隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化、產(chǎn)業(yè)一體化的浪潮，我國融資租賃企業(yè)也面臨著轉(zhuǎn)型與升級的重要關(guān)口。“產(chǎn)融”的概念給融資租賃企業(yè)帶來了新的生機(jī)，也對其提出了更高的要求。融資租賃企業(yè)經(jīng)營模式的創(chuàng)新和變革，既是適應(yīng)外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的需要，也是融資租賃企業(yè)自身發(fā)展的內(nèi)在邏輯?；诖?，本文深入分析了在產(chǎn)融結(jié)合的背景下，融資租賃業(yè)務(wù)模式轉(zhuǎn)型的必要性、面臨的挑戰(zhàn)和機(jī)遇，并探討了其創(chuàng)新途徑，以期為我國融資租賃產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展提供思考路徑。

一、融資租賃業(yè)務(wù)模式轉(zhuǎn)型的背景

（一）政策導(dǎo)向與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整

融資租賃企業(yè)經(jīng)營模式轉(zhuǎn)變的大背景是國家的政策導(dǎo)向?！盃I改增”以來，我國融資租賃企業(yè)面臨著稅制重構(gòu)，尤其是“售后回租”的稅負(fù)優(yōu)勢被弱化，使得傳統(tǒng)經(jīng)營模式的盈利能力受到嚴(yán)重影響。在這種情況下，為了應(yīng)對新的稅制環(huán)境，必須調(diào)整其經(jīng)營結(jié)構(gòu)。同時(shí)，“中國制造2025”等國家關(guān)于產(chǎn)業(yè)升級、轉(zhuǎn)型升級的戰(zhàn)略部署，也給融資租賃企業(yè)帶來了新的發(fā)展機(jī)遇和需求。政策的推動對制造業(yè)技術(shù)創(chuàng)新和設(shè)備更新提出了要求，也為諸如直接租賃這樣的新業(yè)務(wù)模式提供了條件，使其能夠更好地為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級。

（二）行業(yè)競爭格局與資金效率優(yōu)化

隨著我國金融市場的逐步開放，以及大量新公司的進(jìn)入，我國融資租賃業(yè)的競爭日趨激烈。在此背景下，融資租賃企業(yè)只有創(chuàng)新經(jīng)營模式，才能提高企業(yè)的競爭能力。有效使用資本，加快資本流動速率，是提高融資租賃企業(yè)競爭力的一個(gè)重要手段。直接租賃是一種有效的融資方式，它可以降低企業(yè)資本的沉淀，從而提高企業(yè)的資本利用效率。直接租賃可抵扣融資租賃企業(yè)的進(jìn)項(xiàng)稅，在為實(shí)體經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)融物、融通，優(yōu)化企業(yè)報(bào)表的同時(shí)，使融資租賃企業(yè)更好地支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

二、融資租賃業(yè)務(wù)模式轉(zhuǎn)型的必要性

（一）適應(yīng)稅收政策調(diào)整的迫切需求

在新的稅制背景下，融資租賃企業(yè)要保持競爭優(yōu)勢，獲得利潤并實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，必須轉(zhuǎn)變其經(jīng)營模式?！盃I改增”之后，我國融資租賃企業(yè)的稅收環(huán)境發(fā)生了很大的改變。在原有的營業(yè)稅制度下，售后回租業(yè)務(wù)將會有稅收優(yōu)惠，而在增值稅制度下，這種優(yōu)勢將不復(fù)存在。“營改增”后，融資租賃企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)加重，以“售后回租”為主要經(jīng)營模式的企業(yè)，往往要一次性繳納大量稅費(fèi)，這給企業(yè)帶來了很大的資金壓力。在這種新的稅制環(huán)境下，直接租賃就是其中一個(gè)重要的發(fā)展方向。在該模式中，企業(yè)不需要“買后賣”，而是直接以租賃的形式取得設(shè)備的使用權(quán)。比如，直接租賃可以實(shí)行差額納稅，在計(jì)算所得稅的時(shí)候，可以減除借款利息和債券利息等費(fèi)用，這樣就可以減少稅收負(fù)擔(dān)。

直租模式中，融資租賃企業(yè)可以根據(jù)不同的融資方式，通過靈活的契約設(shè)計(jì)，滿足承租人的融資需求，從而為承租人提供更加個(gè)性化的服務(wù)。同時(shí)，該模式還可以幫助承租人實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，降低資產(chǎn)的貶值以及融資成本，進(jìn)而優(yōu)化承租人的整體財(cái)務(wù)狀況。此外，融資租賃企業(yè)可通過直接融資獲得綠色資產(chǎn)，發(fā)行綠色租賃資產(chǎn)證券化產(chǎn)品（ABS），從而大幅降低其資金成本，實(shí)現(xiàn)融資閉環(huán)。

（二）響應(yīng)產(chǎn)業(yè)升級與市場需求的轉(zhuǎn)變

我國在世界經(jīng)濟(jì)一體化、國內(nèi)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)的大背景下，為實(shí)現(xiàn)從大國向強(qiáng)國轉(zhuǎn)變的“中國制造2025”，提出了以科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)升級為目標(biāo)的新戰(zhàn)略。隨著“雙碳”戰(zhàn)略的實(shí)施，我國對高端設(shè)備及技術(shù)的需求急劇上升，這為融資租賃產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供了良好的契機(jī)。在此背景下，以“售后回租”為主的融資方式，已經(jīng)很難適應(yīng)市場對資本流動的靈活與高效需求。

企業(yè)的技改、設(shè)備升級都離不開巨額的資本投入，而這一投資又往往具有長期性、數(shù)額較大的特點(diǎn)。直接租賃具有其特有的優(yōu)點(diǎn)，給企業(yè)提供了更加靈活的還款方式，緩解了企業(yè)的資金壓力，使企業(yè)的現(xiàn)金流量與資本計(jì)劃相匹配。它的普及，可以幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和資本的高效利用，也可以加速企業(yè)的技術(shù)更新。企業(yè)采用直接租用的形式，引入先進(jìn)的設(shè)備與技術(shù)，能夠迅速提高企業(yè)的生產(chǎn)率和產(chǎn)品品質(zhì)，進(jìn)而提高市場競爭力。同時(shí)，在租賃期滿后，企業(yè)不需要承擔(dān)設(shè)備殘值的風(fēng)險(xiǎn)，因此，直接租賃可以有效避免設(shè)備貶值、技術(shù)陳舊等風(fēng)險(xiǎn)。在激烈的市場競爭中，企業(yè)需要更多的流動資金與彈性時(shí)間，而直接租賃則是以分期付款的形式，合理地計(jì)劃與管理企業(yè)的現(xiàn)金流量，增強(qiáng)了資本的流動性。

（三）提升資金流動性與風(fēng)險(xiǎn)控制的內(nèi)在要求

融資租賃企業(yè)經(jīng)營方式的轉(zhuǎn)變，既要適應(yīng)外部政策、市場需求，又要從內(nèi)部提高資本流動性、強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理。在傳統(tǒng)的融資租賃方式下，企業(yè)的資本進(jìn)出一般都是相對固定的，缺少柔性，從而制約了企業(yè)對資本的有效使用。隨著經(jīng)營環(huán)境日趨復(fù)雜，市場競爭日趨激烈，企業(yè)需要更強(qiáng)的資金流動與柔性來實(shí)現(xiàn)融通。直接租賃則具有較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)控制能力，在直租中，租賃企業(yè)對租賃物享有所有權(quán)，承租企業(yè)對其享有使用權(quán)。這樣的所有權(quán)和使用權(quán)相分離，可以有效避免資產(chǎn)價(jià)值的下降，也可以避免市場的波動。

在目前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，監(jiān)管政策趨嚴(yán)，直租模式為回歸租賃的本源提供了原始的理念。融資租賃企業(yè)只有創(chuàng)新經(jīng)營模式，才能更好地滿足企業(yè)對資本、風(fēng)險(xiǎn)管理的需要，從而在日益激烈的市場競爭中站穩(wěn)腳跟，獲得持續(xù)發(fā)展。

回歸租賃本源，即融資租賃企業(yè)需服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，但融資租賃市場的直租項(xiàng)目競爭尤為激烈。飛機(jī)及大型船舶均有產(chǎn)業(yè)體系下的融資租賃公司，如南航租賃、中廣核；光伏電站及新能源產(chǎn)業(yè)方面，如華潤租賃。融資租賃企業(yè)均有其產(chǎn)業(yè)背景，對于擁有產(chǎn)業(yè)背景的融資租賃企業(yè)，成本的優(yōu)勢和資源較為明顯。所以，對于直租項(xiàng)目，融資租賃企業(yè)需要從自身的產(chǎn)業(yè)背景思考，深挖產(chǎn)業(yè)鏈上下游生態(tài)設(shè)備信息，從而為產(chǎn)業(yè)直租開發(fā)新的業(yè)務(wù)方向。

三、企業(yè)融資租賃經(jīng)營方式變革的途徑

（一）創(chuàng)新融資渠道與產(chǎn)品服務(wù)

在當(dāng)前金融市場高速發(fā)展的背景下，如何拓寬融資渠道和創(chuàng)新產(chǎn)品服務(wù)，以適應(yīng)不斷變化的市場需要，是融資租賃企業(yè)發(fā)展的一個(gè)重要課題。融資租賃企業(yè)傳統(tǒng)的融資途徑分別是通過與各種金融機(jī)構(gòu)（如銀行）融資、在資本市場上發(fā)行租賃資產(chǎn)證券化產(chǎn)品（ABS）和進(jìn)行同業(yè)租賃資產(chǎn)買賣三種模式。但目前監(jiān)管趨嚴(yán)的政策下，對租賃物資產(chǎn)提出了更高的要求。傳統(tǒng)的銀行對于底層資產(chǎn)均進(jìn)行穿透核實(shí)、實(shí)際融資主體信用風(fēng)險(xiǎn)審查，這對融資租賃企業(yè)是否實(shí)際服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)提出了更高的要求。

融資租賃企業(yè)要適應(yīng)新的行業(yè)發(fā)展，不斷推出符合行業(yè)發(fā)展需要的租賃產(chǎn)品。隨著世界各國對清潔能源和智能制造的關(guān)注，這類產(chǎn)業(yè)的資金需求具有周期長、金額大等特征。融資租賃企業(yè)通過為這類產(chǎn)業(yè)提供個(gè)性化的融資服務(wù)，能夠有效緩解其財(cái)務(wù)壓力。比如，在新能源工程中，融資租賃企業(yè)可為其提供“長租”，協(xié)助其分期投入高成本的清潔能源設(shè)備，并為其提供設(shè)備維修及技術(shù)支援，以保證該項(xiàng)目的正常運(yùn)營。此外，融資租賃企業(yè)不僅涉及前端的融資業(yè)務(wù)，也可以將業(yè)務(wù)范圍開拓至設(shè)備的日常維護(hù)和定期升級，從而為用戶提供“一站式”的解決方案。這樣的全方位服務(wù)，可以提升用戶對企業(yè)的信賴，進(jìn)而提升其滿意度與翻單率。

此外，在融資租賃產(chǎn)品設(shè)計(jì)的創(chuàng)新方面，融資租賃企業(yè)可以利用結(jié)構(gòu)性融資租賃來滿足承租人的特定需要，制定出具有彈性的支付方式，比如大型設(shè)備設(shè)定建造期限，建造期限以支付利息方式，驗(yàn)收運(yùn)營后進(jìn)行還本，以滿足客戶的資金流動。同時(shí)，通過租賃利率互換、租賃資產(chǎn)保險(xiǎn)等金融衍生品的融資方式，設(shè)計(jì)不同期限的方案，從而降低融資成本及匹配項(xiàng)目的還款。

（二）利用科技手段提升運(yùn)營效率

在當(dāng)今科技迅猛發(fā)展的背景下，融資租賃業(yè)務(wù)模式的轉(zhuǎn)型正越來越多地依賴于科技手段的應(yīng)用。這些技術(shù)不僅優(yōu)化了業(yè)務(wù)流程，還顯著提升了運(yùn)營效率和服務(wù)水平，從而為融資租賃行業(yè)帶來了深刻的變革。

首先，大數(shù)據(jù)技術(shù)的應(yīng)用使融資租賃企業(yè)能夠處理和分析海量的客戶數(shù)據(jù)，從而更準(zhǔn)確地評估客戶的信用狀況和還款能力。這種精細(xì)化的風(fēng)險(xiǎn)評估能力使企業(yè)能夠制定更為合理的租賃方案和定價(jià)策略，有效平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益。此外，大數(shù)據(jù)分析還能幫助融資租賃企業(yè)洞察市場趨勢，預(yù)測客戶需求，從而在產(chǎn)品設(shè)計(jì)和市場營銷策略上做出更為精準(zhǔn)的決策。

其次，云計(jì)算平臺的引入為融資租賃企業(yè)提供了彈性的計(jì)算資源和高效的數(shù)據(jù)處理能力。企業(yè)可以根據(jù)自身業(yè)務(wù)需求快速擴(kuò)展或縮減計(jì)算資源，這不僅提高了數(shù)據(jù)處理效率，還降低了IT基礎(chǔ)設(shè)施的投資和維護(hù)成本。云計(jì)算的靈活性也使得融資租賃企業(yè)能夠快速適應(yīng)市場變化，及時(shí)調(diào)整業(yè)務(wù)策略，從而提高服務(wù)響應(yīng)速度。

再次，人工智能技術(shù)的應(yīng)用，尤其是在智能風(fēng)控和智能客服領(lǐng)域，為融資租賃行業(yè)帶來了革命性的進(jìn)步。智能風(fēng)控系統(tǒng)通過機(jī)器學(xué)習(xí)算法分析歷史數(shù)據(jù)和實(shí)時(shí)監(jiān)控?cái)?shù)據(jù)，能夠預(yù)測并識別潛在風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，使融資租賃企業(yè)能夠及時(shí)采取措施，防范風(fēng)險(xiǎn)。智能客服系統(tǒng)則通過自然語言處理技術(shù)提供24小時(shí)不間斷的在線咨詢服務(wù)，這不僅提升了客戶體驗(yàn)，同時(shí)還顯著降低了人工成本。

最后，區(qū)塊鏈技術(shù)的引入為融資租賃行業(yè)帶來了新的機(jī)遇。通過區(qū)塊鏈平臺，融資租賃企業(yè)可以實(shí)現(xiàn)租賃資產(chǎn)的透明化管理，確保資產(chǎn)信息的真實(shí)性和不可篡改性。這種高度的透明度和安全性大大提高了資產(chǎn)追蹤效率，降低了欺詐風(fēng)險(xiǎn)。區(qū)塊鏈技術(shù)還可以用于構(gòu)建租賃資產(chǎn)的交易平臺，提高資產(chǎn)的流動性，從而為融資租賃企業(yè)創(chuàng)造新的收入來源。

（三）強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理與合規(guī)性

在融資租賃業(yè)務(wù)模式的轉(zhuǎn)型過程中，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理和合規(guī)性是確保企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

在金融市場日益復(fù)雜和監(jiān)管要求不斷提升的背景下，融資租賃企業(yè)必須構(gòu)建完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，以應(yīng)對各種潛在風(fēng)險(xiǎn)。這不僅要求企業(yè)對租賃項(xiàng)目進(jìn)行全面的風(fēng)險(xiǎn)評估，其涵蓋信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等多個(gè)維度，同時(shí)還要求融資租賃企業(yè)制定有效的風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施，如通過多元化的資產(chǎn)配置來分散風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)施嚴(yán)格的承租人審查流程，以及精細(xì)化租賃合同條款設(shè)計(jì)，從而在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)能夠及時(shí)有效地進(jìn)行應(yīng)對。

在合規(guī)性方面，融資租賃企業(yè)需嚴(yán)格遵守國家和地方的法律法規(guī)，以確保業(yè)務(wù)模式和操作流程的合法性。融資租賃企業(yè)需建立專門的合規(guī)部門，定期審查內(nèi)部流程，以確保業(yè)務(wù)操作符合最新的法律法規(guī)要求，避免因合規(guī)問題導(dǎo)致的法律風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)損失。同時(shí)，融資租賃企業(yè)還需關(guān)注行業(yè)特定的監(jiān)管動態(tài)，及時(shí)調(diào)整業(yè)務(wù)策略，以適應(yīng)監(jiān)管政策的變化。此外，隨著全球化經(jīng)營的深入，融資租賃企業(yè)在國際市場上的活動也日益頻繁。這要求融資租賃企業(yè)不僅要關(guān)注本國的法律法規(guī)，同時(shí)還要充分理解和適應(yīng)跨國運(yùn)營中的法律差異。因此與國際法律顧問的合作變得尤為重要，其可以幫助融資租賃企業(yè)識別和應(yīng)對不同國家和地區(qū)的法律挑戰(zhàn)，以確保企業(yè)在全球市場中的穩(wěn)健發(fā)展。

結(jié)語：

隨著“產(chǎn)融一體化”的到來，融資租賃企業(yè)經(jīng)營方式的變革，既是產(chǎn)業(yè)發(fā)展的必然，又是適應(yīng)市場變化、提高競爭能力的必然選擇。通過創(chuàng)新融資渠道、產(chǎn)品服務(wù)以及提升經(jīng)營效率，并加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)以及合規(guī)性管理，能夠推動融資租賃企業(yè)在新的經(jīng)濟(jì)形勢下穩(wěn)步發(fā)展，從而為客戶提供更高質(zhì)量和更高效率的服務(wù)。在未來，隨著技術(shù)的進(jìn)步，國際金融市場的深度整合，融資租賃企業(yè)將會有更大的發(fā)展空間，從而為促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級做出更大的貢獻(xiàn)。