摘 要：經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，企業(yè)在運(yùn)營和發(fā)展中面臨的環(huán)境瞬息萬變，為了持續(xù)強(qiáng)化綜合實(shí)力，創(chuàng)新內(nèi)部管理模式，保證資金流充足，務(wù)必高度重視投融資管理。嚴(yán)格控制投融資不同環(huán)節(jié)的質(zhì)量，能夠提升投融資管理水平、保證投資項(xiàng)目利潤可觀、降低融資風(fēng)險(xiǎn)和成本等，助力企業(yè)實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化，推動(dòng)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展?；诖耍疚氖紫汝U述了企業(yè)投融資管理的意義，其次剖析了投融資管理中的難點(diǎn)，具體表現(xiàn)在投融資決策體系不科學(xué)、融資渠道單一且成本高、投融資監(jiān)督不到位等，最后分別從制定投融資決策體系、擴(kuò)展融資渠道、注重投融資監(jiān)管等方面制定措施。

關(guān)鍵詞：企業(yè)；投融資管理；創(chuàng)新方法

引言

科學(xué)、有效的管理體系能夠?yàn)槠髽I(yè)營造安全、可靠的運(yùn)營環(huán)境，通過規(guī)范企業(yè)投融資管理活動(dòng)，既可保證內(nèi)部資金流良性運(yùn)轉(zhuǎn)，又能通過高質(zhì)量的投資獲取可觀的利潤，幫助企業(yè)做大做強(qiáng)，在眾多企業(yè)中脫穎而出。但就目前一些企業(yè)實(shí)踐現(xiàn)狀來看，有些企業(yè)可能忽視了投融資管理，或者實(shí)際管理范圍局限、不全面，仍存在一些漏洞，導(dǎo)致投融資管理效果不理想，制約了企業(yè)良性發(fā)展。在這種情況下，企業(yè)要高度重視投融資管理，分別剖析實(shí)踐中的漏洞和不足，有的放矢提出解決策略，實(shí)現(xiàn)投融資管理規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化。

一、企業(yè)投融資管理的意義

面臨當(dāng)今瞬息萬變的環(huán)境，企業(yè)要在這種環(huán)境下求生存、求發(fā)展，就要擁有足夠的資金支持，投融資管理是內(nèi)部管理的重要內(nèi)容，涉及企業(yè)投資、融資兩個(gè)方面，對(duì)企業(yè)基本生存和未來經(jīng)營發(fā)展具有核心作用，其實(shí)際重要性如下：

第一，提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。新時(shí)代企業(yè)管理創(chuàng)新應(yīng)當(dāng)緊跟市場(chǎng)發(fā)展需求，在投融資管理中，企業(yè)應(yīng)當(dāng)加大創(chuàng)新力度，從財(cái)務(wù)角度幫助企業(yè)科學(xué)管理業(yè)務(wù)，結(jié)合實(shí)際積極開展有效的投資、并購等活動(dòng)，全面提升企業(yè)投融資管理水平，從而提升企業(yè)資本的使用效率，確保投融資決策更加科學(xué)，提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力[1]。

第二，防范金融風(fēng)險(xiǎn)。新時(shí)代企業(yè)在經(jīng)營管理中會(huì)面臨一定的金融風(fēng)險(xiǎn)，只有合理加以防范，才能保障企業(yè)實(shí)現(xiàn)長遠(yuǎn)發(fā)展。通過加強(qiáng)投融資管理，可以實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，保障其合理性，從而幫助企業(yè)有效抵御金融風(fēng)險(xiǎn)，充分發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿的作用。

二、企業(yè)投融資管理中的問題分析

（一）投融資決策體系不科學(xué)

部分企業(yè)在投融資管理中，缺少與之相適配的決策體系，投資和融資決策水平較低，使得項(xiàng)目投資收益不理想。如今，在企業(yè)投融資管理過程中，仍存在著不少主觀投融資決策、經(jīng)驗(yàn)投融資決策等現(xiàn)象，最為關(guān)鍵的是未能實(shí)施規(guī)范、標(biāo)準(zhǔn)的決策流程，投融資決策參考數(shù)據(jù)和信息缺少精準(zhǔn)性、可靠性，決策人員自身敏感度、市場(chǎng)預(yù)測(cè)能力較為薄弱，僅僅強(qiáng)調(diào)投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益、融資實(shí)際體量等，沒有從長遠(yuǎn)視角分析，致使投融資管理存在著多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)，投融資決策缺少科學(xué)性、合理性，導(dǎo)致投融資管理活動(dòng)開展不規(guī)范、不標(biāo)準(zhǔn)，影響了企業(yè)良性發(fā)展。

（二）融資渠道單一、融資成本高

目前，有些企業(yè)融資核心是通過向金融機(jī)構(gòu)獲取資金或發(fā)行股票等方式，推行公開化融資，這些融資方式最為顯著的特征是對(duì)外部依賴性較強(qiáng)，特別是金融機(jī)構(gòu)，企業(yè)內(nèi)部運(yùn)營資金多來源于銀行，針對(duì)其他新穎的融資方式使用頻次較低，一定程度影響了企業(yè)良性發(fā)展。并且，不少企業(yè)融資方式多以銀行貸款為核心，但是銀行申請(qǐng)貸款和放貸都需要耗費(fèi)一定的時(shí)間，造成企業(yè)承擔(dān)較高的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，大大增加了企業(yè)融資成本費(fèi)用。隨著企業(yè)運(yùn)營規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，對(duì)資金需求量顯著增加，給內(nèi)部資金整體運(yùn)作帶來了較大的壓力和新挑戰(zhàn)，致使企業(yè)發(fā)展缺少內(nèi)驅(qū)力。

（三）投融資監(jiān)督管理不足

通常情況下，企業(yè)在開展投融資管理活動(dòng)時(shí)，在事前的投融資分析及事后的檢驗(yàn)工作都需要完善的監(jiān)督機(jī)制，若是企業(yè)缺乏監(jiān)督管理機(jī)制，則會(huì)出現(xiàn)監(jiān)督管理過于松散、監(jiān)督作用無法充分發(fā)揮等情況，導(dǎo)致企業(yè)投融資管理工作處于較大的風(fēng)險(xiǎn)中，最終會(huì)因無法及時(shí)發(fā)現(xiàn)其中風(fēng)險(xiǎn)而造成投融資失敗，給企業(yè)帶來較大的經(jīng)濟(jì)損失。另外，不少企業(yè)投融資管理過程中，監(jiān)督管理手段較為滯后，未能主動(dòng)創(chuàng)新監(jiān)督模式，最為關(guān)鍵的是未能跟上信息化、數(shù)字化發(fā)展潮流，不能利用先進(jìn)的信息技術(shù)對(duì)投資情況、融資狀況進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)督，無法借助監(jiān)督手段找出其中漏洞和缺陷，無法及時(shí)糾偏和調(diào)整，導(dǎo)致投融資監(jiān)督效用難以發(fā)揮，阻礙了企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

（四）忽視投資項(xiàng)目后評(píng)價(jià)

通過實(shí)際現(xiàn)狀來看，部分企業(yè)可能忽視了投資項(xiàng)目后評(píng)價(jià)工作，或者在實(shí)踐中仍存在著部分困難，具體來說：第一，資料和數(shù)據(jù)收集不全面、不翔實(shí)。對(duì)部分投資項(xiàng)目來說，有些企業(yè)可能在投資項(xiàng)目完成后，未能及時(shí)保存和收集與之相關(guān)的資料和數(shù)據(jù)，造成數(shù)據(jù)不全面、不翔實(shí)，難以為項(xiàng)目后評(píng)價(jià)提供支持，弱化了項(xiàng)目后評(píng)價(jià)實(shí)際效果[2]。第二，項(xiàng)目后評(píng)價(jià)內(nèi)容、方法選用不合理。對(duì)于投資項(xiàng)目來說，其實(shí)際種類、規(guī)模、復(fù)雜程度及評(píng)價(jià)后主要目標(biāo)、內(nèi)容存在較大的差異，有些企業(yè)預(yù)先未能及時(shí)掌握項(xiàng)目后評(píng)價(jià)具體內(nèi)容，也不能按照項(xiàng)目規(guī)模、類型選取與之相適配的后評(píng)價(jià)方法，導(dǎo)致后評(píng)價(jià)工作不深入、不全面。第三，項(xiàng)目后評(píng)價(jià)過程中，有些企業(yè)未能對(duì)投資項(xiàng)目損益進(jìn)行正確歸因，尤其是一些效益不佳的項(xiàng)目，難以找到問題根源、積累相應(yīng)的經(jīng)驗(yàn)，不能主動(dòng)做好復(fù)盤分析，提高投資項(xiàng)目管理水平。

（五）投融資風(fēng)險(xiǎn)管理不到位

企業(yè)在實(shí)際運(yùn)營過程中，防范和控制投融資風(fēng)險(xiǎn)成為重點(diǎn)。第一，投融資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系不完善。企業(yè)沒有基于現(xiàn)實(shí)情況，構(gòu)建嚴(yán)密、完善的投融資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，無法選用最新的風(fēng)險(xiǎn)排查工具和方法，主動(dòng)排查和識(shí)別投融資管理活動(dòng)中隱藏的風(fēng)險(xiǎn)，也難以進(jìn)行深層次剖析，找出風(fēng)險(xiǎn)逐一制定風(fēng)險(xiǎn)防范措施，減小風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率、降低影響程度，致使投融資風(fēng)險(xiǎn)管理效果不顯著。第二，投融資風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急預(yù)案不健全。如今的企業(yè)投融資管理中，可能面臨著諸多突發(fā)風(fēng)險(xiǎn)，既沒有建立風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急預(yù)案，也沒有定期培訓(xùn)專業(yè)人員，提高其抗風(fēng)險(xiǎn)水平和能力，無法高質(zhì)量應(yīng)對(duì)突發(fā)類風(fēng)險(xiǎn)，致使投融資突發(fā)類風(fēng)險(xiǎn)帶來的影響擴(kuò)大化。

三、企業(yè)投融資管理策略創(chuàng)新建議和方法

（一）完善投融資決策管理

面臨新環(huán)境、新形勢(shì)，企業(yè)投融資管理活動(dòng)實(shí)施過程中，要主動(dòng)強(qiáng)化投融資決策管理，保證各項(xiàng)決策制定科學(xué)、合理，從源頭上遏制經(jīng)驗(yàn)決策、主觀決策，使各項(xiàng)投資活動(dòng)、融資活動(dòng)開展得規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化。為了實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，企業(yè)投融資管理中，要制定科學(xué)、合理的決策，以便于保證項(xiàng)目投資成功、融資決策科學(xué)，創(chuàng)造較佳的經(jīng)濟(jì)效益。要想提升企業(yè)投融資決策水平，管理層及決策人員自身業(yè)務(wù)能力和素養(yǎng)、決策水平尤為關(guān)鍵，特別是市場(chǎng)洞察力、敏感力。在具體開展投融資決策時(shí)，要充分做好市場(chǎng)調(diào)研分析，獲取最新的數(shù)據(jù)信息，在了解企業(yè)內(nèi)部運(yùn)營狀況的基礎(chǔ)上，高效開展投融資決策，最大限度減少主觀投融資決策、經(jīng)驗(yàn)投融資決策，切實(shí)提高決策效率和質(zhì)量[3]。另外，企業(yè)還要定期梳理和優(yōu)化投融資決策流程，按照現(xiàn)實(shí)情況，再造和改進(jìn)各環(huán)節(jié)流程，快速去除冗余或不合理的環(huán)節(jié)，保證決策流程簡潔、高效，符合各項(xiàng)活動(dòng)開展實(shí)際，嚴(yán)格依照投融資決策程序、制度落實(shí)決策活動(dòng)，以提升決策水平。

（二）積極采用多種融資渠道，降低融資成本

企業(yè)為了保證各項(xiàng)活動(dòng)順利、有序地開展，需要充足的資金提供支持，為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，應(yīng)積極選取多種融資渠道、降低融資成本，從源頭上消除融資路徑單一、滯后的難題。目前，企業(yè)在融資過程中銀行貸款作為間接融資渠道，企業(yè)要主動(dòng)與銀行機(jī)構(gòu)建立良好的關(guān)系，憑借自身優(yōu)勢(shì)和能力獲取銀行機(jī)構(gòu)的信任，建立完善的信息互聯(lián)、共享機(jī)制，企業(yè)可以主動(dòng)披露相關(guān)財(cái)務(wù)信息，為銀行對(duì)企業(yè)信用調(diào)查提供數(shù)據(jù)支持，逐步提升信用等級(jí)，增強(qiáng)企業(yè)融資水平。除了銀行融資方式之外，企業(yè)應(yīng)持續(xù)延伸和擴(kuò)展融資途徑，選取多種融資路徑，使得內(nèi)部資金流充足、來源廣，如債券融資、融資租賃等。例如某制造企業(yè)在開展融資工作時(shí)，通過銀行抵押貸款、融資租賃、貿(mào)易融資多種方式，為企業(yè)共計(jì)融資2億元，達(dá)成既定目標(biāo)。

（三）落實(shí)投融資監(jiān)督管理

現(xiàn)代企業(yè)在投融資活動(dòng)中不重視監(jiān)督管理，缺乏一定的監(jiān)督管理機(jī)制，導(dǎo)致企業(yè)在實(shí)際投融資管理中存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，投融資管理效率得不到保障。因此，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在投融資管理中落實(shí)監(jiān)督管理工作，構(gòu)建完善的監(jiān)督管理機(jī)制，強(qiáng)化監(jiān)督效果，促使監(jiān)督管理能夠充分發(fā)揮應(yīng)有的作用，進(jìn)而使投融資工作能夠更好地開展。第一，企業(yè)應(yīng)當(dāng)做好投融資前期的監(jiān)管工作，財(cái)務(wù)部門在投融資活動(dòng)之前做好項(xiàng)目調(diào)研，充分收集整理各項(xiàng)信息，做出市場(chǎng)分析及財(cái)務(wù)收益分析報(bào)告，充分落實(shí)相關(guān)準(zhǔn)備工作[4]。第二，企業(yè)應(yīng)當(dāng)重視對(duì)投融資項(xiàng)目的管理，對(duì)項(xiàng)目中所涉及的資金，應(yīng)當(dāng)做到嚴(yán)格管控，明確各項(xiàng)資金的來源，合理控制投融資項(xiàng)目預(yù)算，并定期進(jìn)行檢查。同時(shí)還需要明確項(xiàng)目費(fèi)用是否已經(jīng)超出企業(yè)預(yù)算范圍，是否會(huì)對(duì)企業(yè)發(fā)展造成影響。第三，企業(yè)應(yīng)當(dāng)制定完善的投融資項(xiàng)目控制制度，并對(duì)相關(guān)監(jiān)管工作進(jìn)行落實(shí)，確保投融資項(xiàng)目能夠規(guī)范開展，合理控制其中風(fēng)險(xiǎn)，保障相關(guān)數(shù)據(jù)的真實(shí)和準(zhǔn)確。企業(yè)通過對(duì)投融資項(xiàng)目的全面監(jiān)管，能夠?yàn)槲磥斫?jīng)營發(fā)展提供有效助力。第四，企業(yè)要?jiǎng)?chuàng)新投融資監(jiān)督管理手段，借助先進(jìn)的信息技術(shù)，對(duì)投融資管理進(jìn)行全過程監(jiān)督，通過挖掘各類異常數(shù)據(jù)，找到投資、融資管理活動(dòng)中的缺陷和漏洞，及時(shí)糾偏和調(diào)整，真正實(shí)現(xiàn)投融資管理精細(xì)化、集約化，幫助企業(yè)穩(wěn)定、健康地發(fā)展。

（四）強(qiáng)化投資項(xiàng)目后評(píng)價(jià)

投資項(xiàng)目實(shí)際效益如何，需要在項(xiàng)目完成后根據(jù)現(xiàn)實(shí)資料、數(shù)據(jù)進(jìn)行再評(píng)估來檢驗(yàn)，這種再評(píng)估就是項(xiàng)目后評(píng)價(jià)，它能夠全面、系統(tǒng)化總結(jié)項(xiàng)目投資管理中的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，并為以后改進(jìn)項(xiàng)目管理、制定科學(xué)的投資計(jì)劃提供參考依據(jù)。主動(dòng)做好投資項(xiàng)目后評(píng)價(jià)工作，是企業(yè)高質(zhì)量實(shí)施投資活動(dòng)的關(guān)鍵。第一，確保項(xiàng)目后評(píng)價(jià)數(shù)據(jù)完整、翔實(shí)。項(xiàng)目后評(píng)價(jià)主要以大量數(shù)據(jù)、資料為依據(jù)，這些材料來源要可靠，通常由項(xiàng)目后評(píng)價(jià)人員進(jìn)行調(diào)查整理，需要收集的數(shù)據(jù)包含檔案資料、項(xiàng)目生產(chǎn)經(jīng)營資料、分析預(yù)測(cè)基礎(chǔ)資料，要主動(dòng)對(duì)收集的資料進(jìn)行匯總、整理和分析，為項(xiàng)目后評(píng)價(jià)提供翔實(shí)、全面的數(shù)據(jù)支持[5]。第二，明確項(xiàng)目后評(píng)價(jià)內(nèi)容、方法。視項(xiàng)目的類型、規(guī)模、復(fù)雜程度及項(xiàng)目后評(píng)價(jià)的目標(biāo)，及時(shí)確定具體評(píng)價(jià)內(nèi)容和方法，其中評(píng)價(jià)基本內(nèi)容包含項(xiàng)目立項(xiàng)決策后評(píng)價(jià)、項(xiàng)目生產(chǎn)建設(shè)條件后評(píng)價(jià)、項(xiàng)目技術(shù)方案后評(píng)價(jià)、項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)后評(píng)價(jià)等。當(dāng)前，企業(yè)項(xiàng)目后評(píng)價(jià)方法包含前后比對(duì)、有無比對(duì)、邏輯框架法等。要主動(dòng)按照投資項(xiàng)目基本類型、要求等進(jìn)行合理選用，保證項(xiàng)目后評(píng)價(jià)深入、全面，滿足實(shí)際要求，幫助企業(yè)投資項(xiàng)目獲利較佳。

（五）重視投融資風(fēng)險(xiǎn)管理

企業(yè)投融資管理過程中可能存在一系列的風(fēng)險(xiǎn)，若不能快速識(shí)別、應(yīng)對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)，就可能致使投資活動(dòng)、融資活動(dòng)實(shí)施不到位，嚴(yán)重阻礙投融資目標(biāo)的達(dá)成。要想從源頭控制和防范企業(yè)投融資風(fēng)險(xiǎn)，強(qiáng)化企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理能力，就要做好預(yù)防工作。第一，建立完善的投融資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制。企業(yè)要充分考慮投融資活動(dòng)實(shí)際需要，建立投融資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制，對(duì)投資、融資活動(dòng)中隱藏的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行主動(dòng)排查，建立完整的風(fēng)險(xiǎn)清單，快速掌握各類風(fēng)險(xiǎn)影響程度、發(fā)生概率等，逐一采取風(fēng)險(xiǎn)控制措施和方法，真正將各類風(fēng)險(xiǎn)控制在合理范圍內(nèi)，創(chuàng)設(shè)較佳的投資、融資環(huán)境。第二，建立風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急預(yù)案。企業(yè)要主動(dòng)應(yīng)對(duì)這些突發(fā)類風(fēng)險(xiǎn)，構(gòu)建相匹配的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急預(yù)案，定期組織專業(yè)人員參與真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)控制演練活動(dòng)，持續(xù)提升自身抗風(fēng)險(xiǎn)水平，最大限度將突發(fā)類風(fēng)險(xiǎn)的影響程度控制在最小化。

結(jié)束語

綜上所述，投融資管理是助力企業(yè)穩(wěn)定運(yùn)行、創(chuàng)造可觀利潤的重要手段，但伴隨著多個(gè)不確定風(fēng)險(xiǎn)和影響因素，導(dǎo)致投融資管理效果不理想，影響了企業(yè)投資和融資活動(dòng)規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化開展。因此，企業(yè)要正確認(rèn)識(shí)投融資管理的重要價(jià)值，深層次分析投資活動(dòng)、融資活動(dòng)中的缺陷和不足，找出各類問題形成原因，提出解決策略和方法，保證投資效益較佳、融資開展規(guī)范化，助力企業(yè)高質(zhì)量地發(fā)展。

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