吳申梅

（陜西理工大學， 陜西 漢中 723000）

0 引言

在當前經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展階段，制造業(yè)“三高”問題比較嚴重，企業(yè)綠色智造轉(zhuǎn)型升級進程緩慢。而綠色創(chuàng)新是推動企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型、實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的重要驅(qū)動力。同時，內(nèi)部控制起到風險管控、把控綠色創(chuàng)新活動全過程及提高經(jīng)營質(zhì)量的重要作用。因此，探究如何利用綠色創(chuàng)新和內(nèi)部控制體系提升企業(yè)可持續(xù)發(fā)展績效，不僅是國家高質(zhì)發(fā)展戰(zhàn)略目標要求，也是企業(yè)自身發(fā)展需要。然而，綠色創(chuàng)新風險高、投入多，但效益不確定，致使企業(yè)雖然受政策支持與環(huán)境規(guī)制雙重影響進行綠色創(chuàng)新，但實際效果有待進一步評估。同時，良好的內(nèi)部控制可以幫助企業(yè)合法合規(guī)經(jīng)營，優(yōu)化資源配置，改善管理機制，以最優(yōu)方式實現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略和績效目標。已有研究雖探討了綠色創(chuàng)新、內(nèi)控質(zhì)量分別與企業(yè)可持續(xù)發(fā)展績效的關系及影響路徑，但由于樣本選擇、研究方法等存在差異，得出的結(jié)論并不一致，綜合考慮三者關系的研究也較少。基于此，本文深入探討綠色創(chuàng)新與內(nèi)控質(zhì)量對制造業(yè)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展績效的影響機制，旨在豐富企業(yè)可持續(xù)發(fā)展績效相關研究，為制造業(yè)企業(yè)合理利用綠色創(chuàng)新、提升內(nèi)控質(zhì)量、加快綠色轉(zhuǎn)型、提升可持續(xù)競爭力提供參考。

1 理論分析與研究假設

在經(jīng)濟績效方面，根據(jù)資源基礎理論，綠色創(chuàng)新可以幫助企業(yè)獲取并培育具有核心競爭力的關鍵資源，降低能耗，減少環(huán)境規(guī)制壓力，提升企業(yè)生產(chǎn)效率，擴大市場份額，提升品牌價值和企業(yè)聲譽，通過降本增收來提高經(jīng)濟效益[1]。根據(jù)利益相關者理論和信號傳遞理論，企業(yè)綠色創(chuàng)新及其成果能向利益相關者傳遞良好信號，促進消費者綠色購買，吸引投資者關注并投資，間接影響財務績效。

在環(huán)境績效方面，任一類型的綠色創(chuàng)新均能在一定程度上提升環(huán)境績效。綠色創(chuàng)新實踐從生產(chǎn)鏈的源頭到末端過程中幫助企業(yè)減污治污，實現(xiàn)政府的節(jié)能減排目標，提升環(huán)境績效。

在社會績效方面，積極披露綠色創(chuàng)新和社會責任擔當信息，利用綠色創(chuàng)新成果改善人居環(huán)境，創(chuàng)造社會效益，使企業(yè)更易獲取政府和社會的支持，加強企業(yè)與利益相關方合作。

總之，企業(yè)進行綠色創(chuàng)新，致力于形成產(chǎn)品和服務上的差異化競爭優(yōu)勢，通過上述途徑促進企業(yè)經(jīng)濟、環(huán)境和社會績效的提升，從而促進企業(yè)可持續(xù)發(fā)展?；诖耍岢鋈缦录僭O：

H1：綠色創(chuàng)新能夠促進企業(yè)可持續(xù)發(fā)展績效的提升。

企業(yè)運營管理離不開有效內(nèi)部控制體系的運行，高效的內(nèi)部控制能真實把控企業(yè)的運營質(zhì)量。從內(nèi)部治理角度來看，健全和完善企業(yè)內(nèi)控機制，規(guī)范企業(yè)行為，強化風險管控能力，提高治理水平和管理效率，可以兼顧社會效益和經(jīng)濟效益，以最優(yōu)方案實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展[2]。與此相反，如果內(nèi)部控制存在缺陷，或者管理層出現(xiàn)短視、舞弊行為，將會影響企業(yè)決策和運營，甚至會對企業(yè)可持續(xù)發(fā)展產(chǎn)生負面影響?；诖?，提出如下假設：

H2：高效的內(nèi)部控制有利于提升企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展績效。

根據(jù)委托代理理論，合理有效的內(nèi)部控制體系有助于企業(yè)建立和完善監(jiān)督機制，有效規(guī)避內(nèi)外部風險，推動業(yè)務流程優(yōu)化，便于整合資源，提高運營質(zhì)量和效率，促進持續(xù)創(chuàng)新，提高企業(yè)價值，提升可持續(xù)發(fā)展績效。在企業(yè)綠色創(chuàng)新活動中，內(nèi)部控制始終貫穿其中。內(nèi)部控制可以降低綠色創(chuàng)新的負外部性，通過促進研發(fā)投入影響創(chuàng)新績效[3]?？梢越档痛沓杀?，制約管理層和股東的自利行為，確保創(chuàng)新信息溝通順暢，全程把控綠色創(chuàng)新活動。基于此，提出如下假設：

H3：內(nèi)部控制質(zhì)量顯著正向影響綠色創(chuàng)新與企業(yè)可持續(xù)發(fā)展績效的關系。

2 研究設計

2.1 樣本選擇與數(shù)據(jù)來源

為探究綠色創(chuàng)新、內(nèi)部控制質(zhì)量對制造業(yè)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展績效的影響，文章選取2018—2022 年制造業(yè)上市公司為研究對象，并剔除ST、*ST 類上市公司和存在數(shù)據(jù)缺失或異常的樣本數(shù)據(jù)，以保證研究樣本的代表性和可靠性，并對樣本數(shù)據(jù)進行1%的縮尾處理，以控制極端值的影響。最終獲得有效樣本821 組。其中，制造業(yè)行業(yè)分類篩選參考《國民經(jīng)濟行業(yè)分類》（GB/T 4754—2022）標準，綠色專利數(shù)據(jù)源于CNRDS數(shù)據(jù)庫，內(nèi)控質(zhì)量衡量指標數(shù)據(jù)源于深圳迪博內(nèi)部控制與風險管理數(shù)據(jù)庫，其余數(shù)據(jù)均源于Wind 數(shù)據(jù)庫。

2.2 變量定義

1）被解釋變量：企業(yè)可持續(xù)發(fā)展績效（SD）。本文從經(jīng)濟、環(huán)境和社會三個方面考慮企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展情況，采用熵權法以經(jīng)濟績效、環(huán)境績效和社會績效三指標綜合度量企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展績效。其中，采用總資產(chǎn)報酬率衡量經(jīng)濟績效（ROA），因為其在反映企業(yè)盈利和發(fā)展能力方面比較有代表性。環(huán)境績效（EP）和社會績效（SP）采用Wind ESG 數(shù)據(jù)庫中的環(huán)境和社會得分來衡量，是由于第三方機構ESG 評級發(fā)展較為迅速，評價體系相對完善，環(huán)境和社會評價數(shù)據(jù)相對完整、客觀。

2）解釋變量：企業(yè)綠色創(chuàng)新（GI）。已有研究對綠色創(chuàng)新的度量方法有：基于問卷調(diào)查結(jié)果設計測度、以綠色研發(fā)費用、綠色專利申請量和授權量等作為替代變量衡量?？紤]到不同類型的綠色專利在申請到授權的過程和時間上存在差異，授權后的綠色專利可以更快地投入使用，因此，采用綠色專利授權量衡量綠色創(chuàng)新。在穩(wěn)健性檢驗中，考慮到綠色創(chuàng)新對企業(yè)績效的滯后效應，本文采用ln（當年綠色專利申請數(shù)量+1）作替代變量，并進行滯后處理。

3）調(diào)節(jié)變量：內(nèi)控質(zhì)量（IC）。參考已有研究，本文選取迪博指數(shù)衡量內(nèi)控質(zhì)量。因為迪博指數(shù)是正向指標，且深圳迪博內(nèi)部控制與風險管理數(shù)據(jù)庫根據(jù)《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》從內(nèi)控五要素來衡量上市企業(yè)內(nèi)部控制水平，評價比較準確、客觀。

4）控制變量。選取的控制變量如表1 所示。

表1 變量說明表

2.3 模型構建

為了驗證上述研究假設，構建如下回歸模型：

根據(jù)假設1，構建模型1：

根據(jù)假設2，構建模型2：

根據(jù)假設3，構建調(diào)節(jié)效應模型3：

式中：SD 為企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展績效；GI 為綠色創(chuàng)新；IC 為內(nèi)控質(zhì)量；Controls、β0、ε、∑Year 和∑Industry 分別為所有控制變量、截距項、隨機誤差項、年份效應和行業(yè)效應；i、t 分別為企業(yè)、年份。模型（1）和（2）中，如果β1顯著為正，說明綠色創(chuàng)新和內(nèi)部控制顯著提高了企業(yè)可持續(xù)發(fā)展績效。模型（3）中，若β1顯著為正，說明內(nèi)部控制質(zhì)量正向調(diào)節(jié)綠色創(chuàng)新對制造業(yè)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展績效的影響。反之，則說明內(nèi)部控制質(zhì)量對二者關系起負向調(diào)節(jié)作用。

3 實證分析

3.1 描述性統(tǒng)計

從表2 描述性統(tǒng)計結(jié)果來看，企業(yè)可持續(xù)發(fā)展績效（SD）最大值為0.926，最小值為0.047，標準差為0.131，說明制造業(yè)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展績效差異較大，且大多數(shù)偏低。其主要原因可能是企業(yè)資源、技術水平、經(jīng)營模式及綠色發(fā)展實踐落實程度等不同。綠色創(chuàng)新（GI）中位數(shù)為1.099，最大值為5.421，最小值為0，說明制造業(yè)各公司擁有的綠色專利數(shù)量存在明顯差異，呈現(xiàn)整體偏低，說明制造業(yè)大多數(shù)企業(yè)的綠色創(chuàng)新水平仍處于較低層次。內(nèi)部控制質(zhì)量（IC）最大值為6.727，最小值為5.628，中位數(shù)為6.496，說明制造業(yè)行業(yè)各企業(yè)內(nèi)控體系的建設和完善程度不同，但很多公司都注重內(nèi)部管理，內(nèi)部控制水平較高。

表2 描述性統(tǒng)計

在主要控制變量上，企業(yè)規(guī)模（Size）呈現(xiàn)的數(shù)據(jù)說明樣本中制造業(yè)企業(yè)規(guī)模上存在差異。企業(yè)成長性（Growth）標準差為27.681，最小值為-49.056，說明樣本中制造業(yè)企業(yè)間盈利能力存在很大懸殊，甚至部分企業(yè)出現(xiàn)負增長現(xiàn)象。管理層持股比例（Mshare）顯示出中位數(shù)為0.132、最小值為0、最大值為63.439，說明樣本企業(yè)中管理層持股的占少數(shù)，且不同企業(yè)有很大差異。資產(chǎn)負債率（Lev）標準差為17.534，均值和中位數(shù)均接近42%，說明制造業(yè)各企業(yè)間償債能力不同，但行業(yè)整體表現(xiàn)處于合適范圍內(nèi)。

3.2 相關性分析

表3 相關性分析結(jié)果顯示，綠色創(chuàng)新（GI）、內(nèi)控質(zhì)量（IC）與企業(yè)可持續(xù)發(fā)展績效（SD）的關系均在1%水平下顯著正相關，這表明綠色創(chuàng)新和內(nèi)控質(zhì)量顯著提升了制造業(yè)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展績效，初步驗證了假設1 和假設2。此外，其他變量與被解釋變量顯著相關，不存在多重共線性問題。

表3 相關性分析

3.3 回歸分析

上述三個模型的回歸結(jié)果如表4 所示。

表4 多元回歸分析

綠色創(chuàng)新（GI）、內(nèi)部控制（IC）與企業(yè)可持續(xù)發(fā)展績效（SD）的系數(shù)分別為0.006、0.09，且在1%水平下顯著，說明制造業(yè)上市企業(yè)綠色創(chuàng)新和內(nèi)部控制質(zhì)量均對企業(yè)可持續(xù)發(fā)展績效產(chǎn)生顯著正向影響作用，這表明促進制造業(yè)企業(yè)進行綠色創(chuàng)新，提升內(nèi)控質(zhì)量均有助于促進企業(yè)可持續(xù)發(fā)展績效的提升。企業(yè)可以通過新產(chǎn)品、新工藝等綠色創(chuàng)新成果提高生產(chǎn)效率，降本增收，提升品牌價值和企業(yè)聲譽，提升企業(yè)在環(huán)境、社會和經(jīng)濟方面的效益，從而提升制造業(yè)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展績效。故驗證了H1 和H2。

GI×IC 交乘項的系數(shù)為0.033，并在1%水平下顯著，表明內(nèi)部控制質(zhì)量（IC）對企業(yè)綠色創(chuàng)新（GI）與企業(yè)可持續(xù)發(fā)展績效（SD）關系之間的正向調(diào)節(jié)效應得以驗證。說明通過有效的管理和監(jiān)督以及良好的內(nèi)部控制，能夠評估并防范制企業(yè)在進行綠色創(chuàng)新過程中面臨的潛在風險，建立起內(nèi)外部信息溝通機制，以應對綠色創(chuàng)新全過程中可能發(fā)生的突發(fā)事件，有助于促進企業(yè)綠色創(chuàng)新產(chǎn)出和應用，企業(yè)實現(xiàn)增值，進而推動企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。故H3 得以驗證。

3.4 進一步探究

考慮到制造業(yè)產(chǎn)權性質(zhì)對綠色創(chuàng)新的影響不同，其內(nèi)部控制水平也存在差異，可能帶來不同的經(jīng)濟后果。具體而言，相對非國有企業(yè)，國有企業(yè)在考慮國家利益和推行國家政策方面比較積極主動，其環(huán)境規(guī)制壓力和融資約束壓力相對較小。國有企業(yè)通過綠色創(chuàng)新、提升內(nèi)控水平，與國家發(fā)展戰(zhàn)略要求保持一致，穩(wěn)步提升企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展績效。而非國有企業(yè)擁有獨立管理自主權，受環(huán)境規(guī)制和社會關注等外部壓力進行綠色創(chuàng)新，同時也須通過合法合規(guī)的方式滿足利益相關者的需求，以實現(xiàn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。在這一過程中，提升內(nèi)部控制質(zhì)量是非國有制造業(yè)企業(yè)發(fā)展的重要環(huán)節(jié)。根據(jù)表5 結(jié)果所示，交叉項系數(shù)0.065＞0.006，且前者在1%水平下顯著，這表明內(nèi)部控制質(zhì)量在非國有制造業(yè)企業(yè)的綠色創(chuàng)新與可持續(xù)發(fā)展績效之間具有更顯著的調(diào)節(jié)作用關系。因此，進一步區(qū)分企業(yè)產(chǎn)權性質(zhì)，研究綠色創(chuàng)新對制造業(yè)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展績效的影響具有重要意義。

表5 產(chǎn)權異質(zhì)性回歸結(jié)果

3.5 穩(wěn)健性檢驗

本文通過兩種方法進行穩(wěn)健性檢驗，以確保實證結(jié)果的可靠性。首先，替換被解釋變量度量方式。本文參考解學梅等[4]的研究，將企業(yè)可持續(xù)發(fā)展績效改為二維度指標，綜合計算所得后的值衡量，即環(huán)境社會責任績效和財務績效的熵權和。其中，環(huán)境社會責任績效采用和訊網(wǎng)環(huán)境社會責任評分為替代指標衡量，財務績效以托賓Q 值作為替代指標衡量，其回歸結(jié)果與主回歸結(jié)果一致。其次，替換解釋變量度量方式，本文將綠色創(chuàng)新衡量指標換為ln（綠色創(chuàng)新申請數(shù)量+1），考慮到綠色創(chuàng)新從申請到應用的全過程時間較長，存在時滯效應，因此，將因變量滯后一期和二期，得到的回歸結(jié)果均與主回歸結(jié)果一致。

4 結(jié)論與建議

4.1 結(jié)論

本文選取2018—2022 年制造業(yè)上市企業(yè)為研究樣本，實證研究了企業(yè)綠色創(chuàng)新、內(nèi)控質(zhì)量與企業(yè)可持續(xù)發(fā)展績效之間的關系。

1）企業(yè)綠色創(chuàng)新、提升內(nèi)控質(zhì)量均能顯著促進制造業(yè)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展績效。綠色創(chuàng)新可以為企業(yè)帶來環(huán)境、社會和經(jīng)濟等方面的效益，而加強內(nèi)控建設，能提高經(jīng)營效率，二者均能促進企業(yè)持續(xù)經(jīng)營，實現(xiàn)長遠發(fā)展。

2）內(nèi)部控制質(zhì)量對制造業(yè)企業(yè)綠色創(chuàng)新與可持續(xù)發(fā)展績效的關系起正向調(diào)節(jié)作用，這種作用在非國有企業(yè)更加顯著。有效的內(nèi)控機制可以控制和降低綠色創(chuàng)新全過程中的風險，改善企業(yè)管理機制，推動企業(yè)持續(xù)進行綠色創(chuàng)新，進而實現(xiàn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

3）與國有企業(yè)相比，非國有企業(yè)中提升內(nèi)控質(zhì)量的作用更為明顯，它有助于企業(yè)提高經(jīng)營效率，降低環(huán)境規(guī)制壓力，減少信息不對稱問題，一定程度上緩解融資約束，加速綠色創(chuàng)新過程，確保綠色創(chuàng)新成果的成功應用，從而促進企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

4.2 建議

為實現(xiàn)制造業(yè)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展，需多方共同努力將綠色發(fā)展理念嵌入企業(yè)的日常運營中，推進企業(yè)全面向智造轉(zhuǎn)型升級。

1）政府應規(guī)范并完善相關的綠色信息披露和環(huán)境規(guī)制標準，積極推行優(yōu)惠政策，通過制度要求和政策激勵等多方式促進企業(yè)綠色創(chuàng)新。

2）社會公眾應提高環(huán)保和法律意識，利用網(wǎng)絡媒體平臺，合理監(jiān)督和評判企業(yè)的違法違規(guī)行為，以綠色消費需求來推動企業(yè)的綠色供給。

3）企業(yè)應更積極主動進行綠色創(chuàng)新，利用整體環(huán)境和政策優(yōu)勢，改進工藝，降低能耗，提高產(chǎn)能，為社會提供綠色健康產(chǎn)品。同時，注重內(nèi)部控制系統(tǒng)的建設，加強人才引進和培養(yǎng)，激發(fā)員工創(chuàng)新積極性、工作積極性，提高管理效率和生產(chǎn)效率，為綠色創(chuàng)新營造良好的內(nèi)部環(huán)境，持續(xù)增強自身的核心競爭力，實現(xiàn)從制造到智造的轉(zhuǎn)型。