王瀟
據(jù)東方財(cái)富Choice 數(shù)據(jù)顯示,2024年3月14日至2024年3月20日,南向資金有所上升,港股通前十大活躍成交股包括中國(guó)銀行(03988)、中國(guó)移動(dòng)(00941)、小米集團(tuán)-W(01810)、騰訊控股(00700)、藥明康德(02359)、中國(guó)石油化工股份(00386)、中國(guó)海洋石油(00883)、理想汽車-W(02015)、中國(guó)石油股份(00857)、快手-W(01024)。
前十大活躍股多為“中字頭”國(guó)央企,其中中國(guó)銀行(03988)是近一周資金流入最多的股票,金額達(dá)15.09億。此外三家石化企業(yè)上榜,原因或是國(guó)家多項(xiàng)低碳政策陸續(xù)出臺(tái),推動(dòng)石化行業(yè)發(fā)展。
中共中央國(guó)務(wù)院印發(fā)《關(guān)于全面推進(jìn)美麗中國(guó)建設(shè)的意見(jiàn)》。意見(jiàn)提出,到2027 年綠色低碳發(fā)展深入推進(jìn),主要污染物排放總量持續(xù)減少;到2035年,廣泛形成綠色生產(chǎn)生活方式,碳排放達(dá)峰后穩(wěn)中有降。展望本世紀(jì)中葉,生態(tài)文明全面提升,綠色發(fā)展方式和生活方式全面形成,重點(diǎn)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)深度脫碳。
有計(jì)劃分步驟實(shí)施碳達(dá)峰行動(dòng)。意見(jiàn)提出,堅(jiān)持先立后破,加快規(guī)劃建設(shè)新型能源體系,確保能源安全。重點(diǎn)控制煤炭等化石能源消費(fèi),加強(qiáng)煤炭清潔高效利用。推動(dòng)能耗雙控逐步轉(zhuǎn)向碳排放總量和強(qiáng)度雙控,加強(qiáng)碳排放雙控基礎(chǔ)能力和制度建設(shè)。到2035年,非化石能源占能源消費(fèi)總量比重進(jìn)一步提高。根據(jù)《BP能源統(tǒng)計(jì)》,2022年我國(guó)非化石能源占一次能源消費(fèi)比例18.4%,較2021年提高1.2個(gè)百分點(diǎn);同期歐洲、北美非化石能源占一次能源消費(fèi)比例分別為29%、20%。
意見(jiàn)指出,加快能源、工業(yè)、交通運(yùn)輸、城鄉(xiāng)建設(shè)、農(nóng)業(yè)等領(lǐng)域綠色低碳轉(zhuǎn)型。嚴(yán)把準(zhǔn)入關(guān)口,堅(jiān)決遏制高耗能、高排放、低水平項(xiàng)目盲目上馬。研究制定下一階段機(jī)動(dòng)車排放標(biāo)準(zhǔn),開(kāi)展新階段油品質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)研究,強(qiáng)化部門聯(lián)合監(jiān)管執(zhí)法。到2027年,新增汽車中新能源汽車占比力爭(zhēng)達(dá)到45%,老舊內(nèi)燃機(jī)車基本淘汰。2023年我國(guó)新能源車銷量949.5 萬(wàn)輛,市占率從2020年5.4%提高至31.6%。
上游能源端,海通國(guó)際認(rèn)為,對(duì)于傳統(tǒng)油氣供應(yīng)商,在綠色低碳發(fā)展背景下,應(yīng)積極發(fā)展清潔能源,推動(dòng)天然氣較快上產(chǎn),加強(qiáng)油氣勘探開(kāi)發(fā)與新能源融合發(fā)展,促進(jìn)上游智能化、綠色化發(fā)展。三桶油積極向綜合能源供應(yīng)商轉(zhuǎn)型,其中中石化、中石油分別提出向“油氣氫電服”“油氣氫電非”綜合能源轉(zhuǎn)型,中海油布局海上風(fēng)電等新能源。此外,為應(yīng)對(duì)新能源車快速發(fā)展,中石化、中石油也利用現(xiàn)有加油站位置優(yōu)勢(shì),積極布局充換電站。截至2022年,中石化累計(jì)建成充電站2171 座,換電站128 座,規(guī)劃到2025 年建設(shè)充換電站5000 座;中石油累計(jì)建設(shè)投用充(換)電站416座,計(jì)劃到2025 年達(dá)到1000 座以上。
數(shù)據(jù)來(lái)源:東方財(cái)富Choice
中游石化端,節(jié)能降碳,龍頭競(jìng)爭(zhēng)力有望提升。根據(jù)工信部《2022年度重點(diǎn)用能行業(yè)能效“領(lǐng)跑者”企業(yè)名單》,中石油、中石化等部分煉廠在原油加工、乙烯、PX行業(yè)能效水平領(lǐng)先。
近期港股投資策略上,國(guó)泰君安稱,往前看,高分紅風(fēng)格仍有配置價(jià)值,中期或有成長(zhǎng)風(fēng)格的行情。從整體來(lái)看《2024年政府工作報(bào)告》,總量政策以穩(wěn)為主,重提效而不搞強(qiáng)刺激,經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期平穩(wěn)上升,有助整體港股市場(chǎng)盈利預(yù)期改善;結(jié)構(gòu)性亮點(diǎn)在科技創(chuàng)新領(lǐng)域。
海外方面,最新美國(guó)就業(yè)數(shù)據(jù)顯示勞動(dòng)力市場(chǎng)降溫,薪資增速有放緩跡象,有助于減少美國(guó)通脹粘性,提供降息條件。然而,海外風(fēng)險(xiǎn)事件仍未完全出清,并擾動(dòng)港股市場(chǎng),具備低風(fēng)險(xiǎn)特征的高分紅風(fēng)格仍有配置價(jià)值,可關(guān)注通信運(yùn)營(yíng)商、能源和公用事業(yè)等高分紅行業(yè)。此外,隨著科技政策與產(chǎn)業(yè)推動(dòng),科技成長(zhǎng)股預(yù)期將上升,2024 年有望出現(xiàn)成長(zhǎng)股行情,新能源板塊、半導(dǎo)體、科技電子等行業(yè)也值得關(guān)注。