摘要： 基于黃河流域20122022年面板數(shù)據(jù)構(gòu)建農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展指標(biāo)， 實證探究數(shù)字普惠金融促進黃河流域農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展的作用機制與效應(yīng)檢驗。研究結(jié)果顯示： 數(shù)字普惠金融對黃河流域農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展具有顯著的促進作用， 這一作用可以通過農(nóng)業(yè)保險與農(nóng)村人力資本來實現(xiàn)。從數(shù)字普惠金融的不同維度看， 覆蓋廣度對農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展的促進作用最大， 使用深度次之， 數(shù)字化程度最??；從地區(qū)差異看， 數(shù)字普惠金融對黃河流域上下游及糧食主產(chǎn)區(qū)的農(nóng)業(yè)經(jīng)濟促進作用較大；空間分析發(fā)現(xiàn)， 數(shù)字普惠金融能夠促進省內(nèi)農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展， 但對臨近省份存在負向的空間溢出效應(yīng)。在黃河流域國家戰(zhàn)略引領(lǐng)下， 應(yīng)該持續(xù)推動數(shù)字普惠金融在該區(qū)域的普及， 大力發(fā)展政策性農(nóng)業(yè)保險， 重視農(nóng)戶數(shù)字化教育培訓(xùn)， 助力農(nóng)業(yè)經(jīng)濟持續(xù)快速發(fā)展。

關(guān)鍵詞：數(shù)字普惠金融；農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展；黃河流域；空間溢出

中圖分類號： F832;F327文獻標(biāo)識碼： A文章編號： 16721217 （2025） 01006012

收稿日期： 20241127

基金項目： 國家社會科學(xué)基金重大項目（20amp;ZD082）： 中國地方政府債務(wù)與金融穩(wěn)定性研究;

聊城市財政局橫向研究項目（R22WD37）： 黃河流域高質(zhì)量發(fā)展財稅政策研究。

作者簡介： 匡萍（1980）， 女， 山東即墨人， 聊城大學(xué)商學(xué)院副教授， 經(jīng)濟學(xué)博士;

胡一曼（2002）， 女， 山東泰安人， 聊城大學(xué)商學(xué)院碩士研究生。

黃河作為中國的母親河， 其優(yōu)越的地形結(jié)構(gòu)和水土資源使得黃河流域成為我國重要的糧食產(chǎn)地。自2019年黃河流域生態(tài)保護和高質(zhì)量發(fā)展上升為國家戰(zhàn)略后，《黃河流域生態(tài)保護和高質(zhì)量發(fā)展規(guī)劃綱要》等文件陸續(xù)發(fā)布實施， 充分體現(xiàn)了國家對黃河流域這一生態(tài)屏障和經(jīng)濟帶的重視。

農(nóng)業(yè)是國民經(jīng)濟的基礎(chǔ)， 農(nóng)業(yè)發(fā)展是強國建設(shè)的重要內(nèi)容。黃河流域農(nóng)業(yè)發(fā)展?jié)摿薮螅?對保障國家糧食安全和促進經(jīng)濟社會發(fā)展具有舉足輕重的戰(zhàn)略作用。但近年來由于生產(chǎn)效率低、經(jīng)營風(fēng)險大、融資困難等因素的制約， 黃河流域農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展速度相對緩慢。黨的二十屆三中全會提出要完善強農(nóng)惠農(nóng)富農(nóng)支持制度， 就需進一步夯實農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施， 強化金融、科技在農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展中的支撐作用。

自2021年中央一號文件首次提出“農(nóng)村數(shù)字普惠金融”以來， “數(shù)字”疊加“普惠”成為助力農(nóng)業(yè)發(fā)展的重要力量。數(shù)字普惠金融降低了獲取金融服務(wù)的交易成本， 提高了金融機構(gòu)獲取用戶信息的便利程度， 有利于緩解農(nóng)戶與涉農(nóng)企業(yè)的融資難問題， 為促進農(nóng)業(yè)農(nóng)村可持續(xù)發(fā)展提供有效金融支持。此外， 數(shù)字普惠金融為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)活動提供資金支持， 優(yōu)化資源配置， 促進農(nóng)業(yè)技術(shù)進步和提高農(nóng)業(yè)技術(shù)效率， 進而刺激需求、拉動消費， 賦能鄉(xiāng)村全面振興。本文基于數(shù)字普惠金融優(yōu)化金融資源配置、降低農(nóng)業(yè)發(fā)展的時空成本和人工成本的優(yōu)勢， 深入研究數(shù)字普惠金融對農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展的作用機制和效應(yīng)檢驗， 對推進黃河流域生態(tài)保護和高質(zhì)量發(fā)展具有重要意義。

一、文獻綜述與研究假設(shè)

（一）文獻綜述

1.數(shù)字普惠金融對農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展的作用機制研究

當(dāng)前， 農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展與數(shù)字普惠金融形成了緊密的聯(lián)結(jié)， 數(shù)字普惠金融可以通過促進農(nóng)地流轉(zhuǎn)、提升勞動者數(shù)字素養(yǎng)與強化風(fēng)險管理工具方面促進農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展。數(shù)字普惠金融可以緩解農(nóng)戶之間信息不對稱的問題， 促進農(nóng)地交易線上平臺的的發(fā)展， 減少交易雙方的信息搜尋成本與議價成本， 提高農(nóng)地流轉(zhuǎn)速度， 進而優(yōu)化農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。楊娜娜、程婧、劉光輝等： 《生產(chǎn)要素視角下數(shù)字普惠金融對農(nóng)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的影響研究》， 《征信》2024年第10期。數(shù)字普惠金融的發(fā)展為培育勞動者數(shù)字素養(yǎng)提供了契機， 激勵農(nóng)戶學(xué)習(xí)金融知識， 數(shù)字素養(yǎng)較高的農(nóng)戶可以充分利用新媒體平臺， 主動進行農(nóng)業(yè)技術(shù)培訓(xùn)， 將資源轉(zhuǎn)化為自身的經(jīng)營管理能力， 從而推動農(nóng)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。周國富、郭淑婷、張春紅： 《數(shù)字普惠金融對鄉(xiāng)村振興的影響： 機制與路徑》， 《調(diào)研世界》2024年第11期。數(shù)字普惠金融還可以促進風(fēng)險管理工具的創(chuàng)新， 幫助農(nóng)民應(yīng)對天氣、疾病和市場波動等風(fēng)險， 有助于減輕農(nóng)業(yè)經(jīng)濟的不確定性， 降低農(nóng)民面臨的財務(wù)風(fēng)險， 保證農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展的穩(wěn)定性。張林、溫濤： 《數(shù)字普惠金融如何影響農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展》， 《中國農(nóng)村經(jīng)濟》2022年期7期。

2.數(shù)字普惠金融對農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展的效應(yīng)研究

在分析數(shù)字普惠金融對農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展的影響時， 學(xué)者們提出了不同的觀點。一方面， 部分學(xué)者認(rèn)為數(shù)字普惠金融對農(nóng)業(yè)經(jīng)濟具有顯著的促進作用。諸如數(shù)字普惠金融可以精準(zhǔn)掌握農(nóng)戶的信用狀態(tài)與個人偏好等信息數(shù)據(jù)， 顯著提升金融服務(wù)的定制化水平， 使農(nóng)戶更便捷地獲取金融資源， 加速農(nóng)業(yè)經(jīng)濟的發(fā)展；何玉燕： 《數(shù)字普惠金融對農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展的影響機制研究》， 《黑龍江糧食》2024年第4期。通過創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)， 如線上貸款、供應(yīng)鏈金融等， 數(shù)字普惠金融有效緩解融資約束， 為涉農(nóng)企業(yè)提供低成本融資渠道， 有助于促進涉農(nóng)企業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的完善和農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的完善和延伸。田霖、郭夢琪： 《數(shù)字普惠金融發(fā)展緩解融資約束研究——基于涉農(nóng)企業(yè)的實證分析》， 《重慶大學(xué)學(xué)報（社會科學(xué)版）》2024年第3期。另一方面， 少數(shù)學(xué)者認(rèn)為數(shù)字普惠金融對農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展的促進作用并不明顯。諸如， 數(shù)字普惠金融在經(jīng)濟落后的農(nóng)村地區(qū)發(fā)展還不夠完善， 短期內(nèi)促進農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展的效果并不明顯；黃紅光、白彩全、易行： 《金融排斥、農(nóng)業(yè)科技投入與農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展》， 《管理世界》2018年第9期。農(nóng)村地區(qū)存在較為嚴(yán)重的金融排斥， 數(shù)字普惠金融在這些地區(qū)的滲透和應(yīng)用仍需進一步加強。王偉、朱一鳴： 《普惠金融與縣域資金外流：減貧還是致貧——基于中國592個國家級貧困縣的研究》， 《經(jīng)濟理論與經(jīng)濟管理》2018年第1期。

黃河流域作為中國重要的農(nóng)業(yè)區(qū)， 其農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展受到廣泛關(guān)注。但相關(guān)文獻中鮮少有數(shù)字普惠金融與農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展之間關(guān)系的研究。因此， 本文的邊際貢獻主要有三點： 一是基于20122022年面板數(shù)據(jù)構(gòu)建農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展指標(biāo)， 研究數(shù)字普惠金融在農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展中的作用， 為驗證數(shù)字普惠金融推動農(nóng)業(yè)強國建設(shè)提供依據(jù)；二是從農(nóng)業(yè)保險和農(nóng)村人力資本視角出發(fā)， 研究數(shù)字普惠金融對農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展的作用機制；三是研究數(shù)字普惠金融對黃河流域農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展的空間溢出效應(yīng)， 這對探索實踐經(jīng)驗、更好地發(fā)揮數(shù)字普惠金融地區(qū)協(xié)同作用具有重要意義。

（二）研究假設(shè)

1.數(shù)字普惠金融對農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展的影響分析

隨著金融行業(yè)的不斷發(fā)展和完善， 金融業(yè)務(wù)對農(nóng)業(yè)經(jīng)濟的促進作用日益凸顯。申云、張珊瑚： 《數(shù)字普惠金融賦能現(xiàn)代農(nóng)業(yè)強縣建設(shè)： 理論與實證》， 《財經(jīng)論叢》2024年第9期。但傳統(tǒng)金融在推動農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展方面存在較多局限性， 使得農(nóng)業(yè)部門在獲取金融服務(wù)紅利方面動力不足。鐘文晶、羅必良、謝琳： 《數(shù)字農(nóng)業(yè)發(fā)展的國際經(jīng)驗及其啟示》， 《改革》2021年第5期。這些缺陷導(dǎo)致農(nóng)業(yè)部門擴張和創(chuàng)新受到限制， 影響了農(nóng)業(yè)經(jīng)濟的整體增長。數(shù)字普惠金融突破了傳統(tǒng)金融的局限性， 具有覆蓋范圍廣、降低融資門檻和成本等優(yōu)點， 有助于擴大農(nóng)業(yè)投資渠道， 提高農(nóng)業(yè)生產(chǎn)效率和產(chǎn)品質(zhì)量。錢水土、方立凱： 《數(shù)字普惠金融對農(nóng)民共同富裕的影響——基于農(nóng)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展視角》， 《當(dāng)代經(jīng)濟研究》2024年第5期?；诖耍?提出假設(shè)H1。

H1： 數(shù)字普惠金融可以促進黃河流域農(nóng)業(yè)經(jīng)濟的發(fā)展。

2.數(shù)字普惠金融對農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展的作用機制分析

（1）農(nóng)業(yè)保險的傳導(dǎo)機制

從風(fēng)險角度看， 農(nóng)業(yè)作為高風(fēng)險行業(yè)， 經(jīng)常面臨自然災(zāi)害、病蟲害、市場波動等多重風(fēng)險的影響， 這些風(fēng)險不僅可能導(dǎo)致農(nóng)作物減產(chǎn)或絕收， 還會影響農(nóng)民的收入和生活水平， 因此農(nóng)業(yè)經(jīng)濟的發(fā)展必然建立在低風(fēng)險、高收益、多補貼的基礎(chǔ)之上。從經(jīng)濟學(xué)角度來看， 農(nóng)業(yè)保險的主要作用在于風(fēng)險轉(zhuǎn)移和風(fēng)險保障。通過購買農(nóng)業(yè)保險， 農(nóng)民將部分風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給保險公司， 從而達到風(fēng)險轉(zhuǎn)移的目的。當(dāng)自然災(zāi)害或其他不可預(yù)測的風(fēng)險發(fā)生時， 保險公司能夠為農(nóng)戶提供必要的經(jīng)濟補償， 發(fā)揮風(fēng)險保障作用。因此， 農(nóng)業(yè)保險作為一種典型的風(fēng)險管理工具， 將其積極運用于農(nóng)業(yè)經(jīng)濟中， 有助于穩(wěn)定農(nóng)民收入、降低農(nóng)戶經(jīng)營風(fēng)險， 促進農(nóng)業(yè)經(jīng)濟的發(fā)展。

運用數(shù)字化金融業(yè)務(wù)促進農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展已經(jīng)成為現(xiàn)代化農(nóng)業(yè)強國建設(shè)的必然趨勢。一方面， 數(shù)字普惠金融通過數(shù)字化技術(shù)實現(xiàn)投保、理賠線上化， 簡化了農(nóng)業(yè)保險的辦理流程， 給農(nóng)戶提供了便利。這種數(shù)字化與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的結(jié)合提高了保險業(yè)務(wù)的工作效率， 降低了人力和物力成本， 提升了農(nóng)業(yè)保險的普及性和可得性。祝紅梅： 《以農(nóng)村金融高質(zhì)量發(fā)展支持鄉(xiāng)村振興》， 《中國金融》2024年第5期。另一方面， 數(shù)字技術(shù)可以監(jiān)測大棚環(huán)境指數(shù)， 當(dāng)數(shù)值超出閾值時觸發(fā)系統(tǒng)預(yù)設(shè)條件， 對環(huán)境進行及時調(diào)節(jié)。在保險理賠過程中， 這些實時監(jiān)測數(shù)據(jù)可以作為依據(jù)減少信息不對稱和道德風(fēng)險的發(fā)生， 提高理賠的準(zhǔn)確性和公正性。唐金成、李笑晨： 《保險科技驅(qū)動我國智慧農(nóng)險體系構(gòu)建研究》， 《西南金融》2020年第7期?；诖?， 提出假設(shè)H2。

H2： 數(shù)字普惠金融可以通過農(nóng)業(yè)保險促進農(nóng)業(yè)經(jīng)濟的發(fā)展。

（2）農(nóng)村人力資本的傳導(dǎo)機制

數(shù)字普惠金融會影響農(nóng)村人力資本水平的提升， 進而對農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展起到不可忽視的作用。一方面， 數(shù)字普惠金融有利于農(nóng)村人力資本的提升。數(shù)字普惠金融通過先進的技術(shù)及金融創(chuàng)新能力， 放寬了個人信貸限制， 一定程度上解決了農(nóng)戶融資難的問題， 為培育創(chuàng)新型農(nóng)業(yè)科技人才提供了資金支持。何振華、馬金晶： 《數(shù)字普惠金融驅(qū)動鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量融合的影響： 指標(biāo)構(gòu)建與機制檢驗》， 《金融發(fā)展研究》2024年第3期。此外， 數(shù)字普惠金融就其優(yōu)越的普及性， 增強農(nóng)戶對于教育的重視與投入， 提高了農(nóng)戶的金融知識水平， 使其更好的利用數(shù)字金融服務(wù)實現(xiàn)自身資產(chǎn)升值， 間接推動了農(nóng)村人力資本的提升。另一方面， 人力資本的提升可以促進農(nóng)業(yè)經(jīng)濟的發(fā)展。農(nóng)村人力資本水平的提升意味著農(nóng)村勞動力綜合素質(zhì)的提升， 能夠在數(shù)字化背景下發(fā)現(xiàn)創(chuàng)業(yè)先機， 引導(dǎo)和帶動更多的勞動力和要素下鄉(xiāng)。趙華平、袁方玉、孟宏瑋： 《數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施賦能城鄉(xiāng)融合發(fā)展的機制研究》， 《城市問題》2023年12期。另外， 高知識、高水平的鄉(xiāng)村從業(yè)者具有先進的經(jīng)營理念和文化素養(yǎng)， 其獲取新信息、掌握新技術(shù)、執(zhí)行新政策的能力較強， 提高了勞動生產(chǎn)率和農(nóng)業(yè)生產(chǎn)質(zhì)量。劉琛君、吳建龍： 《山東農(nóng)村普惠金融發(fā)展的量化評估與提升策略》， 《聊城大學(xué)學(xué)報（社會科學(xué)版）》2024年第2期。基于此， 提出假設(shè)H3。

H3： 數(shù)字普惠金融可以通過農(nóng)村人力資本促進農(nóng)業(yè)經(jīng)濟的發(fā)展。

（3）數(shù)字普惠金融對農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展的空間溢出效應(yīng)

數(shù)字普惠金融具有顯著的空間溢出特征。余海華、張靜： 《中國省際數(shù)字普惠金融空間關(guān)聯(lián)的測度分析》， 《統(tǒng)計與決策》2021年第9期。數(shù)字普惠金融作為數(shù)字技術(shù)和普惠金融的結(jié)合產(chǎn)物， 在突破地域空間限制， 打破經(jīng)濟貿(mào)易壁壘方面發(fā)揮重要作用。一方面， 在數(shù)字技術(shù)的推廣下， 普惠金融借助金融知識和創(chuàng)新技術(shù)的溢出效應(yīng)， 對周圍地區(qū)產(chǎn)生顯著的引領(lǐng)作用， 帶動周邊地區(qū)的農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展， 產(chǎn)生正向的空間溢出效應(yīng)。另一方面， 通過降低金融服務(wù)門檻、拓寬融資渠道、提升交易透明度等手段， 數(shù)字普惠金融會吸引外部資本流入以尋求更高的投資回報， 優(yōu)秀人才會因為更好的發(fā)展前景和潛在的職業(yè)機會而遷入， 進而帶來金融科技與數(shù)字技術(shù)更廣泛的應(yīng)用和推廣。隨著資金、人才、技術(shù)等生產(chǎn)要素持續(xù)向數(shù)字普惠金融發(fā)展較快的地區(qū)流動， 周邊地區(qū)會面臨資源流失的困境， 導(dǎo)致農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展因缺乏必要的資本投入、智力支持和技術(shù)創(chuàng)新而相對緩慢。因此， 受地區(qū)經(jīng)濟狀況、數(shù)字普惠金融發(fā)展程度的影響， 農(nóng)村數(shù)字普惠金融發(fā)展初期可能會產(chǎn)生“虹吸效應(yīng)”。基于此， 提出假設(shè)H4。

H4： 數(shù)字普惠金融對于農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展的影響存在空間溢出效應(yīng)。

二、變量選取與模型設(shè)計

（一）數(shù)據(jù)來源與變量選取

為確保研究的準(zhǔn)確性， 數(shù)據(jù)均來源于《中國統(tǒng)計年鑒》《中國地方統(tǒng)計年鑒》《北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)（20122022）》《中國保險統(tǒng)計年鑒》和《中國農(nóng)村統(tǒng)計年鑒》等官方出版物。

1.被解釋變量

選取農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展水平為被解釋變量。衡量某一區(qū)域農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展水平的指標(biāo)很多， 至今學(xué)術(shù)界并沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。本文考慮從產(chǎn)業(yè)產(chǎn)出、農(nóng)業(yè)資源投入與農(nóng)業(yè)經(jīng)濟效益三個方面構(gòu)建綜合評價指標(biāo)體系（見表1）， 通過熵值法對黃河流域農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展水平進行測度。

2.解釋變量

選取數(shù)字普惠金融為解釋變量。北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)從覆蓋廣度、使用深度與數(shù)字化程度三個維度系統(tǒng)構(gòu)建了數(shù)字普惠金融評價指標(biāo)體系， 是當(dāng)前應(yīng)用范圍最廣的測度指數(shù)。

3.機制變量

選取農(nóng)業(yè)保險發(fā)展水平、農(nóng)村人力資本為機制變量， 參考高鑫高鑫： 《數(shù)字普惠金融對農(nóng)業(yè)保險發(fā)展的影響研究》， 《全國流通經(jīng)濟》2024年第3期。等學(xué)者的研究成果， 構(gòu)建農(nóng)業(yè)保險發(fā)展水平指標(biāo)體系（見表2）。農(nóng)村人力資本采用農(nóng)村人口平均受教育年限作為衡量標(biāo)準(zhǔn)。這一方法基于教育年限與個體所掌握的知識量之間的正向關(guān)系， 即受教育時間越長、水平越高， 個體所積累的知識通常也會越多。具體計算公式如下：

4.控制變量

選取農(nóng)業(yè)受災(zāi)比例、農(nóng)業(yè)機械化水平以及農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施為控制變量。其中， 農(nóng)業(yè)受災(zāi)比例以受災(zāi)面積占農(nóng)作物播種面積的比重表示；農(nóng)業(yè)機械化水平以農(nóng)業(yè)機械總動力占農(nóng)業(yè)總?cè)丝诘谋戎乇硎荆晦r(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施以耕地灌溉面積表示。

三、實證結(jié)果分析

（一）基準(zhǔn)回歸

通過豪斯曼檢驗， 本文最終選擇固定效應(yīng)模型， 考慮了可能影響農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展的多種因素， 檢驗結(jié)果見表3。從結(jié)果看， 無論是否加入控制變量， 數(shù)字普惠金融對黃河流域農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展的影響均在1%的水平下表現(xiàn)出顯著的正向效應(yīng)。該結(jié)果證實了假設(shè)H1的正確性， 即數(shù)字普惠金融可以促進黃河流域農(nóng)業(yè)經(jīng)濟的發(fā)展。

（二）穩(wěn)健性檢驗

1.替換解釋變量

借鑒趙巍趙巍、趙恬婧、馬婧： 《數(shù)字普惠金融、農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合與農(nóng)業(yè)經(jīng)濟韌性》， 《農(nóng)林經(jīng)濟管理學(xué)報》2023年第5期。等學(xué)者的研究成果， 將解釋變量替換為數(shù)字普惠金融的三個核心分維度指數(shù)， 即覆蓋廣度、使用深度和數(shù)字化程度。其中， 覆蓋廣度這一指標(biāo)， 主要衡量了數(shù)字普惠金融的觸達性和普及性， 體現(xiàn)了金融服務(wù)與產(chǎn)品在廣大區(qū)域內(nèi)的“橫向”延伸程度。隨著覆蓋范圍的擴大， 數(shù)字普惠金融服務(wù)在農(nóng)村地區(qū)的普及程度和覆蓋面將會有所提高。使用深度指數(shù)則側(cè)重于“縱向”的考量， 反映了民眾對數(shù)字普惠金融的實際運用水平。較高的使用深度意味著數(shù)字普惠金融業(yè)務(wù)在民眾的日常生活中運用更廣泛和深入。數(shù)字化程度指數(shù)則聚焦于數(shù)字普惠金融的便利性和實惠化。當(dāng)數(shù)字化程度提高時， 意味著數(shù)字普惠金融的服務(wù)和產(chǎn)品更為便捷、高效， 能夠為農(nóng)戶提供更加實惠、個性化的服務(wù)。由此可見， 三個分維度指數(shù)從數(shù)字普惠金融的運用范圍和效果出發(fā)， 對數(shù)字普惠金融進行了全面和細化的分析， 通過其進行穩(wěn)健性檢驗具有較強的說服力。

2.分位數(shù)回歸

為精確地評估數(shù)字普惠金融對農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展的影響， 排除潛在異常值與異方差所可能帶來的干擾， 通過進行有放回抽樣獲得樣本的置信區(qū)間再進行估計。從表5可以看到， 在三個分位點下數(shù)字普惠金融對農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展依然發(fā)揮正向作用。但在25%分位點條件下， 數(shù)字普惠金融對農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展的促進作用更加顯著。這意味著在黃河流域農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展水平相對較低的地區(qū)， 數(shù)字普惠金融所發(fā)揮的促進作用更為明顯。

（三）內(nèi)生性檢驗

為進一步降低由內(nèi)生性引發(fā)的估計誤差， 采用解釋變量滯后兩期的處理方法進行驗證孟維福、李莎、劉婧涵等： 《數(shù)字普惠金融促進鄉(xiāng)村振興的影響機制研究》， 《經(jīng)濟問題》2023年第3期。?；貧w結(jié)果如表6所示， 滯后兩期數(shù)字普惠金融的回歸系數(shù)顯著為正， 再次印證了基準(zhǔn)回歸結(jié)果的正確性與穩(wěn)定性。

（五）異質(zhì)性分析

1.分地區(qū)回歸分析

為驗證數(shù)字普惠金融對不同區(qū)域農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展的影響， 對黃河流域上、中、下游按照中華人民共和國水利部的劃分， 黃河上游地區(qū)包括青海、四川、甘肅、寧夏和內(nèi)蒙古；中游地區(qū)為陜西和山西；下游地區(qū)則包括山東和河南。分別進行回歸（見表8）， 結(jié)果存在顯著的區(qū)域差異。其中， 數(shù)字普惠金融對上游和下游的農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展存在顯著的正向促進作用， 而對中游地區(qū)的農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展促進作用很小。產(chǎn)生上述現(xiàn)象的原因可能是， 受益于西部開發(fā)政策， 上游地區(qū)數(shù)字金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)較快， 農(nóng)戶對金融業(yè)務(wù)的了解程度不斷提升， 能夠更方便地獲取和使用金融服務(wù)， 進而促進了農(nóng)業(yè)經(jīng)濟的快速增長。下游地區(qū)由于其優(yōu)勢的地理位置和氣候條件， 農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施相對完善， 數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)相對領(lǐng)先， 農(nóng)戶的金融基礎(chǔ)較為扎實， 因此數(shù)字普惠金融對下游地區(qū)農(nóng)業(yè)經(jīng)濟的帶動作用也較為明顯。而中游地區(qū)的情況則較為復(fù)雜， 主要體現(xiàn)在自然環(huán)境與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)方面。在自然環(huán)境方面， 中游地區(qū)主要位于黃土高原， 喀斯特地貌廣泛、水土流失問題嚴(yán)重、生態(tài)環(huán)境相對脆弱， 農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施薄弱；在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)方面， 陜西和山西的礦產(chǎn)資源豐富， 第二產(chǎn)業(yè)在該地區(qū)占據(jù)主導(dǎo)地位。上述兩種因素的綜合影響使得中游地區(qū)針對農(nóng)業(yè)方面的數(shù)字金融發(fā)展相對滯后， 金融潛力未能得到充分發(fā)展， 數(shù)字普惠金融的促進作用較小。

2.糧食主產(chǎn)區(qū)與非糧食主產(chǎn)區(qū)回歸分析

從表8可以看到， 無論是糧食主產(chǎn)區(qū)還是非糧食主產(chǎn)區(qū)， 數(shù)字普惠金融對農(nóng)業(yè)經(jīng)濟的推動作用都是明顯的， 且都在1%的置信水平上顯著。其中， 糧食主產(chǎn)區(qū)的回歸系數(shù)大于非糧食主產(chǎn)區(qū)的回歸系數(shù)， 這意味著數(shù)字普惠金融在糧食主產(chǎn)區(qū)的推動效果大于非糧食主產(chǎn)區(qū)。產(chǎn)生上述結(jié)果的原因可能是， 糧食主產(chǎn)區(qū)的農(nóng)業(yè)發(fā)展歷史悠久、農(nóng)業(yè)資源豐富、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)規(guī)模大， 數(shù)字普惠金融可以精準(zhǔn)滿足農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的需求。另外， 糧食主產(chǎn)區(qū)的農(nóng)業(yè)技術(shù)水平相對較高， 農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化程度深， 農(nóng)戶對農(nóng)業(yè)生產(chǎn)技術(shù)的升級換代接受程度較高。

（一）空間效應(yīng)分析

1.空間相關(guān)性檢驗

選取全局Moran’s I指數(shù)衡量黃河流域農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展和數(shù)字普惠金融的空間關(guān)聯(lián)性（見表9）。為確保檢驗結(jié)果的穩(wěn)健性， 選取0-1矩陣、地理距離矩陣、經(jīng)濟距離矩陣和農(nóng)業(yè)經(jīng)濟地理嵌套矩陣檢驗空間相關(guān)性。結(jié)果表明， 在不用的矩陣中農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展水平與數(shù)字普惠金融都表現(xiàn)出顯著的空間關(guān)聯(lián)性。具體而言， 在地理距離矩陣中， 兩者的空間關(guān)聯(lián)度更高。農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展水平指數(shù)為正且通過了5%的顯著性檢驗；數(shù)字普惠金融除2015年外， 其余年份的指數(shù)均為正數(shù)且通過了1%的顯著性檢驗， 表明黃河流域農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展與數(shù)字普惠金融存在顯著的正向空間自相關(guān)性。因此， 選用地理距離矩陣?yán)^續(xù)進行空間計量分析。

2.空間計量模型的檢驗和選擇

分別進行LM檢驗、LR檢驗和Wald檢驗， 結(jié)果見表10。LM檢驗中的四個指標(biāo)均通過了1%的顯著性檢驗， 說明既存在空間滯后項又存在空間誤差項， 所以選擇空間杜賓模型。LR檢驗與Wald檢驗都在1%的水平下通過顯著性檢驗， 意味著空間杜賓模型不會退化成其他空間模型， 后續(xù)的檢驗具有合理性。此外， 考慮到SDM模型還可拓展到固定效應(yīng)和隨機效應(yīng)兩種形式， 故進行豪斯曼檢驗， 結(jié)果通過了5%的顯著性檢驗， 因此使用固定效應(yīng)的空間杜賓模型。

由于空間交互項的估計系數(shù)并不能直接用以討論數(shù)字普惠金融對農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展水平的溢出效應(yīng)， 因此本文將解釋變量的總效應(yīng)分解為直接效應(yīng)和間接效應(yīng)做進一步的分析， 結(jié)果見表11。由數(shù)據(jù)可知， 數(shù)字普惠金融對農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展的影響具有顯著的直接效應(yīng)， 對相鄰地區(qū)農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展具有顯著的負向間接效應(yīng)， 且直接效應(yīng)大于間接效應(yīng)。這說明， 數(shù)字普惠金融水平的提高對于本地區(qū)農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展的提振作用更為明顯， 但不利于周邊地區(qū)農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展水平的提升。究其原因， 數(shù)字普惠金融發(fā)展水平較高的地區(qū)擁有更大的優(yōu)勢來吸引生產(chǎn)要素的流入， 導(dǎo)致資源在該地區(qū)匯集， 從而使得周邊地區(qū)的農(nóng)業(yè)經(jīng)濟的發(fā)展受到抑制性影響。綜上所述， 假設(shè)H4成立。

五、結(jié)論與政策建議

（一）結(jié)論

通過實證探究數(shù)字普惠金融對黃河流域農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展的推動作用， 發(fā)現(xiàn)如下結(jié)論：

1. 數(shù)字普惠金融能夠促進黃河流域農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展， 并且在替換解釋變量和分位數(shù)回歸的穩(wěn)健性檢驗下依然成立。

2. 在機制檢驗方面， 數(shù)字普惠金融可以通過農(nóng)業(yè)保險和農(nóng)村人力資本的發(fā)展促進黃河流域農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展。

3. 在穩(wěn)健性分析下， 覆蓋廣度和使用深度對黃河流域的農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展具有更加明顯的促進作用， 而數(shù)字化程度的促進作用相對較弱；在黃河流域農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展水平較低的地區(qū)， 數(shù)字普惠金融的促進作用更為明顯。

4. 在異質(zhì)性分析下， 數(shù)字普惠金融在黃河上下游地區(qū)和糧食主產(chǎn)區(qū)對農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展的促進作用更為顯著。第五， 空間杜賓模型結(jié)果表明數(shù)字普惠金融對本地區(qū)農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展具有顯著的促進作用， 但對周邊區(qū)域存在負向的空間溢出效應(yīng)。

（二）政策建議

1.強化數(shù)字金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。前述研究結(jié)果顯示， 數(shù)字普惠金融推動了農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展。因此， 為保證數(shù)字普惠金融發(fā)展的穩(wěn)步提升， 政府應(yīng)加強數(shù)字金融基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)。例如： 運用物聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈等技術(shù)， 加強數(shù)字普惠金融在農(nóng)村地區(qū)的普及程度， 完善征信系統(tǒng)和清算體系， 提升金融服務(wù)在農(nóng)業(yè)的工作效率和覆蓋范圍， 為農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展提供強大的技術(shù)支持， 助力實現(xiàn)黃河流域農(nóng)業(yè)經(jīng)濟的數(shù)字化轉(zhuǎn)型和高質(zhì)量發(fā)展。

2.促進政策性農(nóng)業(yè)保險的發(fā)展。政策性農(nóng)業(yè)保險可以為農(nóng)民提供直接物化成本保險， 減少農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中的不確定性。機制分析結(jié)果表明， 農(nóng)業(yè)保險的發(fā)展對黃河流域農(nóng)業(yè)經(jīng)濟快速發(fā)展尤為重要。因此， 政府要進一步完善相關(guān)保險支持體系， 鼓勵保險機構(gòu)拓展涉農(nóng)業(yè)務(wù)， 加大涉農(nóng)保險財政補貼力度， 提高保險賠付標(biāo)準(zhǔn)， 優(yōu)化保險服務(wù)流程， 更好的保障農(nóng)戶的利益。

3.鼓勵金融機構(gòu)差異化拓展農(nóng)業(yè)服務(wù)項目。金融機構(gòu)應(yīng)充分利用數(shù)字技術(shù)， 了解農(nóng)業(yè)生產(chǎn)需求， 精準(zhǔn)供給數(shù)字普惠金融產(chǎn)品， 拓展農(nóng)業(yè)金融服務(wù)項目。針對黃河流域不同地區(qū)， 金融機構(gòu)助力的重點應(yīng)有所區(qū)分。例如， 在糧食主產(chǎn)區(qū)， 金融機構(gòu)應(yīng)充分發(fā)揮其資本優(yōu)勢， 助力農(nóng)業(yè)高標(biāo)準(zhǔn)農(nóng)田的建設(shè)與改造提升， 提高農(nóng)業(yè)抗災(zāi)能力和生產(chǎn)水平；而在非糧食主產(chǎn)區(qū)， 金融機構(gòu)應(yīng)以供給型服務(wù)為主導(dǎo)， 豐富金融產(chǎn)品， 創(chuàng)新金融服務(wù)， 提升金融服務(wù)的覆蓋面和便利性。

4.重視農(nóng)戶數(shù)字化能力教育培訓(xùn)。地區(qū)人力資本水平的提升有助于數(shù)字農(nóng)業(yè)經(jīng)濟的發(fā)展。當(dāng)前部分農(nóng)村居民受教育程度偏低， 數(shù)字化接受程度較弱， 不利于農(nóng)業(yè)發(fā)展。為了加快黃河流域農(nóng)業(yè)的數(shù)字化進程， 提升農(nóng)業(yè)人力資本水平， 就需要采取積極措施加強農(nóng)戶的數(shù)字化能力教育培訓(xùn)。一方面， 政府可以加大對農(nóng)村地區(qū)數(shù)字化教育的投入， 為農(nóng)戶提供更多的學(xué)習(xí)機會和資源， 引導(dǎo)農(nóng)戶主動學(xué)習(xí)和應(yīng)用數(shù)字化技術(shù)， 全面提升他們的金融知識水平。另一方面， 金融機構(gòu)可以利用自身的技術(shù)和資源優(yōu)勢， 為農(nóng)戶提供專業(yè)化、系統(tǒng)化的培訓(xùn)服務(wù)。

5.加強區(qū)域協(xié)調(diào)合作。由于數(shù)字普惠金融具有負向的空間溢出效應(yīng)， 政府在推動數(shù)字普惠金融發(fā)展時， 應(yīng)強化黃河流域上中下游各省份的協(xié)作與融合， 打破行政壁壘， 通過信息和技術(shù)共享， 削弱虹吸效應(yīng)， 更好地發(fā)揮數(shù)字普惠金融的促進作用。

Abstract： Based on panel data in the Yellow River Basin from 2012 to 2022， it constructs indicators for agricultural economic development and empirically explores the effects and mechanisms of digital inclusive finance on agricultural economic development in the Yellow River Basin. The research results show that digital inclusive finance has a significant promoting effect on the development of agricultural economy in the Yellow River Basin， which can be achieved through agricultural insurance and rural human capital. From different dimensions of digital inclusive finance， the breadth of coverage has the greatest promoting effect on agricultural economic development， followed by the depth of use， and the degree of digitization is the smallest; From different regions， digital inclusive finance has a significant promoting effect on the agricultural economy in the upstream and downstream of the Yellow River Basin and major grain producing areas; Spatial analysis found that digital inclusive finance can promote the development of agricultural economy within the province， but there is a negative spatial spillover effect on neighboring provinces. Therefore， under the guidance of the national strategy in the Yellow River Basin， we should continue to promote the popularization of digital inclusive finance in the region， vigorously develop policy based agricultural insurance， attach importance to digital education and training for farmers， and help promote the sustained and rapid development of the agricultural economy.

Key words： digital inclusive finance; agricultural economic development; Yellow River basin; spatial spillover

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