吳星樂

（青海民族大學經(jīng)濟與管理學院， 青海 西寧 810000）

0 引言

制造業(yè)是我國實體經(jīng)濟的核心，對于推動經(jīng)濟長期穩(wěn)定增長起著核心作用，同時也是構建國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進的新發(fā)展格局中的關鍵要素。在過去四十年里，我國制造業(yè)取得了驚人的增長，成為全球最大的制造業(yè)國家之一。根據(jù)工信部的數(shù)據(jù)，到2022 年，我國全部工業(yè)增加值突破了40 萬億元大關，占GDP 比重達到33.2%；其中制造業(yè)增加值占GDP 比重為27.7%，連續(xù)13 年居世界首位。隨著科技的不斷進步，我國的制造業(yè)也在不斷創(chuàng)新。在高端制造業(yè)領域，如高鐵、電動汽車、半導體等，中國正迅速迎頭趕上，甚至超越了一些發(fā)達國家。

隨著全球產(chǎn)業(yè)結構的調(diào)整和科技進步的推動，我國傳統(tǒng)的勞動力密集型制造業(yè)已不再適應未來的發(fā)展需求。為了適應高附加值和高技術含量的生產(chǎn)，制造業(yè)必須進行深刻的轉型，不斷提高在技術、質(zhì)量、生產(chǎn)效率等方面的競爭力，以與國際競爭對手抗衡。金融支持能夠幫助制造業(yè)企業(yè)更好地應對這些挑戰(zhàn)，提高在全球供應鏈中的地位。金融支持制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展直接關系到我國經(jīng)濟的可持續(xù)增長和國家競爭力的提升。

1 制造業(yè)轉型升級過程中金融支持的緊迫性

1.1 提升國際競爭力的必然要求

在全球經(jīng)濟一體化的大背景下，制造業(yè)的國際競爭力直接影響到一個國家的經(jīng)濟發(fā)展水平和國際地位。根據(jù)世界銀行的數(shù)據(jù)，2022 年我國制造業(yè)增加值占全球的比重為29.4%，這一數(shù)據(jù)反映出我國制造業(yè)的強大實力和巨大潛力。然而，面對全球日益激烈的市場競爭，我國制造業(yè)必須進行深刻的轉型，才能在激烈的競爭中立于不敗之地。

技術創(chuàng)新與轉型是提升制造業(yè)國際競爭力的核心。金融市場通過提供風險投資、股權融資等金融服務，為制造業(yè)的技術創(chuàng)新提供了資金支持。此外，金融機構通過風險管理工具，可以幫助制造業(yè)企業(yè)應對技術創(chuàng)新帶來的風險。技術創(chuàng)新需要金融支持。隨著互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等技術的發(fā)展，制造業(yè)的商業(yè)模式正在發(fā)生深刻的變化。金融市場通過提供創(chuàng)新性的融資方式，如供應鏈金融、互聯(lián)網(wǎng)融資等，為制造業(yè)的商業(yè)模式創(chuàng)新提供了資金支持。制造業(yè)的轉型升級也需要企業(yè)進行深刻的管理變革。金融市場通過提供并購融資、管理層收購等金融服務，可以幫助制造業(yè)企業(yè)實現(xiàn)管理變革。此外，金融機構通過提供專業(yè)的財務咨詢服務，可以幫助制造業(yè)企業(yè)建立現(xiàn)代化的財務管理體系[1]。因此，提升制造業(yè)的國際競爭力，需要金融市場、金融機構以及政策制定者三方的共同努力。只有通過深化金融改革，擴大金融市場的開放程度，加大對于制造業(yè)的支持力度，才能真正推動制造業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展，提升其在國際市場的競爭力。

1.2 實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的內(nèi)在要求

制造業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展必須以綠色發(fā)展為引領，實現(xiàn)制造業(yè)與生態(tài)環(huán)境和諧共生[2]。近年來，中國政府提出了 “綠色制造” 的發(fā)展理念，并制定了相應的政策和規(guī)劃。例如，《中國制造2025》提出了 “綠色發(fā)展” 戰(zhàn)略，強調(diào)制造業(yè)發(fā)展必須符合環(huán)境保護和資源節(jié)約的要求?！豆?jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2019—2025年）》則提出了發(fā)展新能源汽車、提高節(jié)能技術和降低污染排放的目標。此外，《中國制造2025》還明確提出了 “開展綠色制造體系建設，推進制造業(yè)綠色升級” 的任務，要求到2025 年，制造業(yè)資源能源利用效率顯著提升，建成百家綠色示范工廠和百家綠色示范園區(qū)。這些政策和規(guī)劃的實施需要金融的大力支持和深度參與。

金融支持可以通過提供綠色金融產(chǎn)品和服務、引導社會資本流向綠色制造領域等方式推動制造業(yè)綠色升級。例如，中國銀行山東省分行持續(xù)優(yōu)化行業(yè)與客戶結構，合理調(diào)配資源優(yōu)先支持綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展，對部分棕色行業(yè)實施限額管控，制定差異化授信策略。截至2023 年9 月末，該行綠色信貸當年新增365 億元，增速超80%。在賦能綠色化技改支持制造業(yè)轉型升級方面，該行加大支持力度，計劃3 年內(nèi)在全省投放不低于600 億元的綠色技改專項貸款，助力傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)清潔化、節(jié)能化改造及轉型升級，不斷淘汰落后產(chǎn)能，持續(xù)支持提升傳統(tǒng)動能和培育。興業(yè)銀行蘇州分行與芮邦科技合作，提供7.5 億元資金支持，幫助其再生纖維生產(chǎn)線產(chǎn)能擴展到50 萬t/a，每年循環(huán)利用約300 億個廢棄塑料瓶，占全國廢棄塑料瓶總數(shù)的1/6，實現(xiàn)可再生資源的綠色環(huán)保與循環(huán)利用。類似于這樣的金融政策和服務的實施，促進了制造業(yè)企業(yè)的綠色轉型和發(fā)展，推動了中國制造業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。

2 制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展中金融機構的支持路徑

2.1 資金支持：推動制造業(yè)企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展

金融機構作為制造業(yè)企業(yè)的主要資金提供者，在確保制造業(yè)的穩(wěn)定生產(chǎn)和運營方面發(fā)揮了關鍵作用。大型商業(yè)銀行，如工商銀行，通過提供貸款和融資等方式，為制造業(yè)企業(yè)提供了大量的資金支持，有助于確保它們的生產(chǎn)和經(jīng)營的穩(wěn)定性。截至2023 年6 月末，工商銀行的制造業(yè)貸款余額已經(jīng)突破了3.5 萬億元，較年初凈增超過6 000 億元，增速達到了20%。制造業(yè)中長期貸款余額突破1.7 萬億元，較年初增長近34%。此外，高技術制造業(yè)貸款成為關注的重點。這充分說明了金融機構在為制造業(yè)提供資金支持方面的重要性。

2.2 創(chuàng)新金融產(chǎn)品和工具：滿足制造業(yè)企業(yè)多樣化融資需求

金融機構通過創(chuàng)新金融產(chǎn)品和工具，為制造業(yè)提供了更多融資選擇和便利。例如，供應鏈融資、貸款保險、貿(mào)易融資等產(chǎn)品和工具的出現(xiàn)，使制造業(yè)企業(yè)能夠更好地管理資金和風險。這些產(chǎn)品和工具不僅擴展了制造業(yè)企業(yè)的融資選擇，還有助于降低金融機構的風險，實現(xiàn)雙贏[3]。此外，金融機構還通過資產(chǎn)證券化等方式創(chuàng)新融資模式，為制造業(yè)企業(yè)提供更多融資選擇。例如，國家開發(fā)銀行在2021 年成功發(fā)行了一筆300 億元的ABS（資產(chǎn)證券化）債券，為基礎設施建設等資產(chǎn)證券化項目提供了低成本資金支持。

2.3 財務和風險管理咨詢服務：提升制造業(yè)企業(yè)的經(jīng)濟效益

金融機構還向制造業(yè)提供財務和風險管理咨詢服務，這有助于制造業(yè)企業(yè)更好地管理財務和風險，從而提高經(jīng)濟效益。一些金融機構為制造業(yè)企業(yè)提供了財務規(guī)劃、融資方案、資金管理建議以及風險管理咨詢等服務，協(xié)助這些企業(yè)更好地管理資金和風險。例如，中國農(nóng)業(yè)銀行與某大型制造業(yè)企業(yè)合作，為其提供全面的財務和風險管理咨詢服務，協(xié)助該企業(yè)優(yōu)化財務管理流程、降低經(jīng)營風險并提高經(jīng)濟效益。

2.4 股權投資基金等股權投資方式：為制造業(yè)企業(yè)提供長期資金支持

股權投資基金等股權投資方式可以為制造業(yè)企業(yè)提供長期的股權投資支持。通過設立創(chuàng)業(yè)投資基金、產(chǎn)業(yè)投資基金等股權投資基金，制造業(yè)企業(yè)在初創(chuàng)期、成長期和成熟期等不同發(fā)展階段均可獲得資金支持。例如，紅杉資本、高瓴資本等股權投資機構近年來大量投資國內(nèi)高端制造業(yè)企業(yè)，推動了高端制造業(yè)的發(fā)展和轉型升級。

2.5 加強金融風險管理：保障金融服務的可持續(xù)性和穩(wěn)定性

在金融支持制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的過程中，加強金融風險管理至關重要。由于制造業(yè)企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中面臨多種不確定性和風險，如市場波動、信用風險、技術風險等，金融機構必須采取有效的風險管理措施以確保金融服務的可持續(xù)性和穩(wěn)定性。金融機構應建立全面的風險管理體系，對制造業(yè)企業(yè)進行全方位的風險識別、評估、控制和監(jiān)控。這包括信用風險、市場風險、操作風險、流動性風險、技術風險等。通過全面管理各類風險，金融機構能夠有效降低風險損失，提高金融服務的質(zhì)量和效益。

隨著科技的不斷進步，金融機構需要不斷創(chuàng)新風險評估方法，以提高風險管理的效率和準確性。例如，利用大數(shù)據(jù)和人工智能技術對大量數(shù)據(jù)進行挖掘和分析，以了解企業(yè)的真實經(jīng)營情況和信用狀況。同時，通過智能化的風險評估模型和算法來更準確地預測和控制。金融機構應建立風險準備金制度以應對可能出現(xiàn)的風險損失。根據(jù)機構的業(yè)務規(guī)模和風險狀況按照一定的比例提取風險準備金用于彌補貸款損失和其他風險成本。通過建立風險準備金制度可以提高金融機構的抗風險能力保障金融服務的可持續(xù)性和穩(wěn)定性。

3 制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展中政府與管理部門的金融支持路徑

3.1 政府政策在制造業(yè)金融支持中的引導路徑

政府通過綜合運用貨幣政策、財政政策和產(chǎn)業(yè)政策，為制造業(yè)金融支持提供了重要的政策導向[4]。貨幣政策引導金融機構降低制造業(yè)融資成本。政府通過調(diào)整利率和貨幣供應，影響金融機構的融資成本。當利率較低時，金融機構的融資成本降低，從而鼓勵金融機構為制造業(yè)提供更多、更便宜的資金支持。例如，在前幾年全球疫情期間，中國政府通過下調(diào)利率和增加貨幣供應來刺激經(jīng)濟增長，許多金融機構因此降低了貸款利率，為制造業(yè)提供更多的低成本資金。這種政策導向促進制造業(yè)的融資流動性和可及性，推動制造業(yè)的創(chuàng)新和發(fā)展。

財政政策為制造業(yè)金融支持提供了強有力的支持。政府通過提供財政補貼、稅收優(yōu)惠等措施，直接支持制造業(yè)的發(fā)展。例如，中國政府在近年來實施了一系列的稅收優(yōu)惠政策，包括減免企業(yè)所得稅、增值稅等，這些政策有效地降低了制造業(yè)的稅負，提高了制造業(yè)的利潤空間，同時也鼓勵了更多的資金流向制造業(yè)。此外，政府還設立了各種專項基金，如產(chǎn)業(yè)轉型升級基金、科技創(chuàng)新基金等，這些基金為制造業(yè)提供了直接的財政支持，促進了制造業(yè)的技術創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級。

產(chǎn)業(yè)政策引導金融機構支持制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。政府根據(jù)國家發(fā)展規(guī)劃和產(chǎn)業(yè)政策導向，制定制造業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略目標。例如，中國政府提出的《中國制造2025》除了前文討論的 “綠色發(fā)展” 戰(zhàn)略外，還強調(diào)了制造業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展，鼓勵金融機構重點支持高端裝備制造、智能制造等高技術領域的發(fā)展。此外，政府還通過制定各種行業(yè)標準和規(guī)范，引導金融機構支持符合國家戰(zhàn)略發(fā)展方向的制造業(yè)領域。

3.2 管理部門在制造業(yè)金融支持中的監(jiān)管與引導路徑

管理部門在制造業(yè)金融支持中發(fā)揮著重要的監(jiān)管與引導作用，通過制定金融監(jiān)管政策和提供相關支持，促進金融機構更好地服務于制造業(yè)企業(yè)，以推動制造業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。

首先，管理部門制定金融監(jiān)管政策，確保金融機構在支持制造業(yè)企業(yè)時遵守相關規(guī)定，防范金融風險的發(fā)生，保障金融系統(tǒng)的穩(wěn)定和安全。這些政策包括對金融機構的資本充足率、流動性比率、風險承擔能力等方面的監(jiān)管要求，以及對金融機構合規(guī)經(jīng)營、風險管理等方面的規(guī)范[5]。通過這些政策的實施，管理部門能夠有效地防范金融風險的發(fā)生，保障金融系統(tǒng)的穩(wěn)定和安全，為制造業(yè)企業(yè)的融資提供可靠的保障。

其次，管理部門通過提供相關支持，引導金融機構更好地服務于制造業(yè)企業(yè)。管理部門鼓勵金融機構創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務，滿足制造業(yè)企業(yè)的多樣化需求。例如，推動銀行機構推出供應鏈融資產(chǎn)品、知識產(chǎn)權質(zhì)押融資等創(chuàng)新業(yè)務，為制造業(yè)企業(yè)提供更多元化的融資渠道。這些創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務能夠滿足制造業(yè)企業(yè)在采購、生產(chǎn)、銷售等環(huán)節(jié)的融資需求，為其提供更加靈活、便利的金融服務。管理部門還通過提供政策支持和激勵措施，鼓勵金融機構為制造業(yè)企業(yè)提供更加優(yōu)惠的融資條件。例如，通過給予利率優(yōu)惠、降低貸款門檻等措施，降低制造業(yè)企業(yè)的融資成本，促進其快速發(fā)展。

此外，管理部門還積極推動政府、銀行、企業(yè)等多方合作，搭建投融資平臺，為制造業(yè)企業(yè)提供更加便捷的融資渠道。為了推動制造業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展，管理部門不僅關注制造業(yè)企業(yè)的融資便利和降低融資成本，還積極支持制造業(yè)企業(yè)的轉型升級和創(chuàng)新發(fā)展。管理部門通過引導金融機構加大對制造業(yè)企業(yè)的信貸支持力度，推動制造業(yè)企業(yè)的技術升級和產(chǎn)業(yè)轉型。同時，管理部門還鼓勵金融機構為制造業(yè)企業(yè)提供更加專業(yè)的風險管理服務，幫助其規(guī)避市場風險和匯率風險等。此外，管理部門還積極推動金融機構與制造業(yè)企業(yè)開展深度合作，共同研發(fā)創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務。例如，推動銀行機構為制造業(yè)企業(yè)提供定制化的信貸方案和金融服務解決方案，以滿足其特定的融資需求。這些深度合作不僅能夠提高制造業(yè)企業(yè)的融資效率和金融服務質(zhì)量，還能夠促進金融機構與制造業(yè)企業(yè)的共同發(fā)展。

4 結語

金融支持制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展需要多方合作，金融機構、政府和管理部門都扮演著關鍵的角色。金融機構應積極創(chuàng)新金融產(chǎn)品，提供差異化的服務，并進行風險監(jiān)測和管理。政府需要出臺支持政策，引導金融機構的資金流向制造業(yè)領域，同時提供監(jiān)管和引導。管理部門需要密切合作，推動金融支持與實體經(jīng)濟的對接，確保資源分配的合理性和高效性。

制造業(yè)金融支持有著廣闊的前景。隨著技術創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級的不斷推進，制造業(yè)將持續(xù)發(fā)展，并對金融支持提出更高要求。金融機構將繼續(xù)在金融產(chǎn)品創(chuàng)新和風險管理方面發(fā)揮作用，為制造業(yè)提供更多資金支持。政府和管理部門將不斷完善政策，促進金融支持與實體經(jīng)濟的深度融合，加速制造業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。未來的制造業(yè)金融支持將更加多樣化和精細化，為我國制造業(yè)的繁榮和創(chuàng)新提供堅實的基礎。