企業(yè)財務風險的概念與分類

企業(yè)財務風險的定義與特征企業(yè)財務風險是指企業(yè)在經營活動中面臨的可能導致財務損失或偏離預期財務目標的不確定性。財務風險來自外部環(huán)境變化、市場變化、政策變化等多種因素，造成企業(yè)盈利能力可能會發(fā)生不確定性轉變。財務風險會嚴重影響企業(yè)經營管理績效和財務情況，還會牽連到企業(yè)的信譽度、市場占有率以及員工權益等多個方面。企業(yè)風險是企業(yè)在生產經營活動中的常態(tài)，伴隨著環(huán)境因素和內部的經營情況的改變，財務風險隨時可能發(fā)生轉變。

企業(yè)財務風險的分類與來源企業(yè)風險可以分為市場、信用、操作、法律和財務風險。市場風險源于市場形勢，如通脹、利率變動等。信用風險涉及顧客、經銷商毀約等。操作風險包含內部組織出錯、供應鏈中斷。法律風險涉及合規(guī)管理、訴訟風險。財務風險涉及資金流動性、財務報表真實性等。充分考慮并采取相應管控措施，能夠降低潛在的風險對于企業(yè)的不良影響。

企業(yè)財務風險管理理論與模型

風險管理理論綜述企業(yè)財務風險管理的理論基礎主要包含現(xiàn)代金融理論、資產定價理論、期權定價理論以及風險管理理論等。這其中，現(xiàn)代金融理論給出了有效市場理論、資本資產定價模型（CAPM）等關鍵見解，為企業(yè)發(fā)展財務風險管理給出了總體框架；資產定價理論闡述了風險和收益之間的關系，為企業(yè)評定和管控風險帶來了科學方法論；期權定價理論則提供了對沖交易和緊急避險的一種手段，助力企業(yè)解決可變性；風險管理理論則從總體上考慮到風險管理和控制，包含風險識別、評估、操縱和監(jiān)測等多個方面。

企業(yè)財務風險管理模型及方法企業(yè)財務風險控制模型和方法包含價值-at-風險（VaR）模型、風險控制矩陣模型、資本資產定價模型（CAPM）、實物對沖與金融對沖以及財務杠桿調整模型。靈活運用這種模型和方法，企業(yè)能夠全面評估及管理經營風險，提升風險管理效益和精確度，從而確保長期穩(wěn)健發(fā)展。

企業(yè)財務風險管理策略

風險識別與評估策略定期開展風險評估和審查，對內部和外部環(huán)境里可能存在的風險要素進行分析和鑒別。內部因素包含財務結構、經營管理、人員組織等方面的風險；外在因素包含市場競爭、行業(yè)變化、政策法規(guī)等方面的風險。創(chuàng)建風險事件的登記管理系統(tǒng)，及時記錄和歸納各類風險事情。對風險事件進行篩選，包含財務風險、市場風險、操作風險等，從而更好地自動識別和評估。對已經識別的風險進行評價，包含風險的概率、影響程度和持續(xù)時間等多個方面。選用量化和定性相結合的方法，對風險進行綜合評估，明確其對于企業(yè)盈利能力和財務可靠性的影響程度。不斷完善的風險分析制度和步驟，保證風險事件能及時被發(fā)現(xiàn)與處理。確立風險事件的登記、分類和評估流程，特定責任者承擔各項任務，確保風險管理工作的切實推進。

風險規(guī)避與轉移策略采取適當?shù)囊?guī)避措施，降低可能造成損害的風險因素。分散投資風險是一種常見的避開對策，以在不一樣資產類別、領域、地域等多個方面進行投資，減少特定風險對整個投資組合的影響。挑選信譽良好、財務穩(wěn)定的供應商和顧客，避免因其運營風險而導致的潛在性損害。建立長期合作關系，降低資金風險。選購適度的保險產品，將一些風險轉嫁給保險企業(yè)。比較常見的商業(yè)險包含財產保險、責任保險、人身保險等，幫助企業(yè)解決出現(xiàn)意外損害與責任理賠。與金融機構簽署衍生品合約，如期貨、期權、掉期等，將特定風險轉讓給專業(yè)機構。

風險控制與監(jiān)控策略企業(yè)高管應根據(jù)企業(yè)的風險承受度和發(fā)展戰(zhàn)略，設置適宜的風險控制指標與警界線。這些數(shù)據(jù)應包含財務比率、市場風險指標、流動性指標等，用以檢測風險級別并及時采取措施。一旦風險超過可以接受的范疇，高管應該馬上采取有效措施加以解決，以緩解風險危害并避免進一步惡化。這些措施包括調節(jié)資產配置、調節(jié)資本結構、降低風險暴露等。企業(yè)應該建立和完善風險監(jiān)管系統(tǒng)，包含定期報告、監(jiān)控和信息反饋。這些系統(tǒng)能通過財務報告分析、風險預警模型、內部控制審計等方式來檢測企業(yè)風險情況。高管應經常搜集、分析與匯報企業(yè)風險情況，保證高管可以及時掌握風險狀況并采取有效措施。與此同時，建立有效的信息反饋，讓各級管理人員與員工能及時匯報風險事故和異常現(xiàn)象。

企業(yè)財務風險管理實施與效果評估

實施過程明確財務風險控制的總體目標和實際對策，包含風險識別、規(guī)避、轉移、控制和監(jiān)控等層面的具體措施。開設財務風險管理組織或聯(lián)合會，確立各級管理人員和職工在財務風險管理里的職責和管理權限。剖析和識別可能面臨的財務風險，包含市場風險、信用風險、流動性風險等，并評估其很有可能帶來的影響的損失。依據(jù)風險評估結果，制定合理的風險管理策略，包含規(guī)避、轉移、控制和對沖等辦法。將風險管理策略轉化成實際計劃，并制定監(jiān)管體制，按時追蹤和評估風險管理的執(zhí)行情況。

效果評估與改進建立和完善財務風險管理指標體系，包含風險暴露水平、損失程度、風險管理成本等指標值。依據(jù)設置的指標體系，定期檢查財務風險管理效果進行評價，包含風險暴露的變化、損失的減少程度等。依據(jù)評價結果，及時糾正和優(yōu)化財務風險管理的思路和實施措施，以滿足環(huán)境因素和內部的需求的變化。將取得成功的經驗和教訓進行整理和交流，產生企業(yè)內部的風險管理文化，提高整體風險管理能力。

作者單位：國網四川省電力公司成都市新津供電分公司