黨的二十大報(bào)告指出，要加強(qiáng)和完善現(xiàn)代金融監(jiān)管，強(qiáng)化金融穩(wěn)定保障體系。中央金融工作會(huì)議強(qiáng)調(diào)， 要全面加強(qiáng)金融監(jiān)管，有效防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)。這為商業(yè)銀行加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理指明了發(fā)展方向。歷次金融危機(jī)是世界各國加強(qiáng)金融監(jiān)管過程中的重要轉(zhuǎn)折點(diǎn)，而歷次國際金融危機(jī)為我們提供了寶貴的風(fēng)險(xiǎn)處置經(jīng)驗(yàn)與啟示。金融危機(jī)不僅對發(fā)生國本身產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響，也對全球金融體系與商業(yè)銀行經(jīng)營管理提出了重要挑戰(zhàn)。因此， 回顧歷次國際金融危機(jī)的共性特征，分析各國政府及相關(guān)機(jī)構(gòu)應(yīng)對危機(jī)的政策和措施及其帶來的影響，深入探討這些危機(jī)給商業(yè)銀行帶來的啟示，包括風(fēng)險(xiǎn)管理、對金融創(chuàng)新的監(jiān)管、流動(dòng)性管理、資產(chǎn)質(zhì)量和資本儲(chǔ)備、適應(yīng)市場變化等方面，可以更好地理解金融危機(jī)對商業(yè)銀行的影響，同時(shí)為未來金融風(fēng)險(xiǎn)管理和應(yīng)對危機(jī)提供寶貴的借鑒和經(jīng)驗(yàn)，以期為商業(yè)銀行在面對未來不確定性和挑戰(zhàn)時(shí)提供有益的參考與啟示。

國際金融危機(jī)的共性特征

房地產(chǎn)是經(jīng)濟(jì)周期的帶動(dòng)因素，也是危機(jī)的重要誘因。房地產(chǎn)業(yè)對經(jīng)濟(jì)起伏有著深遠(yuǎn)的影響。它不僅在經(jīng)濟(jì)周期中扮演著重要的推動(dòng)角色，也可能成為引發(fā)危機(jī)的關(guān)鍵因素。房地產(chǎn)業(yè)在全球范圍內(nèi)對經(jīng)濟(jì)增長，無論是在發(fā)展中國家還是在發(fā)達(dá)國家，都至關(guān)重要。例如，1990年日本房地產(chǎn)市值是美國全額市值的5倍，是全球股市市值總和的2倍，突顯了其對經(jīng)濟(jì)和財(cái)富效應(yīng)的巨大影響。盡管房地產(chǎn)對經(jīng)濟(jì)增長和財(cái)富效應(yīng)有著巨大促進(jìn)作用，但其高杠桿特性也伴隨著巨大風(fēng)險(xiǎn)。房地產(chǎn)泡沫破裂往往導(dǎo)致金融、經(jīng)濟(jì)和社會(huì)危機(jī)，給經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展帶來嚴(yán)重沖擊。管理房地產(chǎn)市場和防范潛在風(fēng)險(xiǎn)至關(guān)重要，因?yàn)橐坏﹩栴}出現(xiàn)，其對經(jīng)濟(jì)的影響將是深遠(yuǎn)而持久的。因此，維護(hù)房地產(chǎn)市場穩(wěn)定對于整體經(jīng)濟(jì)的健康至關(guān)重要。

經(jīng)濟(jì)基本面支撐泡沫的形成，也與經(jīng)濟(jì)恢復(fù)能力密切相關(guān)。歷次泡沫的涌現(xiàn)，無不與經(jīng)濟(jì)增長的態(tài)勢、城鎮(zhèn)化的推進(jìn)、居民收入水平的提升、流動(dòng)性過剩和低利率等核心經(jīng)濟(jì)要素緊密相連。泡沫一旦缺乏堅(jiān)實(shí)的經(jīng)濟(jì)基本面支撐，其破裂后的復(fù)蘇過程往往顯得尤為艱難且漫長。以日本為例，該國在1974年和1991年經(jīng)歷了兩次房地產(chǎn)泡沫。第一次泡沫由于當(dāng)時(shí)經(jīng)濟(jì)增長穩(wěn)健、城市化尚存潛力、適齡購房人口眾多，因此調(diào)整幅度較小，經(jīng)濟(jì)恢復(fù)速度也相對較快。然而，1991年的泡沫則截然不同，由于當(dāng)時(shí)日本長期面臨經(jīng)濟(jì)增長疲軟、城市化趨于飽和、人口老齡化等不利因素，導(dǎo)致泡沫破裂后的調(diào)整持續(xù)時(shí)間也更為長久。同樣，在2008年，美國房地產(chǎn)泡沫破裂后房價(jià)迅速回升，這一現(xiàn)象的背后是美國靈活的移民政策、健康的人口年齡結(jié)構(gòu)、充滿活力的市場經(jīng)濟(jì)和創(chuàng)新機(jī)制。這表明，穩(wěn)健的經(jīng)濟(jì)基本面不僅支持著泡沫的形成，還決定著泡沫破滅后經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)能力。經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健增長、可持續(xù)發(fā)展的城鎮(zhèn)化、充實(shí)的居民收入、合理的流動(dòng)性管理以及適度的利率政策都是維系健康經(jīng)濟(jì)的重要因素。

貨幣政策收緊助推泡沫崩潰。房地產(chǎn)泡沫的規(guī)模與其破裂的風(fēng)險(xiǎn)往往成正比，泡沫越大，破裂的風(fēng)險(xiǎn)越高，市場的調(diào)整幅度也愈深?；仡櫄v史不難發(fā)現(xiàn)，貨幣政策的收緊調(diào)整與泡沫的破裂之間存在密切關(guān)聯(lián)。以日本為例，20世紀(jì)80年代末至90年代初，隨著房地產(chǎn)市場的持續(xù)升溫，日本央行自1989年起連續(xù)五次加息，并嚴(yán)格限制房地產(chǎn)貸款，嚴(yán)厲打擊土地投機(jī)行為。這些緊縮政策的疊加效應(yīng)，最終在1991年導(dǎo)致了房地產(chǎn)泡沫的破裂，市場陷入深度調(diào)整。在21世紀(jì)初的美國，美聯(lián)儲(chǔ)自2004年6月起，在短短兩年內(nèi)連續(xù)17次上調(diào)聯(lián)邦基金利率。這一系列加息操作導(dǎo)致次級貸款違約大幅增加， 進(jìn)而觸發(fā)了2008年的全球金融危機(jī)。這些事件表明，貨幣政策的收緊和加息對泡沫的破裂起到了推波助瀾的作用。一方面，過度的貨幣緊縮可能加劇市場緊張，另一方面，如果政策干預(yù)不及時(shí)或力度不夠，也會(huì)使泡沫進(jìn)一步膨脹。因此，為避免過度緊縮或過度放松的情況發(fā)生，對貨幣政策的調(diào)控需要審慎而準(zhǔn)確，以平衡經(jīng)濟(jì)發(fā)展和市場穩(wěn)定之間的關(guān)系。

政府支持和監(jiān)管缺位起了推波助瀾的作用。政府為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)而發(fā)展房地產(chǎn)行業(yè)，然而，相應(yīng)的金融自由化和監(jiān)管不力造成了大量額外的資金流入房地產(chǎn)市場。加之房地產(chǎn)領(lǐng)域的高杠桿特性以及銀行放貸規(guī)模的失控，房價(jià)上漲提高了抵押品價(jià)值，進(jìn)而刺激銀行提供更多貸款，這種正反饋效應(yīng)進(jìn)一步助長了房地產(chǎn)泡沫的形成和危機(jī)的爆發(fā)。例如，20世紀(jì)80年代，日本的銀行為滿足開發(fā)商和購房者的需求，過度投放房貸，使得大量資金涌入房地產(chǎn)市場。銀行對貸款標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)定較為寬松，貸款審查并不嚴(yán)格，政府未能及時(shí)糾偏。同時(shí)，政府本身也未能有效控制土地投機(jī)行為，導(dǎo)致土地價(jià)格飆升，加劇了泡沫的膨脹，為后來泡沫破裂埋下禍根。而美國在2008年金融危機(jī)之前同樣犯下了寬松的貸款審查和對金融創(chuàng)新產(chǎn)品缺乏監(jiān)管的錯(cuò)誤，最終導(dǎo)致次貸危機(jī)并發(fā)展為全球性的金融危機(jī)。可見，政府在發(fā)展經(jīng)濟(jì)過程中通常會(huì)傾向于支持房地產(chǎn)業(yè)，但若監(jiān)管不足，這一支持往往會(huì)促成泡沫的膨脹。監(jiān)管的缺位可能導(dǎo)致市場過度繁榮，加劇了金融風(fēng)險(xiǎn)并削弱了市場的穩(wěn)定性。

國際金融危機(jī)風(fēng)險(xiǎn)處置經(jīng)驗(yàn)對比分析

在國際金融危機(jī)發(fā)生過程中，政府、金融機(jī)構(gòu)、房地產(chǎn)企業(yè)和投資者等市場參與主體均積極采取措施化解風(fēng)險(xiǎn)。例如，政府方面，日本政府曾采取的措施是緊縮貨幣政策，調(diào)整土地收益稅；美國政府采取的措施是兩年內(nèi)連續(xù)17次調(diào)高聯(lián)邦基金利率，接管系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)，并出臺(tái)“沃爾克法則”。金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)方面，日本金融機(jī)構(gòu)停止發(fā)放房地產(chǎn)貸款，房地產(chǎn)企業(yè)紛紛出售土地；美國的金融機(jī)構(gòu)則通過增加壞賬撥備或申請破產(chǎn)的方式處置風(fēng)險(xiǎn)。日本的投資者被迫出售房產(chǎn)， 而美國的投資者選擇信貸違約。

不同的處置措施導(dǎo)致美日危機(jī)后各有得失。在審視日本應(yīng)對房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)的歷程時(shí)不難發(fā)現(xiàn)，政府在其中扮演著核心角色。為了應(yīng)對房地產(chǎn)金融泡沫的潛在風(fēng)險(xiǎn)，政府采取了一系列果斷的行政干預(yù)措施。自1989 年起，政府不僅連續(xù)五次上調(diào)了基準(zhǔn)利率，有效減少了市場上的貨幣流通量，還制定了一套嚴(yán)格的金融政策， 明確限制了金融機(jī)構(gòu)向房地產(chǎn)行業(yè)提供貸款的增速，確保其與整體貸款的增速保持同步，這一策略顯著壓縮了房地產(chǎn)市場的資金來源。此外，為了更加精準(zhǔn)地調(diào)控市場，政府還引入了土地收益稅這一經(jīng)濟(jì)杠桿，對持有土地時(shí)間較短，特別是持有不足兩年的土地交易實(shí)施高額稅收，這一措施迅速有效地遏制了房地產(chǎn)市場的過熱態(tài)勢。然而，政府的直接干預(yù)雖然推動(dòng)了房地產(chǎn)市場的迅速調(diào)整，卻也嚴(yán)重破壞了市場的自我修復(fù)機(jī)制。由于日本的房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)處理策略是一種自上而下的國家主導(dǎo)模式，金融機(jī)構(gòu)、房地產(chǎn)企業(yè)和投資者只能被動(dòng)地處理手中的資產(chǎn)。加之當(dāng)時(shí)國際資本的快速撤離，日本國內(nèi)房地產(chǎn)市場迅速崩潰，陷入了長達(dá)二十年的經(jīng)濟(jì)低迷期，被稱為“失去的二十年”。這種過度依賴行政手段處理房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)的方式，處置策略缺乏對市場化手段的綜合運(yùn)用，沒有給予市場足夠的時(shí)間和空間進(jìn)行內(nèi)部消化和自我修復(fù)，對國民經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的負(fù)面影響。

回顧美國對次貸危機(jī)的處置歷程可以發(fā)現(xiàn)，其多樣化的金融管理體系使風(fēng)險(xiǎn)得到了有效轉(zhuǎn)移。次貸危機(jī)發(fā)生后，美國采取一系列措施防范房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)，并從風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防、風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)?、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁和法律監(jiān)管等四個(gè)層面逐步建立較為健全的金融風(fēng)險(xiǎn)防范制度體系，進(jìn)行立體管控。

一是通過建立嚴(yán)格的企業(yè)內(nèi)部控制制度和完善的社會(huì)信用體系，確保參與房地產(chǎn)金融業(yè)務(wù)的各方，包括企業(yè)、個(gè)人和金融機(jī)構(gòu)，都經(jīng)過多家評級機(jī)構(gòu)的全面信用評估，從源頭上控制風(fēng)險(xiǎn)。

二是為了有效降低風(fēng)險(xiǎn)集中度，美國積極采取了多元化的金融策略，成功地將原本集中在銀行體系的房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)分散至廣大的投資者群體中。美國政府放寬了房地產(chǎn)企業(yè)直接融資的渠道，允許其通過股票市場進(jìn)行資金籌集，從而降低了對銀行貸款的依賴。為了減輕貸款還款的潛在風(fēng)險(xiǎn)，美國建立了住房抵押貸款保險(xiǎn)制度，使貸款風(fēng)險(xiǎn)得以分散至保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。政府還實(shí)施了住房稅金減免制度，這一政策既降低了房地產(chǎn)企業(yè)的建筑成本，又減輕了家庭的購房負(fù)擔(dān)，從而促進(jìn)了房地產(chǎn)市場的穩(wěn)定發(fā)展。

三是美國還通過組合不同期限、利率和還款方式的住房抵押貸款，構(gòu)建了房地產(chǎn)抵押貸款證券化體系， 進(jìn)一步分散和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。這一舉措不僅提高了房地產(chǎn)金融市場的流動(dòng)性，也促進(jìn)了風(fēng)險(xiǎn)的合理配置。

四是美國注重法律監(jiān)管，特別是構(gòu)建起以《薩班尼斯—奧克斯利法案》為核心的監(jiān)管體系。該法案要求企業(yè)建立嚴(yán)格的內(nèi)部控制體系，明確管理層的責(zé)任和內(nèi)部審計(jì)委員會(huì)的職責(zé)，確保企業(yè)按照《證券法》的要求真實(shí)、全面地披露經(jīng)營情況，從內(nèi)部降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。

美國的房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)處置策略的核心在于將風(fēng)險(xiǎn)分散到愿意且有能力承擔(dān)的人身上，通過制度、法律、金融產(chǎn)品和內(nèi)部控制等多重手段，確保房地產(chǎn)金融市場的穩(wěn)健運(yùn)行。但這也導(dǎo)致了風(fēng)險(xiǎn)的進(jìn)一步蔓延，從而導(dǎo)致了全球性的金融危機(jī)。由于房地產(chǎn)金融衍生品的快速發(fā)展，交易資產(chǎn)經(jīng)過多重包裝和組合，風(fēng)險(xiǎn)特性被隱藏，評級機(jī)構(gòu)涉嫌利益輸送而導(dǎo)致的公信力不足，衍生產(chǎn)品面向國際市場進(jìn)行銷售問題等因素綜合在一起， 使得當(dāng)美國國內(nèi)的房地產(chǎn)資產(chǎn)產(chǎn)生兌付風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，就能通過金融衍生品傳導(dǎo)產(chǎn)生連鎖反應(yīng)。

雷曼兄弟公司的轟然倒塌成為次貸危機(jī)爆發(fā)的標(biāo)志性事件，此后金融風(fēng)險(xiǎn)迅速在國際金融市場中傳播， 引發(fā)了全球范圍內(nèi)金融市場的恐慌和大規(guī)模拋售，將美國的次貸危機(jī)演變?yōu)榱巳蚪鹑谖C(jī)。這深刻地揭示了金融產(chǎn)品的逐利特性如何使得原本旨在控制風(fēng)險(xiǎn)的策略反而轉(zhuǎn)化為新的風(fēng)險(xiǎn)源，無疑值得深入反思和審慎對待。

金融危機(jī)下應(yīng)對商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的主要經(jīng)驗(yàn)

在金融危機(jī)期間，商業(yè)銀行所面臨的挑戰(zhàn)和風(fēng)險(xiǎn)無疑會(huì)急劇上升，這時(shí)，政府的作用和決策顯得尤為關(guān)鍵。為了確保金融市場的穩(wěn)定，政府必須采取果斷、精準(zhǔn)且富有遠(yuǎn)見的措施以防范和緩解危機(jī)帶來的連鎖反應(yīng)。主要措施包括緊急流動(dòng)性支持、穩(wěn)固市場信心、公共資金注入、銀行自行重組或關(guān)閉清算等。這些政策在維護(hù)金融系統(tǒng)穩(wěn)定的同時(shí)，也需要在政策成本、銀行的道德風(fēng)險(xiǎn)以及未來金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性之間找到平衡點(diǎn)。

緊急流動(dòng)性支持。為了穩(wěn)定搖搖欲墜的銀行系統(tǒng)，政府通常會(huì)迅速啟動(dòng)緊急流動(dòng)性支持計(jì)劃。正如2008年全球金融危機(jī)期間，美國聯(lián)邦儲(chǔ)備系統(tǒng)及其他多國中央銀行通過大幅注資、降低利率、實(shí)施量化寬松政策購買長期債務(wù)等手段，為市場注入活力，降低長期借貸成本，從而鼓勵(lì)投資和消費(fèi)，進(jìn)而穩(wěn)定市場信心。這些緊急資金援助措施幫助銀行維持了日常運(yùn)營，遏制了市場對銀行破產(chǎn)的恐慌情緒。

穩(wěn)固市場信心。政府會(huì)采取一系列保障措施以增強(qiáng)公眾對銀行系統(tǒng)的信心。例如，通過增加存款保險(xiǎn)的覆蓋范圍和提高保險(xiǎn)限額，以有效防止因恐慌性取款而引發(fā)的銀行擠兌風(fēng)險(xiǎn)。在金融危機(jī)時(shí)期，這種“安全網(wǎng)”式的保障措施能夠顯著緩解市場的緊張情緒，避免危機(jī)進(jìn)一步惡化。

公共資金注入。在市場化方式行不通時(shí)，政府往往會(huì)通過資本注入的方式，為那些資本不足的銀行提供“輸血”。注資的目標(biāo)一般是那些具有生存能力、可恢復(fù)償付和經(jīng)營能力的機(jī)構(gòu)。這種資本注入可以是臨時(shí)的，也可以是長期的，其目的在于幫助銀行恢復(fù)健康， 提高其資本充足率，從而增強(qiáng)其抵御未來風(fēng)險(xiǎn)的能力。在金融危機(jī)期間，許多國家的政府都采用了購買股權(quán)、提供優(yōu)惠貸款等方式，為商業(yè)銀行提供了堅(jiān)實(shí)的后盾。

銀行自行重組或關(guān)閉清算。在金融危機(jī)中，政府部門也會(huì)根據(jù)情況要求銀行自行籌集資本進(jìn)行重組。商業(yè)銀行可以在不依賴政府直接援助的情況下，重塑自身的財(cái)務(wù)穩(wěn)定性和運(yùn)營效率。如果股東不愿意或無法增加投資，則可能采取關(guān)閉銀行并進(jìn)行清算的措施。清算可以在控制風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散到更廣泛的金融系統(tǒng)之前，解決單個(gè)銀行的問題。然而，這種措施通常僅適用于非系統(tǒng)重要性機(jī)構(gòu)，以避免引發(fā)更大的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。在金融危機(jī)期間，健康的銀行有時(shí)會(huì)選擇收購或合并財(cái)務(wù)狀況較差的銀行。這不僅可以幫助處于困境中的銀行避免破產(chǎn)，同時(shí)也為收購方提供了擴(kuò)展業(yè)務(wù)的機(jī)會(huì)。

國際金融危機(jī)對商業(yè)銀行的啟示

加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理與貸款審慎管理。金融危機(jī)為商業(yè)銀行提供了重要的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，強(qiáng)調(diào)了風(fēng)險(xiǎn)管理與審慎貸款的關(guān)鍵性。商業(yè)銀行在經(jīng)營中應(yīng)更加重視風(fēng)險(xiǎn)管理， 特別是在貸款審查方面，需要審慎地評估貸款申請人的信用狀況和償還能力，避免過度向高風(fēng)險(xiǎn)群體發(fā)放貸款。吸取歷次危機(jī)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，需要確保貸款組合的多樣性和風(fēng)險(xiǎn)的合理分散。貸款評估和審批流程的嚴(yán)謹(jǐn)性是防范風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵所在。商業(yè)銀行應(yīng)建立完善的風(fēng)險(xiǎn)評估體系，不僅要關(guān)注客戶的信用評級，還要考慮其償債能力和債務(wù)比例。同時(shí)，商業(yè)銀行也應(yīng)根據(jù)各個(gè)行業(yè)的經(jīng)濟(jì)景氣狀況和周期性特征來調(diào)整貸款組合，確保在不同經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的風(fēng)險(xiǎn)分散。此外，商業(yè)銀行還應(yīng)建立起相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì)和監(jiān)控系統(tǒng)，定期審查和更新風(fēng)險(xiǎn)管理策略，確保風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性。合理的風(fēng)險(xiǎn)管理有助于商業(yè)銀行降低不良貸款率、提高資產(chǎn)質(zhì)量，從而保障金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)健運(yùn)營和長期發(fā)展。

重視對金融創(chuàng)新的監(jiān)管。在金融創(chuàng)新中，重視加強(qiáng)監(jiān)管是關(guān)鍵。隨著金融市場不斷創(chuàng)新，監(jiān)管機(jī)構(gòu)需要確保新型金融產(chǎn)品的透明度和穩(wěn)健性。這意味著監(jiān)管機(jī)構(gòu)必須提高監(jiān)管的針對性和前瞻性，以有效應(yīng)對市場中出現(xiàn)的新型風(fēng)險(xiǎn)和制度性挑戰(zhàn)。因此，針對商業(yè)銀行建立完善更加靈活、更迅速的監(jiān)管機(jī)制是必要的，要能夠快速適應(yīng)市場的變化，并對新興金融產(chǎn)品進(jìn)行及時(shí)審查和監(jiān)管。此外，監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的更新和完善也至關(guān)重要。監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)需要不斷演進(jìn)和調(diào)整，以適應(yīng)不斷發(fā)展的金融市場和不斷涌現(xiàn)的新型金融產(chǎn)品。這要求監(jiān)管機(jī)構(gòu)及時(shí)了解市場動(dòng)態(tài)，審慎評估新型產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，并制定相應(yīng)的監(jiān)管措施，確保市場的健康發(fā)展和金融體系的穩(wěn)定運(yùn)行。保持適度的監(jiān)管干預(yù)，既能促進(jìn)金融市場的創(chuàng)新和發(fā)展，又能有效控制金融風(fēng)險(xiǎn)，從而確保金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性和健康發(fā)展。

注重流動(dòng)性管理。商業(yè)銀行的流動(dòng)性管理是確保穩(wěn)健運(yùn)營的關(guān)鍵之一。在面對市場動(dòng)蕩時(shí)，商業(yè)銀行需要更加注重流動(dòng)性管理，以確保具備足夠的流動(dòng)性。有效的流動(dòng)性管理意味著商業(yè)銀行需要預(yù)先規(guī)劃和執(zhí)行可靠的應(yīng)急計(jì)劃，以便在市場出現(xiàn)劇烈波動(dòng)或經(jīng)濟(jì)沖擊時(shí)能夠及時(shí)應(yīng)對。商業(yè)銀行應(yīng)主動(dòng)裝備充足的流動(dòng)性緩沖工具，包括但不限于可變動(dòng)性資產(chǎn)、備用現(xiàn)金儲(chǔ)備以及能夠快速變現(xiàn)的高流動(dòng)性資產(chǎn)。通過建立穩(wěn)健的流動(dòng)性儲(chǔ)備，商業(yè)銀行可以更好地應(yīng)對緊急情況，防止流動(dòng)性短缺和資金擠兌，從而穩(wěn)定市場和金融系統(tǒng)。另外，應(yīng)急計(jì)劃的設(shè)計(jì)和實(shí)施應(yīng)考慮多種不同的市場情景和風(fēng)險(xiǎn)狀況，以確保在各種壓力下都能夠有效運(yùn)作。通過有效的流動(dòng)性管理和科學(xué)的應(yīng)急計(jì)劃，商業(yè)銀行可以更好地抵御各種經(jīng)濟(jì)沖擊，確保金融市場的穩(wěn)定性和可持續(xù)性發(fā)展。

保持健康的資產(chǎn)質(zhì)量和充足的資本儲(chǔ)備。商業(yè)銀行必須重視資產(chǎn)質(zhì)量和資本儲(chǔ)備的健康水平，這對于應(yīng)對經(jīng)濟(jì)波動(dòng)和風(fēng)險(xiǎn)至關(guān)重要。保持良好的資產(chǎn)質(zhì)量意味著商業(yè)銀行貸款組合中的資產(chǎn)應(yīng)該是高質(zhì)量、低風(fēng)險(xiǎn)的，商業(yè)銀行應(yīng)定期審查和評估資產(chǎn)質(zhì)量，避免不良貸款積累和風(fēng)險(xiǎn)集中，確保貸款組合的穩(wěn)健性。充足的資本儲(chǔ)備對于商業(yè)銀行的穩(wěn)定運(yùn)營和風(fēng)險(xiǎn)防范至關(guān)重要。充足的資本水平可以幫助商業(yè)銀行抵御市場波動(dòng)和風(fēng)險(xiǎn)事件，減少因損失而導(dǎo)致的財(cái)務(wù)壓力。維持健康的資產(chǎn)質(zhì)量和充足的資本儲(chǔ)備，有助于確保商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表的穩(wěn)健性，以更好地應(yīng)對市場不確定性和經(jīng)濟(jì)波動(dòng)。商業(yè)銀行應(yīng)該密切監(jiān)控和管理資產(chǎn)負(fù)債表，確保資產(chǎn)和負(fù)債之間的平衡，降低風(fēng)險(xiǎn)，提高金融體系的穩(wěn)定性， 以更好地應(yīng)對不確定的市場環(huán)境，確保金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)健性和可持續(xù)發(fā)展。

積極適應(yīng)市場變化。金融危機(jī)揭示了商業(yè)銀行必須具備靈活性和敏捷性，以有效適應(yīng)市場變化。靈活性意味著商業(yè)銀行能迅速響應(yīng)市場動(dòng)態(tài)，調(diào)整產(chǎn)品和服務(wù)，以滿足客戶不斷變化的需求。同時(shí)，敏捷性使商業(yè)銀行能夠快速實(shí)施改變，并且對新趨勢和挑戰(zhàn)保持敏銳的洞察力，進(jìn)而制定和實(shí)施適當(dāng)?shù)膽?yīng)對策略。在不斷變化的金融環(huán)境中，靈活性和敏捷性是商業(yè)銀行長期成功和可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵因素，它們?yōu)樯虡I(yè)銀行提供了適應(yīng)市場變化、保持競爭力并持續(xù)成長的路徑。這種能力對應(yīng)對技術(shù)、市場和監(jiān)管方面的變革至關(guān)重要，商業(yè)銀行應(yīng)積極更新技術(shù)，采用先進(jìn)金融科技以提升效率和服務(wù)水平，并加強(qiáng)合規(guī)管理以適應(yīng)不斷變化的監(jiān)管要求。商業(yè)銀行需建立快速?zèng)Q策機(jī)制，隨時(shí)調(diào)整業(yè)務(wù)策略以滿足市場需求的變化，確保在競爭激烈的市場中保持競爭優(yōu)勢。

（本文受中共中央黨?！矅倚姓W(xué)院〕校級課題青年項(xiàng)目“后疫情時(shí)代地方政府債務(wù)規(guī)模與風(fēng)險(xiǎn)研究”資助，項(xiàng)目編號(hào)為2021QN035）

（作者王德卿系中共中央黨?！矅倚姓W(xué)院〕國家治理教研部講師、公共經(jīng)濟(jì)研究會(huì)理事；李江濤系中共中央黨?！矅倚姓W(xué)院〕國家治理教研部副主任、教授）

責(zé)任編輯：孫 爽

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