2023年9月，國務院下發(fā)《關于推進普惠金融高質量發(fā)展的實施意見》，明確了未來五年推進普惠金融高質量發(fā)展的指導思想、基本原則和主要目標，為普惠金融事業(yè)描摹出全面、精準、穩(wěn)健的發(fā)展藍圖與路徑。

步入推進普惠金融高質量發(fā)展的新階段，中央金融工作會議進一步將普惠金融作為未來優(yōu)化金融服務的“五篇大文章”之一。在此背景下，如何更好地走近大眾、服務大眾，奮力譜寫高質量普惠金融新篇，成為金融機構待解的時代課題。

作為我國首批獲準成立的金融控股公司，中國中信金融控股有限公司聚集金融子公司專業(yè)力量，堅持“標準化、線上化、數(shù)字化、場景化”發(fā)展路徑，在不懈探索中，圍繞普惠小微、鄉(xiāng)村振興、普惠消金、普惠財富、普惠便民“五維一體”服務體系，逐步走出一條以人民至上為錨、集團協(xié)同為舵、科技創(chuàng)新為楫的可持續(xù)發(fā)展路徑。

透過中信樣本，可以看到，中國金融業(yè)正蹚出一條新路，路標指向高質量普惠金融的進階之路。

俯身普惠，以新謀變解痛點

作為全球發(fā)展的重要議題，2005年聯(lián)合國正式提出“普惠金融”概念，其基本原則是以可負擔的成本為有金融服務需求的社會各階層和群體提供適當、有效的金融服務，小微企業(yè)、農(nóng)民、城鎮(zhèn)低收入人群等弱勢群體是其重點服務對象。

近年來，越來越多的國家將普惠金融作為金融服務的改革發(fā)展目標，具有中國特色的普惠金融實踐亦在從無到有、從小到大、從弱變強的發(fā)展歷程中逐漸明晰。

2013年，黨的十八屆三中全會將“發(fā)展普惠金融”上升為國家戰(zhàn)略；2015年，國務院印發(fā)《推進普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016-2020年）》，中國首個國家級普惠金融發(fā)展規(guī)劃亮相。此后，伴隨一系列政策支持、市場參與機構擴容與積極推進、數(shù)字技術的突破創(chuàng)新等，中國普惠金融發(fā)展不斷取得進步。

作為普惠金融領域的重點服務對象之一，長期以來，小微企業(yè)融資難、融資貴是困擾金融業(yè)多年的待解之題。問題的背后面臨著這樣一個現(xiàn)實：小微企業(yè)抗風險能力弱、存活周期短，疊加信息獲取成本高、風控難度大等多重因素，金融機構主動服務的長期動力不足。

但亦需看到，小微企業(yè)在推動國民經(jīng)濟發(fā)展過程中扮演著至關重要的角色?；诖?，國家多次出臺相關政策，引導金融機構資源向小微等領域傾斜，推動小微企業(yè)融資實現(xiàn)“量增、面擴、價降”。

中國銀行業(yè)不斷創(chuàng)新各具優(yōu)勢的小微信貸模式，以國有大行、股份制銀行等為代表的中國商業(yè)銀行，通過不斷創(chuàng)新信貸技術、優(yōu)化信貸流程等，嘗試突破小微信貸業(yè)務的“不可能三角”（即在規(guī)模、質量與成本之間形成有效的平衡），探尋到一條商業(yè)可持續(xù)的小微金融之路。

中信銀行按照“穩(wěn)增長、高質量、做特色、擴影響”的經(jīng)營策略，推動普惠金融業(yè)務實現(xiàn)“組織架構從無到有、人員隊伍從少到多、科技支撐從弱到強、產(chǎn)品體系從少到全、業(yè)務規(guī)模從小到大、資產(chǎn)質量從差到優(yōu)”的巨大轉變。

截至2024年12月末，中信銀行普惠金融小微企業(yè)貸款余額突破5988億元，5年增長超3倍；有貸戶超31萬戶，5年增長近3倍；同時，客戶綜合融資成本保持“穩(wěn)中有降”。

不僅僅是銀行，包括證券公司在內的市場參與者亦通過持續(xù)完善金融產(chǎn)品供給體系，積極開展金融產(chǎn)品創(chuàng)新，并協(xié)同銀行等市場參與者破題小微企業(yè)融資難題。

針對小微企業(yè)的融資困境，中信建投證券結合券商專業(yè)和行業(yè)發(fā)展實際，全力推動小微金融債發(fā)行。如中信建投證券作為主承銷商，分別服務北京銀行、北京農(nóng)商行，完成兩期小微金融債券發(fā)行和一期小型微型企業(yè)貸款專項金融債券的簿記發(fā)行。

多元化、多層次的小微金融服務體系逐步形成。顯然，普惠金融的服務客群不僅僅是小微企業(yè)。數(shù)量龐大的農(nóng)民、城鎮(zhèn)低收入人群等弱勢群體，同樣是近年來重點關注的普惠服務重點。

城鎮(zhèn)街邊的早點攤主、穿梭于城市的出租車司機、漂泊打拼的年輕人、建筑工地的藍領工人……在過去很長一段時間內，這些構成中國經(jīng)濟社會發(fā)展基石的普通人，很難享受到便捷的金融服務。究其原因，這些長尾客群身處下沉市場，傳統(tǒng)金融機構難以在向其提供服務的過程中，找到一條平衡效益與風險的可持續(xù)發(fā)展路徑。

當數(shù)字技術浪潮席卷而來，新型金融機構看到了服務長尾客群的可能性。

2017年，承載著傳統(tǒng)銀行業(yè)轉型和金融科技創(chuàng)新發(fā)展使命的國內首家獨立法人直銷銀行——百信銀行，由中信銀行和百度公司聯(lián)合發(fā)起成立。該行堅守“為百姓理財，為大眾融資”的市場定位，依托數(shù)智優(yōu)勢和金融科技稟賦，通過聚焦新市民、小微企業(yè)主、個體工商戶等人群，推動普惠金融服務拓面提質。截至2024年12月末，百信銀行年度投放消費金融貸款超過1799億元，新市民特征用戶數(shù)超6000萬戶，占總客戶數(shù)53%。與此同時，該行普惠小微企業(yè)貸款規(guī)模與服務小微用戶數(shù)均實現(xiàn)了明顯突破，分別較2024年年初增長45%和100%。

無獨有偶。作為傳統(tǒng)金融服務體系重要補充之一的消費金融公司，亦以數(shù)字技術為依托，在十余年探索中成為服務普惠長尾客群不可或缺的市場主體。以中信消費金融公司為例，對于新市民中剛剛踏入社會的大學生群體，其通過推出“炬火計劃”，精準匹配大學生初入社會的用資需求；針對金融可得性較低的農(nóng)村用戶群體，則設計了針對性更強的普惠金融產(chǎn)品。數(shù)據(jù)顯示，截至2024年12月底，中信消費金融累計服務客戶1351萬人，其中“三農(nóng)”及縣域級投放貸款金額為118億元，占比達49.61%。

值得注意的是，在推動普惠金融拓面提質的過程中，傳統(tǒng)金融機構亦通過創(chuàng)新持續(xù)賦能。如中信信托通過與頭部互聯(lián)網(wǎng)平臺企業(yè)深度合作，在直接向小微企業(yè)和個人用戶發(fā)放貸款的同時，通過發(fā)行銀行間市場ABN（資產(chǎn)支持票據(jù)）、中保登市場ABS（資產(chǎn)支持證券）等方式，加快普惠金融資產(chǎn)周轉，充分降低資金成本，為廣大城鄉(xiāng)居民和小微企業(yè)提供既普又惠的金融服務。截至2024年12月末，中信信托服務的普惠金融類客戶超5000萬人，累計發(fā)放普惠金融類貸款約1828億元；當年發(fā)行普惠金融類ABN合計136億元，中保登ABS合計268億元。

普惠不渝，共推財富提質

在過去很長一段時間，中國金融體系面臨著這樣的問題：數(shù)以億計的普通百姓除了將錢存進銀行和購置房產(chǎn)，缺少適合的理財渠道，小額資金更是無處安放。

疊加金融市場化加速、全球資產(chǎn)配置受熱捧等多重因素，財富管理市場迅速發(fā)展。2018年之后，伴隨資管新規(guī)及后續(xù)一系列配套規(guī)則陸續(xù)落地，銀行理財、保險、信托、公募基金等在邁入規(guī)范發(fā)展新階段的同時，市場格局漸被重塑。

當財富管理服務逐步“飛入尋常百姓家”，金融機構深刻意識到，普惠金融的內涵并不是簡單地為“中小微弱”群體提供融資服務，更應是讓所有人能便捷、平等地享受到各類金融服務。

中信金控以財富管理為抓手，通過連接中信旗下各個金融子公司，構建起一個全牌照、立體化、一站式的財富管理生態(tài)，并覆蓋了國內最廣泛的財富客群和資產(chǎn)品類。

“中信金控匯聚銀行、證券、信托、保險、基金等多金融業(yè)態(tài)，發(fā)揮全牌照、全鏈條、全產(chǎn)品、全服務優(yōu)勢，融合智庫專家、金融科技能力，構建財富廣場開放生態(tài)平臺，為每一位投資者提供數(shù)字化、線上化、普惠化的高品質財富管理服務?！敝行沤鹂乜偨?jīng)理曹國強表示。

在推進落實數(shù)字化、普惠化的高品質財富管理服務方面，中信銀行財富管理部相關負責人認為，做普惠型財富管理不僅要提升大眾客戶的財富管理服務供給，還要通過人工智能、大數(shù)據(jù)和AI技術加持，夯實普惠型財富管理的服務深度、拓寬普惠型財富管理的服務廣度、延伸普惠型財富管理的服務長度，提升大眾客戶財富獲得感。

近年來，面對經(jīng)濟承壓、市場反復震蕩、理財產(chǎn)品全面凈值化等因素，“穩(wěn)”成為普通百姓進行財富管理時的首要目標。

對此，信銀理財始終堅持普惠理財產(chǎn)品穩(wěn)健低波、絕對收益的市場定位，穩(wěn)字當頭，穩(wěn)產(chǎn)品質量、穩(wěn)客戶體驗。首先是投資穩(wěn)健，外部形勢越復雜，越要堅持穩(wěn)健的投資方向；其次是風格穩(wěn)定，產(chǎn)品定位明確、辨識度清晰，使投資者可以快速認知；再次是收益穩(wěn)當，既要避免業(yè)績大起大落，力爭收益曲線平滑向上，又要追求同業(yè)排名恰當適中；最后是消保穩(wěn)妥，始終站在投資者角度思考問題，妥當做好消保工作，不留風險隱患。

山積而高，澤積而長。在普惠金融實踐上，中信證券通過提供全方位、高質量、多層次的理財及資產(chǎn)管理服務，搭建多層次買方投顧配置服務體系，實現(xiàn)全資產(chǎn)段、全客戶覆蓋，更好滿足客戶個性化、差異化配置需求，助力超1400萬名投資者分享中國經(jīng)濟發(fā)展紅利。

華夏基金則在全面滿足不同客戶不同風險收益偏好的理財需求基礎上，重點發(fā)展低門檻、低風險的普惠型產(chǎn)品。數(shù)據(jù)顯示，截至2024年12月末，華夏基金ETF管理規(guī)模達6706億元，規(guī)模及產(chǎn)品數(shù)量持續(xù)保持市場第一。

中信的普惠探索仍在持續(xù)。近年來，中信保誠人壽不斷加大普惠保險發(fā)展力度，加快部署全品類普惠保障產(chǎn)品。同時，上線綜合意外傷害保險等產(chǎn)品，通過擴展責任覆蓋范圍、增加可選責任的方式，為被保險人提供意外傷害、意外醫(yī)療綜合保障等。

向善而行，堅守金融為民

立足“國之所需”“民之所盼”，這正是中信金控及子公司等金融機構普惠實踐所遵循的核心要義。在助推中國普惠金融從量向質躍階的過程中，它們亦逐漸構筑起“金融向善”“金融為民”的價值體系。

循著這樣的價值體系，越來越多的金融機構將自身戰(zhàn)略愿景與可持續(xù)發(fā)展目標結合，探索解決社會問題、壯大自身發(fā)展的融合之路。

“中信創(chuàng)品”由中信金控財富委資產(chǎn)管理工作室打造，整合發(fā)揮各金融子公司資產(chǎn)管理渠道和資源。2023年，首支“中信創(chuàng)品”慈善主題產(chǎn)品上線發(fā)售，采取封閉式運作方式，業(yè)績比較基準3.45%，總規(guī)模20億元。與其他理財產(chǎn)品不同，該產(chǎn)品到期清算時管理人代投資者將本金部分的0.05%和超額收益的50%，作為捐贈款轉至約定的慈善公益項目。截至2024年12月末“中信創(chuàng)品”已累計創(chuàng)設175億元，2024年創(chuàng)設146億元。

首期“中信創(chuàng)品”于2024年11月到期，在云南元陽、屏邊進行捐贈，累計捐贈243.4萬元，預計2025年全部產(chǎn)品到期后將實現(xiàn)捐贈超1000萬元，中信集團副總經(jīng)理曾琪、中信金控總經(jīng)理曹國強出席捐贈活動。本次捐贈標志著“中信創(chuàng)品”開創(chuàng)了市場化慈善捐贈的新模式。截至2024年12月末，慈善主題“中信創(chuàng)品”作為2024年主要發(fā)行方向，已累計創(chuàng)設114億元，產(chǎn)品平均年化收益率3.26%，超業(yè)績基準31個百分點。

中信金控相關負責人表示，“中信創(chuàng)品”慈善系列的推出，是在中信金控財富管理委員會的指導下，資管工作室集合各成員單位共同實踐“慈善+金融”新模式的有益探索。

金融向善，亦推動著社會崇善。邁向以更廣泛的社會價值維度衡量的價值時代，普惠金融被賦予更重要的使命和意義。

國家金融監(jiān)督管理總局普惠金融司發(fā)文指出，當前，普惠金融工作已進入一個新發(fā)展階段，面臨新形勢、肩負新任務，必須堅定不移走中國特色金融發(fā)展之路，準確識變、科學應變、主動求變，及時豐富內涵、拓展外延，錨定建設綜合普惠金融體系目標加力提速，推動健全具有高度適應性、競爭力、普惠性的現(xiàn)代金融體系。

金融業(yè)資深研究人士指出，站在新的歷史起點，做好普惠金融大文章，要堅持以人民為中心的根本立場，堅持把服務實體經(jīng)濟作為根本宗旨，堅定不移走中國特色金融發(fā)展之路，這樣才能“更有韌性”地支持普惠群體發(fā)展，“更有信心”地推動經(jīng)濟高質量發(fā)展，才能不斷把發(fā)展成果轉化為人民群眾的獲得感、幸福感、安全感。

基于中信金控做好金融“五篇大文章”行動方案，各金融子公司亦錨定了高質量普惠金融的未來發(fā)展方向：中信銀行將深入開展“專業(yè)化體制機制、標準化產(chǎn)品體系、數(shù)字化精準營銷、特色化客群拓展、綜合化金融服務、智能化風險合規(guī)”等六大精益提升工程，加快構建普惠金融高質量發(fā)展模式；中信證券及華夏基金將持續(xù)完善產(chǎn)品譜系，創(chuàng)新普惠型產(chǎn)品，滿足不同類別客戶多元化一站式綜合金融服務需求；中信保誠人壽將持續(xù)從綜合金融視角統(tǒng)籌發(fā)力，不斷豐富普惠金融相關服務；百信銀行、中信消金將始終堅持金融科技驅動，依托數(shù)智化核心能力，持續(xù)提升數(shù)字普惠金融服務的可得性與獲得感。

持之以善，恒以善小而為之。努力讓金融成為一種人人皆可享有的基本權利、一種社會大眾特別是弱勢群體追求美好生活的工具，并讓有溫度的金融服務潤滿心田，這是中信金控及其子公司的故事，亦是中國金融業(yè)探路普惠的故事。

（編輯 楊林）