九華旅游603199

公司2024H1收入3.95億元，同比增長(zhǎng)3.92%；歸母凈利潤(rùn)1.14億元，同比增長(zhǎng)2.65%；扣非凈利潤(rùn)1.09億元，同比增長(zhǎng)2.03%。公司在Q2消費(fèi)整體增速放緩背景下仍然逆勢(shì)表現(xiàn)突出，并成功彌補(bǔ)Q1缺口。

展望后續(xù)：公司一看客運(yùn)滲透提升，今年暑期景區(qū)受高溫/暴雨等異常天氣擾動(dòng)整體客流表現(xiàn)平穩(wěn)，預(yù)計(jì)九華旅游在客運(yùn)業(yè)務(wù)超額增長(zhǎng)作用下呈現(xiàn)較強(qiáng)經(jīng)營(yíng)韌性，也為下半年業(yè)績(jī)?cè)隽康於ɑA(chǔ)；二看高鐵效應(yīng)釋放，池黃高鐵于今年4月開(kāi)通，若年底穿山公路打通有望進(jìn)一步縮短車(chē)站至景區(qū)距離，高鐵客流釋放值得期待；三看項(xiàng)目擴(kuò)容，公司持續(xù)挖潛景區(qū)內(nèi)項(xiàng)目擴(kuò)容升級(jí)，其中獅子峰景區(qū)項(xiàng)目若審批通過(guò)2026年順利投運(yùn)后，公司測(cè)算中線貢獻(xiàn)千萬(wàn)級(jí)利潤(rùn)。

國(guó)信證券

中材國(guó)際600970

公司參股企業(yè)中材水泥通過(guò)其全資子公司香港SPV公司在阿聯(lián)酋新設(shè)SPV公司，并且以阿聯(lián)酋SPV為主體收購(gòu)?fù)荒崴笴JO及其所屬的GJO的100%股權(quán)，收購(gòu)價(jià)格不超過(guò)1.45億美元。

標(biāo)的公司位于突尼斯，地理位置靠近港口，區(qū)位條件優(yōu)越，擁有180萬(wàn)噸水泥和150萬(wàn)噸骨料產(chǎn)能。標(biāo)的公司2023年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入/稅后利潤(rùn)分別約為9100/1800萬(wàn)美元，同比分別增長(zhǎng)7%/50%。按中材國(guó)際40%參股和2023年平均匯率計(jì)算，2023年投資收益約為人民幣5074萬(wàn)元，占中材國(guó)際2023年歸母凈利潤(rùn)1.7%，收購(gòu)?fù)瓿珊罂商嵘居?，助力公司境外業(yè)務(wù)深入布局。

中信建投

仕佳光子688313

公司2024年上半年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1195萬(wàn)元，扭虧為盈，去年同期為-1772萬(wàn)元；扣非后歸母凈利潤(rùn)167萬(wàn)元，去年同期為-3058萬(wàn)元。2024年1季度公司實(shí)現(xiàn)收入1.98億元，同比增長(zhǎng)33%，其中光芯片及器件收入同比增加60%，收入占比超過(guò)50%。推算Q2單季度預(yù)計(jì)歸母凈利潤(rùn)351萬(wàn)元，連續(xù)兩個(gè)季度實(shí)現(xiàn)盈利，扭轉(zhuǎn)了2022年4季度到2023年4季度的虧損局面。

業(yè)績(jī)扭虧的主要原因：1）400G/800G光模塊等領(lǐng)域用AWG芯片及組件、平行光組件、MPO高速連接器等無(wú)源光芯片及器件、室內(nèi)光纜和高分子材料等產(chǎn)品銷(xiāo)售較同期均有不同程度增長(zhǎng)，推動(dòng)公司營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)和盈利能力提高；2）提升研發(fā)成本的精細(xì)化管控能力，產(chǎn)品良率提升、成本降低。

天風(fēng)證券

順絡(luò)電子002138

根據(jù)半年度業(yè)績(jī)報(bào)告，公司2024Q2營(yíng)收14.32億元，同比+9.60%/環(huán)比+13.78%，創(chuàng)單季度營(yíng)收歷史新高；歸母凈利潤(rùn)1.98億元，同比+12.84%/環(huán)比+16.72%。公司業(yè)績(jī)同比高增長(zhǎng)，主要系通訊及消費(fèi)電子持續(xù)復(fù)蘇，汽車(chē)/數(shù)據(jù)中心/光伏儲(chǔ)能等新業(yè)務(wù)高增長(zhǎng)。

公司半年報(bào)中強(qiáng)調(diào)了AI帶來(lái)的行業(yè)機(jī)遇，超薄、高功率密度、低功耗的磁性器件與高頻率、小型化的射頻器件將在AI時(shí)代大有所為，建議關(guān)注公司電感等業(yè)務(wù)在AI端側(cè)的潛在價(jià)值增量；汽車(chē)電子業(yè)務(wù)新產(chǎn)品導(dǎo)入進(jìn)度加速，各類(lèi)變壓器產(chǎn)品迅速放量，功率電感及共模等產(chǎn)品迅速導(dǎo)入，拉動(dòng)國(guó)內(nèi)頭部客戶(hù)份額迅速提升；關(guān)注儲(chǔ)能/數(shù)據(jù)中心/精細(xì)陶瓷等新興業(yè)務(wù)的多元發(fā)展?jié)摿Α?/p>

招商證券

賽維時(shí)代301381

公司2024H1預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收41.5-42.5億元，同增49.66%-53.26%；歸母凈利2.28-2.48億元，同增51.64%-64.94%；扣非2.02-2.22億元，同增41.84%-55.88%；增長(zhǎng)好于預(yù)期因繼續(xù)堅(jiān)持品牌化出海的發(fā)展戰(zhàn)略，加大品牌孵化力度，提升品牌運(yùn)營(yíng)效率，拓展品牌發(fā)展渠道，預(yù)計(jì)服飾三大核心品牌保持高增；測(cè)算Q2單季度營(yíng)收（按中樞）約24.01億元/+57%，歸母凈利1.52億元/+54%，扣非1.42億元/+47%。

公司品牌矩陣建設(shè)已卓有成效，未來(lái)隨底層各鏈路的數(shù)字化、標(biāo)準(zhǔn)化水平提升，底層能力的高度復(fù)用將有力支撐品牌孵化與布局效率的提升；亞馬遜平臺(tái)服飾類(lèi)目預(yù)計(jì)仍保持雙位數(shù)以上增長(zhǎng)，公司份額約1%提升空間巨大；積極推進(jìn)Temu、TikTok等新平臺(tái)布局，望受益新平臺(tái)崛起紅利。

國(guó)泰君安

鋒尚文化300860

2022年以來(lái)先后完成北京冬奧會(huì)、杭州亞運(yùn)會(huì)開(kāi)閉幕式文藝演出等重大國(guó)家級(jí)項(xiàng)目，具備豐富的大型活動(dòng)及文旅演藝設(shè)計(jì)運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)。2023年全國(guó)旅游演藝完成場(chǎng)次15.07萬(wàn)場(chǎng)，較2019年增長(zhǎng)72.61%，票房收入166.36億元，較2019年增長(zhǎng)125.45%。旅游演藝行業(yè)總體呈現(xiàn)高投資、大場(chǎng)面、大制作的特點(diǎn)，資金實(shí)力及品牌效應(yīng)成為參與者核心競(jìng)爭(zhēng)要素。截至2024年4月公司累計(jì)在手訂單為9億元，后續(xù)業(yè)績(jī)或逐步釋放。此外，公司近幾年開(kāi)始大力開(kāi)拓C端文旅業(yè)務(wù)，其中上海中心Sky632項(xiàng)目初具規(guī)模，在杭州打造的新型文娛空間“尚Livespace”及沉浸式文旅演藝項(xiàng)目《湘湖·雅韻》于2024年6月先后開(kāi)業(yè)或開(kāi)演，項(xiàng)目模式或持續(xù)推廣復(fù)制至其他城市，打開(kāi)成長(zhǎng)空間。

開(kāi)源證券

海大集團(tuán)002311

公司2024年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入523.0億元，同比-0.84%，歸母凈利潤(rùn)21.3億元，同比+93.15%，。2024Q2實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入291.2億元，同比-0.87%，歸母凈利潤(rùn)12.6億元，同比+82.64%。

上半年水產(chǎn)飼料市場(chǎng)整體萎縮，行業(yè)整體面臨壓力，但海大集團(tuán)憑借著其優(yōu)秀的產(chǎn)品力、完備的養(yǎng)殖服務(wù)體系、豐富完整的產(chǎn)品組合配置能力，依然實(shí)現(xiàn)逆勢(shì)擴(kuò)張，上半年銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)約10%。預(yù)計(jì)公司業(yè)績(jī)將在下半年繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)，核心飼料業(yè)務(wù)將受益于水產(chǎn)和畜禽價(jià)格的景氣修復(fù)，自身技術(shù)和模式優(yōu)勢(shì)將繼續(xù)凸顯；養(yǎng)殖業(yè)務(wù)將貢獻(xiàn)更多利潤(rùn)。同時(shí)公司長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)清晰，當(dāng)前已完成飼料4000萬(wàn)噸的產(chǎn)能布局，并將在未來(lái)進(jìn)一步開(kāi)拓海外市場(chǎng)。

海通證券

海通發(fā)展603162

公司為首家工程造價(jià)咨詢(xún)上市公司，具備豐富的專(zhuān)業(yè)技術(shù)積累和優(yōu)秀的專(zhuān)業(yè)技術(shù)團(tuán)隊(duì)，科技研發(fā)成果豐富，專(zhuān)業(yè)資質(zhì)與資信優(yōu)勢(shì)構(gòu)筑護(hù)城河，子公司青矩顧問(wèn)是近十年唯一連續(xù)位列行業(yè)前三名的工程造價(jià)咨詢(xún)企業(yè)。

公司無(wú)控股股東和實(shí)際控制人，員工直接持股較多，有助于做出更明智的決策，分散風(fēng)險(xiǎn)，共享公司成長(zhǎng)。自2016年以來(lái)，公司已累計(jì)現(xiàn)金分紅5次，累計(jì)分紅4.6億元，平均分紅率46.8%。2023年，公司年末分紅占凈利潤(rùn)比例達(dá)到53.4%，股息率高達(dá)6.7%。在造價(jià)咨詢(xún)行業(yè)滲透率、市占率雙低的背景下，青矩作為行業(yè)龍頭，憑借其復(fù)合優(yōu)勢(shì)，有望優(yōu)先受益于行業(yè)的集中化，成長(zhǎng)性有所保障。同時(shí)，公司持續(xù)穩(wěn)定高分紅。

西南證券