐng)域，于2004年三月起向俄勒岡公共事業(yè)委員會(huì)提出收購(gòu)原來(lái)在安然公司旗下的波蘭通用電器公司，最終于上個(gè)月被政府以及消費(fèi)團(tuán)體拒絕。原因可能出于德克薩斯太平洋集團(tuán)私人股本的運(yùn)作方式與公用事業(yè)不大兼容，政府會(huì)擔(dān)心私人股本公司尋求的只是短期利潤(rùn)而損害公用事業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展。