摘 要：為探討國(guó)際能源市場(chǎng)與中國(guó)農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)之間的價(jià)格關(guān)聯(lián)效應(yīng)，本文密切關(guān)注石油價(jià)格變動(dòng)對(duì)大豆、小麥、玉米和棉花等主要農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的影響，基于時(shí)間序列數(shù)據(jù)和計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)模型，對(duì)石油價(jià)格與農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的動(dòng)態(tài)關(guān)系進(jìn)行實(shí)證分析，并進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)和敏感性分析。結(jié)果表明，石油價(jià)格與農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格之間存在顯著的正相關(guān)關(guān)系，即石油價(jià)格的上漲會(huì)導(dǎo)致農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲，這種價(jià)格關(guān)聯(lián)效應(yīng)在不同農(nóng)產(chǎn)品中均有體現(xiàn)，但影響程度可能因產(chǎn)品而異。

關(guān)鍵詞：國(guó)際能源市場(chǎng)；中國(guó)農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)；價(jià)格關(guān)聯(lián)；石油價(jià)格；農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格

中圖分類號(hào)：F323 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：2096-0298（2024）08（a）--05

隨著全球化進(jìn)程的持續(xù)推進(jìn)，國(guó)際能源市場(chǎng)與中國(guó)農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)之間的相互影響日益顯著，特別是能源價(jià)格，如石油價(jià)格等的波動(dòng)，往往對(duì)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格產(chǎn)生直接或間接的沖擊，進(jìn)而影響農(nóng)業(yè)生產(chǎn)、消費(fèi)和貿(mào)易。因此，深入探究國(guó)際能源市場(chǎng)與中國(guó)農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)之間的價(jià)格關(guān)聯(lián)機(jī)制，對(duì)理解市場(chǎng)動(dòng)態(tài)、制定相關(guān)政策及指導(dǎo)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)與貿(mào)易具有重要意義。能源與農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)之間的互動(dòng)構(gòu)成全球經(jīng)濟(jì)體系中一個(gè)復(fù)雜而至關(guān)重要的部分，雖然這兩個(gè)市場(chǎng)看似獨(dú)立，但實(shí)際上它們緊密相連、相互影響。對(duì)于政策制定者和市場(chǎng)參與者來說，理解它們之間的互動(dòng)機(jī)制至關(guān)重要。

1 理論框架與研究假設(shè)

1.1 理論框架構(gòu)建

能源與農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)之間的互動(dòng)構(gòu)成全球經(jīng)濟(jì)體系中一個(gè)復(fù)雜而至關(guān)重要的部分。雖然這兩個(gè)市場(chǎng)看似獨(dú)立，但實(shí)際上緊密相連、相互影響。能源市場(chǎng)，特別是石油市場(chǎng)對(duì)農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)的影響是多方面的。石油作為現(xiàn)代農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的重要投入品，其價(jià)格波動(dòng)直接影響到農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的成本。當(dāng)石油價(jià)格上漲時(shí)，農(nóng)業(yè)機(jī)械的運(yùn)營(yíng)成本、化肥和農(nóng)藥的生產(chǎn)成本及農(nóng)產(chǎn)品的運(yùn)輸成本都會(huì)相應(yīng)增加，這些成本最終會(huì)轉(zhuǎn)嫁到農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上。農(nóng)產(chǎn)品作為生物能源（如生物柴油）的重要原料，其價(jià)格的變動(dòng)會(huì)影響生物能源的生產(chǎn)成本和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，進(jìn)而影響能源市場(chǎng)的供需平衡和價(jià)格。此外，農(nóng)產(chǎn)品的生產(chǎn)和貿(mào)易也會(huì)消耗大量的能源，特別是石油。因此，農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)的繁榮或蕭條會(huì)直接影響能源需求，從而對(duì)能源價(jià)格產(chǎn)生影響。

1.2 研究假設(shè)提出

1.2.1 石油價(jià)格變動(dòng)對(duì)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的影響

石油作為全球經(jīng)濟(jì)體系中的核心能源，其價(jià)格的波動(dòng)對(duì)各行各業(yè)，包括農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)都產(chǎn)生顯著的影響。農(nóng)產(chǎn)品從生產(chǎn)到消費(fèi)的每個(gè)環(huán)節(jié)都與石油密切相關(guān)，因此石油價(jià)格的變動(dòng)直接影響著農(nóng)產(chǎn)品的成本、供需關(guān)系及最終的市場(chǎng)價(jià)格。首先，石油價(jià)格的上漲會(huì)導(dǎo)致農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)成本的增加。農(nóng)業(yè)生產(chǎn)過程所需的機(jī)械、化肥、農(nóng)藥等生產(chǎn)資料的生產(chǎn)和運(yùn)輸都依賴石油，石油價(jià)格上漲意味著這些生產(chǎn)資料的成本相應(yīng)增加，從而推高了農(nóng)產(chǎn)品的生產(chǎn)成本。其次，石油價(jià)格的變動(dòng)可能通過影響消費(fèi)者的購(gòu)買力來間接影響農(nóng)產(chǎn)品需求。石油價(jià)格的上漲會(huì)增加消費(fèi)者的出行成本和生活成本，導(dǎo)致消費(fèi)者的購(gòu)買力下降，這可能減少消費(fèi)者對(duì)農(nóng)產(chǎn)品的需求，從而對(duì)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格產(chǎn)生下行壓力。

1.2.2 農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格對(duì)石油價(jià)格變動(dòng)的響應(yīng)

農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格與石油價(jià)格之間存在著復(fù)雜的動(dòng)態(tài)相互關(guān)系，石油價(jià)格的變動(dòng)不僅會(huì)直接影響農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格，還會(huì)引起農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)的供需關(guān)系變化，進(jìn)而導(dǎo)致價(jià)格的相應(yīng)調(diào)整。首先，農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格對(duì)石油價(jià)格變動(dòng)的響應(yīng)體現(xiàn)在生產(chǎn)成本的調(diào)整上。隨著石油價(jià)格的上漲，農(nóng)產(chǎn)品的生產(chǎn)成本隨之增加。為了應(yīng)對(duì)成本上升的壓力，農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)者可能采取一系列措施，如提高生產(chǎn)效率、優(yōu)化生產(chǎn)結(jié)構(gòu)、尋找替代能源等，以降低單位產(chǎn)品的生產(chǎn)成本，這些措施的實(shí)施將導(dǎo)致農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的相應(yīng)調(diào)整，以反映生產(chǎn)成本的變化。其次，農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格對(duì)石油價(jià)格變動(dòng)的響應(yīng)還體現(xiàn)在市場(chǎng)供需關(guān)系的變化上。石油價(jià)格的變動(dòng)直接影響到農(nóng)產(chǎn)品的生產(chǎn)成本和運(yùn)輸成本，進(jìn)而影響到農(nóng)產(chǎn)品的供給。

2 數(shù)據(jù)與方法

2.1 數(shù)據(jù)來源

石油在全球能源市場(chǎng)中扮演著核心角色，本文選擇研究原油期貨，尤其是WTI（西德克薩斯中質(zhì)原油）和布倫特原油，這兩種基準(zhǔn)原油期貨的價(jià)格波動(dòng)通常能夠反映全球石油市場(chǎng)的供需情況。本文從紐約商品交易所（NYMEX）和倫敦國(guó)際石油交易所（ICE）等官方渠道獲取數(shù)據(jù)，或利用專業(yè)金融數(shù)據(jù)服務(wù)平臺(tái)如彭博、路透等獲取實(shí)時(shí)或歷史數(shù)據(jù)，其中數(shù)據(jù)類型包括價(jià)格、交易量、持倉(cāng)量多個(gè)維度。在農(nóng)產(chǎn)品方面，本文選取小麥、玉米、大豆和棉花這四種具有代表性的商品進(jìn)行研究，這些農(nóng)產(chǎn)品在全球交易市場(chǎng)上活躍，并對(duì)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)、食品加工和國(guó)際貿(mào)易產(chǎn)生重大影響。這些農(nóng)產(chǎn)品的期貨數(shù)據(jù)可從各大期貨交易所（如芝加哥商品交易所CME、大連商品交易所DCE等）的官方網(wǎng)站或?qū)I(yè)金融數(shù)據(jù)服務(wù)平臺(tái)獲取。

2.2 變量定義與描述性統(tǒng)計(jì)

2.2.1 變量選擇與定義

本文旨在探究國(guó)際能源市場(chǎng)（以石油為代表）與中國(guó)農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)（以大豆、小麥、玉米、棉花為例）之間的價(jià)格關(guān)聯(lián)機(jī)制。為了準(zhǔn)確分析這一關(guān)系，本文選擇以下關(guān)鍵變量進(jìn)行研究：

（1）石油價(jià)格（WTI）：代表國(guó)際能源市場(chǎng)的價(jià)格變動(dòng)，以每桶的美元價(jià)格計(jì)量。本文采用WTI（西德克薩斯中質(zhì)原油）或布倫特原油的期貨價(jià)格作為參考；

（2）大豆價(jià)格（Soya）：代表中國(guó)大豆市場(chǎng)的價(jià)格變動(dòng)，以每蒲式耳的美元價(jià)格或每噸的人民幣價(jià)格計(jì)量；

（3）小麥價(jià)格（Wheat ）：代表中國(guó)小麥?zhǔn)袌?chǎng)的價(jià)格變動(dòng)，以每蒲式耳或每噸的相應(yīng)貨幣價(jià)格計(jì)量；

（4）玉米價(jià)格（Corn Price）：代表中國(guó)玉米市場(chǎng)的價(jià)格變動(dòng)，同樣以每蒲式耳或每噸的貨幣價(jià)格計(jì)量；

（5）棉花價(jià)格（Cotton）：代表中國(guó)棉花市場(chǎng)的價(jià)格變動(dòng)，通常以每磅或每噸的貨幣價(jià)格計(jì)量。

為確保數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和一致性，本文將從權(quán)威的數(shù)據(jù)源（如期貨交易所、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、國(guó)際能源署等）獲取這些變量的歷史數(shù)據(jù)。

2.2.2 描述性統(tǒng)計(jì)分析

在進(jìn)行深入的實(shí)證分析之前，本文先對(duì)收集到的數(shù)據(jù)進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)分析，以了解各變量的基本統(tǒng)計(jì)特征，包括計(jì)算各變量的均值、標(biāo)準(zhǔn)差、最大值、最小值、偏度、峰度等指標(biāo)。

本文對(duì)2012—2023年大豆、小麥、玉米和棉花的描述性統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析（表1），可以得出以下結(jié)論：

（1）價(jià)格水平：大豆平均價(jià)格4500，小麥平均價(jià)格2714，棉花平均價(jià)格15821，玉米平均價(jià)格2229。

（2）價(jià)格波動(dòng)性：通過標(biāo)準(zhǔn)差來衡量?jī)r(jià)格的波動(dòng)性。棉花的標(biāo)準(zhǔn)差最大（2917），表明棉花價(jià)格在這段時(shí)間內(nèi)的變動(dòng)范圍最廣，風(fēng)險(xiǎn)可能最大；小麥、玉米和棉花的價(jià)格波動(dòng)性相對(duì)較小。這些波動(dòng)性差異可能反映了不同農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)的成熟度和穩(wěn)定性。

（3）價(jià)格極值：棉花的價(jià)格范圍從最小值10280到最大值22390，變動(dòng)幅度較大；其他農(nóng)產(chǎn)品的價(jià)格變動(dòng)范圍相對(duì)較小，但仍然存在顯著的差異。極值情況可能受到極端天氣事件、政策突變或市場(chǎng)投機(jī)等因素的影響。

（4）分布形態(tài)：偏度指標(biāo)顯示，小麥價(jià)格的分布稍微右偏（偏度1.01），意味著有一些相對(duì)較高的價(jià)格拉高了平均值；玉米價(jià)格輕微左偏（偏度-0.18），表明有一些相對(duì)較低的價(jià)格；玉米和棉花的偏度接近于0.5，表明其價(jià)格分布也是有些右偏的。

（5）峰度：所有農(nóng)產(chǎn)品的峰度值都接近或略大于3，表明其分布可能比正態(tài)分布更尖峰，即數(shù)據(jù)更集中在均值附近。這意味著價(jià)格變動(dòng)可能以較小的幅度圍繞均值波動(dòng)，但也可能出現(xiàn)偶發(fā)的極端價(jià)格（見圖1）。

2.3 方法論

2.3.1 模型選擇與構(gòu)建

為了深入探究國(guó)際能源市場(chǎng)（特別是石油價(jià)格）與中國(guó)農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)（大豆、小麥、玉米、棉花）之間的價(jià)格關(guān)聯(lián)機(jī)制，本文采用向量自回歸（Vector Autoregression， VAR）模型作為主要的計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)工具。VAR模型是一種多變量時(shí)間序列模型，允許研究者同時(shí)考察多個(gè)時(shí)間序列變量之間的動(dòng)態(tài)關(guān)系，并通過脈沖響應(yīng)函數(shù)（Impulse Response Functions， IRFs）和方差分解（Variance Decomposition）來分析這些關(guān)系。

在本文中，VAR模型的構(gòu)建將圍繞以下幾個(gè)核心變量：石油價(jià)格、大豆價(jià)格、小麥價(jià)格、玉米價(jià)格和棉花價(jià)格。這些變量將被視為內(nèi)生變量，即它們之間的相互影響是模型關(guān)注的重點(diǎn)。VAR模型的一般形式可以表示為：

Yt=A0+A1Yt-1+A2Yt-2+…+ApYt-p+Vt

其中，Yt是一個(gè)包含所有內(nèi)生變量的向量，在本例中即石油價(jià)格和四種農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格；A1、A2…Ap是待估計(jì)的系數(shù)矩陣，表示各滯后期的影響；P是滯后階數(shù)，需要通過模型選擇準(zhǔn)則（如AIC、BIC等）來確定；Vt是誤差項(xiàng)向量，假設(shè)其均值為零且協(xié)方差矩陣穩(wěn)定。

本文利用估計(jì)得到的模型進(jìn)行脈沖響應(yīng)分析和方差分解，以揭示國(guó)際能源市場(chǎng)與中國(guó)農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)之間的價(jià)格關(guān)聯(lián)機(jī)制。

2.3.2 估計(jì)方法與檢驗(yàn)程序

（1）估計(jì)方法

在進(jìn)行模型估計(jì)之前，先對(duì)收集到的數(shù)據(jù)進(jìn)行預(yù)處理，包括檢查數(shù)據(jù)的完整性，處理缺失值、異常值及進(jìn)行必要的平穩(wěn)性檢驗(yàn)。如果原始數(shù)據(jù)存在非平穩(wěn)性，可能就需要通過差分、對(duì)數(shù)變換或其他方法將其轉(zhuǎn)換為平穩(wěn)序列。

VAR模型的一個(gè)重要參數(shù)是滯后階數(shù)（p），它決定了模型中包含的過去信息的數(shù)量。滯后階數(shù)的選擇需要在模型的復(fù)雜度和擬合優(yōu)度之間取得平衡。常用的選擇準(zhǔn)則包括赤池信息準(zhǔn)則（AIC）、貝葉斯信息準(zhǔn)則（BIC）及基于似然比檢驗(yàn)的序列相關(guān)性檢驗(yàn)。本文根據(jù)這些準(zhǔn)則來確定最佳的滯后階數(shù)。

一旦確定了滯后階數(shù)，就可以使用普通最小二乘法（OLS）或最大似然估計(jì)（MLE）等方法來估計(jì)VAR模型的參數(shù)。這些估計(jì)方法將提供系數(shù)矩陣的估計(jì)值及相應(yīng)的統(tǒng)計(jì)量（如t統(tǒng)計(jì)量和p值），用于評(píng)估系數(shù)的顯著性和模型的擬合優(yōu)度。

（2）檢驗(yàn)程序

在估計(jì)完VAR模型后，需要對(duì)模型的殘差進(jìn)行診斷檢驗(yàn)，包括檢查殘差的自相關(guān)性、異方差性及正態(tài)性。如果殘差存在自相關(guān)性或異方差性，就可能需要對(duì)模型進(jìn)行修正或采用其他更合適的模型。VAR模型的穩(wěn)定性是確保其有效性和預(yù)測(cè)能力的重要條件。本文使用特征值檢驗(yàn)或單位根檢驗(yàn)等方法來檢查模型的穩(wěn)定性。如果模型不穩(wěn)定，即存在單位根或特征值超出單位圓的情況，那么模型的預(yù)測(cè)結(jié)果就可能是不可靠的。

為了探究變量之間的因果關(guān)系，本文使用Granger因果檢驗(yàn)來分析石油價(jià)格與農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格之間的相互影響。Granger因果檢驗(yàn)基于VAR模型的框架，通過比較包含和不包含特定變量滯后項(xiàng)的模型預(yù)測(cè)性能來判斷變量之間的因果關(guān)系。

本文利用估計(jì)得到的VAR模型進(jìn)行脈沖響應(yīng)分析和方差分解。脈沖響應(yīng)分析可以揭示一個(gè)變量的沖擊對(duì)其他變量的影響路徑和持續(xù)時(shí)間；而方差分解則可以量化每個(gè)變量對(duì)其他變量變動(dòng)的貢獻(xiàn)程度。這些分析結(jié)果有助于深入理解國(guó)際能源市場(chǎng)與中國(guó)農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)之間的價(jià)格關(guān)聯(lián)機(jī)制。

3 實(shí)證分析

3.1 石油價(jià)格與農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的動(dòng)態(tài)關(guān)系

3.1.1 時(shí)間序列分析

（1）均值與變動(dòng)范圍： 所有產(chǎn)品的價(jià)格均值在相對(duì)穩(wěn)定的范圍內(nèi)，但大豆價(jià)格和棉花價(jià)格的變動(dòng)范圍較大，可能更容易受到外部沖擊的影響。

（2）標(biāo)準(zhǔn)差與波動(dòng)性： 大豆和棉花價(jià)格的標(biāo)準(zhǔn)差較高，表明這兩種商品的價(jià)格波動(dòng)性較大；而小麥、玉米和石油的價(jià)格波動(dòng)性較小。

（3）最大值與最小值： 觀察期內(nèi)所有農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格均上升，表明可能存在一種共同的市場(chǎng)趨勢(shì)或外部影響因素，如通貨膨脹、供需變化等。

（4）趨勢(shì)： 所有商品的價(jià)格呈現(xiàn)出上升趨勢(shì)，可能受到全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、生產(chǎn)成本上升等因素的影響。

（5）自相關(guān)性： 石油價(jià)格具有較高的自相關(guān)性，農(nóng)產(chǎn)品中大豆價(jià)格的自相關(guān)性也較高，而小麥、玉米和棉花的自相關(guān)性中等，說明過去的價(jià)格變動(dòng)可能影響未來的價(jià)格走勢(shì)。

（6）與石油價(jià)格的相關(guān)性： 石油價(jià)格與所有農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格呈正相關(guān)，但相關(guān)程度不同。棉花價(jià)格與石油價(jià)格的相關(guān)性最高，其次是玉米和大豆，而小麥與石油價(jià)格的相關(guān)性相對(duì)較低，表明石油價(jià)格的變動(dòng)對(duì)農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)有一定的影響，對(duì)棉花市場(chǎng)的影響更為顯著。

3.1.2 相關(guān)性檢驗(yàn)

為了探索石油價(jià)格與農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格之間的關(guān)系，本文進(jìn)行了相關(guān)性檢驗(yàn)。相關(guān)性檢驗(yàn)可以量化兩個(gè)變量之間線性關(guān)系的強(qiáng)度和方向，為后續(xù)的時(shí)間序列分析和模型構(gòu)建提供基礎(chǔ)。本文選取國(guó)際石油價(jià)格（以布倫特原油期貨價(jià)格為例）與中國(guó)主要農(nóng)產(chǎn)品（大豆、小麥、玉米、棉花）期貨價(jià)格的數(shù)據(jù)進(jìn)行了相關(guān)性分析。相關(guān)性檢驗(yàn)的結(jié)果如表4所示。

（1）石油價(jià)格與農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的正相關(guān)性： 石油價(jià)格與大豆、小麥、玉米、棉花的價(jià)格都顯示出顯著的正相關(guān)關(guān)系。這表明，當(dāng)石油價(jià)格上漲時(shí)，這些農(nóng)產(chǎn)品的價(jià)格可能隨之上漲；反之，當(dāng)石油價(jià)格下跌時(shí)，這些農(nóng)產(chǎn)品的價(jià)格可能隨之下跌。這種正相關(guān)性可能源于能源成本在農(nóng)業(yè)生產(chǎn)與運(yùn)輸中的重要作用。

（2）相關(guān)性的強(qiáng)度差異：雖然所有農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格與石油價(jià)格均正相關(guān)，但相關(guān)性的強(qiáng)度存在差異。棉花價(jià)格與石油價(jià)格的相關(guān)性最強(qiáng)（相關(guān)系數(shù)為0.80），其次是玉米（0.57）、大豆（0.42），而小麥與石油價(jià)格的相關(guān)性相對(duì)較弱（0.19）。

（3）農(nóng)產(chǎn)品之間的價(jià)格相關(guān)性： 除了與石油價(jià)格的相關(guān)性外，農(nóng)產(chǎn)品之間也顯示出較強(qiáng)的正相關(guān)性。例如，大豆價(jià)格與玉米價(jià)格的相關(guān)性超過0.8，表明這兩種農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格之間存在共同的變動(dòng)趨勢(shì)。這可能是由于它們?cè)谏a(chǎn)、消費(fèi)和貿(mào)易中的相互替代性，以及共同面臨的天氣、政策等風(fēng)險(xiǎn)因素。

（4）顯著性水平： 所有報(bào)告的相關(guān)性系數(shù)在統(tǒng)計(jì)上都是顯著的，意味著本文可以有相當(dāng)高的信心認(rèn)為這些關(guān)系不是由隨機(jī)誤差引起的，而是反映了真實(shí)的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。

3.2 價(jià)格關(guān)聯(lián)的實(shí)證分析

3.2.1 模型估計(jì)結(jié)果

為了深入分析國(guó)際能源市場(chǎng)（以石油為例）與中國(guó)農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)（以大豆、小麥、玉米、棉花為例）之間的價(jià)格關(guān)聯(lián)效應(yīng)，本文采用計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)模型進(jìn)行估計(jì)，模型估計(jì)結(jié)果如表5所示。

模型估計(jì)結(jié)果顯示，石油價(jià)格的滯后一期對(duì)所有農(nóng)產(chǎn)品的價(jià)格都有正向影響。具體來說，石油價(jià)格每上漲1%，大豆價(jià)格預(yù)計(jì)上漲0.58%，小麥價(jià)格上漲0.31%，玉米價(jià)格上漲0.20%，棉花價(jià)格上漲523%，表明國(guó)際能源市場(chǎng)的價(jià)格變動(dòng)對(duì)中國(guó)農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)存在明顯的價(jià)格關(guān)聯(lián)效應(yīng)。此外，模型結(jié)果還顯示農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格受到自身滯后一期價(jià)格的正向影響，反映了農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的慣性或黏性特征。常數(shù)項(xiàng)代表除了石油價(jià)格外，其他未考慮因素對(duì)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的影響。

3.2.2 結(jié)果解釋與討論

結(jié)果顯示，國(guó)際能源市場(chǎng)的價(jià)格變動(dòng)對(duì)中國(guó)主要農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格具有顯著影響，表明兩個(gè)市場(chǎng)之間存在緊密的聯(lián)動(dòng)性，能源價(jià)格的波動(dòng)會(huì)迅速傳遞到農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)。模型中，農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格滯后項(xiàng)的正向影響表明，農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格具有一定的慣性或黏性。通過單位根檢驗(yàn)，所有的點(diǎn)都在單位圓內(nèi)，所以模型是穩(wěn)定的。通過格蘭杰原因分析，棉花和玉米是原油價(jià)格的格蘭杰原因，原油價(jià)格是棉花和小麥的格蘭杰原因。

4 結(jié)語

本文深入探討了國(guó)際能源市場(chǎng)與中國(guó)農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)之間的價(jià)格關(guān)聯(lián)效應(yīng)，特別關(guān)注了石油價(jià)格變動(dòng)對(duì)大豆、小麥J9JZcN6fGnQPl+h4OUCjLQ==、玉米和棉花等關(guān)鍵農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的影響，提供了有力的證據(jù)支持了國(guó)際能源市場(chǎng)與中國(guó)農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)之間存在顯著的價(jià)格關(guān)聯(lián)效應(yīng)。這一發(fā)現(xiàn)對(duì)政策制定者和市場(chǎng)參與者具有重要意義。為了穩(wěn)定農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格、保護(hù)農(nóng)民利益并確保糧食安全，政策制定者需要密切關(guān)注國(guó)際能源市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)，并制定相應(yīng)的政策措施來應(yīng)對(duì)潛在的沖擊。同時(shí)，市場(chǎng)參與者需要密切關(guān)注兩個(gè)市場(chǎng)的聯(lián)動(dòng)性，以制定合理的市場(chǎng)策略，并降低風(fēng)險(xiǎn)。

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