票據(jù)融資是以各國的債券、國庫券、股票、期票、銀行本票、備用信用證和銀行保函作抵押取得貸款的一種融資方式。

舉一個形象但欠準(zhǔn)確的比喻：票據(jù)好比企業(yè)自己印鈔票。

舉一個更形象但是假設(shè)的例子：可口可樂公司要買100萬美元的水，它只拿出20萬現(xiàn)金，同時交給自來水廠一張紙片，上寫：“這是價值80萬美元的可口可樂鈔票，半年后可以向可口可樂公司貼現(xiàn)”。一個月后，水廠在購買80萬元消毒液時付出了這張“鈔票”，“拿好了，這可是可口可樂‘鈔票’喔?！薄D(zhuǎn)手5次，5筆買賣全部成交;3個月后擁有這張“鈔票”的建筑公司急需現(xiàn)金，一家金融公司說“給我這張鈔票，我付給你80萬現(xiàn)金”，在扣除3個月貼現(xiàn)利息后，金融公司付賬;又是3個月后它們向可口可樂公司領(lǐng)取了80萬現(xiàn)金。因為有了這張票據(jù)，3個月內(nèi)多了5次買賣，虛擬資金增加了5次流動。

票據(jù)融資目前是企業(yè)最方便的融資辦法，主要面對6個月內(nèi)的融資，其利息甚至低于銀行同期貸款利率的20％，而且無須相應(yīng)企業(yè)的銀行評級，無須復(fù)雜的手續(xù)，比股市融資時間短很多。對于急需資金的企業(yè)，尤其是求貸無門的民營企業(yè)、中小企業(yè)來講，票據(jù)融資是條不錯的融資途徑。

那么如何通過票據(jù)融資呢？

信譽(yù)好、被銀行認(rèn)可的企業(yè)當(dāng)短期資金不足時，可以開出銀行承兌匯票或商業(yè)承兌匯票用以支付貨款。銀行承兌匯票是一種經(jīng)銀行擔(dān)保的支付憑證，也就是說，銀行承諾在企業(yè)到期無法付款時保證付款。由于加進(jìn)了銀行信用，因而很多企業(yè)都愿意接受，流通性非常好。商業(yè)承兌匯票由信譽(yù)良好的企業(yè)開出，雖然其中沒有銀行信用，但知名企業(yè)開出的匯票同樣具有很好的流通性。

企業(yè)賣出貨物有時收到的不是現(xiàn)款，而是對方承諾到期付款的憑證——匯票。對這些匯票可以有幾種處理方法：如果資金不太緊張，可以等票據(jù)到期后付款方按期付款。資金短缺的企業(yè)則可以充分利用票據(jù)作為融資手段，首先，在購貨時，可以把收到的票據(jù)背書后作為貨款支付給供貨方；如果供貨方要求用現(xiàn)款付款，則可以持票據(jù)到銀行辦理票據(jù)貼現(xiàn)，也就是說把票據(jù)賣給銀行，銀行會扣除貼現(xiàn)當(dāng)天到票據(jù)到期日之間的利息，把剩余的資金劃給企業(yè)；能確定用款時間的企業(yè)還可以在賣出票據(jù)(即貼現(xiàn))時和銀行簽署回購協(xié)議，在資金流回時重新購回賣出的票據(jù)，這樣可以少付貼現(xiàn)利息。

企業(yè)持票貼現(xiàn)，只需考察票據(jù)的真實性及其交易背景的真實性，而無須考察企業(yè)本身的情況。所以票據(jù)貼現(xiàn)實際上解決的就是中小企業(yè)的融資問題，票據(jù)多是大企業(yè)開出的，中小企業(yè)收到票據(jù)后，按照票據(jù)的付款期(可能是一個月、三個月甚至是六個月)通過貼現(xiàn)，企業(yè)可以盡早實現(xiàn)貨款，取得資金。

一些精明的上海企業(yè)在上海票據(jù)營業(yè)部一成立就成了他們的客戶。上海聯(lián)景物資有限公司財務(wù)部經(jīng)理鄧琦成先生說，他們收到的貨款中有30%是票據(jù)，作為支付手段背書出去的有6%，當(dāng)急需流動資金時就向票據(jù)營業(yè)部貼現(xiàn)票據(jù)取得資金，平均每月都會有兩三筆。他說，由于票據(jù)營業(yè)部是專營機(jī)構(gòu)，這里貼現(xiàn)手續(xù)非常簡單，一般兩天內(nèi)即可辦妥，快的可能只需兩小時。

長期以來，票據(jù)更多的是被作為支付工具，其融資功能被人們忽略了，那是因為以前票據(jù)業(yè)務(wù)沒有專營機(jī)構(gòu)，只被銀行當(dāng)作附業(yè)來做，目前票據(jù)市場正悄悄地發(fā)生著變化，票據(jù)業(yè)務(wù)已成為銀行的競爭焦點，企業(yè)應(yīng)改變“一朝受其煩，十年不再試”的心理，努力嘗試，從而拓寬融資渠道。