產(chǎn)融結合作為一種重要的經(jīng)濟模式，正逐漸受到廣泛關注。在這種模式下，企業(yè)能夠通過與金融機構的合作以及融資活動，獲取更多的資金支持和風險管理服務，進而提升企業(yè)的經(jīng)營績效。然而，產(chǎn)融結合也面臨著諸多挑戰(zhàn)與風險。因此，研究對產(chǎn)融結合的風險控制，具有重要的理論和實踐意義。

產(chǎn)融結合中的風險和存在的問題

內(nèi)部關聯(lián)交易風險 在產(chǎn)融結合模式下，企業(yè)往往更傾向于以實體產(chǎn)業(yè)利益為導向，而非以市場價格為基準進行交易，這可能導致市場資源配置失靈，進而影響金融市場的穩(wěn)定運行。同時，內(nèi)部關聯(lián)交易還容易引發(fā)資源錯配問題。在此模式下，企業(yè)可能更偏好內(nèi)部交易，而非市場交易，這可能導致資源難以流向最優(yōu)的使用領域。此外，由于企業(yè)內(nèi)部信息流動可能不公開披露，外部投資者難以獲取足夠的信息來評估企業(yè)的價值和風險，這可能導致投資者的不確定性增加，市場信任度下降。

“脫實向虛”的風險 由于資源流向虛擬經(jīng)濟，實體經(jīng)濟的投資和發(fā)展可能受到抑制，從而影響產(chǎn)業(yè)升級和創(chuàng)新能力的提升。這一現(xiàn)象還可能加劇金融市場的泡沫化風險。當大量資金涌入虛擬經(jīng)濟領域時，可能引發(fā)資產(chǎn)價格的不合理波動，甚至出現(xiàn)市場泡沫。一旦泡沫破裂，將對金融市場和實體經(jīng)濟造成嚴重沖擊。此外，“脫實向虛”還可能加大金融系統(tǒng)的系統(tǒng)性風險。

金融業(yè)的經(jīng)營風險 金融業(yè)的經(jīng)營風險涵蓋信用風險、流動性風險和市場風險等多個方面。在產(chǎn)融結合中，金融機構往往需要面對更為復雜的業(yè)務結構和更高的風險承受能力要求，這可能導致其在信用風險管理、流動性管理和市場風險控制等方面面臨更大的挑戰(zhàn)。同時，金融機構在產(chǎn)融結合中可能面臨盈利模式變革的風險。傳統(tǒng)金融機構在實施產(chǎn)融結合戰(zhàn)略時，需要調(diào)整其盈利模式，從傳統(tǒng)的利差業(yè)務向更多的中介業(yè)務、投資業(yè)務轉型，這不僅需要投入更多的資源和技術支持，而且盈利模式的變革本身也存在一定的不確定性和風險。

相關風險控制的對策及建議

重視關聯(lián)交易風險 首先，建立健全的審批程序和決策流程，能夠確保關聯(lián)交易的合法性、公平性和透明度。這包括制定嚴格的內(nèi)部規(guī)定，規(guī)范關聯(lián)交易的審批權限和程序，防止關聯(lián)方濫用權力或進行不當行為。

其次，企業(yè)應主動公開關聯(lián)交易的相關信息，包括交易對象、交易內(nèi)容、交易價格等，以增加市場的透明度和投資者的信任。透明的信息披露可以有效降低關聯(lián)交易可能引發(fā)的不確定性和誤解，有利于維護公司的聲譽和股東利益。

再次，企業(yè)應建立獨立的審計機構或委員會，對關聯(lián)交易進行審計監(jiān)督，發(fā)現(xiàn)并糾正可能存在的違規(guī)行為。此外，加強企業(yè)治理是防范關聯(lián)交易風險的重要措施之一。優(yōu)化股權結構，建立健全的董事會和監(jiān)事會，加強對管理層的監(jiān)督與制衡，防止關聯(lián)方通過控制權獲取私利，損害中小股東和其他利益相關者的權益。

最后，企業(yè)還應加強對關聯(lián)交易風險的風險評估與監(jiān)測。定期開展風險評估，分析關聯(lián)交易可能存在的風險和影響，及時調(diào)整風險管理策略和措施，以應對市場環(huán)境和內(nèi)外部變化。

避免產(chǎn)融結合脫實向虛的風險 首先，需要建立健全的監(jiān)管體系和制度框架。監(jiān)管機構應加強對金融機構的監(jiān)管，嚴格審查產(chǎn)融結合業(yè)務，確保其契合實體經(jīng)濟的需求，防止出現(xiàn)過度投機和“脫實向虛”的行為。監(jiān)管部門還應強化風險評估與監(jiān)測機制，及時發(fā)現(xiàn)并化解潛在風險，保障金融體系的穩(wěn)定運行。

其次，加強信息披露和透明度也至關重要。透明的信息披露能夠降低市場參與者的信息不對稱程度，減少投資者的風險預期，進而提升市場的穩(wěn)定性。金融機構應主動披露與產(chǎn)融結合相關的業(yè)務信息和風險狀況，促進市場參與者對產(chǎn)融結合業(yè)務的了解與信任。

其次，加強風險管理和內(nèi)部控制是防范產(chǎn)融結合脫實向虛風險的重要舉措。金融機構應建立健全風險管理體系，強化內(nèi)部控制與審計，及時識別、評估和應對產(chǎn)融結合業(yè)務中的各類風險，確保風險處于可控范圍內(nèi)。

最后，強化金融機構的社會責任意識也是防范產(chǎn)融結合脫實向虛風險的關鍵。金融機構不僅要追求自身利益最大化，還應充分認識到自身對實體經(jīng)濟的責任與作用，積極參與支持實體經(jīng)濟的發(fā)展，推動產(chǎn)業(yè)升級和經(jīng)濟結構調(diào)整，為經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展做出積極貢獻。

增強金融機構競爭力 通過引入前沿科技和金融工具，金融機構能夠不斷優(yōu)化產(chǎn)品和服務，提高效率，滿足日益多樣化的市場需求。同時，金融機構也需密切關注國際市場動態(tài)，及時吸收國際先進經(jīng)驗，加強與國際金融市場的合作與交流，推動國內(nèi)金融市場與國際接軌。

加強風險管理和內(nèi)部控制是提升金融機構競爭力的關鍵一環(huán)。金融市場的本質(zhì)是風險與收益的權衡，因此有效的風險管理對于維護金融市場穩(wěn)定至關重要。金融機構應建立完善的風險管理體系，涵蓋風險評估、風險監(jiān)控、風險應對等方面，加強對各類風險的識別與評估，并制定相應的風險管理策略和措施。

另外，金融人才的培養(yǎng)與引進也是增強金融機構競爭力的重要手段。金融行業(yè)作為知識密集型和技術導向型產(chǎn)業(yè)，對高素質(zhì)、專業(yè)化的人才需求巨大。因此，金融機構應加大對人才培養(yǎng)的投入，構建完善的人才培養(yǎng)體系，培養(yǎng)出更多具有國際視野和創(chuàng)新能力的金融專業(yè)人才。

完善產(chǎn)融結合監(jiān)督管理機構職能 建立專門的產(chǎn)融結合監(jiān)督管理機構至關重要。該機構應具備高度的專業(yè)性和權威性，負責協(xié)調(diào)各相關部門，統(tǒng)一管理產(chǎn)融結合業(yè)務，強化對產(chǎn)融結合模式和項目的監(jiān)管。為了保障金融體系穩(wěn)健運行，應加強對產(chǎn)融結合的審查和準入制度建設。建立嚴格的準入標準和審核程序，對參與產(chǎn)融結合的各方進行資質(zhì)審核，可以確保其具備必要的經(jīng)營能力和風險管理能力，以降低系統(tǒng)性風險。

總之，企業(yè)需要在積極利用產(chǎn)融結合帶來的機遇的同時，加強風險防范與控制，規(guī)范市場行為，提高企業(yè)的風險應對能力，以確保產(chǎn)融結合能夠為企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展提供有效支持。同時，監(jiān)管部門也應加大監(jiān)管力度，建立健全的監(jiān)管制度和規(guī)范，促進產(chǎn)融結合健康有序發(fā)展，實現(xiàn)金融服務實體經(jīng)濟的目標。