煤炭行業(yè)市場波動下企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防控策略分析 拓娟

隨著國內(nèi)經(jīng)濟步入新常態(tài)，國家能源結(jié)構(gòu)加速調(diào)整，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革持續(xù)深化，同時，在大量的進口煤和先進產(chǎn)能不斷增產(chǎn)保供的多重“組合拳”圍攻下，國內(nèi)煤炭價格波動幅度較大，諸多煤炭企業(yè)面臨著較高的財務(wù)風(fēng)險。然而，部分煤炭企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防控能力較差，尚存在缺乏財務(wù)風(fēng)險防控的意識、財務(wù)風(fēng)險防控機制不健全、財務(wù)人員綜合素質(zhì)不足等問題。因此，開展煤炭行業(yè)市場波動下企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防控的研究具有較強的實踐價值。

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險概述

當(dāng)前存在大量關(guān)于企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的理論。有研究者認為，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險在特定經(jīng)營周期內(nèi)，可能由于財務(wù)管理上的疏忽而遭受損失，這被稱為財務(wù)風(fēng)險。這種損失不僅會降低企業(yè)的盈利能力，而且在極端情況下還可能引發(fā)資金鏈斷裂，從而影響企業(yè)的正常運營。也有觀點提出，從廣義視角來看，財務(wù)風(fēng)險主要是指在財務(wù)管理過程中由于不確定性因素引發(fā)的各類風(fēng)險，這些風(fēng)險貫穿了企業(yè)經(jīng)營的整個周期；而從狹義視角來看，財務(wù)風(fēng)險專指企業(yè)在償還債務(wù)方面可能面臨的延遲風(fēng)險。對于市場參與者而言，外部的政策、市場環(huán)境、法律環(huán)境以及企業(yè)自身的經(jīng)營決策都會對企業(yè)的財務(wù)活動產(chǎn)生顯著影響。

煤炭行業(yè)市場波動對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的影響

一是煤炭價格波動對企業(yè)經(jīng)營收益的影響。煤炭價格的上漲自然會增加煤炭企業(yè)的營業(yè)收入，在成本不變的前提下，企業(yè)會獲得比往常更加充足的利潤。反之，倘若煤炭價格下降，則會對營業(yè)收入和營業(yè)利潤造成負面影響，甚至導(dǎo)致現(xiàn)金流量匱乏。

二是煤炭價格波動對投融資活動的影響。在煤炭行業(yè)產(chǎn)品價格上漲的情形下，企業(yè)擁有較高的利潤水平，能夠獲得相對充足的現(xiàn)金流量，從而能進行較多的投資行為，包括固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)投資等。投資金額的擴大又會進一步擴大生產(chǎn)規(guī)模，提升產(chǎn)量，可能造成產(chǎn)能過剩，從而對煤炭價格帶來消極影響，進而影響到營業(yè)收入水平。

三是煤炭價格變動對財務(wù)指標(biāo)的影響。倘若煤炭產(chǎn)品價格長期下行，那么煤炭企業(yè)會采取更加謹慎的發(fā)展戰(zhàn)略，采取更加保守的財務(wù)管理戰(zhàn)略，削減借債規(guī)模、減少投資，加大應(yīng)收款項的追回力度、控制成本和費用支出，這些舉措會降低資產(chǎn)負債率。倘若煤炭產(chǎn)品的價格開始上漲，煤炭企業(yè)會因營業(yè)收入的增加而擴大資產(chǎn)規(guī)模，同樣會降低資產(chǎn)負債率。然而，在煤炭價格上漲的末期，企業(yè)會基于現(xiàn)金流量增多而過度自信，從而進一步擴大長期資產(chǎn)投資規(guī)模，增加融資金額，這極易造成資產(chǎn)負債率的上升。

煤炭行業(yè)市場波動下企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防控過程中存在的問題

缺乏財務(wù)風(fēng)險防控意識 首先，管理層在煤炭行業(yè)市場波動以及碳定價機制引入的背景下，傾向于將注意力和資源集中在業(yè)務(wù)拓展、市場份額擴大以及市場競爭力提升這三大方面。首先，多數(shù)企業(yè)認為，開展財務(wù)風(fēng)險防控工作可能會分散寶貴的資源，并且可能降低業(yè)務(wù)的運行效率，在此情形下，企業(yè)管理層往往缺乏實施財務(wù)風(fēng)險防控的積極性。其次，財務(wù)部門在風(fēng)險防控上缺乏主動性，對風(fēng)險防控的重要性認識不足，未能根據(jù)煤炭企業(yè)的實際情況制定與之適配的風(fēng)險防控策略。再次，企業(yè)缺少財務(wù)風(fēng)險防控的文化氛圍。大多數(shù)基層員工認為風(fēng)險防控是管理層的責(zé)任，與自己的本職工作無關(guān)，因而導(dǎo)致他們?nèi)狈⑴c風(fēng)險防控工作的意識和主觀能動性。

風(fēng)險管理制度不完善 面對因煤炭市場行業(yè)波動產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險，煤炭企業(yè)缺乏完善的風(fēng)險管理機制，致使風(fēng)險無法控制在可承受水平。一是信息收集不夠全面。煤炭企業(yè)所收集的信息大多集中在財務(wù)層面，例如各項償債能力評估指標(biāo)、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)指標(biāo)以及盈利能力指標(biāo)等，缺乏對煤炭行業(yè)市場行情信息的收集，無法為后期的風(fēng)險評估提供全面的信息支撐。二是風(fēng)險識別與評估的方法不科學(xué)。對于煤炭價格變化產(chǎn)生的各類風(fēng)險，煤炭企業(yè)主要采取定性評價的方式描述風(fēng)險特征，缺乏量化方法的引入，以至于很難通過概率計算等手段得出精準(zhǔn)的風(fēng)險結(jié)論。三是風(fēng)險管理措施具有一定滯后性。煤炭企業(yè)風(fēng)險管理主要局限在事后階段，未能設(shè)計出科學(xué)的風(fēng)險預(yù)警機制，很難做到防患于未然。

業(yè)財融合程度不足 一是業(yè)、財部門的出發(fā)點并不完全一致。業(yè)務(wù)部門基本從效率的角度考慮運營問題，主張在較短時間內(nèi)完成煤炭生產(chǎn)和營銷目標(biāo)，對財務(wù)風(fēng)險防控的理解較為淺顯，反感財務(wù)部門基于風(fēng)險防控角度監(jiān)管業(yè)務(wù)運行的行為。財務(wù)部門基本從提升財務(wù)管理效能的角度監(jiān)督和管理業(yè)務(wù)運行過程，主張大范圍收集內(nèi)外部信息并從中梳理出關(guān)鍵風(fēng)險點，從而將財務(wù)管理貫穿到業(yè)務(wù)運行的方方面面。二是在財務(wù)風(fēng)險防控過程中，業(yè)務(wù)與財務(wù)部門之間缺乏主動的溝通與交流，限制了財務(wù)部門對業(yè)務(wù)活動的深入理解，很難為業(yè)務(wù)部門的風(fēng)險防控提供有力支持。

財務(wù)人員綜合素質(zhì)不足 一是專業(yè)能力有待加強。由于煤炭企業(yè)招聘標(biāo)準(zhǔn)不高，使得財務(wù)人員在專業(yè)知識儲備方面顯得相對不足，且對會計準(zhǔn)則和操作流程的理解不夠深入、對煤炭價格波動的預(yù)測不夠精確，導(dǎo)致財務(wù)指標(biāo)的準(zhǔn)確性不高，難以為風(fēng)險防控決策提供充分的信息支持。二是職業(yè)操守尚需提高。部分財務(wù)人員缺乏強烈的職業(yè)責(zé)任感，工作中可能存在敷衍了事的情況，甚至違背行業(yè)規(guī)定，提供不真實的財務(wù)信息，從而對管理層財務(wù)決策的制定形成誤導(dǎo)。三是缺乏持續(xù)的培訓(xùn)體系。煤炭企業(yè)在財務(wù)人員培訓(xùn)上的投入明顯不足，主要依賴傳統(tǒng)的師徒傳授方式，未能根據(jù)行業(yè)市場的變化和財務(wù)風(fēng)險管理的需求，制訂出系統(tǒng)化、有針對性的培訓(xùn)計劃。

內(nèi)部監(jiān)督機制存在不足 一是內(nèi)部審計職能發(fā)揮不夠充分。諸多企業(yè)內(nèi)部審計部門的獨立性不足，且在實施審計程序時容易受到外部因素的干擾，導(dǎo)致無法就財務(wù)活動的開展情況得出客觀、公允的審計結(jié)論。二是信息化程度不足。內(nèi)部審計部門采取的審計方法較為傳統(tǒng)，仍局限在傳統(tǒng)的手工查賬層面，無法實時聯(lián)網(wǎng)審計，這會對審計效率造成較大影響。同時，煤炭企業(yè)無法利用信息系統(tǒng)實現(xiàn)對財務(wù)數(shù)據(jù)的實時監(jiān)測與跟蹤，很難實現(xiàn)對財務(wù)風(fēng)險的及時感知。

財務(wù)風(fēng)險防控策略

增強財務(wù)風(fēng)險防控意識 煤炭行業(yè)若期望實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，必須將財務(wù)風(fēng)險防控理念融入其日常運營和生產(chǎn)過程，并提高對財務(wù)風(fēng)險管理的重視程度。第一，將財務(wù)風(fēng)險的防范納入其戰(zhàn)略規(guī)劃之中。煤炭企業(yè)的財務(wù)管理者應(yīng)與時代同步，密切關(guān)注市場經(jīng)濟動態(tài)，深入了解國內(nèi)外煤炭行業(yè)的發(fā)展趨勢，并結(jié)合國家政策、法規(guī)以及市場競爭情況，制訂企業(yè)的長期發(fā)展計劃。二是加強與政府及相關(guān)部門的溝通與協(xié)作，及時掌握政策變化，準(zhǔn)確獲取市場準(zhǔn)入信息和相關(guān)資源，從而提升自身的市場競爭力，以促進整個煤炭業(yè)務(wù)的健康發(fā)展。三是營造濃厚的風(fēng)險防控氛圍。煤炭企業(yè)應(yīng)定期舉辦財務(wù)風(fēng)險意識培訓(xùn)，以提升員工對財務(wù)風(fēng)險的認知水平，從而營造出財務(wù)風(fēng)險防控、人人有責(zé)的濃厚氛圍。

完善風(fēng)險管理制度 煤炭企業(yè)應(yīng)從收集風(fēng)險信息、開展風(fēng)險評估、制定風(fēng)險應(yīng)對方案以及實施風(fēng)險預(yù)警等角度出發(fā)完善風(fēng)險管理機制。一是全面收集風(fēng)險信息。煤炭企業(yè)應(yīng)從內(nèi)外兩個層面收集風(fēng)險管理有關(guān)信息，外部信息方面，企業(yè)要收集煤炭行業(yè)價格信息、煤炭行業(yè)上下游行情以及競爭對手經(jīng)營狀況等；內(nèi)部信息方面，企業(yè)要收集償債能力指標(biāo)、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力指標(biāo)以及成本信息、資金信息等。二是開展風(fēng)險識別和評估工作。企業(yè)應(yīng)篩選風(fēng)險信息，剔除非風(fēng)險信息，對風(fēng)險的來源和類別進行判定。同時，企業(yè)要對風(fēng)險的大小以及造成損失的大小進行概率計算。三是構(gòu)建風(fēng)險預(yù)警機制?？茖W(xué)、合理的風(fēng)險預(yù)警機制能在風(fēng)險發(fā)生之初向管理層發(fā)送預(yù)警信息，以便于其從容應(yīng)對風(fēng)險。為此，管理層應(yīng)提前設(shè)置好風(fēng)險預(yù)警值、閾值，并構(gòu)建預(yù)警模型，當(dāng)數(shù)據(jù)通過模型處理接近預(yù)警值、閾值時，就能向管理層及時發(fā)出信號，有利于管理層迅速采取相關(guān)措施予以應(yīng)對。

加速實現(xiàn)業(yè)財融合 為了推動業(yè)、財兩個部門能形成財務(wù)風(fēng)險防控的合力，煤炭企業(yè)應(yīng)制定業(yè)財融合方案。一方面，企業(yè)應(yīng)致力于構(gòu)建一個充滿活力和溝通無障礙的內(nèi)部環(huán)境，在這樣的氛圍里，業(yè)務(wù)團隊、財務(wù)團隊的成員們將立足本職工作，在有效理解需求和任務(wù)內(nèi)容的前提下加強交流與合作，從而形成財務(wù)風(fēng)險應(yīng)對合力，以確保財務(wù)風(fēng)險應(yīng)對方案落實落地。另一方面，要實施精細化預(yù)算管理。預(yù)算管理可通過對煤炭價格的預(yù)測，實現(xiàn)對經(jīng)營活動的事前規(guī)劃和事中控制，進而推動業(yè)、財?shù)纳疃热诤?。例如，企業(yè)可成立由財務(wù)人員、業(yè)務(wù)人員構(gòu)成的預(yù)算管理辦公室，該辦公室的主要職責(zé)為追蹤業(yè)務(wù)部門的運營活動、加大預(yù)算執(zhí)行力度，以確保業(yè)財融合目標(biāo)的最終實現(xiàn)。

提高財務(wù)人員綜合素質(zhì) 一是提升專業(yè)技能水平。首先，通過定期開展專業(yè)技能培訓(xùn)，財務(wù)人員能夠?qū)W習(xí)并掌握最新的會計準(zhǔn)則、核算技巧和財務(wù)軟件操作方法，從而提升預(yù)算管理和風(fēng)險管理等專業(yè)技能，以便于更好地適應(yīng)煤炭企業(yè)的發(fā)展需求。其次，企業(yè)還應(yīng)定期邀請行業(yè)專家或資深會計師分享煤炭市場波動下財務(wù)風(fēng)險防控的典型案例，這有助于提升財務(wù)人員解決實際問題的能力。二是重視職業(yè)道德教育。企業(yè)應(yīng)定期舉辦職業(yè)道德教育課程，以塑造財務(wù)人員正確的職業(yè)觀念，明確行為規(guī)范，強化誠信意識。例如，通過案例分析和互動教學(xué)方式，使財務(wù)人員深刻認識到誠信和責(zé)任感對自身職業(yè)發(fā)展的重要性。

健全內(nèi)部監(jiān)督體系 一是提升內(nèi)部審計部門的獨立性、專業(yè)性。企業(yè)要完善內(nèi)部審計流程，提升對財務(wù)信息的審查與核實頻率，確保能精準(zhǔn)發(fā)現(xiàn)財務(wù)管理中的風(fēng)險點，并得出客觀、公允的審計結(jié)論。二是構(gòu)建一套嚴(yán)格的財務(wù)管理程序，完善授權(quán)審批機制，規(guī)范財務(wù)行為，以防止不規(guī)范操作現(xiàn)象頻發(fā)。三是加強信息化建設(shè)。企業(yè)可利用先進的財務(wù)軟件和系統(tǒng)，實現(xiàn)對財務(wù)信息的實時監(jiān)控與跟蹤，以確保企業(yè)管理層能夠迅速把握財務(wù)動態(tài)，并增強對潛在風(fēng)險的識別與應(yīng)對能力。