摘要：啟動(dòng)民間資本，推動(dòng)民間投資的增長，是國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)、健康、快速發(fā)展的重要保證，是一項(xiàng)長期的政策。本文從徐州市民間資本的現(xiàn)狀入手，概述了徐州市民間資本存在的問題，分析了制約民間資本投資增長的因素，提出要激活民間資本，必須創(chuàng)造良好的政策環(huán)境。

關(guān)鍵詞：民間資本；徐州市；私營企業(yè)

一、徐州市民間資本的現(xiàn)狀及特點(diǎn)

隨著“讓一部分人先富起來”的政策不斷地推廣和“國進(jìn)民退”政策的落實(shí)，居民的貨幣儲(chǔ)蓄日益增多，私營企業(yè)的資本積累也逐步完成，到2002年底，徐州市金融機(jī)構(gòu)存款余額已達(dá)529.7億元，其中居民儲(chǔ)蓄存款余額為35.7億元。為鼓勵(lì)民間資本投資，推動(dòng)徐州市經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，徐州市政府把個(gè)私經(jīng)濟(jì)作為經(jīng)濟(jì)的最大增長點(diǎn)，大力扶持，先后采取一系列措施，徐州市個(gè)私經(jīng)濟(jì)發(fā)展雖然較快，但仍存在一些問題。

1． 規(guī)模小，數(shù)量少。為貫徹落實(shí)十六大精神，2003年3月徐州市工商局出臺(tái)《徐州工商局關(guān)于加快私營經(jīng)濟(jì)發(fā)展的意見》?！兑庖姟吩诮档烷T檻和放寬政策上實(shí)行了“四放寬”、“兩鼓勵(lì)”即放寬私營個(gè)體經(jīng)濟(jì)經(jīng)營范圍和經(jīng)營方式、放寬對(duì)企業(yè)名稱登記的限制、放寬公司股東的出資方式和出資比例、放寬對(duì)企業(yè)集團(tuán)的登記條件；鼓勵(lì)各類人員從事個(gè)體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)、鼓勵(lì)私營個(gè)體經(jīng)濟(jì)向外向型發(fā)展。至2003年6月徐州市私營企業(yè)發(fā)展到1.57萬戶，注冊資本90.6億元，從業(yè)人員18.9萬人，分別增長21.9%和48.2%。但徐州市私營企業(yè)注冊資本超過百萬的只有550戶，戶均注冊資本金為57.9萬元，比全省的平均水平還低18萬元，且全市私營企業(yè)的總數(shù)僅占全省的5.6%，居全省第六位。

2． 科技含量低，生產(chǎn)管理落后。私營企業(yè)投資的方向大體是食品、木材加工、化工醫(yī)藥、機(jī)械、建材、冶金、紡織，形成以這七大產(chǎn)業(yè)為主導(dǎo)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，但私營企業(yè)所從事的行業(yè)仍以第三產(chǎn)業(yè)為主，所占比例占總數(shù)的62.8%，而一、二產(chǎn)業(yè)分別僅占總數(shù)的0.9%和36.3%。民營科技企業(yè)還很少，僅占全市私營企業(yè)總數(shù)的6%，且有相當(dāng)一部分企業(yè)的管理模式仍以家族式為主，生產(chǎn)技術(shù)水平也較低，多數(shù)企業(yè)仍從事簡單的產(chǎn)品加工。

3． 改制不徹底。市政府雖然采取各種措施，不斷加快私營經(jīng)濟(jì)發(fā)展的步伐，引導(dǎo)私營經(jīng)濟(jì)正確調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，結(jié)合企業(yè)改革，將優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)果斷出售給外地私營企業(yè)，以資產(chǎn)換來增產(chǎn)資金的投入，如沛縣熱電廠以8700萬整體出售給香港協(xié)鑫集團(tuán)公司，外商又追加投資2.8億成立沛縣坑口環(huán)保熱電有限公司，但改革仍不徹底，人員仍未徹底脫鉤，企業(yè)運(yùn)行模式也未改變。

二、制約民間資本投資增長的因素

徐州市2002年個(gè)私經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)增加值248億元，比上年增長18.9%，實(shí)繳稅金12.93億元，比上年增長27.8%，其中558家營業(yè)收入500萬元以上的私營工業(yè)企業(yè)完成營業(yè)收入15.94億元，經(jīng)濟(jì)效益有了明顯提高，但創(chuàng)富能力仍然較低；且全市私營經(jīng)濟(jì)投入中雖有52.09億元來自民間資本，占總投入的92.5%，但與357.4億萬元的居民儲(chǔ)蓄存款余額相比，所占比重還很低。

1． 投資領(lǐng)域狹窄。目前，民間資本投資的方式主要是實(shí)體投資和證券投資。對(duì)私營企業(yè)而言，進(jìn)行實(shí)體投資，一方面需大量資金，而從銀行取得貸款的數(shù)量很少，僅靠自我積累是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的；另一方面由于實(shí)體投資方面的市場準(zhǔn)入存在障礙（全市80多個(gè)行業(yè)允許外資進(jìn)入的領(lǐng)域有62個(gè)，允許民間資本進(jìn)入的領(lǐng)域只有41個(gè)），且大多數(shù)獲利較高的行業(yè)仍被國有企業(yè)壟斷，加之私營企業(yè)管理落后、科技水平不高，創(chuàng)新能力較弱，民間資本很難找到合適的項(xiàng)目進(jìn)行投資。進(jìn)行證券投資，可在證券市場上，政府的政策傾向歷來都是把上市作為國有企業(yè)脫貧的重要手段，私營企業(yè)特別是中小企業(yè)很難進(jìn)入，即使進(jìn)入，也有相當(dāng)一部分上市公司籌集的資金并沒有按招股說明書進(jìn)行實(shí)體投資，而是用于購買國債甚至投入股市，嚴(yán)重影響投資者的信心。對(duì)于普通老百姓來說，資金數(shù)量分散、金額少、貸款不易，進(jìn)行實(shí)體投資更是難上加難；進(jìn)行證券投資，可由于近幾年股市一直低迷，存在莊家空盤、內(nèi)幕交易等過度投機(jī)行為，且我國上市公司盈利水平普遍不高，再加上醫(yī)療、養(yǎng)老等難以解決的后顧之憂，老百姓總是把自己的“錢袋子”捂得緊緊的。

2． 融資渠道不暢。長期以來一直困擾私營企業(yè)發(fā)展的問題就是資金短缺，私營企業(yè)在初創(chuàng)時(shí)期規(guī)模小，難以承擔(dān)較高的負(fù)債成本，主要依靠個(gè)人投資和內(nèi)部留利，但隨著規(guī)模的不斷擴(kuò)大，內(nèi)源融資的來源畢竟是有限的，必須依靠外源融資。目前，中國資本市場上雖然已形成貸款類、債券類、股票類、基金類、項(xiàng)目融資類、財(cái)政支持類六大融資方式，但對(duì)非公有制經(jīng)濟(jì)僅開放了信貸類和大企業(yè)股票融資的渠道，很難滿足企業(yè)的資金需求。加之銀行業(yè)過分強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)防范，貸款審批手續(xù)、擔(dān)保、反擔(dān)保手續(xù)都比較繁瑣，又沒有為私營企業(yè)服務(wù)的信用擔(dān)保和租賃機(jī)構(gòu)，作為民間資本創(chuàng)造者的私營企業(yè)很難得到融資。至2001年底，金融機(jī)構(gòu)向個(gè)私經(jīng)濟(jì)的貸款僅有1.1億元，占貸款總數(shù)的0.3%。從直接融資渠道來看，我國資本市場強(qiáng)調(diào)為大中型國有企業(yè)服務(wù)，上市門檻太高，私營企業(yè)很難進(jìn)入，如跑道制，即指每家具有主承銷資格的券商一次只能推薦一定數(shù)量的企業(yè)申請發(fā)行股票，而且所推薦的企業(yè)每核準(zhǔn)一家才能上報(bào)一家，其擁有的跑道最多8條，最少一條，想上市就得買跑道，一條1000萬，因此中小企業(yè)只能望道興嘆。

3． 政策法規(guī)不健全。國家自改革開放后陸續(xù)出臺(tái)了一系列鼓勵(lì)和支持民間資本投資的政策，打破了所有制的界限，降低了一部分行業(yè)的市場準(zhǔn)入門檻，但與國資、外資相比，起步和重視程度都較晚，政策法規(guī)相比而言還不健全，優(yōu)惠條件還較少，特別是在政策法規(guī)的具體實(shí)施過程中，還存在限制性條文和歧視性觀念，表現(xiàn)在：（1）十六大雖然修改了憲法，承認(rèn)私營經(jīng)濟(jì)是社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，但在刑法和民法方面還需進(jìn)一步完善地位，把保護(hù)重點(diǎn)放在民法上還是不夠的，必然造成法律上的歧視，如國企的貪污受賄是觸動(dòng)刑法，而民企的貪污受賄卻用民法處理，勢必使私營企業(yè)得不到完整的法律保護(hù)；（2）十六大強(qiáng)調(diào)要放寬民間資本的市場準(zhǔn)入問題，在投融資、稅收、土地使用權(quán)和對(duì)外貿(mào)易等方面采取措施，實(shí)施公平競爭，但落實(shí)起來很難，私營企業(yè)應(yīng)享受的公平競爭機(jī)會(huì)和公正投資待遇等問題未得到充分解決，從1997年~2001年，清理廢除行政審批事項(xiàng)789件，還有4000多件未清理廢除；在市場準(zhǔn)入方面，全國80多個(gè)行業(yè)中，允許外資進(jìn)入的有62個(gè)，允許民間資本進(jìn)入的只有42個(gè)；在稅收方面，外資交納15%的所得稅，私營企業(yè)則交納33%，且私營企業(yè)在交納所得稅的情況下，增資時(shí)還須交納個(gè)人所得稅，而外商投資企業(yè)增資不僅不須交納個(gè)人所得稅，還要返還一定比例的企業(yè)所得稅。

三、啟動(dòng)民間資本的對(duì)策建議

1． 放寬民間資本的投資領(lǐng)域。針對(duì)目前贏利項(xiàng)目越來越少，市場趨于飽和的現(xiàn)狀，應(yīng)盡快出臺(tái)鼓勵(lì)、準(zhǔn)許、限制和禁止民間資本進(jìn)入的行業(yè)和領(lǐng)域的政策，以減少市場準(zhǔn)入的障礙，打破國家壟斷，取消對(duì)外資的優(yōu)惠，實(shí)行國資、外資一視同仁的政策，并將出臺(tái)的政策落到實(shí)處，在行動(dòng)上拓寬民間資本的投資領(lǐng)域。同時(shí)私營企業(yè)不能把投資領(lǐng)域僅局限在國內(nèi)，隨著中國加入世界貿(mào)易組織，國內(nèi)競爭日益國際化，私營企業(yè)還應(yīng)將目光投向國外市場，開展跨國經(jīng)營和海外投資，發(fā)展外向型經(jīng)濟(jì)。

2． 疏通民間資本的融資渠道。在當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)走暖，世界各國及我國利率下調(diào)可能性較小，投資資金成本較低的時(shí)期，金融體系應(yīng)提高工作效率，加快創(chuàng)新，有效把投資和儲(chǔ)蓄結(jié)合起來，把分散在各銀行賬戶的錢通過一個(gè)有效的融資渠道流向投資領(lǐng)域，促使儲(chǔ)蓄順利轉(zhuǎn)化為投資。

（1）健全貸款風(fēng)險(xiǎn)管理體系。目前銀行在經(jīng)營管理上基本沿襲了過去以國有企業(yè)貸款為主的貸款管理體制和運(yùn)行機(jī)制，控制信貸風(fēng)險(xiǎn)的主要措施是通過企業(yè)的信用等級(jí)確認(rèn)貸款風(fēng)險(xiǎn)度，通過制定嚴(yán)格的審貸分離、三級(jí)審批制度控制風(fēng)險(xiǎn)，通過要求企業(yè)提供擔(dān)保轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，還沒有探索出適合私營企業(yè)貸款需求的信貸操作和風(fēng)險(xiǎn)管理辦法。為適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要，銀行必須健全貸款風(fēng)險(xiǎn)管理體系，探索出適合私營企業(yè)貸款需求的信貸操作和風(fēng)險(xiǎn)管理辦法。

（2）加快金融創(chuàng)新。金融創(chuàng)新就是指金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新、業(yè)務(wù)創(chuàng)新。機(jī)構(gòu)創(chuàng)新必須使金融機(jī)構(gòu)商業(yè)化運(yùn)作，以盈利為目標(biāo)、自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧，我國金融機(jī)構(gòu)基本都是國有或國家控股的，其行為或多或少受國家行政干預(yù)，如人員聘用等，不能適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)的要求及商業(yè)化的運(yùn)作，這就要求建立專門為私營企業(yè)服務(wù)的民營銀行，通過民營銀行來滿足私營企業(yè)的融資要求。業(yè)務(wù)創(chuàng)新要求金融業(yè)開拓新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，如南京市金融機(jī)構(gòu)為繞城公路高速化改造項(xiàng)目籌資，開辦了“個(gè)人委托貸款”業(yè)務(wù)，使繞城公路高速化改造項(xiàng)目以不可思議的速度獲得近5億的融資，充分顯示了民間資本的投資欲望與巨大能量。

（3）政府加強(qiáng)對(duì)私營企業(yè)的金融支持。首先，政府應(yīng)給予財(cái)稅方面的支持，以減輕私營企業(yè)的負(fù)擔(dān)；其次，可通過政策性銀行向私營企業(yè)發(fā)放低息甚至無息貸款，在一定程度上緩和私營企業(yè)的資金需求問題，在此可設(shè)立發(fā)展專項(xiàng)基金、貸款擔(dān)?；鸬雀鞣N基金和發(fā)行擔(dān)保、抵押、可轉(zhuǎn)換債券等各種債券，把閑散資金動(dòng)員起來，以避免盲目投資。

3． 完善政策法規(guī)。盡快出臺(tái)關(guān)于投資審批程序的政策，完善刑法和民法關(guān)于民營企業(yè)的法律地位和私人財(cái)產(chǎn)的法律保護(hù)問題，使民營企業(yè)得到完整的法律保護(hù)，堅(jiān)持法律的使用統(tǒng)一，要依法行政與公平執(zhí)法，取消各種不平等待遇，對(duì)國資、外資、民資要一視同仁，共同發(fā)展。

4．改善服務(wù)環(huán)境。政府部門應(yīng)轉(zhuǎn)變私營不如國有，國有不如外資的觀念，盡快成立對(duì)私營企業(yè)進(jìn)行綜合管理的組織機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)民間資本的引導(dǎo)和監(jiān)督、規(guī)范。堅(jiān)決禁止“三亂”現(xiàn)象，一經(jīng)發(fā)現(xiàn)，應(yīng)嚴(yán)肅處理，加重懲罰力度，此外，政府應(yīng)有誠信，這是啟動(dòng)民間資本最重要的一條。

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作者簡介：徐州工程學(xué)院國貿(mào)系講師、蘇州大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士。

收稿日期：2004-02-27。