李雪蓮 謝云 夏慶利

摘要? 全面小康后我國進入“后扶貧時代”，數(shù)字金融的使用對緩解多維貧困具有重要價值。采用CHFS2019年數(shù)據(jù)，研究數(shù)字金融對農戶多維貧困的影響機理及其異質性。研究顯示，數(shù)字金融能有效緩解農戶多維貧困，金融能力的提升是重要應用機制。具體而言，數(shù)字金融對“收入能力貧困”這一維度的影響效應最大，網(wǎng)購這種數(shù)字金融使用行為對農戶多維貧困的影響最大。異質性分析表明，數(shù)字金融減貧效應在空間和個體上均存在“數(shù)字鴻溝”。據(jù)此建議完善數(shù)字金融基礎設施和積極推廣引導農戶使用數(shù)字金融技術，最后需要加強金融監(jiān)管，盡量消除其負面影響。

關鍵詞? 后扶貧時代；多維貧困；數(shù)字金融；影響機制

中圖分類號? S-9；F832? 文獻標識碼? A? 文章編號? 0517-6611（2024）09-0198-05

doi：10.3969/j.issn.0517-6611.2024.09.043

開放科學（資源服務）標識碼（OSID）：

The Influence of Digital Finance on the Multi-dimensional Poverty of Farmers in the “Post-poverty Alleviation Era”—Based on CHFS2019

LI Xue-lian1，2，XIE Yun1，XIA Qing-li2

（1.Yangtze University，Jingzhou，Hubei 434023；2.Business School， Huanggang Normal University，Huanggang，Hubei 438000）

Abstract? After the all-off society， China has entered the “post-poverty alleviation era”， and the use of digital finance is of great value to alleviating multi-dimensional poverty.This paper uses the data of CHFS2019 years to study the influence mechanism and heterogeneity of digital finance on the multidimensional poverty of farmers.Research shows that digital finance can significantly alleviate the multi-dimensional poverty of farmers， and the improvement of financial ability is an important application mechanism.Specifically， digital finance has the biggest impact on the dimension of “income capacity poverty”， while online shopping has the biggest impact on the multi-dimensional poverty of farmers.Heterogeneity analysis and quantile regression show that digital financial poverty reduction effect has “digital divide” in both space and individuals; accordingly， it is suggested to improve digital financial infrastructure and actively promote farmers to use digital financial technology， and finally strengthen financial supervision to eliminate the negative impact.

Key words? Post-poverty alleviation era;Multi-dimensional poverty;Digital finance;Impact mechanism

基金項目? 湖北省普通高校人文社會科學重點研究基地（2012CR016）；湖北省教育廳項目（22Y046）。

作者簡介? 李雪蓮（1999—），女，湖北恩施人，碩士研究生，研究方向：農村經(jīng)濟。*通信作者，教授，博士，從事區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展研究。

收稿日期? 2023-09-07

2020年全面建成小康社會消除現(xiàn)行標準下的絕對貧困后，我國進入了“后扶貧時代”［1］。消除貧困是一個長期過程，在后扶貧時代，貧困的標準應該從單純的以收入為標準的“貧”向“貧”和“困”2個維度過渡［2］。在當前鄉(xiāng)村振興大背景下，要想促進農村地區(qū)的脫貧攻堅成果與鄉(xiāng)村振興有效結合，不僅要關注農戶收入數(shù)值的增長，還要注重農戶家庭的發(fā)展能力、生活條件等維度的增長，向更高層次的“兩不愁三保障”轉型，提高貧困人口可行發(fā)展能力，建立解決貧困的長效機制［3］。

金融扶貧一直是農村地區(qū)重要的扶貧手段，在金融助農扶貧的過程中，雖然能夠通過“輸血”并促進“造血”來直接或間接地減少農村貧困，但農戶存在缺乏有效質押物、農村信貸供需信息不對稱等問題，容易被傳統(tǒng)金融排斥，進而陷入“金融貧困惡性循環(huán)”，影響農戶的脫貧成效［4］。數(shù)字金融的使用可以拓寬農戶投融資渠道，降低金融理財門檻，節(jié)約農戶獲取金融服務成本，增加農戶財產(chǎn)性收入。數(shù)字金融的普惠性，意味著數(shù)字金融發(fā)展在新的脫貧攻堅和鄉(xiāng)村振興中具有重要作用［5］。2022年多部委聯(lián)合印發(fā)的《數(shù)字鄉(xiāng)村發(fā)展行動計劃（2022—2025年）》中明確提出要深化農村普惠金融，開展鄉(xiāng)村支付服務環(huán)境建設，鼓勵金融保險機構積極利用互聯(lián)網(wǎng)探索新的保險和理財產(chǎn)品，促進農業(yè)全面升級、農村全面進步、農民全面發(fā)展。

雖然互聯(lián)網(wǎng)在農村有較高的普及率，但在現(xiàn)實中數(shù)字金融技術的使用對農戶發(fā)展的作用卻遠比預想中的更加復雜。第一，由于數(shù)字金融的結構性問題，使得接觸互聯(lián)網(wǎng)的人群擠占未接觸互聯(lián)網(wǎng)人群的資源，貧困戶與非貧困戶之間造成明顯的馬太效應［6］。第二，數(shù)字金融在拓寬服務對象時存在人群錯位現(xiàn)象，導致服務到了錯位的人群，比如面向學生群體的校園貸等。第三，數(shù)字金融在發(fā)展過程中野蠻生長，市面上大多數(shù)金融產(chǎn)品缺乏合法性和安全性，一些非法的高利貸、“裸貸”等打著“互聯(lián)網(wǎng)金融”旗號的產(chǎn)品過去幾年在各個角落里大行其道，使得無數(shù)人蒙受損失。

從已有減貧研究的文獻來看，近些年來，傳統(tǒng)金融減貧研究在逐漸減少，因為傳統(tǒng)金融雖能夠有效支撐實體經(jīng)濟發(fā)展［7］，但對“長尾人群”存在著嚴重的金融排斥，并通過降低金融服務可得性、阻礙經(jīng)濟增長以及擴大收入分配差距等路徑加深農戶貧困指數(shù)［8］。相對于傳統(tǒng)金融來說，可得性更高、成本更低的普惠金融能夠彌補貧富鴻溝、引導經(jīng)濟益貧式發(fā)展［9］。但普惠金融在扶貧過程中因受到金融結構以及缺乏精準引領等因素影響，其脫貧效果可能并沒有那么理想［10］。而數(shù)字金融則能夠以觸達性的數(shù)字化技術將普惠金融打通為一個可以被長尾市場所依賴的減貧模式，現(xiàn)有研究基本都肯定了數(shù)字金融對農戶貧困的緩解作用［11］，數(shù)字金融可以從提高信貸可得性［12］、促進就業(yè)［13］、擴展家庭社會資本［14］等方面來緩解農戶家庭貧困。雖然數(shù)字金融有利于緩解家庭貧困，增加居民收入，但以收入為標準的絕對貧困已經(jīng)成為過去式了，多維度的貧困衡量才是未來貧困治理的重點，現(xiàn)階段的數(shù)字金融對多維貧困的影響研究還比較少［15］。如董曉林等［16］在金融服務對多維貧困的研究中，將數(shù)字金融與傳統(tǒng)金融結合共同研究了對多維貧困的緩解作用。李京蓉等［17］則研究了互聯(lián)網(wǎng)金融使用廣度與深度對農戶多個維度貧困的減貧及作用機制。

綜上所述，現(xiàn)有研究對該研究提供了大量借鑒，但仍存在部分不足：一是基本的數(shù)字金融多為宏觀的普惠金融指數(shù)等指標，缺乏微觀的農戶具體使用行為的研究，微觀的農戶個體行為更具有針對性和實踐性；二是大部分貧困的標準還局限于以收入為主的絕對貧困研究，多維貧困研究過少。因此，基于現(xiàn)實和理論層面的需要，該研究利用CHFS2019年的數(shù)據(jù)，從收入獲取能力、發(fā)展能力和生活狀態(tài)3個維度構建多維貧困指標，探究數(shù)字金融技術的使用對農戶多維貧困的影響，并研究了數(shù)字金融對多維貧困的影響機制和對不同區(qū)域及群體的影響差距，為我國“后扶貧時代”的農戶“脫貧”工作提供決策參考。

1? 數(shù)據(jù)來源、變量選取與模型構建

1.1? 數(shù)據(jù)來源

該研究數(shù)據(jù)來源于西南財經(jīng)大學在2021年12月推出的年中國家庭金融調查數(shù)據(jù)（CHFS2019）。該數(shù)據(jù)庫中有所需的數(shù)字金融和農戶多維貧困特征變量。通過從各數(shù)據(jù)庫中篩選出所需的家庭和個人變量，進行橫向匹配，保留戶主樣本，剔除城鎮(zhèn)樣本，后刪除缺失值得到10 388個農村戶主樣本。

1.2? 變量構造與選取

1.2.1? 因變量。多維貧困指數(shù)。該研究的多維貧困指數(shù)借鑒王小林等［1］提出的后扶貧時代多維相對貧困標準并結合董曉林構建的“收入、發(fā)展和居住環(huán)境”多維貧困指標體系。從收入能力、發(fā)展能力、生活狀態(tài)3個維度來構建多維貧困指標體系（表1）。

收入能力維度在以前最常討論的家庭收入貧困之外增加了就業(yè)貧困，其中收入貧困根據(jù)孫久文等［18］提出的2020年后中國相對貧困標準中的居民人均收入中位數(shù)的40%為新的標準。發(fā)展能力主要是由教育、健康和保險貧困組成。生活貧困除了客觀的恩格爾系數(shù)之外還添加了居民主觀情感維度的貧困，即居民自評主觀幸福感。最終的多維貧困指數(shù)如公式（1），由3個維度權重相加得出。

Y=16income+16job+19educ+19health+19insurance+16happiness+16food（1）

1.2.2? 自變量。數(shù)字金融使用。該研究中的數(shù)字金融由互聯(lián)網(wǎng)支付、互聯(lián)網(wǎng)理財以及網(wǎng)購組成，只要有以上任意一種行為，即使用過數(shù)字金融，賦值為1，否則為0。

1.2.3? 中介變量。金融素養(yǎng)和風險金融投資參與。該研究中的金融素養(yǎng)變量構建主要借鑒尹志超等［19］的方法。按照回答正確的數(shù)量來衡量農戶的金融素養(yǎng)。同時為了避免因主觀原因導致的回答失誤，該研究采用朱文佩等［20］的做法來構建客觀金融素養(yǎng)，即將回答的（回答錯與對都算）賦值為1，回答不知道的賦值為0來計算對金融知識的了解率。風險金融資產(chǎn)持有參考張紅偉等［21］的做法并結合2019年數(shù)據(jù)缺失情況，將持有狹義風險金融資產(chǎn)中的一種或多種取值為1，否則取0。

1.2.4? 控制變量。除了解釋變量之外，該研究還選取了農戶的家庭和戶主個人特征因素來作為控制變量，具體見表2。

表3通過簡單分組描述統(tǒng)計了有數(shù)字金融使用和沒有數(shù)字金融使用分組的家庭的多維貧困指數(shù)，統(tǒng)計顯示有數(shù)字金融使用的家庭多維貧困指數(shù)明顯要低于沒有使用的家庭，即數(shù)字金融使用能夠降低多維貧困指數(shù)，促進減貧。

1.3? 模型構建

基于已有研究和結構需要，研究構建包括多維貧困指數(shù)、數(shù)字金融使用以及其他影響因素變量的模型，設定如下：

Y123=αDigfin123+βX+μ（2）

其中：Y123為因變量即多維貧困指數(shù)，為連續(xù)性數(shù)值變量；Digfin123為核心自變量數(shù)字金融使用；μ表示誤差項；α和β分別為各自的影響系數(shù)。因變量多維貧困指數(shù)為0～1連續(xù)性數(shù)值變量，選擇Ols模型。

Y123=αDigfin1/2/3+βX+μ（3）

公式（3）描述了組成自變量數(shù)字金融使用的3個使用行為Digfin1、Digfin2、Digfin3即數(shù)字支付、互聯(lián)網(wǎng)理財分別對因變量多維貧困指數(shù)Y的影響，比較出其中影響最大的因素。

Y123=αDigfin123+βX+μ+γRegion×Digfin123 （4）

Y123=αDigfin123+βX+μ+εEduc×Digfin123_c （5）

公式（4）、（5）用來分析數(shù)字金融使用對農戶多維貧困

影響的異質性，分別加入地區(qū)與學歷和數(shù)字金融使用的交互項來研究對多維貧困的影響，并比較其中的差異。

Y123=αDigfin123+βX+μ+γ （6）

Med12=αDigfin123+βX+μ （7）

Y123=αDigfin123+Med12+βX+μ （8）

公式（6）～（8）是數(shù)字金融使用對農戶多維貧困影響的機制檢驗，Med12表示中介變量，分別為Med1金融素養(yǎng)和Med2風險金融資產(chǎn)投資，用以探討數(shù)字金融使用對多維貧困影響的路徑機制。

2? 結果及分析

2.1? 數(shù)字金融對多維貧困指數(shù)的回歸結果

基準回歸結果見表4。模型（1）～（3）通過逐步增加變量的方法檢驗了數(shù)字金融使用對多維貧困的影響，分別匯報了僅納入核心變量、納入核心變量和個人特征以及納入核心變量和所有控制變量的結果，結果均顯示數(shù)字金融使用在0.01的顯著性水平負向影響多維貧困指數(shù)，即數(shù)字金融使用可以有效降低多維貧困指數(shù)，對農戶新時代進一步脫貧具有促進作用。

數(shù)字金融使用雖然有利有弊，但實證結果說明對于農戶多維貧困的緩解是利大于弊的，有助于農戶減貧。其原因首先在于數(shù)字金融的使用可以降低理財和信貸門檻，克服地域限制去覆蓋廣闊的長尾市場。其次，數(shù)字技術促進傳統(tǒng)的交

易與投資方式的升級，降低了貧困家庭消費和投資成本，一方面能夠通過低門檻的投資將資金從低收益的銀行存款轉移到收益較高的互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品中，增加農戶的財產(chǎn)性收益；另外一方面通過移動支付以及網(wǎng)購可以適當降低農戶消費及生活成本，提高農戶生活質量。數(shù)字金融憑借其技術創(chuàng)新性的內在優(yōu)勢，成為我國建立解決多維貧困長效機制的有效抓手。

其余的控制變量大多符合現(xiàn)有學界研究結論，諸如年齡，年齡系數(shù)為負，年齡平方系數(shù)為正，符合“倒U形”影響的結論。另外，政府補貼對農戶多維貧困在0.01的顯著性水平為正，即政府直接補貼不利于農戶降低多維貧困，其原因在于政府直接補貼會增加農戶的依賴性，降低擺脫多維貧困的內生動力。

2.2? 具體數(shù)字金融使用對多維貧困的影響實證分析

該研究中數(shù)字金融使用的行為由互聯(lián)網(wǎng)支付、互聯(lián)網(wǎng)理財和網(wǎng)購組成，因此進一步將這3個變量各自與多維貧困指數(shù)進行回歸。表5的結果由模型（4）～（6）3個使用行為分別回歸得到，以及模型（7）共同納入回歸，結果均顯著，且網(wǎng)購的影響最大，互聯(lián)網(wǎng)支付與理財影響相差不大。這與現(xiàn)實情況也較為相符，因為相較于互聯(lián)網(wǎng)理財，網(wǎng)購行為使用門檻較低，沒有理財產(chǎn)品的安全性弊端；而相較于支付這種基礎性的行為，其拉動作用較強。網(wǎng)購既包括“工業(yè)品下鄉(xiāng)、消除農民消費困境”，也包括“農產(chǎn)品上行、促進農民增收脫貧”。電商下鄉(xiāng)既可以以低廉的工業(yè)品降低農民生活生產(chǎn)成本，滿足農民消費需求增強農民幸福感，又可以促進農產(chǎn)品外銷增加農村就業(yè)和農民收入，對于消除農民多維貧困具有顯著的作用。

2.3? 異質性分析

前文從總體上考察了數(shù)字金融使用及其具體的行為對多維貧困的影響，回答了數(shù)字金融使用對多維貧困能不能真正去幫助農戶脫貧的問題。在此基礎上進一步探討對不同區(qū)域和群體的影響是否存在差異的問題。表6主要探討了區(qū)域異質性和學歷異質性的影響。

模型（8）即區(qū)域異質性，將樣本分為東部、中部、西部3個地區(qū)，以西部為參照組，再加入東部和中部各自的交互項進行回歸?；貧w結果表明，相對于落后的西部地區(qū)，中部和東部數(shù)字金融減貧作用均更好，且在0.01水平顯著。結果與現(xiàn)實情況也比較相符，即越落后地區(qū)數(shù)字金融發(fā)揮的作用就越有限，原因在于首先數(shù)字金融使用是一個技術性的內在創(chuàng)新，與當?shù)匦畔⒒A以及配套條件有著密切的聯(lián)系，其次數(shù)字金融的本質無論是支付理財還是網(wǎng)購，都是金融和交易活動，必須依靠實體經(jīng)濟活動而產(chǎn)生，經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)發(fā)展條件更優(yōu)，數(shù)字金融使用對地區(qū)經(jīng)濟增長以及農戶多維貧困的影響都更強，區(qū)域間也存在著“數(shù)字鴻溝”，因此東部、中部比西部要好。

模型（9）學歷異質性回歸結果顯示受教育年限越高數(shù)字金融使用對多維貧困的影響越大，且在0.05水平下顯著。學歷越高的人群，能夠更全面地使用數(shù)字金融工具，既能夠通過數(shù)字金融使用改善生活，也可以通過互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)葯C遇和途徑增加收入。而低學歷人群往往只能使用數(shù)字金融最基本的功能，如移動支付，而不能夠使用其他功能去促進減貧。數(shù)字金融減貧在個體上也存在著“數(shù)字鴻溝”。

2.4? 影響機制分析

數(shù)字技術的影響是多方面的，該研究著重分析數(shù)字金融使用的角度，因此選擇金融能力路徑機制對農戶貧困的影響，采用三步法，表7顯示，不管是主觀的金融素養(yǎng)還是客觀的理財投資均能起到中介效應，且經(jīng)過Sobel檢驗顯著和Bootstrap 500次自抽樣置信區(qū)間不存在0，證明了中介效應的確存在。數(shù)字金融使用不論是從廣義上還是從狹義上都能通過影響農戶金融能力來緩解農戶多維貧困。隨著數(shù)字金融的廣泛使用，農戶能夠接觸到各類金融知識及理財渠道，在增強農戶金融素養(yǎng)的同時也為農戶提供安全性更高門檻更低的投資選擇，與申云等［22］在數(shù)字普惠金融提升居民數(shù)字技術的結論一致。通過數(shù)字金融使用行為，農戶可以通過理財來提升收入能力，更可以通過知識技能的學習來提高發(fā)展能力，從多個維度來緩解貧困。

3? 結論及建議

該研究采用微觀調查數(shù)據(jù)庫，通過實證分析，回答了前文有關數(shù)字金融使用對農戶多維貧困影響的問題，得出以下結論：數(shù)字金融使用能夠顯著緩解農戶多維貧困，其中網(wǎng)購的影響相對較大。數(shù)字金融使用對農戶多維貧困3個維度均具有影響。通過異質性分析表明，數(shù)字金融使用在地區(qū)和個體上均存在“數(shù)字鴻溝”。金融能力的提升是數(shù)字金融使用緩解農戶多維貧困中的重要機制。

結合上述結論，為進一步提升數(shù)字金融對我國農戶擺脫“多維貧困”的促進作用，提出如下建議：

（1）提升農戶金融素養(yǎng)，縮小個體間“數(shù)字鴻溝”。

加強對數(shù)字金融技術的推廣普及以及開展數(shù)字金融使用培訓，提高農戶金融能力，縮小個體間的“數(shù)字鴻溝”。引導更多的農戶主動開通數(shù)字支付賬戶，利用第三方支付賬戶進行網(wǎng)購、理財?shù)?。一方面能夠方便居民生活，另一方面也可以通過門檻較低且安全性高的數(shù)字理財產(chǎn)品，增加農戶的財產(chǎn)性收益，特別是對多維貧困指數(shù)較高的農戶，充分發(fā)揮數(shù)字金融技術對減貧的邊際效用。

（2）加強我國農村地區(qū)數(shù)字化建設。完善農村地區(qū)數(shù)字信息及其相關基礎設施，為農戶提供更多數(shù)字金融產(chǎn)品及服務；尤其是在中西部落后地區(qū)，要通過基礎設施的建設及數(shù)字技術使用的推廣來縮小區(qū)域間的數(shù)字鴻溝，帶動中西部落后地區(qū)農戶脫貧致富。

（3）完善數(shù)字金融法律法規(guī)及監(jiān)管體系。完善互聯(lián)網(wǎng)金融征信體系，加強金融監(jiān)管，打擊非法損害農戶權益的數(shù)字金融機構，充分發(fā)揮數(shù)字金融技術的積極作用。

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