企業(yè)集團財務公司所承擔的風險不僅會嚴重影響自身的穩(wěn)定經(jīng)營，還會蔓延到企業(yè)集團的資金鏈、產(chǎn)業(yè)鏈和戰(zhàn)略規(guī)劃。因而，全方位、清晰地識別和評估風險已經(jīng)成為財務公司風險管理的重要任務。有效的風險識別可以幫助財務公司發(fā)現(xiàn)潛在的風險安全隱患，而科學合理的評估方法則可以為風險的量化和排序提供參考，從而使公司能夠針對性地制定應對措施，合理安排資源，減少風險損失。

全面風險管理

企業(yè)集團財務公司兼具“企業(yè)性”“金融性”“內(nèi)部性”等多重屬性，決定了其除了面臨傳統(tǒng)企業(yè)會遭遇的操作風險、流動性風險外，還會面臨來自多方監(jiān)管主體的合規(guī)風險以及金融市場變化帶來的風險等。

一是信用風險。財務公司面臨的信用風險呈現(xiàn)多樣化特征，盡管財務公司主要服務于集團內(nèi)部成員單位，具有了解客戶業(yè)務及財務狀況的優(yōu)勢，可以及時、精準獲取客戶信息進行盡職調(diào)查，但在關聯(lián)關系、評級授信、貸款用途、資產(chǎn)分類等方面產(chǎn)生的信息不對稱問題都將擴大信用風險程度。

二是流動性風險。受集團成員單位同質(zhì)化影響，貸款集中度高、現(xiàn)金流收支同頻。一旦成員單位出現(xiàn)計劃外的臨時性大額款項支付，或者在一定時期集中支付的情況，就會給財務公司帶來流動性風險。

三是合規(guī)風險。財務公司具備國有企業(yè)與非銀行金融機構的雙重屬性，面對國資監(jiān)管、金融監(jiān)管、集團監(jiān)管等多重機構的監(jiān)管要求，如何在強監(jiān)管嚴監(jiān)管的主基調(diào)下堅守本源，構建風險合規(guī)長效機制，驅(qū)動行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，是一個新課題。

四是信息科技風險。為有力支撐企業(yè)集團數(shù)智司庫體系建設，財務公司紛紛開啟了金融數(shù)智化轉型之路。強化數(shù)字化管控，積極應用數(shù)字技術，提高金融服務能力，加快推進金融業(yè)務高質(zhì)量發(fā)展。隨著財務公司自動化、數(shù)字化、智能化的推進，信息科技帶來的數(shù)據(jù)安全、數(shù)據(jù)治理、網(wǎng)絡安全等風險日趨嚴重。

五是市場風險。之所以把市場風險放在最后討論，主要考慮到新《企業(yè)集團財務公司管理辦法》規(guī)定了財務公司僅限于投資固定收益類有價證券，有效控制了可投資產(chǎn)品的范圍，降低了受市場利率波動引起的風險程度。但是，金融產(chǎn)品隱匿性、變異性較高，仍需做好投后管理，加強產(chǎn)品底層配置資產(chǎn)跟蹤分析，掌握產(chǎn)品經(jīng)理對市場預判以及投資策略的調(diào)整。

企業(yè)集團財務公司全面風險的識別

風險識別的流程與方法企業(yè)集團財務公司的全面風險識別一般遵循一套系統(tǒng)的流程和方法。首先，要確定風險識別的總體目標是為了保障財產(chǎn)安全、合規(guī)運營或是提升業(yè)務結構等。其次，廣泛收集外部環(huán)境信息內(nèi)容，如集團戰(zhàn)略規(guī)劃、財務報告、行業(yè)動態(tài)、監(jiān)管措施等。然后，運用多種方式進行風險的排查。在基本識別風險后，對其進行科學的分類歸納，區(qū)分出信用風險、市場風險、流動性風險等不同類型。然后，詳細分析每一個風險形成的原因、可能產(chǎn)生的影響方向和嚴重度。

風險識別的工具和技術在企業(yè)集團財務公司中，全面的風險識別需要用到多種多樣有效的工具技術。比如，風險明細能夠系統(tǒng)地羅列財務公司在運營過程中很有可能面臨的各種風險，包含信用風險、市場風險、操作風險等，并且對每一種風險的特點和潛在影響進行描述。而流程分析則著重于對工作流程的精細拆卸，像資產(chǎn)申請流程，從中發(fā)現(xiàn)流程中的薄弱點和潛在風險。情景模擬具有前瞻性，通過設定不同的極端化或可能場景，如年利率大幅增加、集團成員單位出現(xiàn)重大財務風險等，來評估財務公司很有可能受到的沖擊。以某企業(yè)集團財務公司為例，在開展風險識別時，該公司運用風險明細，發(fā)現(xiàn)隨著集團公司業(yè)務的拓展，一部分新成員的信用狀況沒有得到充分評估，存在信用風險。通過流程分析發(fā)現(xiàn)，在資金調(diào)撥環(huán)節(jié)中審批權不夠明確，可能造成操作風險。但在情景模擬中，假定集團公司所處行業(yè)遭受嚴格管控，市場資金短缺，模擬財務公司可能面臨的流動性風險猛增的現(xiàn)象。靈活運用這個工具與技術，使財務公司能夠全面、清晰地識別風險，進而提前制定應對措施，保障公司的穩(wěn)定運作。

風險識別應用對于企業(yè)集團財務公司而言，風險識別應用至關重要。通過科學有效的風險識別應用，能夠前瞻性地洞察潛在風險，為后續(xù)的風險評估和應對策略制定提供堅實基礎。比如，在信用風險識別應用方面，財務公司可建立完善的信用評估體系，對集團成員單位的信用狀況進行持續(xù)不斷的監(jiān)控和全面深入的評估。當某成員單位出現(xiàn)經(jīng)營業(yè)績下滑、重大投資失利或經(jīng)常債務逾期等現(xiàn)象時，財務公司及時將其信用風險級別迅速上調(diào)，并制定例如提升貸款擔保規(guī)定、大幅減少信貸額度等行之有效的對策，以最大限度地減少可能面臨的違約損失。這種基于精準信用風險識別應用所執(zhí)行的動態(tài)化管理機制，一方面能有效地幫助財務公司切實維護資金的安全，另一方面也成功地實現(xiàn)了對信用風險的高效防控，進而為企業(yè)集團的穩(wěn)健發(fā)展提供保障。

企業(yè)集團財務公司全面風險評估

風險評估指標體系的構建企業(yè)集團財務公司構建綜合性的評估指標體系，包括財務指標分析、非財務指標及其風險特征指標等各個重要方面。財務指標分析如凈利率、負債率等，形象化體現(xiàn)企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果；非財務指標像市場占有率、客戶滿意度等，從更大范圍和層面呈現(xiàn)企業(yè)的競爭力和發(fā)展?jié)摿?；風險特征指標包括信用風險評級、流動性風險指標等，能敏感地洞悉潛在性風險。比如，某企業(yè)集團財務公司在評估中發(fā)現(xiàn)，盡管財務指標分析顯示盈利狀況優(yōu)良，但在非財務指標中的市場占有率明顯下降，與此同時，風險特征指標值里的信用風險評定出現(xiàn)預警。這促使企業(yè)在持續(xù)保持財務相對穩(wěn)定的同時，加大市場開拓力度，并加強對信用風險的監(jiān)控和管理，及時糾正業(yè)務戰(zhàn)略，保障公司的健康發(fā)展。

定量與定性相結合的評估方法企業(yè)集團財務公司通常采用定量與定性相結合的風險評估方法，以更加全面、準確地把握風險情況。定量方法通過數(shù)據(jù)分析和模型，以數(shù)值的形式呈現(xiàn)風險的可能性和影響分析，如應用數(shù)據(jù)分析、風險價值模型等。而定性方法則依靠專家判斷、經(jīng)驗與場景構想，對無法衡量的要素進行評估，比如專家評審、實證研究等。這類定量與定性相結合的風險評估方法，能夠協(xié)助企業(yè)集團財務公司在復雜的業(yè)務環(huán)境中做出明智的決策，高效地管理風險。

風險評估模型的選擇與應用對于企業(yè)集團財務公司而言，全面風險評估模型的選擇與運用是一項非常重要的任務。在眾多風險評估模型中，需要根據(jù)公司的詳細情況、業(yè)務內(nèi)容及其風險偏好來做出正確的選擇。在運用不同的評估模型時，財務公司首先要對內(nèi)部數(shù)據(jù)開展收集和整理，確保數(shù)據(jù)的準確性和完整性，以推動模型有效運行。比如，某企業(yè)集團財務公司選擇工作壓力測試模型來評估在極端市場條件下的風險承受力。通過設定不同的工作壓力場景，如年利率迅速上升、費率大幅波動等，模擬公司負債表和本年度利潤的改變。依據(jù)模型結論，企業(yè)提早調(diào)節(jié)理財規(guī)劃和風險對策，提升了化解極端風險的能力。

風險管理策略基于公司治理機制，完善風險、內(nèi)控、合規(guī)“一體化管理”框架。當前，整合優(yōu)化中臺管理已成為各類企業(yè)重點關注的話題，就風險管理而言，風險、內(nèi)控、合規(guī)組成了三道防線核心力量，三者自成體系、獨立運行，但在實踐中又存在交叉或相似的內(nèi)容。要推進“一體化管理”，聚焦風險、內(nèi)控、合規(guī)外部監(jiān)管要求和內(nèi)部管理需要，堅持問題導向，通過整合資源、規(guī)范流程、專業(yè)管理等手段，以數(shù)智化轉型為驅(qū)動，達到形成合力、成果共享、一體化管控的目標：

一是建立健全決策管理體系。成立全面風險管理（內(nèi)部控制）委員會、合規(guī)管理委員會，研究部署重點工作，明確部門職責，夯實業(yè)務部門、歸口部門、監(jiān)督部門“三道防線”。

二是筑牢風控合規(guī)制度基礎。在嚴格遵守企業(yè)通用制度的基礎上，補充制定重點業(yè)務管理制度，優(yōu)化固化標準流程，編制《內(nèi)部控制手冊》《合規(guī)管理實施細則》和《重點業(yè)務風險防范指引》。

三是推動風控合規(guī)措施落地。形成合規(guī)、內(nèi)控審查標準流程，強化信息系統(tǒng)節(jié)點控制，以系統(tǒng)固化業(yè)務流程及標準，保障業(yè)務合規(guī)、高效開展。

四是加強重點領域風險防控。統(tǒng)籌風控合規(guī)工作及其他專業(yè)管理需求，在審計、紀檢、財務、法律、安全、信息化等各專業(yè)監(jiān)督檢查方面充分利用風控合規(guī)體系建設成果，提升監(jiān)督檢查工作實效。

作者單位：中國電力財務有限公司