摘 要：傳統(tǒng)金融與新興數(shù)字技術(shù)相結(jié)合的數(shù)字金融為制造業(yè)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展提供了新動(dòng)力。本文通過(guò)研究數(shù)字金融促進(jìn)制造業(yè)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的機(jī)理，發(fā)現(xiàn)數(shù)字金融可以通過(guò)增加制造業(yè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效、推動(dòng)制造業(yè)企業(yè)創(chuàng)新升級(jí)、引領(lǐng)制造業(yè)企業(yè)綠色發(fā)展作用于制造業(yè)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。然而，數(shù)字金融在實(shí)施過(guò)程中面臨諸多挑戰(zhàn)，存在風(fēng)險(xiǎn)難以控制、數(shù)字金融發(fā)展不夠深入、信息不對(duì)稱、金融產(chǎn)品缺乏創(chuàng)新以及制造業(yè)企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型程度較低等問(wèn)題。為了推動(dòng)數(shù)字金融更好地促進(jìn)制造業(yè)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，需要建立完善的監(jiān)管體系、促進(jìn)數(shù)字金融深度發(fā)展、提高金融產(chǎn)品的創(chuàng)新、推動(dòng)制造業(yè)企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

關(guān)鍵詞：數(shù)字金融；制造業(yè)企業(yè)；經(jīng)營(yíng)績(jī)效；創(chuàng)新升級(jí)；綠色發(fā)展；企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型；產(chǎn)品創(chuàng)新

中圖分類號(hào)：F276.44；F832.5 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：2096-0298（2024）07（b）--04

1 引言

制造業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的主體，是立國(guó)之本、強(qiáng)國(guó)之基。習(xí)近平總書記高度重視制造業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展，在《中國(guó)制造2025》中明確指出要把我國(guó)建設(shè)成為引領(lǐng)世界的制造強(qiáng)國(guó)，黨的二十大報(bào)告指出我國(guó)要加快構(gòu)建新發(fā)展格局，著力推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展。改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)制造業(yè)持續(xù)發(fā)展，統(tǒng)計(jì)顯示，在現(xiàn)有近4000家A股上市公司中，按照證監(jiān)會(huì)一級(jí)行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)有2000家左右企業(yè)屬于廣義“制造業(yè)”，可以說(shuō)制造業(yè)是支撐我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的絕對(duì)主力。截至2022年，我國(guó)制造業(yè)增加值占全球比重近30%，連續(xù)十三年穩(wěn)居世界第一，顯著支撐著我國(guó)的大國(guó)地位。然而，不可否認(rèn)的是，我國(guó)制造業(yè)仍大而不強(qiáng)，在自主創(chuàng)新、資源利用、綠色環(huán)保、國(guó)際影響力等方面與發(fā)達(dá)國(guó)家差距顯著，且近年來(lái)受到發(fā)達(dá)國(guó)家的技術(shù)封鎖。在此背景下，現(xiàn)存的粗放型發(fā)展模式已不適合制造業(yè)企業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展，需要賦能新的動(dòng)力。

近年來(lái)，傳統(tǒng)金融與數(shù)字技術(shù)相結(jié)合，數(shù)字金融作為新業(yè)態(tài)快速發(fā)展?！丁笆奈濉睌?shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》指出，要將企業(yè)向數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級(jí)來(lái)提高核心競(jìng)爭(zhēng)力，為制造業(yè)企業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展指明了方向。促進(jìn)制造業(yè)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，除了要追求傳統(tǒng)的利潤(rùn)目標(biāo)外，還要促進(jìn)其向創(chuàng)新化、綠色化、智能化的發(fā)展。數(shù)字金融憑借擁有能夠?yàn)橹圃鞓I(yè)企業(yè)緩解融資、信息不對(duì)稱等優(yōu)勢(shì)為制造業(yè)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展提供了新渠道，因此數(shù)字金融在促進(jìn)制造業(yè)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展上起到了舉足輕重的作用。

我國(guó)學(xué)術(shù)界就數(shù)字金融與制造業(yè)之間展開(kāi)了多層次的研究，許多學(xué)者都認(rèn)為數(shù)字金融能夠促進(jìn)制造業(yè)企業(yè)高質(zhì)量的發(fā)展，李炎亭等（2023）實(shí)證研究出數(shù)字金融的發(fā)展對(duì)制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展具有顯著的促進(jìn)作用[1]。通過(guò)梳理現(xiàn)有文獻(xiàn)，與本文相關(guān)的研究主要有三點(diǎn)。第一，在緩解融資約束方面。任曉怡（2022）和姚登寶等（2023）都認(rèn)為數(shù)字金融發(fā)展能夠增加企業(yè)的現(xiàn)金流，并降低其財(cái)務(wù)費(fèi)用來(lái)緩解企業(yè)融資約束，并且在緩解企業(yè)融資約束上具有長(zhǎng)期驅(qū)動(dòng)作用[2-3]。第二，在綠色發(fā)展方面。龍池等（2023）認(rèn)為數(shù)字金融的發(fā)展通過(guò)促進(jìn)企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型來(lái)降低制造業(yè)碳排放[4]；王新（2023）則認(rèn)為數(shù)字金融發(fā)展可以顯著促進(jìn)制造業(yè)綠色轉(zhuǎn)型[5]。第三，在創(chuàng)新升級(jí)方面。諸竹君等（2024）研究表明，數(shù)字金融通過(guò)正向的成本節(jié)約效應(yīng)、人力資本匹配效應(yīng)、技術(shù)溢出效應(yīng)和負(fù)向的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)來(lái)作用于制造業(yè)創(chuàng)新數(shù)量和創(chuàng)新質(zhì)量[6]；唐松等（2020）和萬(wàn)佳彧等（2020）都認(rèn)為數(shù)字金融的深度發(fā)展對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)生積極的影響[7-8]。

綜上所述，現(xiàn)有的大量文獻(xiàn)表明，數(shù)字金融在企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展上有明顯的促進(jìn)作用，例如，數(shù)字金融可以緩解企業(yè)融資約束問(wèn)題、促進(jìn)企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型、技術(shù)創(chuàng)新等，且大量文獻(xiàn)的數(shù)據(jù)來(lái)源涉及全國(guó)，數(shù)據(jù)來(lái)源范圍較廣。因此，本文通過(guò)現(xiàn)有國(guó)內(nèi)外的文獻(xiàn)，結(jié)合我國(guó)數(shù)字金融和制造業(yè)企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，深入剖析數(shù)字金融促進(jìn)制造業(yè)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的機(jī)理，為促進(jìn)我國(guó)制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展、支撐我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、推動(dòng)我國(guó)建設(shè)成制造強(qiáng)國(guó)提供理論依據(jù)，具有重大的現(xiàn)實(shí)意義。

2 數(shù)字金融促進(jìn)制造業(yè)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的機(jī)理

2.1 提升經(jīng)營(yíng)績(jī)效來(lái)促進(jìn)制造業(yè)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展

2.1.1 降低制造業(yè)企業(yè)的融資成本

我國(guó)制造業(yè)中小企業(yè)信息披露不夠充分、信息不對(duì)稱等問(wèn)題，加上傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在放貸時(shí)偏向于規(guī)模大、經(jīng)營(yíng)績(jī)效好的客戶，使得制造業(yè)中小企業(yè)在融資過(guò)程中受到了歧視，形成了長(zhǎng)尾效應(yīng)，面臨著“融資難、融資貴”的痛點(diǎn)。然而，數(shù)字金融憑借自身的優(yōu)勢(shì)，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)技術(shù)的整合，能夠幫助制造業(yè)中小企業(yè)解決融資痛點(diǎn)來(lái)助力生產(chǎn)，降低生產(chǎn)過(guò)程中不必要的成本。首先，數(shù)字金融能夠使金融機(jī)構(gòu)跳出時(shí)間和空間上的限制，能夠在數(shù)量和效率上滿足制造業(yè)中小企業(yè)的融資需求。其次，數(shù)字金融能夠更好地發(fā)掘和處理制造業(yè)中小企業(yè)的信息，利用大數(shù)據(jù)功能，監(jiān)測(cè)資金的流向和使用，充分緩解了信息不對(duì)稱的問(wèn)題和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，增強(qiáng)了金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力，增加貸款的可獲得性。最后，數(shù)字金融打破了原有的金融服務(wù)方式，借助網(wǎng)絡(luò)交易平臺(tái)，減少了人力物力等資源的使用，降低了制造業(yè)中小企業(yè)在融資過(guò)程中的信息搜尋成本和交易成本，進(jìn)而降低融資成本[9-10]。湘潭市發(fā)改委組織金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)努力打造中長(zhǎng)期貸款項(xiàng)目，通過(guò)線上提供銀企融資信息撮合功能等服務(wù)，為當(dāng)?shù)氐闹圃鞓I(yè)企業(yè)，如利歐集團(tuán)湖南泵業(yè)有限公司等，提供了強(qiáng)有力的資金支持助力生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，并且降低了融資成本，進(jìn)而提升制造業(yè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效。

2.1.2 拓寬制造業(yè)企業(yè)的國(guó)際市場(chǎng)

價(jià)值鏈的低端鎖定問(wèn)題一直阻礙著我國(guó)制造業(yè)企業(yè)產(chǎn)品的出口。然而，數(shù)字金融的應(yīng)用可以通過(guò)支付結(jié)算、國(guó)際業(yè)務(wù)等一攬子數(shù)字金融服務(wù)，助力制造業(yè)企業(yè)的出口進(jìn)而提升制造業(yè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效[11]。一方面，數(shù)字金融平臺(tái)可以收集、整合和分析大量的市場(chǎng)數(shù)據(jù)和貿(mào)易數(shù)據(jù)，幫助企業(yè)了解國(guó)際市場(chǎng)需求和趨勢(shì)。通過(guò)數(shù)據(jù)分析，企業(yè)可以通過(guò)市場(chǎng)的需求變化趨勢(shì)來(lái)制定符合實(shí)際的生產(chǎn)策略滿足國(guó)際市場(chǎng)的需求，提高產(chǎn)品質(zhì)量和國(guó)際市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力。另一方面，數(shù)字金融平臺(tái)可以提供跨境支付和結(jié)算服務(wù)，簡(jiǎn)化了貿(mào)易過(guò)程中的資金流動(dòng)，降低了跨國(guó)交易的成本和風(fēng)險(xiǎn)。制造業(yè)企業(yè)可以通過(guò)數(shù)字金融平臺(tái)更快速、更安全地收到海外客戶支付的款項(xiàng)，提高了出口企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)效率。萬(wàn)里匯是螞蟻集團(tuán)旗下服務(wù)全球跨境中小企業(yè)的一站式數(shù)字支付和金融服務(wù)平臺(tái)，通過(guò)積極與當(dāng)?shù)爻峙茩C(jī)構(gòu)合作，已在新加坡、美國(guó)、英國(guó)、加拿大、荷蘭、澳大利亞等多個(gè)國(guó)家和地區(qū)具備全球展業(yè)的資質(zhì)，萬(wàn)里匯通過(guò)數(shù)字金融賦能制造業(yè)企業(yè)的出口，進(jìn)一步提升了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效。

2.1.3 提高制造業(yè)企業(yè)的全要素生產(chǎn)率

全要素生產(chǎn)率代表企業(yè)的產(chǎn)出水平，直接影響著制造業(yè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效。數(shù)字金融主要通過(guò)提高制造業(yè)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力和抑制制造業(yè)企業(yè)的非效率投資行為來(lái)提升制造業(yè)企業(yè)的全要素生產(chǎn)率，進(jìn)而進(jìn)一步增加制造業(yè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效。首先，在提高風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力方面，數(shù)字金融可以低成本的優(yōu)勢(shì)，降低制造業(yè)企業(yè)的融資成本，制造業(yè)企業(yè)融資成本的降低可以相對(duì)提升制造業(yè)企業(yè)的利潤(rùn)水平，因此企業(yè)管理層的投資決策中的風(fēng)險(xiǎn)傾向會(huì)得到提高，進(jìn)而提升制造業(yè)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。其次，企業(yè)的管理者往往因風(fēng)險(xiǎn)的不確定性等問(wèn)題而難以做出決策，數(shù)字金融可以借助大數(shù)據(jù)等技術(shù)對(duì)海量信息進(jìn)行處理，為企業(yè)的管理者提供較低的信息搜尋成本，進(jìn)而可以快速地對(duì)企業(yè)的行為做出決策、識(shí)別投資機(jī)會(huì)，降低風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避傾向。最后，在抑制非效率投資行為方面，企業(yè)在面對(duì)高效率的投資機(jī)會(huì)時(shí)，借助數(shù)字金融后可以低成本的快速融資，解決了因資金不足而錯(cuò)失高效率投資機(jī)會(huì)的問(wèn)題，效率投資的增加直接提高了企業(yè)的全要素生產(chǎn)率[12]。

2.2 推動(dòng)創(chuàng)新升級(jí)來(lái)促進(jìn)制造業(yè)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展

創(chuàng)新升級(jí)是制造業(yè)企業(yè)生產(chǎn)的第一動(dòng)力，創(chuàng)新研發(fā)活動(dòng)具有前期投入大以及回報(bào)不確定等風(fēng)險(xiǎn)，使得制造業(yè)企業(yè)在創(chuàng)新升級(jí)上受阻。數(shù)字金融的應(yīng)用可以通過(guò)緩解信息不對(duì)稱，為企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)提供資金資產(chǎn)。首先，數(shù)字金融可以提高金融市場(chǎng)的信息披露程度，依托大數(shù)據(jù)平臺(tái)將高風(fēng)險(xiǎn)偏好投資者的資金與制造企業(yè)創(chuàng)新研發(fā)活動(dòng)的融資需求相匹配，為有創(chuàng)新資金需求的制造業(yè)企業(yè)提供資金，形成“資金充足-技術(shù)創(chuàng)新能力強(qiáng)-制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展-資金更加充足”的良性循環(huán)[13]。其次，數(shù)字金融本身是互聯(lián)網(wǎng)浪潮下創(chuàng)新的產(chǎn)物，也是傳統(tǒng)金融模式與新興數(shù)字技術(shù)結(jié)合發(fā)展的產(chǎn)品，因此數(shù)字金融本身帶有創(chuàng)新性，在一定程度上會(huì)驅(qū)動(dòng)制造業(yè)企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型和創(chuàng)新升級(jí)。最后，大量制造業(yè)企業(yè)通過(guò)數(shù)字金融進(jìn)行創(chuàng)新升級(jí)后，使市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，會(huì)加速倒逼創(chuàng)新能力弱的企業(yè)來(lái)進(jìn)行創(chuàng)新升級(jí)，進(jìn)而提升制造業(yè)整個(gè)行業(yè)的創(chuàng)新水平[14]。微眾銀行將以“科技+數(shù)據(jù)+模型”為驅(qū)動(dòng)，依托數(shù)字金融打通科創(chuàng)企業(yè)股權(quán)融資和債權(quán)融資多個(gè)資金通道，為制造業(yè)企業(yè)的創(chuàng)新活動(dòng)提供了資金支持，使制造業(yè)企業(yè)向創(chuàng)新化、智能化發(fā)展。

2.3 引領(lǐng)綠色發(fā)展來(lái)促進(jìn)制造業(yè)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展

當(dāng)前，以高耗能、高污染為特點(diǎn)的粗放型制造業(yè)發(fā)展模式已不適合可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略，隨著“綠色青山就是金山銀山”的綠色理念推廣，我國(guó)已將“綠色化”納入制造業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的目標(biāo)中，《“十四五”工業(yè)綠色發(fā)展規(guī)劃》提出至2025年綠色制造體系日趨完善，綠色環(huán)保產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值達(dá)到11萬(wàn)億元。其中，數(shù)字金融可以起到良好的助推作用。數(shù)字金融通過(guò)精準(zhǔn)識(shí)別，憑借其成本低、效率高、覆蓋面廣的優(yōu)勢(shì)，為制造業(yè)企業(yè)購(gòu)買綠色生產(chǎn)設(shè)備和綠色技術(shù)創(chuàng)新提供綠色信貸服務(wù)，全面提升制造業(yè)高效、清潔、安全水平，引領(lǐng)制造業(yè)企業(yè)綠色發(fā)展。湖州市將數(shù)字技術(shù)“碳效碼”應(yīng)用于當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)、財(cái)政、金融等政策中，激活企業(yè)綠色低碳轉(zhuǎn)型的積極性，并且開(kāi)發(fā)“碳效貸”“碳惠貸”“碳改貸”等金融產(chǎn)品，支持工業(yè)企業(yè)綠色低碳轉(zhuǎn)型發(fā)展。因此，數(shù)字金融借助綠色創(chuàng)新金融產(chǎn)品，引領(lǐng)制造業(yè)企業(yè)朝著清潔、環(huán)保、高效方向發(fā)展。

3 數(shù)字金融促進(jìn)制造業(yè)企業(yè)高質(zhì)量中面臨的困境

3.1 風(fēng)險(xiǎn)控制問(wèn)題

雖然數(shù)字金融可以降低制造業(yè)企業(yè)在金融交易過(guò)程中的成本和風(fēng)險(xiǎn)，但數(shù)字金融本身也存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)。例如，平臺(tái)信息安全問(wèn)題、法律法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等，將容易引起一系列欺詐、信息失真等擾亂金融市場(chǎng)秩序的行為發(fā)生，客戶的數(shù)據(jù)安全也將受到威脅。另外，企業(yè)的投融資等重大決策屬于商業(yè)機(jī)密，商業(yè)信息的泄露會(huì)進(jìn)一步擾亂金融市場(chǎng)的秩序。2018年8月初，金銀島旗下互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)金聯(lián)儲(chǔ)因內(nèi)部資管問(wèn)題發(fā)生暴雷事件，P2P平臺(tái)遭遇兌付危機(jī)，使得金聯(lián)儲(chǔ)資金的客戶的資產(chǎn)受到損失。而且，該平臺(tái)業(yè)務(wù)范圍主要涉及煤炭、鐵礦等能源，使得該風(fēng)險(xiǎn)事件波及了大部分依賴鋼鐵能源的制造業(yè)企業(yè)，一定程度上制約了制造業(yè)企業(yè)的健康發(fā)展。因此，風(fēng)險(xiǎn)控制問(wèn)題是制約著數(shù)字金融賦能制造業(yè)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的一大難題。

3.2 數(shù)字金融發(fā)展問(wèn)題

數(shù)字金融需要依賴于信息技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，需要不斷進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新和升級(jí)。但我國(guó)數(shù)字金融較其他發(fā)達(dá)國(guó)家起步晚，涉及該領(lǐng)域的技術(shù)水平相對(duì)欠缺，面臨著諸多挑戰(zhàn)。首先，數(shù)字金融區(qū)域發(fā)展不平衡問(wèn)題，根據(jù)北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)來(lái)看，我國(guó)數(shù)字金融的覆蓋廣度、使用深度和數(shù)字化程度2020年指數(shù)最高的地區(qū)與最低的地區(qū)之比分別為1.36、1.89和1.24，表明了我國(guó)數(shù)字金融發(fā)展存在地區(qū)差異，即存在東部發(fā)達(dá)，西部落后的不平衡發(fā)展現(xiàn)象[15]，這也會(huì)導(dǎo)致制造業(yè)企業(yè)在融資方面存在不平衡。其次，眾多金融機(jī)構(gòu)受到數(shù)字金融技術(shù)創(chuàng)新的挑戰(zhàn)，數(shù)字金融依托數(shù)字信息、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)等媒介發(fā)展壯大，然而數(shù)字金融領(lǐng)域的技術(shù)更新迭代較快，使得金融機(jī)構(gòu)難以跟上數(shù)字金融發(fā)展的步伐，阻礙了數(shù)字金融的深度發(fā)展。

3.3 信息不對(duì)稱問(wèn)題

雖然數(shù)字金融可以支持制造業(yè)企業(yè)緩解信息不對(duì)稱問(wèn)題，但數(shù)字金融在發(fā)展過(guò)程中需要大量的數(shù)據(jù)支持，大多數(shù)企業(yè)是以追求利潤(rùn)最大化為目的，在數(shù)據(jù)披露方面易引起企業(yè)的相關(guān)雇員對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行人為披露，因此會(huì)造成企業(yè)的數(shù)據(jù)質(zhì)量和披露程度存在限制，信息不對(duì)稱問(wèn)題仍然存在。此外，企業(yè)的信息孤島現(xiàn)象也會(huì)影響數(shù)字金融的發(fā)展。江陰港港口集團(tuán)股份有限公司是無(wú)錫地區(qū)社會(huì)公用碼頭的經(jīng)營(yíng)管理實(shí)體，但是港口的信息化建設(shè)依舊比較薄弱，催生了該企業(yè)的信息孤島問(wèn)題，導(dǎo)致相關(guān)的數(shù)據(jù)無(wú)法錄入系統(tǒng)、信息結(jié)構(gòu)差異等問(wèn)題。企業(yè)信息孤島現(xiàn)象會(huì)進(jìn)一步導(dǎo)致數(shù)字金融的錯(cuò)誤識(shí)別，阻礙數(shù)字金融的發(fā)展。

3.4 金融產(chǎn)品創(chuàng)新問(wèn)題

我國(guó)制造業(yè)門類眾多，技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新和管理創(chuàng)新方面的風(fēng)險(xiǎn)差異，使企業(yè)的融資需求模式存在很大差異，不同資金對(duì)先進(jìn)制造業(yè)的發(fā)展存在異質(zhì)性效應(yīng)。目前，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品缺乏創(chuàng)新，具體表現(xiàn)為個(gè)性化和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)較為單一。若缺乏針對(duì)制造業(yè)企業(yè)個(gè)性化的金融產(chǎn)品，制造業(yè)企業(yè)將很難獲取到所需的資金支持，限制了企業(yè)的發(fā)展和創(chuàng)新能力。我國(guó)的綠色金融產(chǎn)品主要以綠色信貸、綠色債券為主，綠色基金、綠色信托、綠色保險(xiǎn)、碳金融等產(chǎn)品的市場(chǎng)規(guī)模較小，新型綠色金融產(chǎn)品的創(chuàng)新性不足，難以引領(lǐng)制造業(yè)企業(yè)的綠色發(fā)展，進(jìn)而影響其高質(zhì)量發(fā)展。

3.5 制造業(yè)企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型問(wèn)題

我國(guó)的制造業(yè)企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型滯后。截至2023年5月，我國(guó)的工業(yè)數(shù)字經(jīng)濟(jì)滲透率僅為24.0%，而美國(guó)和德國(guó)的工業(yè)數(shù)字經(jīng)濟(jì)滲透率早在2019年已達(dá)30%以上，遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于發(fā)達(dá)國(guó)家。我國(guó)制造業(yè)企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型能力不足，主要體現(xiàn)在以下幾方面：首先，企業(yè)對(duì)數(shù)字化轉(zhuǎn)型認(rèn)識(shí)不到位，并且缺乏可行的方法論支撐。其次，即使我國(guó)出臺(tái)了許多相關(guān)的政策，但數(shù)字鴻溝明顯，產(chǎn)業(yè)協(xié)同水平較低。我國(guó)的制造業(yè)企業(yè)數(shù)字化發(fā)展不平衡不充分問(wèn)題突出，仍面臨著發(fā)達(dá)地區(qū)的制造業(yè)企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的比例大于欠發(fā)達(dá)地區(qū)，大多數(shù)制造業(yè)中的中小企業(yè)存在數(shù)字化水平低，網(wǎng)絡(luò)化、智能化基礎(chǔ)薄弱等問(wèn)題。最后，人才引入政策支持力度不足，使得制造業(yè)企業(yè)缺乏數(shù)字人才，進(jìn)而制造業(yè)企業(yè)難以轉(zhuǎn)型升級(jí)。制造業(yè)企業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型不足意味著其難以將數(shù)字金融充分運(yùn)用，會(huì)進(jìn)一步阻礙制造業(yè)企業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。

4 數(shù)字金融更好地促進(jìn)制造業(yè)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的對(duì)策建議

4.1 建立完善的監(jiān)管體系

在風(fēng)險(xiǎn)控制方面，相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)與制造業(yè)企業(yè)之間強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手。第一，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)不斷完善對(duì)數(shù)字金融的監(jiān)管體系，加大對(duì)數(shù)字金融平臺(tái)的審查和監(jiān)管力度，以確保數(shù)字金融業(yè)務(wù)的健康發(fā)展。第二，要求制造業(yè)企業(yè)公開(kāi)其運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)狀況，增加透明度，便于監(jiān)管部門對(duì)其進(jìn)行監(jiān)督和評(píng)估。第三，政府部門應(yīng)完善數(shù)字金融的相關(guān)政策，引導(dǎo)數(shù)字金融健康發(fā)展。第四，制造業(yè)企業(yè)本身應(yīng)建立完善的隱私安全系統(tǒng)，保護(hù)用戶的隱私安全，防范非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

4.2 促進(jìn)數(shù)字金融深度發(fā)展

數(shù)字金融發(fā)展存在地區(qū)異質(zhì)性，因此要擴(kuò)大數(shù)字金融的覆蓋廣度以促進(jìn)數(shù)字金融的深度發(fā)展。首先，政府應(yīng)加大對(duì)數(shù)字金融落后地區(qū)的科技投入，完善數(shù)字金融基礎(chǔ)設(shè)施，如5G網(wǎng)絡(luò)技術(shù)等基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，還應(yīng)對(duì)該地區(qū)實(shí)行政策傾向，讓數(shù)字金融更好地服務(wù)制造業(yè)企業(yè)。其次，推動(dòng)金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)深度融合。政府可以通過(guò)補(bǔ)貼等方式鼓勵(lì)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)與制造業(yè)企業(yè)合作，為企業(yè)提供更加個(gè)性化的金融產(chǎn)品和服務(wù)，推動(dòng)數(shù)字金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)深度融合。

4.3 提高金融產(chǎn)品的創(chuàng)新性

首先，制造業(yè)企業(yè)之間的融資需求存在較大差異，因此，制造業(yè)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)之間需要積極合作，共同開(kāi)發(fā)新型金融產(chǎn)品，共同推進(jìn)金融產(chǎn)品創(chuàng)新，為制65f6683aee33c021cbf627fced29387c造業(yè)企業(yè)提供更好的金融支持和服務(wù)，滿足制造業(yè)企業(yè)的多元化融資需求。其次，金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)應(yīng)當(dāng)針對(duì)不同行業(yè)、不同企業(yè)的需求，設(shè)計(jì)出更具有個(gè)性化和定制化的金融產(chǎn)品。例如，針對(duì)制造業(yè)企業(yè)生產(chǎn)周期長(zhǎng)、資金周轉(zhuǎn)慢的特點(diǎn)，設(shè)計(jì)出符合企業(yè)實(shí)際需求的應(yīng)收賬款融資等金融產(chǎn)品。

4.4 推動(dòng)制造業(yè)企業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型

加速推動(dòng)我國(guó)制造業(yè)企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，首先，要加強(qiáng)制造業(yè)企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的政策支持，對(duì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)進(jìn)行補(bǔ)貼，緩解不平衡問(wèn)題。引導(dǎo)制造業(yè)企業(yè)加強(qiáng)數(shù)字化共識(shí)，加快建設(shè)數(shù)字技術(shù)高效供給體系，緩解不充分問(wèn)題。其次，加強(qiáng)校企合作、政企合作，“產(chǎn)學(xué)研”相結(jié)合為制造業(yè)企業(yè)輸送穩(wěn)定的人才，根據(jù)市場(chǎng)人才需求開(kāi)設(shè)相應(yīng)的培訓(xùn)課程，為數(shù)字人才隊(duì)伍夯實(shí)基礎(chǔ)。最后，還應(yīng)完善制造業(yè)人才區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展，鼓勵(lì)中西部地區(qū)開(kāi)發(fā)高層次人才引進(jìn)項(xiàng)目，以協(xié)調(diào)我國(guó)制造業(yè)企業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。

5 結(jié)語(yǔ)

數(shù)字金融憑借低成本融資、緩解信息不對(duì)稱、滿足制造業(yè)企業(yè)多元化融資需求等優(yōu)勢(shì)成為推動(dòng)我國(guó)制造業(yè)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的主要?jiǎng)恿?，但在?shí)施過(guò)程中存在風(fēng)險(xiǎn)管控、金融產(chǎn)品創(chuàng)新等難題制約著兩者的發(fā)展。因此，我國(guó)要在實(shí)施過(guò)程中加強(qiáng)監(jiān)管，正確引導(dǎo)數(shù)字金融的發(fā)展，以便更好地賦能制造業(yè)企業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展，以期為實(shí)體經(jīng)濟(jì)“舒筋活絡(luò)”，早日把我國(guó)建造成制造業(yè)強(qiáng)國(guó)。

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