摘要：文章使用2007-2020年中國A股上市企業(yè)數(shù)據(jù)，以“一帶一路”倡議的實施作為準(zhǔn)自然實驗，利用雙重差分（DID模型）研究“一帶一路”倡議對沿線省份企業(yè)研發(fā)生產(chǎn)率的影響。實證結(jié)果表明，“一帶一路”倡議能夠有效促進(jìn)國內(nèi)沿線省份企業(yè)的研發(fā)生產(chǎn)率，機制檢驗結(jié)果說明“一帶一路”倡議能夠通過提高技術(shù)多樣性促進(jìn)企業(yè)研發(fā)生產(chǎn)率的提升。文章完善了“一帶一路”倡議對國內(nèi)企業(yè)這一微觀層面的研究，揭示了“一帶一路”倡議能夠提高企業(yè)研發(fā)生產(chǎn)率的機制，為增強企業(yè)的創(chuàng)新意識和能力及政府進(jìn)一步推進(jìn)“一帶一路”倡議提供了理論和實踐依據(jù)。

關(guān)鍵詞：“一帶一路”；研發(fā)生產(chǎn)率；技術(shù)多樣性；傾向匹配回歸

一、引言

自黨的十八大召開以來，創(chuàng)新一直是我國引領(lǐng)發(fā)展的第一動力，始終擺在黨和國家發(fā)展的核心位置。近年來隨著企業(yè)研發(fā)生產(chǎn)效率的降低，怎樣促進(jìn)企業(yè)提高技術(shù)創(chuàng)新效率、推動創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略成為學(xué)者們關(guān)注的話題。作為國家的重要戰(zhàn)略部署，“一帶一路”倡議通過加強國際聯(lián)系和合作，使企業(yè)能夠獲得更多的市場機會和資源，這有助于提高企業(yè)的創(chuàng)新能力和競爭力。研究“一帶一路”倡議對國內(nèi)沿線省份企業(yè)的創(chuàng)新效率的影響不僅對完善“一帶一路”政策有所幫助，更對提高企業(yè)研發(fā)生產(chǎn)率有著重要的借鑒意義。

已有研究更多關(guān)注“一帶一路”國際交流與合作，如孔慶峰等（2015）通過拓展的引力模型，驗證了貿(mào)易便利化對“一帶一路”合作伙伴之間貿(mào)易的促進(jìn)作用大于區(qū)域經(jīng)濟(jì)組織、進(jìn)出口國家GDP、關(guān)稅減免等。韓永輝（2015）對中國和西亞的出口相似度指數(shù)、貿(mào)易結(jié)合度指數(shù)及其他相關(guān)的貿(mào)易比較指數(shù)進(jìn)行了計算，并對中西貿(mào)易競爭力和相輔相成的特點進(jìn)行了深入研究。王桂軍（2019）關(guān)注“一帶一路”倡議對中國企業(yè)產(chǎn)業(yè)提升和對非共建國家投資企業(yè)的TFP的影響。但現(xiàn)有研究較少能關(guān)注到“一帶一路”倡議對國內(nèi)企業(yè)研發(fā)生產(chǎn)率的影響及作用機制。

本文使用2007-2020年中國A股上市企業(yè)數(shù)據(jù)，以“一帶一路”倡議的實施作為準(zhǔn)自然實驗，利用雙重差分（DID模型）研究“一帶一路”倡議對沿線省份企業(yè)的研發(fā)生產(chǎn)率的影響。并利用企業(yè)專利代碼，檢驗了企業(yè)技術(shù)多樣性是否為“一帶一路”倡議影響企業(yè)研發(fā)生產(chǎn)率的調(diào)節(jié)變量。實證結(jié)果表明，“一帶一路”倡議能夠有效促進(jìn)國內(nèi)沿線省份企業(yè)的研發(fā)生產(chǎn)率，且機制檢驗結(jié)果說明“一帶一路”倡議能夠通過提高技術(shù)多樣性，從而促進(jìn)企業(yè)的研發(fā)生產(chǎn)率。本文還通過平行趨勢檢驗、傾向匹配回歸等一系列檢驗證明了研究結(jié)果的穩(wěn)健性。

本文的邊際貢獻(xiàn)在于深化了對“一帶一路”倡議在國內(nèi)企業(yè)層面影響的研究，揭示了“一帶一路”倡議能夠提高企業(yè)研發(fā)生產(chǎn)率的機制，為增強企業(yè)的創(chuàng)新意識和能力及更好地適應(yīng)市場競爭和發(fā)展變化提供了借鑒；本文用研發(fā)生產(chǎn)率代替以往文獻(xiàn)中的“專利申請量”，能更客觀地反映企業(yè)的實際創(chuàng)新能力和水平。

二、理論分析與研究假說

“一帶一路”倡議能夠通過促進(jìn)貿(mào)易和投資合作，擴大企業(yè)的市場規(guī)模和機會。企業(yè)可以通過參與“一帶一路”項目，進(jìn)入新的市場，獲取更多的資源和需求（廖佳，2020；永輝，2019）；“一帶一路”倡議注重基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和物流優(yōu)化，提升了共建國家和地區(qū)的交通、通信和物流網(wǎng)絡(luò)。這為企業(yè)提供了更便捷、高效的物流和供應(yīng)鏈環(huán)境，降低了生產(chǎn)成本和交易成本，有利于提高企業(yè)研發(fā)生產(chǎn)率。企業(yè)參與“一帶一路”項目，可以通過與“一帶一線”共建國家和地區(qū)的企業(yè)合作，獲取新的技術(shù)和知識，提升自身的研發(fā)能力和生產(chǎn)效率（陳勝藍(lán)，2018）。

中國過去出口的中間產(chǎn)品已無法滿足其分工需求，因此需要轉(zhuǎn)向出口技術(shù)含量更高、生產(chǎn)工序更復(fù)雜的中間產(chǎn)品。為了維持與這些國家的長期貿(mào)易關(guān)系，中國企業(yè)必須加強研發(fā)創(chuàng)新，生產(chǎn)符合這些國家對更復(fù)雜、更高附加值的中間產(chǎn)品需求的高技術(shù)產(chǎn)品。因此，這種位勢攀升差會對中國企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)生“倒逼效應(yīng)”（王桂軍，2020）。這種“倒逼效應(yīng)”帶來了“訂單壓力”，迫使國內(nèi)企業(yè)進(jìn)行創(chuàng)新以應(yīng)對新的需求。為企業(yè)在創(chuàng)新效應(yīng)的基礎(chǔ)上提供了額外的創(chuàng)新驅(qū)動力，促使企業(yè)提高創(chuàng)新意愿，積極提高創(chuàng)新效率。

對于企業(yè)內(nèi)部來說，技術(shù)多樣性對企業(yè)的發(fā)展始終都產(chǎn)生至關(guān)重要的影響，當(dāng)企業(yè)進(jìn)入一個新市場時，技術(shù)多樣化是獲取和培養(yǎng)在新市場中經(jīng)營企業(yè)所必需技術(shù)能力的必要手段（Breschietal.，2003）。由于不同技術(shù)領(lǐng)域研發(fā)項目之間的互補性和內(nèi)部知識溢出，技術(shù)多元化的公司可以從研發(fā)的范圍經(jīng)濟(jì)中受益，且企業(yè)可以通過使其研發(fā)組合多樣化來降低參與研發(fā)的總體風(fēng)險（Garcia-Vega，2006）。“一帶一路”倡議為參與企業(yè)提供了更廣泛的市場和合作機會，使得企業(yè)可以進(jìn)入新市場并與不同國家的企業(yè)進(jìn)行合作。這種跨國合作促進(jìn)了技術(shù)交流和共享，從而豐富了企業(yè)的技術(shù)來源，并促進(jìn)了技術(shù)的多樣性。

綜合以上研究分析，本文提出研究假設(shè)1、2。

H1：“一帶一路”倡議能夠促進(jìn)上市公司提高企業(yè)研發(fā)生產(chǎn)率。

H2：“一帶一路”倡議能夠通過提高企業(yè)技術(shù)多樣性提高企業(yè)的研發(fā)生產(chǎn)率。

三、研究設(shè)計

（一）回歸模型

本文采用雙向固定的雙重差分模型（DID模型）來分析“一帶一路”倡議對沿線省份企業(yè)研發(fā)生產(chǎn)率的影響。DID模型的基本原理是在于通過比較處理組和控制組的差異來判斷政策是否有效，通過比較實驗組企業(yè)與對照組企業(yè)研發(fā)生產(chǎn)率差異的差異（DID），可以較好地衡量出“一帶一路”倡議對沿線省份企業(yè)研發(fā)生產(chǎn)率的影響。雙向固定DID模型設(shè)置具體如下：

TFP_Mit=β0+β1DIDit+Xit+μi+vt+εit（1）

其中，i和t分別表示企業(yè)年份，TFP_Mit表示利用DEA模型計算出的企業(yè)研發(fā)生產(chǎn)率指數(shù)，穩(wěn)健性部分還使用了其他方法計算研發(fā)生產(chǎn)率進(jìn)行穩(wěn)健性測試。

其中DID項為Treat*Post的交乘項，其中Treat表示處理組，Treat等于1代表處理組，即樣本期間“一帶一路”倡議沿線省份的企業(yè)列為處理組。Treat等于0代表樣本期間，非“一帶一路”倡議沿線省份的企業(yè)列為對照組；Post表示時間分組，本文參考現(xiàn)有研究做法（王桂軍等，2019；2020），將2014年設(shè)為政策沖擊時點，Post等于0表示倡議實施前（2007-2013年），Post等于1表示倡議實施后（2014-2020年）。Xit代表一組控制變量；μi和vt分別表示不可觀測的企業(yè)固定效應(yīng)和年份固定效應(yīng)。

（二）數(shù)據(jù)來源與設(shè)定

本文選取中國A股上市公司2007-2020年數(shù)據(jù)作為研究樣本，上市公司數(shù)據(jù)主要來源于CSMAR數(shù)據(jù)庫及WIND數(shù)據(jù)庫，專利數(shù)據(jù)來源于國家知識產(chǎn)權(quán)局（CNIPA）。為剔除物價上漲的影響，本文涉及有關(guān)價格的數(shù)據(jù)皆用當(dāng)年GDP平減指數(shù)進(jìn)行平減，對于研發(fā)支出等流量數(shù)據(jù)，本文依據(jù)現(xiàn)有研究使用固定資產(chǎn)投資者價格指數(shù)平減后，對其進(jìn)行平減處理，增長率與折舊率參考單豪杰（2008）做法。為避免異常值對回歸結(jié)果造成影響，本文對面板數(shù)據(jù)做了縮尾處理。

1.因變量

本文采用數(shù)據(jù)包絡(luò)模法（DEA）的投入主導(dǎo)型BCC模型來計算上市公司的研發(fā)生產(chǎn)率，以研發(fā)人員與研發(fā)投入作為投入變量，以專利申請量作為產(chǎn)出變量利用軟件Deap2.1，計算出上市企業(yè)的研發(fā)生產(chǎn)率Malmqusit指數(shù)。

2.控制變量

許多研究指出企業(yè)特性也是影響企業(yè)創(chuàng)新能力的重要因素。針對研究特點，本文選取了企業(yè)員工數(shù)量、總資產(chǎn)及當(dāng)年營業(yè)收入來控制企業(yè)規(guī)模；選取凈資產(chǎn)收益率、營業(yè)利潤率及資產(chǎn)負(fù)債率來控制企業(yè)經(jīng)營績效；引入行業(yè)赫芬達(dá)爾系數(shù)（HHI）衡量企業(yè)所在行業(yè)競爭激烈程度；引入上市年齡及企業(yè)所在省份GDP分別控制企業(yè)治理能力及所在省份差異。

具體變量描述性統(tǒng)計見表1。

四、計量模型估計結(jié)果

（一）基準(zhǔn)回歸結(jié)果

表2匯報了“一帶一路”倡議是否促進(jìn)了沿線省份企業(yè)研發(fā)生產(chǎn)率的估計結(jié)果。鑒于篇幅，本文省略控制變量回歸結(jié)果。表2列（1）為不加控制變量，結(jié)果顯示不加控制變量時，DID項系數(shù)等于0.495且在1%水平上高度顯著。表中列（2）加入一系列控制變量后，回歸系數(shù)有所提升，但仍然在1%水平上顯著，說明加入的控制變量有效提高了模型擬合程度。為進(jìn)一步提高模型準(zhǔn)確度，在前兩列的基礎(chǔ)上，加入企業(yè)所在行業(yè)的固定效應(yīng)，得到列（3）回歸結(jié)果。加入行業(yè)固定效應(yīng)后，DID項系數(shù)較列（2）下降了0.9%，說明不隨行業(yè)變化的固定特征對最終結(jié)果影響不大。為進(jìn)一步控制行業(yè)與時間動態(tài)效應(yīng)，列（4）回歸結(jié)果表示控制行業(yè)×?xí)r間動態(tài)效應(yīng)，回歸結(jié)果顯示，控制行業(yè)×?xí)r間固定效應(yīng)后，回歸系數(shù)變動不大且仍為正向顯著。

（二）穩(wěn)健性檢驗

1.平行趨勢檢驗

模型（1）要能夠準(zhǔn)確地衡量政策實施后的DID效應(yīng)，除了政策的實施需滿足外生性要求外，處理組和控制組在政策實施前還需保持相同的變化趨勢。圖1的平行趨勢檢驗圖可以看出，本文樣本符合DID模型使用前提條件。在2014年政策實施后，企業(yè)的研發(fā)生產(chǎn)率呈正向增長趨勢，進(jìn)一步驗證了基準(zhǔn)模型回歸正向結(jié)果。

2.傾向匹配回歸檢驗

為保證本文估計結(jié)果具有雙重穩(wěn)健性，不受到可能存在的樣本選擇偏誤影響，本文進(jìn)一步采用匹配雙重差分法分析“一帶一路”對沿線省份企業(yè)研發(fā)生產(chǎn)率的影響。匹配后的加權(quán)回歸結(jié)果（表3）可以看出，表3中所顯示的五種匹配方法，匹配后DID項的回歸系數(shù)仍是顯著為正，回歸系數(shù)在0.548與0.562之間波動。進(jìn)一步檢驗了回歸結(jié)果的穩(wěn)健性。

3.更換研發(fā)生產(chǎn)率計算方法

為進(jìn)一步檢驗回歸的穩(wěn)健性，本文使用企業(yè)專利申請量/研發(fā)投入計算企業(yè)研發(fā)生產(chǎn)率，重新代入模型。更換因變量回歸結(jié)果如表4列（1）所示，根據(jù)回歸顯示，更換另一種方法計算的企業(yè)研發(fā)生產(chǎn)率后，回歸系數(shù)仍為正向顯著的，再次說明本研究結(jié)果具有穩(wěn)健性。

五、機制檢驗

本文根據(jù)已有經(jīng)驗（Garcia-Vega，2006；魏江等，2013），采用赫芬達(dá)爾指數(shù)法來計算企業(yè)技術(shù)多樣性，具體計算公式如下：

TD＝1-H＝1-∑■■P■■（2）

其中，i代表專利所屬的類別，n代表IPC（國際專利分類號）專利分類的主分類號。pi代表第i種類別的專利數(shù)占專利總數(shù)的比例，H表示赫芬達(dá)爾指數(shù)。本文采用python程序提取了上市企業(yè)專利數(shù)據(jù)中的首位IPC代碼前三位（部，大類），分別計算每家企業(yè)每年的專利技術(shù)赫芬達(dá)爾指數(shù)。

將DID與技術(shù)多樣性的交互項代入模型（1）中，考察企業(yè)技術(shù)多樣性對“一帶一路”倡議影響企業(yè)研發(fā)生產(chǎn)率的調(diào)節(jié)作用機制是否成立。表4列（2）回歸結(jié)果顯示DID與技術(shù)多樣性的交互項回歸系數(shù)在1%水平上為正，說明技術(shù)多樣性的調(diào)節(jié)效應(yīng)存在，可以有效提高“一帶一路”倡議對沿線省份企業(yè)研發(fā)生產(chǎn)率的影響，假設(shè)2得以驗證。

六、結(jié)論與建議

“一帶一路”倡議承載著尋求經(jīng)濟(jì)增長之道和實現(xiàn)全球化再平衡等重要使命，而科技創(chuàng)新與技術(shù)進(jìn)步被視為推動經(jīng)濟(jì)增長的重要引擎。本文完善了“一帶一路”倡議對國內(nèi)企業(yè)這一微觀層面的研究，揭示了“一帶一路”倡議能夠提高企業(yè)研發(fā)生產(chǎn)率的機制。與此同時，也給企業(yè)和政府提供了以下幾點啟示：

首先，政府應(yīng)深入落實“一帶一路”倡議，加強與共建國家的合作與交流，拓展企業(yè)的市場和資源，促進(jìn)企業(yè)技術(shù)多樣性。政府可以制定優(yōu)惠政策，鼓勵企業(yè)參與“一帶一路”建設(shè)，提高企業(yè)參與度和積極性。加大對科技創(chuàng)新的支持力度，提供更多的科研經(jīng)費和稅收優(yōu)惠政策，鼓勵企業(yè)增加研發(fā)投入。

其次，企業(yè)應(yīng)當(dāng)積極參與“一帶一路”倡議，發(fā)掘共建國家的市場需求和資源，加強國際技術(shù)交流和合作，建立國際合作伙伴關(guān)系，通過技術(shù)交流和合作拓展技術(shù)領(lǐng)域，提高技術(shù)多樣性，不斷創(chuàng)新和提高技術(shù)水平。企業(yè)也應(yīng)當(dāng)結(jié)合自身的實際情況和市場需求，優(yōu)化創(chuàng)新戰(zhàn)略和研發(fā)投入，加強技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品優(yōu)化，提高產(chǎn)品的性能和品質(zhì)，提高企業(yè)的研發(fā)生產(chǎn)率和競爭力。

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（作者單位：中央民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院）