[摘要] 隨著5G通信、云計算、大數(shù)據(jù)、人工智能等新一代信息技術(shù)普遍應(yīng)用，傳統(tǒng)金融產(chǎn)品逐步向具有流動性和轉(zhuǎn)化功能的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)化，為金融市場投資者提供了多樣性的產(chǎn)品選擇，對于推動金融行業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展發(fā)揮著重要作用。在數(shù)字化金融產(chǎn)品向金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)化過程中，針對數(shù)字化金融產(chǎn)品的定價風(fēng)險、流動性風(fēng)險和金融產(chǎn)品與科技公司的融合風(fēng)險等問題，要增強金融產(chǎn)品的投資價值和吸引力，依托新興技術(shù)推動轉(zhuǎn)型升級，加強監(jiān)管政策創(chuàng)新與改革，健全金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)化法律。

[關(guān)鍵詞] 數(shù)字化；金融產(chǎn)品；金融資產(chǎn)

[作者單位] 廣東南海農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司

數(shù)字化時代，金融行業(yè)面臨著巨大的挑戰(zhàn)和機遇。通過對數(shù)字化技術(shù)的應(yīng)用，金融產(chǎn)品開始進行創(chuàng)新，并且突破時空上的限制，逐步得到全面普及，促使更多人參與金融產(chǎn)品交易。在這種情況下，金融產(chǎn)品種類多、交易方式多樣化、交易規(guī)模大等成為金融產(chǎn)品的特點，增大監(jiān)管和交易的難度，很容易產(chǎn)生一些風(fēng)險問題，如流動性風(fēng)險、融合風(fēng)險等，導(dǎo)致金融市場無法穩(wěn)定發(fā)展。因此，應(yīng)當(dāng)重視數(shù)字化金融產(chǎn)品向金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)化的過程，結(jié)合當(dāng)前實際轉(zhuǎn)化情況，制定針對性的轉(zhuǎn)化策略，有利于保障金融市場穩(wěn)定運行和金融資產(chǎn)高效配置，以保障經(jīng)濟社會高質(zhì)量發(fā)展。

數(shù)字化對金融行業(yè)的影響

首先，金融行業(yè)依托數(shù)字化技術(shù)的優(yōu)勢，增強了金融服務(wù)的高效性、便捷性。在信息技術(shù)、移動通信技術(shù)的支持下，人們隨時隨地都可以參與金融產(chǎn)品交易，從而提升了金融服務(wù)效率和質(zhì)量，滿足了用戶的實際需求。其次，數(shù)字化革新了金融行業(yè)的商業(yè)模式。數(shù)字技術(shù)催生了新的金融業(yè)態(tài)，如互聯(lián)網(wǎng)銀行、P2P等的橫空出世，給實體銀行帶來很大的沖擊。這部分新的金融產(chǎn)業(yè)突破傳統(tǒng)金融行業(yè)的限制，為市場消費者提供了多樣性、多元化的金融產(chǎn)品和服務(wù)。而且，金融機構(gòu)對數(shù)字化HsddU4LklibBrdUCFc8CRFdaSvcTMzPlxJRv2tKqQJ4=技術(shù)使用后，加快了金融行業(yè)轉(zhuǎn)型升級，促進了金融科技的高速發(fā)展。最后，因數(shù)字化技術(shù)的影響，數(shù)據(jù)資源規(guī)模增大，滿足了金融行業(yè)的需求。在實踐中，金融機構(gòu)利用云計算、大數(shù)據(jù)等技術(shù)，對眾多數(shù)據(jù)資源進行深度分析，找出其中存在價值的信息，進一步增強風(fēng)險管理能力，也提高了決策水平。同時，數(shù)據(jù)資源讓金融機構(gòu)根據(jù)客戶不同需求提供個性化的金融服務(wù)，以提升客戶對金融服務(wù)的滿意度。

金融產(chǎn)品向金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)化的重要性

金融產(chǎn)品向金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)化是時代發(fā)展的趨勢，對金融行業(yè)健康發(fā)展有著重要意義。金融產(chǎn)品從本質(zhì)上具有合同和權(quán)益的特點，并不能產(chǎn)生直接的投資價值。為此，需要將金融產(chǎn)品轉(zhuǎn)化為金融資產(chǎn)，讓其形成2Iq4pZBuAGlZlEsgqbJUXGbB/zIsl2BSvs+LRbkQdbw=具有交易和流通特點的證券?；谶@種情況，金融產(chǎn)品向金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)化的重要性主要體現(xiàn)在兩個層面。一是實現(xiàn)資金合理配置。在這種轉(zhuǎn)化后，整個資產(chǎn)體現(xiàn)了流動性特點，市場消費者可以通過金融市場進行交易，從而產(chǎn)生更高的經(jīng)濟收益，有利于發(fā)揮資產(chǎn)的利用價值，增強資產(chǎn)配置水平。二是加快金融市場改革。金融資產(chǎn)在流通和交易過程中，為金融市場奠定了良好的基礎(chǔ)，保障金融市場供給的穩(wěn)定。在金融資產(chǎn)越來越多時，市場消費者也會采取科學(xué)合理的風(fēng)險管理策略，并且對資產(chǎn)組合優(yōu)化，進一步提升金融市場的流動性。

數(shù)字化金融產(chǎn)品向金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)化的風(fēng)險

數(shù)字化金融產(chǎn)品的定價風(fēng)險。在數(shù)字化金融產(chǎn)品向金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)化中，特別需要關(guān)注金融風(fēng)險和定價，這是最為核心的要素?；谶@種金融產(chǎn)品具有復(fù)雜性的特點，使用以往的風(fēng)險評估模型難以掌握風(fēng)險大小，很容易加大消費者的經(jīng)濟損失，也會影響到金融市場的穩(wěn)定。首先，在風(fēng)險定價中，往往涉及多種風(fēng)險因素，其核心是市場風(fēng)險。市場風(fēng)險是整體性、波動性的風(fēng)險，并且受到國家政策、經(jīng)濟周期等因素的深遠影響。但是，從金融產(chǎn)品而言，主要是價格導(dǎo)致了波動性風(fēng)險。為此，投資者在選擇金融產(chǎn)品時，應(yīng)當(dāng)全面了解金融市場情況，在對其中存在的風(fēng)險因素進行分析后進行科學(xué)合理的風(fēng)險定價。其次，在風(fēng)險定價過程中，應(yīng)當(dāng)重視信用風(fēng)險。信用風(fēng)險主要是債務(wù)人沒有及時按照約定履行義務(wù)而為金融機構(gòu)帶來的經(jīng)濟損失。在金融產(chǎn)品投資中，投資者往往與資金需求者進行交易，而資金需求者的信用狀況與金融產(chǎn)品風(fēng)險息息相關(guān)。因此，在金融投資過程中，需要掌握資金需求者的信用狀況，并根據(jù)其償還能力確定風(fēng)險定價。

數(shù)字化金融產(chǎn)品的流動性風(fēng)險。數(shù)字化金融產(chǎn)品交易次數(shù)的增加將會受到流動性風(fēng)險的影響。如果市場環(huán)境或者外部因素導(dǎo)致投資者開始一起行動，整個金融產(chǎn)品都會出現(xiàn)擠兌，既會影響到預(yù)期經(jīng)濟效益的實現(xiàn)，也會增大市場的風(fēng)險。首先，數(shù)字化金融產(chǎn)品具備了傳統(tǒng)金融產(chǎn)品沒有的特點，導(dǎo)致其流動性低下。在這種過程中，這種金融產(chǎn)品更多采取虛擬形式出現(xiàn)，交易方式和以往的差異性大，只能使用網(wǎng)絡(luò)渠道開展?fàn)I銷工作。在網(wǎng)絡(luò)環(huán)境中，非常容易受到各類因素的影響，如網(wǎng)絡(luò)故障、病毒、黑客入侵等，導(dǎo)致交易成本居高不下，也會影響到金融產(chǎn)品交易的數(shù)量。而且，這種金融產(chǎn)品交易規(guī)模擴大困難，受眾不多，無法產(chǎn)生高流動性，導(dǎo)致變現(xiàn)難度增大。其次，在數(shù)字化金融產(chǎn)品中，因市場因素的存在，往往流動性風(fēng)險超過傳統(tǒng)金融產(chǎn)品的交易模式。如果從環(huán)境層面考慮，金融產(chǎn)品價格波動性很大，往往受到諸多因素的干擾，如國家政策、媒體信息等。一旦投資者大量退出數(shù)字化金融產(chǎn)品市場，就會引起整個金融市場的恐慌，導(dǎo)致拋售的頻率增大，造成流動性持續(xù)增加。這種情況下，買入金融產(chǎn)品的投資者很大程度上難以承受風(fēng)險，甚至低于購買價值出售。

金融產(chǎn)品與科技公司的融合風(fēng)險。金融產(chǎn)品與科技公司融合是現(xiàn)階段金融行業(yè)的發(fā)展趨勢之一?？萍脊緫?yīng)當(dāng)加強先進技術(shù)和思維的使用，開始提供多樣性的金融產(chǎn)品和服務(wù)，轉(zhuǎn)變以往使用的業(yè)務(wù)經(jīng)營方式。但是，在融合過程中，也出現(xiàn)了風(fēng)險問題。首先，信息安全風(fēng)險。科技公司有著諸多的用戶數(shù)據(jù)和財務(wù)信息，一旦這部分信息并未得到有效的管理和保存，很大程度上會受到外部因素的影響，如黑客攻擊、數(shù)據(jù)泄露等，直接影響到投資者的信心。其次，監(jiān)管風(fēng)險?？萍脊竞推渌静煌蚱溆兄軓姷募夹g(shù)能力和創(chuàng)新能力，很容易為投資者提供新的金融產(chǎn)品和服務(wù)。然而，這部分產(chǎn)品很大程度無法得到監(jiān)管部門的有效管理，導(dǎo)致其風(fēng)險性很大。要想保障投資者的合法權(quán)益，監(jiān)管部門需要對科技公司加強監(jiān)管，從而實現(xiàn)金融產(chǎn)品管理的合規(guī)性。

數(shù)字化金融產(chǎn)品向金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)化的策略

增強金融產(chǎn)品的投資價值和吸引力。首先，增強風(fēng)險管理能力。如果從金融產(chǎn)品層面分析，其屬于金融資產(chǎn)，需要對其進行風(fēng)險管理。在實施中，結(jié)合金融資產(chǎn)管理的要求，制定健全的風(fēng)險評估體系，并且充分發(fā)揮科學(xué)技術(shù)的優(yōu)勢，開展風(fēng)險監(jiān)測和控制，進一步提升金融產(chǎn)品的安全，以此實現(xiàn)投資價值的增加。其次，加強金融產(chǎn)品創(chuàng)新，體現(xiàn)產(chǎn)品上的差異性。在數(shù)字化金融產(chǎn)品市場上，競爭更為激烈，導(dǎo)致市場上出現(xiàn)了很多相同的金融產(chǎn)品。為確保金融產(chǎn)品體現(xiàn)更高的投資價值和吸引力，應(yīng)當(dāng)結(jié)合投資者的需求，把握金融市場的情況，開發(fā)出符合不同層次投資者的金融產(chǎn)品，從而滿足投資者的個性化需求，以此實現(xiàn)企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展。

依托新興技術(shù)推動轉(zhuǎn)型升級。首先，依托人工智能，加快產(chǎn)品轉(zhuǎn)型。通過對人工智能技術(shù)的使用，可以對海量金融數(shù)據(jù)進行分析，掌握金融市場的發(fā)展趨勢，把握投資者的偏好，以此開發(fā)出受到投資者歡迎的金融產(chǎn)品。并且，人工智能技術(shù)能夠處理復(fù)雜的金融程序，提升產(chǎn)品交易效率，降低產(chǎn)品流通成本。其次，區(qū)塊鏈技術(shù)是實現(xiàn)金融產(chǎn)品轉(zhuǎn)型的有效方式。而且，該技術(shù)具有去中心、不可纂改等特點，為數(shù)字化金融產(chǎn)品奠定了良好的基礎(chǔ)。在該項技術(shù)使用中，能夠讓交易過程透明化，也可增強交易的安全性，避免潛在風(fēng)險增加。

加強監(jiān)管政策創(chuàng)新與改革。首先，重視金融風(fēng)險監(jiān)測與預(yù)防。在數(shù)字化時代，我國金融產(chǎn)品呈現(xiàn)多樣性、復(fù)雜性，增大了風(fēng)險產(chǎn)生概率。基于這種情rnPY2hNFJAM1JzVhJAWJOQeIVKW+Lu7qens7YhX1ZHg=況，在監(jiān)管政策制定中，應(yīng)當(dāng)對國內(nèi)外實踐經(jīng)驗進行借鑒，形成符合時代要求的監(jiān)管體系，以此保障轉(zhuǎn)化過程的穩(wěn)定。其次，需要對轉(zhuǎn)化法律相關(guān)內(nèi)容進行重點關(guān)注，健全合同機制。在數(shù)字化時代，可以發(fā)現(xiàn)交易方式具有多樣性，并且衍生品呈現(xiàn)豐富性，增大了法律風(fēng)險和合同糾紛問題出現(xiàn)的概率。為確保金融市場穩(wěn)定，需要健全相關(guān)法律內(nèi)容，增強轉(zhuǎn)化過程的合法合規(guī)性。

健全金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)化法律。首先，健全金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)化法律。針對金融產(chǎn)品的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，應(yīng)當(dāng)依托法律規(guī)章制度進行支撐，保障整個轉(zhuǎn)化過程符合要求。從具體實施分析，需要充分體現(xiàn)法律的監(jiān)督管理功能，持續(xù)提升金融產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化，促使金融產(chǎn)品各個環(huán)節(jié)的合法合規(guī)。一般情況下，通過對法律的有效使用，促使金融產(chǎn)品受到更多投資者的認可，以此增強市場消費者的認同。其次，體現(xiàn)金融市場透明度和穩(wěn)定性。從具體層面而言，轉(zhuǎn)化過程需要獲取市場的支持和認可。為增強金融市場透明度，應(yīng)當(dāng)充分發(fā)揮披露機制的作用，逐步為投資者提供可靠的信息保障，以此保障轉(zhuǎn)化過程的可控。

在數(shù)字化時代，金融產(chǎn)品和服務(wù)需要具備可持續(xù)性，這是保障金融企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的前提。并且，金融產(chǎn)品向金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)化是當(dāng)前金融市場的發(fā)展趨勢，符合數(shù)字化時代的要求，也滿足投資者的需求。因此，在轉(zhuǎn)化過程中，應(yīng)當(dāng)對各類影響因素進行把握，也需要健全相關(guān)法律法規(guī)，從而推動金融產(chǎn)品向金融資產(chǎn)的順利轉(zhuǎn)化。