摘要

在國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中經(jīng)常涉及股東債權(quán)。如何處置股東債權(quán)，相關(guān)法律法規(guī)沒有明確規(guī)定。本文通過對股東債權(quán)的特點(diǎn)分析，歸納出產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中股東債權(quán)處置的幾種方式及需要注意的問題。

關(guān)鍵詞

國有產(chǎn)權(quán)；轉(zhuǎn)讓；股東債權(quán)；處置

《公司法》《企業(yè)國有資產(chǎn)法》《企業(yè)國有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例》和《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》等有關(guān)法律法規(guī)對于國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓做了明確規(guī)定，但對產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中股東債權(quán)處置的要求并不明確。這里的股東債權(quán)特指股東對其持股標(biāo)的企業(yè)的債權(quán)。操作實(shí)務(wù)中，經(jīng)常存在股東債權(quán)需要處置的情形。本文通過對股東債權(quán)特點(diǎn)的分析，歸納出產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中股東債權(quán)處置的幾種方式及需要注意的一些問題。

一、股東債權(quán)的特點(diǎn)

股東與標(biāo)的企業(yè)存在著密切的關(guān)聯(lián)關(guān)系，這種關(guān)聯(lián)關(guān)系在《公司法》中反映在多個(gè)方面。因此現(xiàn)實(shí)中股東與標(biāo)的企業(yè)之間經(jīng)常存在債權(quán)債務(wù)關(guān)系。按照股東與標(biāo)的企業(yè)控制關(guān)系劃分，股東債權(quán)可分為參股股東的股東債權(quán)、控股股東的股東債權(quán)和獨(dú)資股東的股東債權(quán)三種。股東債權(quán)作為一種特殊的債權(quán)，既有債權(quán)的普遍性，又有其特殊性。

（一）股東債權(quán)是以標(biāo)的企業(yè)資產(chǎn)做擔(dān)保的債權(quán)

《公司法》第三條規(guī)定： 公司是企業(yè)法人，有獨(dú)立的法人財(cái)產(chǎn)，享有法人財(cái)產(chǎn)權(quán)。公司以其全部財(cái)產(chǎn)對公司的債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。股東債權(quán)以股東身份形成的債權(quán)，具有標(biāo)的公司債務(wù)的普遍屬性，由公司以其全部財(cái)產(chǎn)對該債務(wù)承擔(dān)責(zé)任，因此股東債權(quán)實(shí)際是以標(biāo)的企業(yè)資產(chǎn)做擔(dān)保的債權(quán)。

（二）股東債權(quán)是股東承擔(dān)相應(yīng)連帶責(zé)任的債權(quán)

《公司法》第五十四條規(guī)定： 公司不能清償?shù)狡趥鶆?wù)的，公司或者已到期債權(quán)的債權(quán)人有權(quán)要求已認(rèn)繳出資但未屆出資期限的股東提前繳納出資。 有限責(zé)任公司的股東以其認(rèn)繳的出資額為限對公司承擔(dān)責(zé)任，對于認(rèn)繳未交的部分，股東有義務(wù)對股東債權(quán)承擔(dān)相應(yīng)連帶責(zé)任。《公司法》第二十三條規(guī)定：公司股東濫用公司法人獨(dú)立地位和股東有限責(zé)任，逃避債務(wù)，嚴(yán)重?fù)p害公司債權(quán)人利益的，也應(yīng)當(dāng)對公司債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任。

（三）股東債權(quán)是受股東保護(hù)的債權(quán)

《公司法》第四條規(guī)定： 公司股東對公司依法享有資產(chǎn)收益、參與重大決策和選擇管理者等權(quán)利。股東在參與重大決策時(shí)，有條件對于公司股東自己的債權(quán)進(jìn)行保護(hù)。

（四）股東債權(quán)是一種關(guān)聯(lián)方債權(quán)

基于股東與標(biāo)的企業(yè)這種特殊的關(guān)聯(lián)關(guān)系，股東債權(quán)也是一種關(guān)聯(lián)方債權(quán)。既然存在著關(guān)聯(lián)關(guān)系，其債權(quán)債務(wù)關(guān)系比一般債權(quán)來說就具有靈活、寬容、優(yōu)惠等特點(diǎn)。

二、國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中股東債權(quán)的處置方式

鑒于股東產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓后股東與標(biāo)的企業(yè)的關(guān)聯(lián)關(guān)系已不復(fù)存在，結(jié)合股東債權(quán)的上述特點(diǎn)，為確保國有資產(chǎn)不流失，國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中有必要將股東債權(quán)同時(shí)處置。業(yè)務(wù)實(shí)操中股東債權(quán)處置方式一般有以下幾種。

（一）標(biāo)的企業(yè)償還債務(wù)

這種方式比較清晰簡單，即產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中由標(biāo)的企業(yè)向股東償還債務(wù)。但受標(biāo)的企業(yè)償還能力制約，這種方式并不常用。

（二）受讓方為股東債權(quán)提供擔(dān)保

該方式指在國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的過程中，由受讓方為股東債權(quán)提供擔(dān)保，并在交易合同中約定由標(biāo)的企業(yè)在一定時(shí)限內(nèi)償還。其特點(diǎn)是為標(biāo)的企業(yè)償還債務(wù)提供了寬松的還款時(shí)間，但增加了股東債權(quán)的回收風(fēng)險(xiǎn)。

（三）受讓方進(jìn)行代位償付

該方式是指國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的過程中，在交易合同中約定由受讓方在一定時(shí)限內(nèi)代位償付。其特點(diǎn)與提供擔(dān)保方式相似，二者區(qū)別是提供擔(dān)保方式需要相關(guān)交易主體完善擔(dān)保關(guān)系，而代位償付方式涉及相關(guān)交易主體債權(quán)債務(wù)關(guān)系的變更。

（四）將股東債權(quán)一并轉(zhuǎn)讓

該方式是指按照產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓和債權(quán)轉(zhuǎn)讓的基本要求，以產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓為主，同時(shí)完成股東債權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式?！镀髽I(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》規(guī)定：企業(yè)一定金額以上的生產(chǎn)設(shè)備、房產(chǎn)、在建工程以及土地使用權(quán)、債權(quán)、知識產(chǎn)權(quán)等資產(chǎn)對外轉(zhuǎn)讓，應(yīng)當(dāng)按照企業(yè)內(nèi)部管理制度履行相應(yīng)決策程序后，在產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)公開進(jìn)行。該方式既要符合國有產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)讓要求，又要符合企業(yè)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的相關(guān)要求，其特點(diǎn)是操作比較規(guī)范，可徹底消除股東債權(quán)不能回收的風(fēng)險(xiǎn)。

三、股東債權(quán)處置中需要注意的問題

（一）股東債權(quán)處置方式的選擇

國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中股東債權(quán)的處置究竟應(yīng)該選擇哪種方式，需要結(jié)合企業(yè)實(shí)際情況謹(jǐn)慎選擇。一是在標(biāo)的企業(yè)有能力償還的情況下，可采用比較清晰簡單的方式即由標(biāo)的企業(yè)直接償還股東債務(wù)。二是對于參股股東的股東債權(quán)處置采用擔(dān)?；虼粌斶€方式較為合適。債權(quán)人權(quán)益是以公司全部資產(chǎn)為要求對象的，而公司全部資產(chǎn)決定了（減去全部負(fù)債）公司權(quán)益，在有多個(gè)股東享有公司權(quán)益的情況下，采用擔(dān)保或代位償還方式既體現(xiàn)了股東與標(biāo)的企業(yè)的關(guān)聯(lián)關(guān)系，又避免了采用一并轉(zhuǎn)讓方式造成的由新的受讓股東承擔(dān)標(biāo)的企業(yè)債務(wù)的不公平性。三是對于國有獨(dú)資和控股股東的股東債權(quán)處置采用產(chǎn)權(quán)與債權(quán)一并轉(zhuǎn)讓方式比較合適。因產(chǎn)權(quán)一旦轉(zhuǎn)讓，即失去了對標(biāo)的企業(yè)的實(shí)際控制，而作為標(biāo)的企業(yè)的唯一或控股股東，股東債權(quán)與標(biāo)的企業(yè)的權(quán)益構(gòu)成相對一致，新股東有責(zé)任承擔(dān)還債義務(wù)。

（二） 一并轉(zhuǎn)讓方式的注意事項(xiàng)

一并轉(zhuǎn)讓方式既有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓，又涉及債權(quán)轉(zhuǎn)讓。按照國有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓規(guī)定，產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓和債權(quán)轉(zhuǎn)讓要求有所不同，因此在實(shí)操中需要特別注意。一是關(guān)于付款方式。一并轉(zhuǎn)讓的交易價(jià)款包括產(chǎn)權(quán)交易價(jià)款和債權(quán)交易價(jià)款。按照《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》有關(guān)規(guī)定，產(chǎn)權(quán)交易價(jià)款可采取分期付款方式，而債權(quán)交易價(jià)款原則上采取一次性付款方式。對于一并轉(zhuǎn)讓方式，交易價(jià)款的付款方式原則上按一次性付款方式較為合適。交易價(jià)款通過交易機(jī)構(gòu)進(jìn)行結(jié)算。二是關(guān)于掛牌價(jià)。根據(jù)標(biāo)的企業(yè)評估報(bào)告及評估備案表，產(chǎn)權(quán)與債權(quán)一并轉(zhuǎn)讓的掛牌價(jià)可將產(chǎn)權(quán)比例對應(yīng)的評估值與評估報(bào)告中債權(quán)評估值相加作為掛牌底價(jià)。值得注意的是，對標(biāo)的企業(yè)評估時(shí)，資產(chǎn)評估備案表中對于股東債權(quán)并不一定清晰，建議在進(jìn)行資產(chǎn)評估備案時(shí)，對于擬轉(zhuǎn)讓股東債權(quán)能進(jìn)行單列或備注，以此作為股東債權(quán)評估備案依據(jù)。三是關(guān)于交易競價(jià)溢價(jià)部分的分配。以評估備案的價(jià)格作為掛牌價(jià)成交的，產(chǎn)權(quán)和債權(quán)成交價(jià)則分別為評估價(jià)；以高于評估備案的價(jià)格作為掛牌價(jià)成交的，需要明確產(chǎn)權(quán)和債權(quán)各自的掛牌底價(jià)，各自的掛牌底價(jià)即各自成交價(jià)；如項(xiàng)目形成競價(jià)，以高于掛牌價(jià)成交的，應(yīng)對成交價(jià)格的增值部分的分配進(jìn)行明確。

（三）代位償付方式的賬務(wù)處理

雖然代位償付存在一定的合理性，但畢竟股東與標(biāo)的企業(yè)是兩個(gè)不同法人主體，代位償付后，由原股東與標(biāo)的企業(yè)的債權(quán)債務(wù)關(guān)系變更為新股東與標(biāo)的企業(yè)的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。

在受讓方代位償付后，需要將各交易主體債權(quán)債務(wù)關(guān)系進(jìn)行賬務(wù)調(diào)整。

對于轉(zhuǎn)讓方：

借：銀行存款

貸：其他應(yīng)收款。

對于受讓方：

借：其它應(yīng)收款

貸：銀行存款。

對于標(biāo)的企業(yè)需要對其他應(yīng)付款明細(xì)進(jìn)行調(diào)整，由應(yīng)付轉(zhuǎn)讓方調(diào)整為應(yīng)付受讓方。同時(shí)調(diào)整簽訂新的借款合同。

總之，在國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中，交易機(jī)構(gòu)還需要在實(shí)踐中具體問題具體分析，合理選擇處置方式，處置好股東債權(quán)，以確保國有資產(chǎn)保值增值，防止國有資產(chǎn)流失。