徐建生

國人從什么時候進入到買空賣空的證券交易中，以致或喜不勝收或懸梁溺水，這恐怕要歸因于世道不古的近代。近代出現(xiàn)了銀行。

1845年，英國人在廣州開設麗如銀行，成為華夏大地上第一家外國銀行。

“銀”為貨幣主體，“行”為店鋪之大者。用傳統(tǒng)士紳的眼光看，銀行在中國也是“古已有之”：唐代有金銀行，元代有銀行，大清康熙年間有廣東銀行會館。但這些“銀行”是對銀錢業(yè)或商號籠而統(tǒng)之的稱呼，與近代金融業(yè)的主體銀行根本不能等同視之。然而這一源自“蠻夷”、音譯為“版克”（Bank）的新行業(yè)，卻因此有了中文名稱，首次出現(xiàn)在1858年香港版《智環(huán)啟蒙塾課初步》里。

不過，半個世紀過去了，中國依然只有土生土長的錢莊、票號、典當和官銀錢號，沒有自己的銀行。

長期的自然經(jīng)濟，使重農(nóng)輕商、重本輕末的觀念，在國人頭腦中根深蒂固，即便以末致富，也要廣置田產(chǎn)，“用本守之”。人們寧可窖藏銀錢，也不存錢滋息，放錢生利。即使行商之輩，有時明知路途險惡，也只能背著大包的銀子長途跋涉。就連錢莊、票號之類，也只是到了明清之際，商品經(jīng)濟有了進一步發(fā)展，才應運而生的。

錢莊俗稱買錢賣錢的“錢店”，是由兌換店蛻化而來，漸至兼營存放匯兌。一般是小本經(jīng)營，卻能夠遍布大小城鎮(zhèn)、窮鄉(xiāng)僻壤。且晝夜營業(yè)，沒有周末之類休息，商民惠顧十分便利。

票號主要經(jīng)營異地存取的匯兌業(yè)務，其中以山西票號聞名遐邇。因為晉商多錢善賈，財大氣粗。光緒年間是票號的黃金時期。1900年八國聯(lián)軍進逼北京，慈禧攜光緒皇帝西逃，途經(jīng)山西祁縣，駐蹕在大德通票號。因行色倉皇，一行人銀錢衣食十分缺乏，全賴票號給予大力資助，清室對此大為賞識。動亂之后，朝廷對票號倍加信任，歲入款項大都存入其中，于是，票號開始代理國庫，從此熱火朝天，一發(fā)不可收拾。

票號的最大特點在于與朝廷和官府千絲萬縷的關系。票號依朝廷為政治靠山，朝廷依票號為財政支柱。它承匯清廷賣官鬻爵的捐款，承辦京餉匯兌，對政府借墊款項，籌借外債。票號股東亦捐買官職，并對各級官員分等行賄，逢年過節(jié)請客送禮。官吏更把搜刮來的膏脂存進票號，票號代守秘密，逃避查抄處分，成為不義之財?shù)谋ｋU箱。盡管官款存放是不給利息的，私人存款也是低息，但由于票號信用卓著、匯兌靈通，使得北起蒙疆、南至閩粵、西起川康、東臨海濱的重要城鎮(zhèn)、商埠和碼頭，無不遍布票號的通匯點。

銀行的出現(xiàn)對于已習慣于錢莊、票號的國人來說可謂三分怪誕七分累贅。銀行抵押借款要求出具擔保，有保證人，還要填寫文書簽字蓋章。與錢莊的靈便、重人情和票號的信用相比，不但繁瑣、刻板，簡直苛酷，甚至可疑。于是，“蠻夷”乘隙插足。

1865年3月，英國“香港上海銀行”正式成立，總行設在香港。它的中文名字是匯豐銀行，意為“匯款豐富”，與中國商界的“財源茂盛達三江”異曲同工。此后幾十年時間里，它獨家保管中國所有的關稅和鹽稅收入。爾后，日本、法國、俄國、美國、德國、比利時、荷蘭也紛紛在華設分行。它們在中國金融、財政界的地位如同太上皇，政府及官僚地主的存款非但得不到利息，反而要付給手續(xù)費。這些外來當家的“財神”發(fā)行的鈔票在國內通行無阻，備受青睞。他們還組成“銀行團”，協(xié)調一致地實行“共管”。

1895年甲午戰(zhàn)敗，朝野上下一片維新變法的呼聲。開辦銀行作為變法自強的內容之一，逐漸成為維新志士的共識。當時，“斷龍脈”“壞風水”的鐵路已經(jīng)鋪設開來，“洋務”方興未艾，設立銀行的建議不是很敏感，因此沒有遇到破壞祖宗成法之類的責難和阻撓。

1897年5月，中國第一家銀行—中國通商銀行，在上海開業(yè)。其后相繼在北京、天津、漢口、廣州、汕頭、煙臺等地設立分行。

中國通商銀行的倡辦人盛宣懷，當時是督辦鐵路事務大臣。該行設立直接原因就是官辦鐵路的需要和政府財政的困窘。盛宣懷多次上奏朝廷，說明開設銀行可以吸收社會資金，為修筑鐵路廣招商股、仿借國債，同時避免洋人插手。在它起初的350萬兩資本中，250萬兩募自商民，100萬兩借自大清戶部。本來“奉特旨設立”，擬作為政府銀行，因張之洞反對而改為商辦。但它擁有發(fā)行鈔票、鑄造銀幣和存解官款的特權，因此它的英文名稱譯為“中華帝國銀行”也就不足為怪了。

該行創(chuàng)設不久，法、奧兩國循聲而來，提出合辦。盛宣懷知其用意，“婉詞拒絕”說：中國身為主人，時至今日才這么一家銀行，總要給留點面子吧？由于列強之間明爭暗斗，法奧一時無從下口，這初生的寶貝才免遭吞并。

中國通商銀行是在仿行西法的聲浪中誕生的，它的內部制度也按著英國匯豐銀行照葫蘆畫瓢。盛宣懷獨攬業(yè)務經(jīng)營、股權變動和用人大權，在他之下最具權威的管理人員，是他聘任的“洋大班”（洋經(jīng)理）。各重要口岸的分行大班也由洋人擔任。銀行發(fā)行鈔票，正面用英文，須經(jīng)洋大班在上面簽上大名方能生效。更有甚者，總行的帳冊、簿據(jù)等全部要用英文記載。它在金融界形單影只，資金融通上備感孤獨，于是反而加入外國銀行同業(yè)公會。張之洞說它“不官不商，亦官亦商；不中不西，亦中亦西”，確實點出了中國首家銀行的尷尬情境。

辛亥革命以前，國內銀行共設立30家。主要的有兩家，一是先改名為大清銀行乃至中國銀行的戶部銀行（1904年），二是曾獲得發(fā)行紙幣代理國庫權的交通銀行（1907年），兩行都相當于國家銀行。1912至1927年，國內銀行從微不足道的30家增至313家，形成了一定規(guī)模。同時陸續(xù)有了自己的銀行公會。但是，錢莊、票號依然我行我素，并未出現(xiàn)錢莊、票號改組成新式銀行的趨勢。

1903年，北洋大臣袁世凱邀請票號加入天津官銀號，票號拒不從命；1904年清政府組織戶部銀行，戶部尚書鹿傳霖邀請票號出人和入股，總號經(jīng)理斷然拒絕。1908、1909年各地分號經(jīng)理呼吁改組，遭到山西總號嚴厲訓斥。不過清王朝滅亡以后，票號就隨之走下坡路。到1921年，只剩下大德通、大德恒、三晉源三家，而且都已改組成錢莊業(yè)。墨守成規(guī)的票號業(yè)主，至此也就只能對著一去不返的火爆歷史長吁短嘆了。

然而錢莊年深日久的信用時常令國內銀行自嘆不如。外國銀行則對錢莊拆借款子，又收買莊票，把它變成向廣大內地收購茶葉、絲綢等各種土產(chǎn)和推銷各色洋貨的信用工具。錢莊變成了外行無形中伸長的手腳，也確立了自身在進出口商品流通中無可替代的地位。新式商人不是習慣錢莊就是崇信外行。致使中國銀行在這種既定的金融格局中難于立足，于是從誕生的那天起，它便有了“喜與政府結緣”的性格。

民國初年，軍閥混戰(zhàn)，國庫空虛。北洋政府不惜舉借高利率的內外債以飲鴆止渴。大批銀行因為貪圖內國公債的厚利和發(fā)行折扣而紛紛設立。始于1915年的證券交易業(yè)，形成了北京證券交易所（1918年）、上海華商證券交易所（1918年）和上海證券物品交易所（1920年）三個最大的證券市場。進入交易的幾乎全部是名目繁多的內國公債券。但是，軍閥政府走馬燈一樣更換，后任不認前帳，券值一跌再跌。在商民的“擠兌”下，銀行也就一倒再倒、忽生即滅。這種投機性，使國內金融業(yè)和產(chǎn)業(yè)資本、商業(yè)資本脫節(jié)，對民族工商業(yè)的成長當然就起不到應有的杠桿作用。但是證券市場能夠形成，也反映了國人的金融意識在迅速增強。

銀行的設立，也帶來幣制的變化。市面上流通著各外國銀行、各官銀錢號、各國內銀行前后發(fā)行的紙鈔（銀元票、銀兩票等兌換券）、錢莊的錢票、票莊的莊票，以及墨西哥鷹洋、香港人洋、大清龍洋，等等。于是城鎮(zhèn)街頭出現(xiàn)了退職的銀錢業(yè)員為人辨別、兌換、清洗各種貨幣的專業(yè)攤鋪“錢桌子”。民國元年，臨時大總統(tǒng)孫中山與交通銀行總理梁士冶談起用統(tǒng)一的國幣代替金屬幣，梁認為應先取信于民，將1500萬元的各種銀幣熔化，在總統(tǒng)府新華門外鑄成銀山，象征國家的準備庫。國幣發(fā)行越多，“所積之銀山愈大”，這樣國幣便能得到人們認可。其實，從1897年借中國通商銀行開始發(fā)行兌換券的清王朝，到寅吃卯糧的北洋政府，哪里有什么信用可言。“國幣”問題反復爭議的結果，是又鑄出一種俗稱“袁大頭”的新銀幣。

南京國民政府鑄出“孫大頭”，邁出了“廢兩改元”的關鍵一步。繼而用法幣和新鑄輔幣，基本上統(tǒng)一了貨幣。同時，蔣宋孔陳的家族金融業(yè)“四行二局一庫”（中央銀行、中國銀行、交通銀行、中國農(nóng)民銀行、郵政儲金匯業(yè)總局、中央信托局、合作金庫）形成壟斷金融網(wǎng)，將全國金融業(yè)一網(wǎng)打盡。這個金融網(wǎng)最終在政治風暴和鋪天蓋地的法幣、金圓券和銀圓券的潮水中土崩瓦解。1930年，由工農(nóng)政權集資合股的閩西工農(nóng)銀行在革命根據(jù)地誕生，至此，近百年的中國近代金融業(yè)開始有了一抹新異的光彩。