據(jù)Wind及東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，近一周陸股通前十大成交金額活躍股包括貴州茅臺(tái)（600519）、寧德時(shí)代（300750）、美的集團(tuán)（000333）、紫金礦業(yè)（601899） 、五糧液（000858）、比亞迪（002594）、長江電力（600900）、邁瑞醫(yī)療（300760）、中國平安（601318） 、工業(yè)富聯(lián)（601138）。

貴州茅臺(tái)（600519）是期間成交金額最多的個(gè)股。資金關(guān)注的原因或是近期公司發(fā)布股份回購公告，且分紅回報(bào)規(guī)劃超預(yù)期，增強(qiáng)了市場投資者信心。

為維護(hù)公司及廣大投資者的利益，增強(qiáng)投資信心，在保證公司正常經(jīng)營和長期發(fā)展不受影響的前提下，9月21日，貴州茅臺(tái)發(fā)布《關(guān)于以集中競價(jià)交易方式回購公司股份方案的公告》，根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)、上海證券交易所等相關(guān)規(guī)定，擬以自有資金實(shí)施股份回購計(jì)劃，回購股份將用于注銷并減少公司注冊資本。具體而言：

回購股份金額不低于人民幣30億元（含）且不超過人民幣60 億元（含），具體回購資金總額以回購方案實(shí)施完畢或回購期限屆滿時(shí)實(shí)際回購股份使用的資金總額為準(zhǔn)。本次回購股份將用于注銷并減少公司注冊資本。回購股份價(jià)格不超過1795.78 元/股（含）（不高于公司董事會(huì)通過回購股份決議前30個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)的130%）?；刭徆煞萜谙拮怨竟蓶|大會(huì)審議通過回購方案之日起12個(gè)月內(nèi)。

浙商證券近日表示，公司分紅回報(bào)規(guī)劃超預(yù)期，當(dāng)前股息率具性價(jià)比。為深入貫徹新“國九條”、以更加切實(shí)有效的實(shí)際行動(dòng)保護(hù)投資者特別是中小投資者合法權(quán)益、加強(qiáng)市值管理、促進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展，7月1日，貴州茅臺(tái)黨委副書記、代總經(jīng)理王莉在北京主持召開投資者交流會(huì)，會(huì)上提出“兩個(gè)基點(diǎn)”與投資者代表達(dá)成共識(shí)：第一，茅臺(tái)長期可持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展的動(dòng)能不能變，不能因資金保障等基礎(chǔ)性條件，影響未來的發(fā)展面；第二，能夠利于股東對(duì)茅臺(tái)長期價(jià)值投資?；凇皟蓚€(gè)基點(diǎn)”，茅臺(tái)于后續(xù)陸續(xù)發(fā)布現(xiàn)金分紅回報(bào)規(guī)劃、實(shí)施注銷式回購。

8 月8 日，茅臺(tái)發(fā)布現(xiàn)金分紅回報(bào)規(guī)劃公告，2024－2026 年度，公司每年度分配的現(xiàn)金紅利總額不低于當(dāng)年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤的75%，每年度的現(xiàn)金分紅分兩次（年度和中期分紅）實(shí)施，若以9月23 日收盤價(jià)測算，75% 分紅率對(duì)應(yīng)24 年茅臺(tái)股息率超4%，此次分紅規(guī)劃出臺(tái)或有望給予估值更高的確定性溢價(jià)，預(yù)計(jì)20倍+或?yàn)槊┡_(tái)估值底部區(qū)間。

近期美聯(lián)儲(chǔ)開啟降息周期，國新辦發(fā)布會(huì)重磅政策頻出，市場有望逐步回升。美聯(lián)儲(chǔ)降息周期開啟，會(huì)導(dǎo)致市場上美元的供給量增加，美元升值動(dòng)能減弱，人民幣匯率貶值壓力明顯緩解。隨著國內(nèi)外貨幣政策周期差的收斂，人民幣匯率外部壓力明顯減輕，轉(zhuǎn)向升值。由于人民幣受到中美利差、外匯政策、國際局勢等多重因素影響，以及目前國內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇情況偏弱，人民幣升值的幅度和持續(xù)性有待繼續(xù)觀察。通常美聯(lián)儲(chǔ)降息會(huì)釋放流動(dòng)性，提振全球經(jīng)濟(jì)，增強(qiáng)外部需求，為我國出口帶來更多訂單，但由于美元貶值會(huì)帶來人民幣升值，我國出口產(chǎn)品價(jià)格會(huì)較之前更高，一定程度上會(huì)削弱價(jià)格競爭力。

北向資金前30大活躍個(gè)股（2024年9月19日-9月25日）

從上一輪美聯(lián)儲(chǔ)降息周期A 股各行業(yè)漲跌幅排名情況來看，電子、醫(yī)藥、建材、計(jì)算機(jī)、農(nóng)林牧漁等行業(yè)表現(xiàn)較好，非銀行金融、石油石化、交通運(yùn)輸、鋼鐵、煤炭等行業(yè)表現(xiàn)較差。但由于美聯(lián)儲(chǔ)每次降息周期的背景均不同，且較為復(fù)雜，每次降息對(duì)各行各業(yè)的影響也不完全相同。一般來說美聯(lián)儲(chǔ)降息對(duì)金融、房地產(chǎn)、大宗商品、科技、消費(fèi)等行業(yè)影響偏利好。對(duì)有色行業(yè)而言，美聯(lián)儲(chǔ)降息對(duì)基本金屬的影響主要看美國未來一段時(shí)間的經(jīng)濟(jì)走勢是硬著陸還是軟著陸，如果硬著陸導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)衰退，以銅、鋁等為代表的基本金屬價(jià)格走勢預(yù)計(jì)較弱，相關(guān)上市公司股票表現(xiàn)預(yù)計(jì)也會(huì)較弱；若美國經(jīng)濟(jì)軟著陸，且降息周期開啟逐步帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，基本金屬價(jià)格預(yù)計(jì)會(huì)逐步企穩(wěn)回升，相關(guān)上市公司股票預(yù)計(jì)表現(xiàn)相對(duì)較好。

由于美聯(lián)儲(chǔ)開啟降息周期，我國央行貨幣政策空間打開，寬松預(yù)期增強(qiáng)，市場流動(dòng)性增加；伴隨美聯(lián)儲(chǔ)降息的推進(jìn)，外資可能也會(huì)部分回流國內(nèi)資本市場。在此節(jié)點(diǎn)上，國務(wù)院新聞辦公室9月24日上午舉行新聞發(fā)布會(huì)，中國人民銀行、金融監(jiān)管總局、中國證監(jiān)會(huì)主要負(fù)責(zé)人介紹了金融支持經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展有關(guān)情況。多項(xiàng)重磅政策同時(shí)推出，進(jìn)一步支持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長。