5月21日，金融監(jiān)管總局、中國(guó)人民銀行、中國(guó)證監(jiān)會(huì)、國(guó)家發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部、財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局、市場(chǎng)監(jiān)管總局八部門聯(lián)合發(fā)布《支持小微企業(yè)融資的若干措施》（以下簡(jiǎn)稱《措施》），從增加融資供給、降低綜合融資成本、提高融資效率等八個(gè)方面，提出23項(xiàng)具體工作措施，旨在進(jìn)一步改善小微企業(yè)、個(gè)體工商戶融資狀況。

“《措施》對(duì)過(guò)往政策進(jìn)行了全面總結(jié)與細(xì)化，從多個(gè)維度發(fā)力，有望切實(shí)解決小微企業(yè)融資難題?！敝袊?guó)人民大學(xué)國(guó)家發(fā)展與戰(zhàn)略研究院研究員、國(guó)家中小企業(yè)研究院副院長(zhǎng)孫文凱在接受《中國(guó)報(bào)道》記者采訪時(shí)表示。

老問(wèn)題與新挑戰(zhàn)

小微企業(yè)作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的重要組成部分，在穩(wěn)定就業(yè)、改善民生等方面發(fā)揮著不可替代的作用。然而，長(zhǎng)期以來(lái)，融資難、融資貴一直是制約小微企業(yè)發(fā)展的瓶頸。

“我國(guó)小微企業(yè)長(zhǎng)期面臨融資渠道有限的困境，企業(yè)主要依賴自有資金或非正規(guī)信貸渠道，從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲取融資難度較大，且融資成本顯著高于大型企業(yè)。同時(shí)，股權(quán)融資在小微企業(yè)融資結(jié)構(gòu)中的占比極低。”孫文凱分析指出，近年來(lái)，隨著多層次資本市場(chǎng)建設(shè)，整體情況有所改善。

據(jù)了解，自2013年普惠金融上升為國(guó)家戰(zhàn)略，各商業(yè)銀行逐步設(shè)立普惠金融事業(yè)部以來(lái)，小微企業(yè)融資狀況取得了一定進(jìn)展。通過(guò)多個(gè)監(jiān)管指標(biāo)的引導(dǎo)，小微貸款余額增速連續(xù)多年高于整體信貸增速，利率成本也通過(guò)央行再貸款、稅收優(yōu)惠等政策有所降低。

然而，受宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)影響，近兩年小微企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)有所上升導(dǎo)致不良率出現(xiàn)明顯提高。“經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)整，導(dǎo)致一大批相關(guān)小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難?！睂O文凱告訴記者，與此同時(shí)，消費(fèi)增速相對(duì)緩慢，市場(chǎng)主體不斷增加，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，導(dǎo)致小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)壓力增大，還款能力下降，銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)上升。

《措施》具有很強(qiáng)的針對(duì)性和可操作性

在上述背景下，《措施》的發(fā)布備受各界關(guān)注。

在孫文凱看來(lái)，此次《措施》亮點(diǎn)紛呈，具有很強(qiáng)的針對(duì)性和可操作性。

在增加融資供給方面，《措施》提出做深做實(shí)支持小微企業(yè)融資協(xié)調(diào)工作機(jī)制，加大首貸、信用貸、中長(zhǎng)期貸等投放力度，用好結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，落實(shí)無(wú)還本續(xù)貸政策，并支持小微企業(yè)開(kāi)展股權(quán)融資。“這些措施將有效拓寬小微企業(yè)融資渠道，增加資金供給。特別是在股權(quán)融資方面，支持符合條件的小微企業(yè)在新三板掛牌，規(guī)范成長(zhǎng)后到北交所上市，有助于引導(dǎo)社會(huì)資本向創(chuàng)新型中小企業(yè)聚集，帶動(dòng)小微企業(yè)共同成長(zhǎng)。”孫文凱說(shuō)。

在降低綜合融資成本上，《措施》明確要指導(dǎo)銀行合理確定小微企業(yè)貸款利率，降低貸款附加費(fèi)用，清理違規(guī)收費(fèi)，并整治金融領(lǐng)域非法中介亂象。孫文凱表示，這些規(guī)定從多個(gè)角度入手，全方位降低小微企業(yè)融資成本，政策紅利真正惠及企業(yè)。

提高融資效率也是《措施》的重點(diǎn)之一?！洞胧芬蠓€(wěn)妥發(fā)展線上貸款，利用科技手段改進(jìn)授信審批和風(fēng)險(xiǎn)管理模型，同時(shí)提高線下貸款辦理效率，精簡(jiǎn)申貸材料，優(yōu)化審批流程。對(duì)此，孫文凱認(rèn)為，線上線下“雙管齊下”，將大幅提升金融機(jī)構(gòu)服務(wù)小微企業(yè)的效率。過(guò)去幾年，一些互聯(lián)網(wǎng)銀行專門從事線上貸款業(yè)務(wù)，如微眾銀行、螞蟻金服等，包括大型商業(yè)銀行也逐步將業(yè)務(wù)線上化，這些舉措有效提升了服務(wù)效率。此次《措施》進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)線上貸款業(yè)務(wù)的規(guī)范發(fā)展，將為小微企業(yè)提供更加便捷高效的融資服務(wù)。

此外，《措施》在提高支持精準(zhǔn)性、落實(shí)監(jiān)管政策、強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理、完善政策保障等方面也提出了一系列具體措施。例如，加強(qiáng)對(duì)重點(diǎn)領(lǐng)域企業(yè)的金融支持，對(duì)接專精特新中小企業(yè)、科技和創(chuàng)新型中小企業(yè)等；定期對(duì)銀行服務(wù)小微企業(yè)開(kāi)展監(jiān)管評(píng)價(jià)、評(píng)估；修訂小微企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)分類辦法，提升不良貸款處置效率；推動(dòng)政府性融資擔(dān)保體系高質(zhì)量發(fā)展等。孫文凱表示，這些措施相互配合，形成政策合力，將更好地滿足小微企業(yè)多樣化融資需求，促進(jìn)小微企業(yè)健康發(fā)展。

確保政策落地見(jiàn)效是關(guān)鍵

《措施》為小微企業(yè)融資提供了強(qiáng)有力的政策支持，但如何確保政策落地見(jiàn)效，真正為小微企業(yè)發(fā)展注入金融“活水”？

孫文凱建議，在《措施》執(zhí)行過(guò)程中，需要注意以下幾個(gè)問(wèn)題。首先，要防止“政策走樣”，確保各項(xiàng)措施真正落實(shí)到位。以信用貸為例，雖然近年來(lái)小微企業(yè)信用貸比例有所提高，但部分信用貸仍存在無(wú)限連帶責(zé)任問(wèn)題，本質(zhì)上并非純粹的信用貸。應(yīng)進(jìn)一步推動(dòng)信用體系建設(shè)，依靠線上化手段獲取更多信息，完善信用評(píng)估模型，使信用貸更加純粹，降低企業(yè)融資門檻。

其次，要關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)防控。隨著小微企業(yè)融資規(guī)模的擴(kuò)大，銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)也在增加。盡管《措施》提出了一系列強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理的措施，如修訂貸款風(fēng)險(xiǎn)分類辦法、提高不良貸款處置效率等，但在實(shí)際執(zhí)行中仍需加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)與預(yù)警。特別是在經(jīng)濟(jì)下行壓力下，銀行在擴(kuò)大信貸投放時(shí)應(yīng)更加注重風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，合理控制信貸規(guī)模和節(jié)奏。同時(shí)，政府應(yīng)加大對(duì)銀行的支持力度，通過(guò)稅收優(yōu)惠、補(bǔ)貼等方式，幫助銀行分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，提高銀行服務(wù)小微企業(yè)的積極性。

此外，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行背景下，部分小微企業(yè)貸款意愿有所下降，尤其是優(yōu)質(zhì)企業(yè)，這可能導(dǎo)致銀行出現(xiàn)“貸款難放”的情況。針對(duì)這一問(wèn)題，政府應(yīng)加大對(duì)小微企業(yè)的扶持力度，通過(guò)減稅降費(fèi)、產(chǎn)業(yè)政策引導(dǎo)等方式，增強(qiáng)企業(yè)發(fā)展信心，激發(fā)企業(yè)融資需求。

對(duì)于受房地產(chǎn)市場(chǎng)影響較大的小微企業(yè)，孫文凱指出，從市場(chǎng)角度看，應(yīng)加快推動(dòng)房地產(chǎn)市場(chǎng)的平穩(wěn)健康發(fā)展，改善市場(chǎng)預(yù)期。同時(shí)，加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理，這也是緩解小微企業(yè)融資壓力的重要途徑。在建筑業(yè)等行業(yè)，小微企業(yè)應(yīng)收賬款占比較高，且很多是政府或大企業(yè)欠款。如果這些賬款能夠及時(shí)到位，將有效改善小微企業(yè)資金狀況。一方面，應(yīng)督促政府和大企業(yè)盡快償還欠款；另一方面，可以通過(guò)金融手段，讓應(yīng)收賬款流通起來(lái)，幫助小微企業(yè)提前獲得融資資金。