摘 要：綠色創(chuàng)新一方面給企業(yè)帶來創(chuàng)新補償效應(yīng)和競爭優(yōu)勢改善財務(wù)績效；另一方面，降低企業(yè)環(huán)境風(fēng)險、提高“合法性”地位和建立良好聲譽改善非財務(wù)績效，從而減少審計師必需的審計成本和審計風(fēng)險，降低審計費用。企業(yè)作為綠色創(chuàng)新的重要主體，探究企業(yè)綠色創(chuàng)新對于審計費用的作用對于激發(fā)企業(yè)創(chuàng)新活力、推進(jìn)審計服務(wù)合理定價有重要意義。以審計費用作為量化審計師決策的代理變量，以2007-2022年滬深A(yù)股上市公司相關(guān)數(shù)據(jù)作為研究樣本，實證檢驗企業(yè)綠色創(chuàng)新對審計費用的影響及作用機(jī)制。研究發(fā)現(xiàn)，企業(yè)綠色創(chuàng)新顯著降低企業(yè)的審計費用。從作用機(jī)制看，企業(yè)綠色創(chuàng)新通過改善財務(wù)績效和承擔(dān)綠色責(zé)任來顯著降低審計費用?？紤]到企業(yè)內(nèi)部治理環(huán)境的差異，企業(yè)綠色創(chuàng)新與審計費用的負(fù)相關(guān)關(guān)系在盈利企業(yè)以及內(nèi)部治理效率較高的企業(yè)更顯著。研究拓展了企業(yè)綠色創(chuàng)新研究的邊界，并為審計費用的影響因素和審計服務(wù)的合理定價提供新視角。

關(guān)鍵詞：企業(yè)綠色創(chuàng)新；審計費用；財務(wù)績效

中圖分類號：F239文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

doi：10.3969/j.issn.1672-2272.202405165

Research on Enterprise Green Innovation and Audit Fees

Abstract： On the one hand， green innovation brings innovation compensation effect and competitive advantage to enterprises to improve financial performance， and on the other hand， it reduces corporate environmental risks， improves "legitimacy" status and establishes a good reputation to improve non-financial performance， thereby reducing the necessary audit costs and audit risks for auditors， and reducing audit fees.As an important subject of green innovation， it is of great significance to explore the role of enterprise green innovation on audit fees to stimulate the innovation vitality of enterprises and promote the reasonable pricing of audit services.Take the audit fee as a proxy variable for quantitative auditors' decision-making. Using the relevant data of Shanghai and Shenzhen A-share listed companies from 2007 to 2022 ， this paper empirically examines the impact and mechanism of corporate green innovation on audit fees. The results show that corporate green innovation significantly reduces the audit cost of enterprises. From the perspective of the mechanism of action，corporate green innovation can significantly reduce audit costs by improving financial performance and assuming green responsibility. Considering the differences in the internal governance environment of enterprises， the negative correlation between corporate green innovation and audit costs is more significant in profitable enterprises and enterprises with higher internal governance efficiency. The conclusion expands the boundaries of enterprise green innovation research， and provides a new perspective for the influencing factors of audit fees and the reasonable pricing of audit services.

Key Words：Green Innovation of Enterprises; Audit Fees; Financial Performance

0 引言

黨的二十大報告指出，中國式現(xiàn)代化是人與自然和諧共生的現(xiàn)代化。加快發(fā)展方式綠色轉(zhuǎn)型，推動經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展綠色化、低碳化是實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。綠色創(chuàng)新正是可以實現(xiàn)人與自然和諧共生的技術(shù)創(chuàng)新，綠色創(chuàng)新可以降低消耗、減少污染來改善生態(tài)從而促進(jìn)生態(tài)文明建設(shè)[1]。2022年12月，國家發(fā)展改革委、科技部聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步完善市場導(dǎo)向的綠色技術(shù)創(chuàng)新體系實施方案（2023—2025年）》。全社會都在倡導(dǎo)綠色轉(zhuǎn)型，企業(yè)也是綠色創(chuàng)新的重要主體。但是，根據(jù)《全球綠色低碳技術(shù)專利統(tǒng)計分析報告》（2023年發(fā)布），我國雖已成為全球綠色低碳技術(shù)創(chuàng)新的重要引領(lǐng)力量，但創(chuàng)新主體仍以科研院校和央企為主，大部分企業(yè)尚未發(fā)揮出創(chuàng)新活力。綠色創(chuàng)新的雙重外部性及高風(fēng)險、長周期等特征，使得企業(yè)進(jìn)行綠色創(chuàng)新的動力不足。

注冊會計師作為資本市場的“守門人”，具有足夠的專業(yè)勝任能力和獨立性，注冊會計師審計是企業(yè)的外部治理機(jī)制之一，審計師決策愈加受到各利益相關(guān)方的重視，審計費用也是審計師的重要決策之一，眾多學(xué)者對其展開了研究。根據(jù)審計信息理論，審計可以向市場傳遞企業(yè)的信息及信號。審計師也有為客戶降低或轉(zhuǎn)嫁財務(wù)信息風(fēng)險的義務(wù)，并可以通過增加相應(yīng)的審計費用來對審計過程中的成本投入和風(fēng)險溢價進(jìn)行補償。企業(yè)的審計費用向資本市場傳遞有效的信號從而向外界顯示企業(yè)的風(fēng)險狀況[2]。企業(yè)綠色創(chuàng)新兼具創(chuàng)新和綠色的特點，將給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)效益與環(huán)境績效，勢必會對注冊會計師評估重大錯報風(fēng)險及審計定價等審計決策產(chǎn)生影響。

自2006年針對審計中環(huán)境事項的審計準(zhǔn)則發(fā)布以來，注冊會計師就愈加重視企業(yè)相關(guān)的環(huán)境風(fēng)險。當(dāng)前，企業(yè)環(huán)境責(zé)任的履行受到各利益相關(guān)者的關(guān)注，企業(yè)自身也響應(yīng)國家政策進(jìn)行綠色創(chuàng)新。審計作為企業(yè)的外部治理機(jī)制，也是綠色發(fā)展的重要推動力量[3]。企業(yè)綠色創(chuàng)新帶來經(jīng)濟(jì)效益和環(huán)境效益的同時，伴隨著高風(fēng)險。企業(yè)的綠色創(chuàng)新也已逐漸成為審計師決策的一大影響因素。作為實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的重要戰(zhàn)略之一的綠色創(chuàng)新，對于審計師決策有何影響呢？審計服務(wù)定價時應(yīng)如何權(quán)衡企業(yè)的綠色創(chuàng)新的績效與風(fēng)險呢？鑒于此，以2007-2022年滬深A(yù)股上市公司作為研究樣本，考察企業(yè)綠色創(chuàng)新對審計費用的影響，同時根據(jù)其經(jīng)濟(jì)績效和非經(jīng)濟(jì)績效的角度，深入分析其作用機(jī)制。

1 文獻(xiàn)回顧

綠色創(chuàng)新自提出后，學(xué)者開展了深入研究，目前，關(guān)于其影響因素的研究可以分為外部環(huán)境與企業(yè)內(nèi)部兩個方面?；谕獠凯h(huán)境視角，產(chǎn)業(yè)政策[4]、非正式制度[5]以及綠色財政政策[6]都影響著企業(yè)的綠色創(chuàng)新活動。基于企業(yè)內(nèi)部視角，股權(quán)結(jié)構(gòu)[7]、企業(yè)規(guī)模、年齡、性質(zhì)等企業(yè)特征[8]，高管任期、受教育程度、性別等高管背景特征[9]，以及綠色經(jīng)歷[10]等都對企業(yè)綠色創(chuàng)新產(chǎn)生了不同的影響。企業(yè)綠色創(chuàng)新具有高風(fēng)險、低成功率等特點。具體研究可以分為綠色創(chuàng)新的經(jīng)濟(jì)績效與非經(jīng)濟(jì)績效兩方面。一方面，環(huán)境與經(jīng)濟(jì)之間存在協(xié)同效應(yīng)。根據(jù)波特假說，環(huán)境規(guī)制下，企業(yè)綠色創(chuàng)新可以提高經(jīng)營績效[11]。企業(yè)通過綠色創(chuàng)新可以突破資源與環(huán)境的雙重約束[12]，眾多學(xué)者研究得出，企業(yè)綠色創(chuàng)新具有滯后性，且對長期的財務(wù)績效產(chǎn)生積極影響[13]。企業(yè)綠色創(chuàng)新通過提高資源使用效率和減少污染實現(xiàn)了生產(chǎn)和“規(guī)制”成本的降低，額外的創(chuàng)新補償效應(yīng)一定程度保障了財務(wù)績效[2]。另一方面，綠色創(chuàng)新通過控制碳排放量、減少環(huán)境污染和提高能效[14]，改善了社會績效和環(huán)境績效。具體而言，社會績效的改善體現(xiàn)在ESG表現(xiàn)的促進(jìn)上，就其分項而言，企業(yè)綠色創(chuàng)新顯著促進(jìn)上市公司環(huán)境責(zé)任和社會責(zé)任表現(xiàn)[15]。企業(yè)綠色創(chuàng)新可以降低環(huán)境風(fēng)險[16]，改善環(huán)境績效，優(yōu)化企業(yè)生命周期內(nèi)的環(huán)境效益。另外，祝遵宏等[3]從聲譽機(jī)制進(jìn)行分析，當(dāng)企業(yè)的環(huán)境問題及機(jī)會主義行為曝光之后，相關(guān)的社會公眾及群體會對其產(chǎn)生負(fù)面印象，消費者和投資者都更愿意為環(huán)境責(zé)任履行情況好的企業(yè)買單。

梳理文獻(xiàn)顯示，學(xué)者已經(jīng)對審計費用的影響因素進(jìn)行了大量的研究，微觀層面的企業(yè)與審計費用的研究主要聚焦于公司戰(zhàn)略[17]、股權(quán)結(jié)構(gòu)[18]、公司治理[19]，以及董事會特征等。普遍認(rèn)為，公司自身戰(zhàn)略風(fēng)險性越高，公司治理效率越低、企業(yè)內(nèi)部的訴訟風(fēng)險越高，審計費用越高。審計成本和審計師感知的審計風(fēng)險尤其是審計費用影響因素研究的重點，一致認(rèn)為，審計成本和審計師感知的審計風(fēng)險正向影響審計費用，審計收費一定程度上反映了被審計單位風(fēng)險的大小[20]。審計費用包括審計成本、風(fēng)險溢價和事務(wù)所的正常利潤。從企業(yè)創(chuàng)新行為的角度出發(fā)，企業(yè)創(chuàng)新顯著提升了審計收費水平[21]。李秀麗等[22]指出，企業(yè)創(chuàng)新成本和創(chuàng)新風(fēng)險都正向影響企業(yè)的審計費用。創(chuàng)新價值負(fù)向影響審計費用。從企業(yè)綠色行為角度出發(fā)，根據(jù)風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬂碚?，企業(yè)的環(huán)境風(fēng)險顯著影響企業(yè)審計費用[23]。當(dāng)企業(yè)環(huán)境風(fēng)險較高時，審計師的審計成本和風(fēng)險溢價也隨之上升[24]。較高的環(huán)境風(fēng)險下，一方面，審計師需要實施的審計程序變多，例如了解環(huán)境政策以及對環(huán)境風(fēng)險進(jìn)行詳細(xì)評估，從而帶來更高的審計成本；另一方面，審計失敗的概率提升，審計服務(wù)定價時，需考慮較高的風(fēng)險溢價[20]。而企業(yè)良好的 ESG 表現(xiàn)有利于融資約束的緩解，減少經(jīng)營風(fēng)險，公司的透明度隨之提高，因此管理層的舞弊動機(jī)得以抑制，審計師可以獲得增量信息，審計風(fēng)險降低，進(jìn)而減少審計成本和風(fēng)險溢價，降低審計費用[25]。但鮮有文獻(xiàn)將企業(yè)綠色創(chuàng)新作為對審計費用的影響因素展開研究，因此，本文從企業(yè)綠色創(chuàng)新的視角來研究審計費用，并對其影響機(jī)制進(jìn)行進(jìn)一步分析。

2 理論分析與研究假設(shè)

2.1 企業(yè)綠色創(chuàng)新、財務(wù)績效與審計費用

企業(yè)綠色創(chuàng)新為自身帶來經(jīng)濟(jì)效益，改善財務(wù)績效，從而影響審計定價。已有研究主要將環(huán)境污染和生態(tài)破壞歸因于企業(yè)的經(jīng)營活動等[26]，而政府作為環(huán)境治理主體，環(huán)境規(guī)制更是其改善企業(yè)環(huán)境實踐的重要手段[27]。黨的十九大報告指出，建設(shè)生態(tài)文明是中華民族永續(xù)發(fā)展的千年大計。進(jìn)一步凸顯了我國加強(qiáng)環(huán)境規(guī)制的重要性和緊迫性[28]。“波特假說”指出，政府可以通過設(shè)計恰當(dāng)?shù)沫h(huán)境規(guī)制政策引發(fā)創(chuàng)新補償效應(yīng)。雖然企業(yè)綠色創(chuàng)新具有“創(chuàng)新”的高風(fēng)險和高不確定性，但綠色創(chuàng)新一旦取得成果，將改善企業(yè)的生產(chǎn)效率，創(chuàng)新補償效應(yīng)抵消因環(huán)境保護(hù)帶來的成本，提升企業(yè)盈利能力，改善企業(yè)財務(wù)績效?；诟偁巸?yōu)勢理論，企業(yè)綠色創(chuàng)新時承擔(dān)綠色責(zé)任，改善環(huán)境績效，為自身形成競爭優(yōu)勢，實現(xiàn)技術(shù)和產(chǎn)品的升級。當(dāng)企業(yè)綠色創(chuàng)新的規(guī)模效應(yīng)形成后，企業(yè)生產(chǎn)能力逐漸提高，抵消了前期環(huán)境保護(hù)的成本，使企業(yè)獲得競爭優(yōu)勢，改善財務(wù)績效。

另外，綠色創(chuàng)新是一種價值創(chuàng)造機(jī)制，企業(yè)創(chuàng)新被認(rèn)為是獲取市場競爭優(yōu)勢和增加超額經(jīng)濟(jì)利潤的主要手段[29]，根據(jù)利益相關(guān)者理論，企業(yè)綠色創(chuàng)新為自身帶來經(jīng)濟(jì)利益的同時，保證了各利益相關(guān)者的利益，契合綠色發(fā)展的理念，為社會創(chuàng)造了價值。消費者更愿意為環(huán)境聲譽較好并積極進(jìn)行綠色創(chuàng)新企業(yè)的產(chǎn)品支付較高的價格。潘華坤[13]證實，企業(yè)綠色創(chuàng)新將改善企業(yè)財務(wù)績效。

審計成本和審計風(fēng)險正向影響審計費用。當(dāng)企業(yè)績效不佳時，股價可能下跌，同時高管薪酬與企業(yè)業(yè)績掛鉤，管理層會為了自身薪酬產(chǎn)生機(jī)會主義傾向，進(jìn)行盈余管理。一方面，注冊會計師為了識別企業(yè)的盈余管理行為加大審計力度，投入更多的審計資源和時間，提高審計成本；另一方面，Defond等[30]研究發(fā)現(xiàn)，隨著可操縱性應(yīng)計項目金額的增加，審計師面臨的訴訟風(fēng)險隨之上升，根據(jù)風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬂碚?，企業(yè)的審計費用也會提高。在企業(yè)經(jīng)營績效較差時，企業(yè)更可能出現(xiàn)盈余管理和粉飾財務(wù)報表的行為，此時注冊會計師的審計成本和審計風(fēng)險的水平都較高[31]，因此提高了審計費用。企業(yè)綠色創(chuàng)新改善財務(wù)績效，減少企業(yè)的盈余管理行為，審計師可以適當(dāng)減少投入的資源與時間，降低審計成本，較好的經(jīng)營業(yè)績意味著較低的訴訟風(fēng)險，減少風(fēng)險溢價，從而降低審計費用。

2.2 企業(yè)綠色創(chuàng)新、綠色責(zé)任承擔(dān)與審計費用

企業(yè)綠色創(chuàng)新帶來環(huán)境績效，通過承擔(dān)綠色責(zé)任對審計費用產(chǎn)生影響。根據(jù)戰(zhàn)略性企業(yè)社會責(zé)任理論，公司只有將綠色發(fā)展融入戰(zhàn)略競爭框架時，才能將綠色責(zé)任轉(zhuǎn)化為可持續(xù)競爭優(yōu)勢[32]。綠色發(fā)展趨勢下，企業(yè)綠色創(chuàng)新已是必然選擇。綠色創(chuàng)新不同于一般創(chuàng)新，綠色使得其可以降低環(huán)境風(fēng)險，改善環(huán)境績效。根據(jù)《中國注冊會計師審計準(zhǔn)則第1631號——財務(wù)報表審計中對環(huán)境事項的考慮》（2006年發(fā)布），注冊會計師應(yīng)當(dāng)識別和評估由于環(huán)境事項引起的財務(wù)報表層次以及各類交易、賬戶余額、列報認(rèn)定層次的重大錯報風(fēng)險，并重點關(guān)注與環(huán)境風(fēng)險相關(guān)的財務(wù)報表層次的重大錯報風(fēng)險。當(dāng)企業(yè)的環(huán)境風(fēng)險處于較高水平時，為了充分識別重大錯報風(fēng)險，審計師需要實施的審計程序變多，相應(yīng)承擔(dān)審計失敗風(fēng)險變大，促使其要求成本補償和風(fēng)險補償變多，從而提高審計費用。企業(yè)綠色創(chuàng)新可能通過降低環(huán)境風(fēng)險，而減少審計師的工作來降低審計費用。

企業(yè)的綠色創(chuàng)新行為是承擔(dān)環(huán)境責(zé)任的重要表現(xiàn)。根據(jù)利益相關(guān)者理論，企業(yè)發(fā)展離不開各利益相關(guān)者的參與，并且企業(yè)環(huán)境責(zé)任的履行將影響利益相關(guān)者各方的決策[33]。企業(yè)綠色創(chuàng)新行為承擔(dān)了環(huán)境責(zé)任，更容易得到各利益相關(guān)者的支持，同時綠色創(chuàng)新也使得企業(yè)可以獲得更多的“合法性”地位。因此，根據(jù)風(fēng)險導(dǎo)向理論，企業(yè)綠色創(chuàng)新通過綠色責(zé)任的承擔(dān)，可以降低環(huán)境風(fēng)險、獲得各利益相關(guān)者的支持和更多的“合法性”地位。

同時，企業(yè)綠色創(chuàng)新也是一種信號傳遞機(jī)制。信息不對稱理論指出，信息的獲取與傳遞可能受一方相對缺乏或擁有更多信息的影響，導(dǎo)致信息的失衡與誤導(dǎo)[34]，信息不對稱可能引發(fā)審計師無法掌握企業(yè)的真實情況，尤其使得審計師難以全面了解報表外的信息。而企業(yè)綠色創(chuàng)新很可能帶來正向的信息效應(yīng)和曝光效應(yīng)，企業(yè)對綠色創(chuàng)新信息的披露可以傳遞企業(yè)積極承擔(dān)綠色責(zé)任的信號，為企業(yè)建立良好的聲譽，降低與投資者及審計師等的信息不對稱，從而減少注冊會計師信息搜集成本，導(dǎo)致審計費用的降低。

綜上，企業(yè)綠色創(chuàng)新通過改善財務(wù)績效和承擔(dān)綠色責(zé)任降低審計費用?；诖耍疚奶岢鲆韵?個假設(shè)：

H1：企業(yè)綠色創(chuàng)新顯著降低審計費用。

H1a：企業(yè)綠色創(chuàng)新通過改善財務(wù)績效顯著降低審計費用；

H1b：企業(yè)綠色創(chuàng)新通過承擔(dān)綠色責(zé)任顯著降低審計費用。

3 研究設(shè)計

3.1 數(shù)據(jù)來源與樣本選擇

本文利用2007-2022年滬深A(yù)股上市公司的數(shù)據(jù)為研究樣本，并對數(shù)據(jù)做了以下篩選工作：①剔除存在關(guān)鍵數(shù)據(jù)缺失的公司；②剔除ST、*ST公司 ；③剔除屬于銀行、金融、保險行業(yè)的公司。同時，為了避免極端異常值的影響，對涉及的主要連續(xù)變量進(jìn)行了1%的雙向縮尾（Winsorize）處理。最終得到39 867個觀測值。

本文使用的審計相關(guān)、公司治理和財務(wù)等數(shù)據(jù)來自國泰安（CSMAR）數(shù)據(jù)庫，衡量企業(yè)綠色創(chuàng)新表現(xiàn)的綠色專利申請量來自中國研究數(shù)據(jù)服務(wù)平臺（CNRDS）數(shù)據(jù)庫。

3.2 變量定義

3.2.1 被解釋變量

按照學(xué)者的做法，被解釋變量審計費用FEE參考既往文獻(xiàn)[35]，取企業(yè)當(dāng)年審計費用的自然對數(shù)。

3.2.2 解釋變量

專利作為企業(yè)創(chuàng)新的產(chǎn)出指標(biāo)[36]，企業(yè)綠色專利也可以有效衡量企業(yè)綠色創(chuàng)新。目前，企業(yè)綠色創(chuàng)新的度量主要采用企業(yè)綠色專利的申請數(shù)或者授權(quán)數(shù)。一方面，考慮到專利的完成和授權(quán)都需要一段時間，專利授權(quán)數(shù)存在一定的滯后性，即綠色專利一旦開始申請，就將對企業(yè)和審計師決策產(chǎn)生影響；另一方面，專利的授權(quán)數(shù)可能會由于未及時繳納年費被取消，而綠色專利的申請數(shù)更為公開且穩(wěn)定。本文參考王馨等[16]的做法，以綠色專利申請數(shù)量衡量企業(yè)綠色創(chuàng)新。將綠色發(fā)明專利申請數(shù)量和綠色實用新型專利申請數(shù)量加總得到綠色創(chuàng)新總量Total，為了保證數(shù)據(jù)的可讀性，對其加一之后取自然對數(shù)，用lnTotal表示。

3.2.3 控制變量

結(jié)合學(xué)者的研究，本文選取了企業(yè)規(guī)模（Size）、資產(chǎn)負(fù)債率（Lev）、資產(chǎn)收益率（ROA）、管理費用率（Mfee）、托賓Q（TobinQ）、股權(quán)集中度（Top1）、成長性（Growth）、審計意見類型（Opinion）、是否為兩職合一（One）、是否為國際“四大”（Big4）作為控制變量。相關(guān)變量及定義如表1所示。

3.3 模型設(shè)定

根據(jù)理論分析并參照陸明等[17]的研究，為了驗證假設(shè)H1，即企業(yè)綠色創(chuàng)新對審計費用的影響，本文構(gòu)建模型（1）：

FEEi，t=β0+β1lnTotali，t+δXi，t+FixedEffects+εi，t（1）

其中，被解釋變量（FEE）為上市公司i第t年的審計費用的自然對數(shù)，解釋變量為上市公司i第t年的綠色創(chuàng)新情況，用lnTotal衡量，X為上市公司i第t年的若干控制變量，ε為殘差項，本文還控制了年份和公司的固定效應(yīng)。

4 實證結(jié)果與分析

4.1 描述性統(tǒng)計分析

主要變量的描述性統(tǒng)計結(jié)果見表2，可以看出審計費用的均值為13.77，最小值為12.43，最大值為16.25，審計費用的標(biāo)準(zhǔn)差為0.709，說明不同企業(yè)的審計費用存在較大差異。企業(yè)綠色創(chuàng)新的標(biāo)準(zhǔn)差為0.804，說明綠色創(chuàng)新在不同企業(yè)中存在很大差異，同時企業(yè)綠色創(chuàng)新的最小值為0，最大值為3.761，說明部分企業(yè)缺失綠色創(chuàng)新活力，仍有很大發(fā)展空間。其余變量的描述性統(tǒng)計結(jié)果與文獻(xiàn)一致。

4.2 基本回歸結(jié)果

表3展示了假設(shè)H1的檢驗結(jié)果。企業(yè)綠色創(chuàng)新的系數(shù)在1%的水平上顯著為負(fù)，表明企業(yè)綠色創(chuàng)新會降低企業(yè)的審計費用，假設(shè)H1得到證實。從經(jīng)濟(jì)顯著性的角度看，根據(jù)表3第（1）列，lnTotal每提高一個標(biāo)準(zhǔn)差，企業(yè)的審計費用（FEE）平均降低1.61%，與lnTotal的標(biāo)準(zhǔn)差相比，能夠解釋FEE變動的2.27%（1.61%/0.709）綜合看，企業(yè)的綠色創(chuàng)新對企業(yè)的審計費用的影響有一定的解釋力度。

4.3 穩(wěn)健性檢驗

為加強(qiáng)研究結(jié)果的可靠性，進(jìn)行了替換解釋變量、滯后效應(yīng)、縮小樣本和傾向得分匹配的穩(wěn)健性檢驗。穩(wěn)健性檢驗結(jié)果如表4所示。

4.3.1 替換解釋變量

借鑒李青原等[37]的做法，本文采用綠色專利授權(quán)總數(shù)（lnGinno）替換解釋變量，再進(jìn)行檢驗。列（1）結(jié)果顯示，企業(yè)綠色創(chuàng)新回歸系數(shù)在1%的水平上顯著負(fù)相關(guān)，說明企業(yè)綠色創(chuàng)新降低了審計費用，結(jié)果與本文研究結(jié)論一致。

4.3.2 滯后效應(yīng)

考慮到企業(yè)綠色創(chuàng)新周期較長，且創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化需要時間，企業(yè)綠色創(chuàng)新對審計師的決策影響可能存在滯后性。因此，本文通過滯后效應(yīng)來緩解潛在的內(nèi)生性問題。列（2）、列（3）和列（4）分別是滯后一期、二期和三期的結(jié)果。結(jié)果表明：企業(yè)綠色創(chuàng)新回歸系數(shù)均在1%的水平上顯著負(fù)相關(guān)?？梢?，企業(yè)綠色創(chuàng)新負(fù)向影響審計費用，并且負(fù)向影響存在一定的滯后性?；貧w結(jié)果一致，研究結(jié)果穩(wěn)健。

4.3.3 縮小樣本

考慮到行業(yè)之間不同的生產(chǎn)技術(shù)導(dǎo)致綠色創(chuàng)新水平不同，參照相關(guān)文獻(xiàn)，對企業(yè)綠色創(chuàng)新的研究多集中于制造業(yè)及重污染業(yè)，因此本文針對制造業(yè)的樣本進(jìn)行回歸。列（5）結(jié)果表明，企業(yè)綠色創(chuàng)新回歸系數(shù)在1%的水平上顯著負(fù)相關(guān)，縮小樣本后，結(jié)果一致，結(jié)果穩(wěn)健。

4.3.4 克服樣本選擇偏誤

考慮到并不是所有企業(yè)都進(jìn)行綠色創(chuàng)新，描述性統(tǒng)計結(jié)果也顯示許多企業(yè)綠色專利申請量為0，借鑒李青原等[37]的做法，本文采用傾向得分匹配方法，根據(jù)企業(yè)綠色專利申請量生成虛擬變量Treat。當(dāng)企業(yè)的綠色創(chuàng)新數(shù)量不為0時，賦值為1，否則賦值為0。隨后進(jìn)行回歸，計算傾向得分值，用滿足共同支撐假設(shè)的樣本進(jìn)行回歸。列（6）結(jié)果顯示：企業(yè)綠色創(chuàng)新回歸系數(shù)仍在1%的水平上顯著為負(fù)，結(jié)果一致，結(jié)果穩(wěn)健。

4.4 機(jī)制分析與檢驗

綜上所述，企業(yè)綠色創(chuàng)新可以通過改善財務(wù)績效和綠色責(zé)任承擔(dān)來降低審計費用。結(jié)合創(chuàng)新和綠色兩層含義，以下具體就企業(yè)綠色創(chuàng)新改善財務(wù)績效和綠色責(zé)任承擔(dān)兩個方面進(jìn)行實證檢驗。

4.4.1 改善財務(wù)績效

本文以企業(yè)的股權(quán)收益率（ROE）作為企業(yè)財務(wù)績效的代理變量，該指標(biāo)能夠反映企業(yè)的盈利能力以及股東收益水平，是衡量企業(yè)財務(wù)水平的重要指標(biāo)。本文參照溫忠麟等[38]的做法，設(shè)置模型（2）和模型（3）來檢驗中介效應(yīng)，回歸結(jié)果如表5所示，列（1）為主回歸結(jié)果，證明企業(yè)綠色創(chuàng)新顯著降低企業(yè)的審計費用，即總效應(yīng)的存在。列（2）為第一階段回歸結(jié)果，企業(yè)綠色創(chuàng)新系數(shù)在5%的水平上顯著為正，表明企業(yè)綠色創(chuàng)新顯著提高了企業(yè)的財務(wù)績效。列（3）為第二階段回歸結(jié)果，企業(yè)的財務(wù)績效和企業(yè)綠色創(chuàng)新系數(shù)均在1%的水平上顯著為負(fù)，假設(shè)H1a成立，說明企業(yè)綠色創(chuàng)新通過提高財務(wù)績效而降低了審計費用。

ROEi，t=β0+β1lnTotali，t+δXi，t+FixedEffects+εi，t（2）

FEE=0+1lnTotali，t+2ROEi，t+δXi，t+FixedEffects+εi.t（3）

4.4.2 綠色責(zé)任承擔(dān)

企業(yè)的ESG評級從環(huán)境（Environment）、社會（Social）、治理（Governance）三個方面著手，對公司的風(fēng)險和可持續(xù)發(fā)展能力進(jìn)行綜合評價，充分體現(xiàn)了企業(yè)的環(huán)保意識，社會責(zé)任承擔(dān)情況和治理水平。本文參照李春霞等[32]的做法，以彭博ESG評分作為衡量企業(yè)綠色責(zé)任承擔(dān)情況的指標(biāo)，同時由于分項指標(biāo)中的環(huán)境管理和社會責(zé)任均與綠色責(zé)任承擔(dān)有緊密的聯(lián)系，將環(huán)境得分（ESG_E）和社會責(zé)任得分（ESG_S）分項指標(biāo)分別引入進(jìn)行回歸。本文參照溫忠麟等[38]的做法，設(shè)置模型（4）和模型（5）來檢驗中介效應(yīng)?；貧w結(jié)果如表6所示。主回歸結(jié)果已證實企業(yè)綠色創(chuàng)新顯著降低企業(yè)的審計費用，即總效應(yīng)的存在。列（1）、列（3）和列（5）為ESG和兩個分項的第一階段回歸結(jié)果，企業(yè)綠色創(chuàng)新的系數(shù)均在1%的水平上顯著為正，表明企業(yè)綠色創(chuàng)新正向影響企業(yè)的綠色責(zé)任承擔(dān)。列（2）、列（4）和列（6）為第二階段回歸結(jié)果，企業(yè)綠色創(chuàng)新的系數(shù)均在5%的水平上顯著為負(fù)，企業(yè)綠色責(zé)任承擔(dān)的系數(shù)均在1%的水平上顯著為負(fù)，中介效應(yīng)得以驗證，假設(shè)H1b成立，即企業(yè)綠色創(chuàng)新通過承擔(dān)綠色責(zé)任降低了審計費用。

ESGi，t/ESG_Ei，t/ESG_Si，t=β0+β1lnTotali，t+εXi，t+FixedEffects+εi.t（4）

FEEi，t=0+1lnTotali，t+2ESGi，t/ESG_Ei，t/ESG_Si，t+δXi，t+FixedEffects+εi，t（5）

4.5 進(jìn)一步分析

為了更全面地分析企業(yè)綠色創(chuàng)新對審計費用的影響，進(jìn)一步探討在企業(yè)盈利和內(nèi)部治理效率不同的情況下，企業(yè)綠色創(chuàng)新對審計費用的影響，本文參考程新生等[39]的做法，利用交乘項進(jìn)行異質(zhì)性分析，企業(yè)綠色創(chuàng)新對審計費用影響的異質(zhì)性檢驗結(jié)果如表7所示。

4.5.1 企業(yè)是否盈利

盈利企業(yè)與非盈利企業(yè)相比，往往面臨更小的財務(wù)風(fēng)險與重大錯報風(fēng)險[40]，而更小的重大錯報風(fēng)險則意味著更低的風(fēng)險溢價。因此，本文認(rèn)為相比于非盈利企業(yè)，企業(yè)綠色創(chuàng)新降低審計費用更會出現(xiàn)在盈利企業(yè)中。首先根據(jù)企業(yè)營業(yè)凈利率進(jìn)行分組。盈利組企業(yè)的營業(yè)凈利率大于0，此時loss=0，非盈利組企業(yè)的營業(yè)凈利率小于等于0，loss=1，從而得到衡量企業(yè)盈利情況的虛擬變量loss。表7中列（1）的回歸結(jié)果顯示，企業(yè)綠色創(chuàng)新與loss的交乘項系數(shù)在5%的水平上顯著為負(fù)，說明相比于非盈利企業(yè)，企業(yè)綠色創(chuàng)新對審計費用的負(fù)向影響在盈利企業(yè)中更顯著。

4.5.2 企業(yè)的內(nèi)部治理效率

企業(yè)內(nèi)部治理效率也是影響審計師決策的重要因素。當(dāng)企業(yè)內(nèi)部治理效率較低時，企業(yè)管理層可能會由于自利動機(jī)而出現(xiàn)短視、激進(jìn)的企業(yè)綠色創(chuàng)新活動。同時，由于企業(yè)綠色創(chuàng)新相關(guān)支出的確認(rèn)和計量等會計處理存在較大的靈活性與可操縱性，內(nèi)部治理效率較低的企業(yè)可能存在一定的財務(wù)舞弊行為，從而增加審計工作的難度，帶來更大的重大錯報風(fēng)險，對于審計費用的確定也產(chǎn)生影響。參考陸明等[17]的研究，本文使用管理費用率來衡量企業(yè)的內(nèi)部治理效率，考慮到共線性，將控制變量做了一定的調(diào)整。表7中列（2）的回歸結(jié)果顯示，企業(yè)綠色創(chuàng)新與管理費用率的交乘項系數(shù)在10%的水平上顯著為正，說明企業(yè)綠色創(chuàng)新在內(nèi)部治理效率較高時，更能顯著降低審計費用。

5 結(jié)論與建議

5.1 研究結(jié)論

企業(yè)綠色創(chuàng)新是貫徹新發(fā)展理念的重要舉措和構(gòu)建新發(fā)展格局的強(qiáng)大動能。對于審計費用的影響因素的研究也一直是熱點問題。考慮到已有文獻(xiàn)對企業(yè)綠色創(chuàng)新對審計費用的影響研究還不充分，本文采用中國2007-2022年滬深A(yù)股上市公司的數(shù)據(jù)進(jìn)行實證研究。主要得出以下結(jié)論：①企業(yè)綠色創(chuàng)新會顯著降低審計費用；②從機(jī)制路徑來看，企業(yè)綠色創(chuàng)新通過改善財務(wù)績效和承擔(dān)綠色責(zé)任從而顯著降低審計費用；③異質(zhì)性分析發(fā)現(xiàn)，企業(yè)綠色創(chuàng)新對審計費用的負(fù)向作用，在盈利企業(yè)以及內(nèi)部治理效率較高的企業(yè)中，更為顯著；④通過采用替換解釋變量、滯后效應(yīng)和縮小樣本等方法進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗，企業(yè)綠色創(chuàng)新降低審計費用的結(jié)論仍然成立。

5.2 政策建議

對于審計師而言，要發(fā)揮在環(huán)境治理方面的鑒證作用，關(guān)注企業(yè)的綠色創(chuàng)新行為，充分識別并評估企業(yè)的重大錯報風(fēng)險，尤其注重企業(yè)綠色創(chuàng)新行為相關(guān)的環(huán)境風(fēng)險，合理安排審計工作，制定合理的審計服務(wù)價格，保證審計質(zhì)量的同時，確保行業(yè)的正常競爭秩序。

對于企業(yè)而言，要樹立長遠(yuǎn)發(fā)展和可持續(xù)發(fā)展的理念，主動開展并堅持進(jìn)行綠色創(chuàng)新，發(fā)揮綠色創(chuàng)新的主體作用。同時，企業(yè)在進(jìn)行綠色創(chuàng)新的過程中，要加強(qiáng)相關(guān)風(fēng)險管理，促進(jìn)綠色創(chuàng)新的成果轉(zhuǎn)化，與各利益相關(guān)者建立良1946e8efbd13a9aa9b14a1b65a032fd2bef687e530248d5efae2a14815adee7d好的合作關(guān)系，從而大力推進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的綠色轉(zhuǎn)型，促進(jìn)綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

對于政府和監(jiān)管部門而言，一方面，要建立有助于推動企業(yè)綠色創(chuàng)新的制度環(huán)境，利用環(huán)境規(guī)制和增加補貼等方式促進(jìn)企業(yè)綠色創(chuàng)新，助力高質(zhì)量發(fā)展；另一方面，要引導(dǎo)并監(jiān)督審計工作的有序進(jìn)行，引導(dǎo)合理競爭，強(qiáng)化審計監(jiān)督賦能綠色發(fā)展。

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