石運(yùn)金

2008 年政府推出四萬(wàn)億投資，上證指數(shù)出現(xiàn)大反彈，從最低的1664 點(diǎn)發(fā)彈至2009 年8 月初的3478 點(diǎn)，投資機(jī)會(huì)明顯。如今大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新的規(guī)?？氨犬?dāng)初四萬(wàn)億的投資，其中必然蘊(yùn)含巨大的投資機(jī)會(huì)。

中央財(cái)經(jīng)委員會(huì)第四次會(huì)議強(qiáng)調(diào)，實(shí)行大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新將有力促進(jìn)投資和消費(fèi)，既利當(dāng)前、更利長(zhǎng)遠(yuǎn)。2024 年3 月份國(guó)務(wù)院印發(fā)《推動(dòng)大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新行動(dòng)方案》，4 月11 日國(guó)務(wù)院新聞辦公室舉行國(guó)務(wù)院政策例行吹風(fēng)會(huì)，介紹《推動(dòng)大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新行動(dòng)方案》有關(guān)情況。國(guó)家發(fā)展改革委副主任趙辰昕在發(fā)布會(huì)上表示，我國(guó)是機(jī)器設(shè)備、耐用消費(fèi)品保有的大國(guó)。據(jù)有關(guān)機(jī)構(gòu)測(cè)算，目前全社會(huì)設(shè)備存量資產(chǎn)凈值大約是39.3萬(wàn)億元，其中工業(yè)設(shè)備存量資產(chǎn)大概是28 萬(wàn)億元，比如，我國(guó)工業(yè)機(jī)器人的保有量占全世界1/3，風(fēng)電光伏等新能源設(shè)備的裝機(jī)量連續(xù)多年都是全球第一，家電的保有量超過30 億臺(tái)，汽車的保有量超過3 億輛，這都是非常大的數(shù)字。相關(guān)機(jī)構(gòu)測(cè)算，我國(guó)每年工農(nóng)業(yè)等重點(diǎn)領(lǐng)域設(shè)備投資更新需求在5 萬(wàn)億元以上，汽車、家電換代需求也在萬(wàn)億元以上級(jí)別。

從國(guó)務(wù)院印發(fā)的《行動(dòng)方案》明確的“四大行動(dòng)”來看，設(shè)備更新行動(dòng)是以節(jié)能降碳、數(shù)字化轉(zhuǎn)型等為重要方向，推動(dòng)工業(yè)、農(nóng)業(yè)、建筑、交通、教育、文旅、醫(yī)療這七個(gè)領(lǐng)域設(shè)備更新改造。消費(fèi)品以舊換新行動(dòng)聚焦汽車、家電、家居等耐用消費(fèi)品，讓更多高質(zhì)量消費(fèi)品通過這種方式進(jìn)入老百姓的生活?；厥昭h(huán)利用行動(dòng)則是要落實(shí)全面節(jié)約戰(zhàn)略，健全回收利用體系，提升循環(huán)利用水平。標(biāo)準(zhǔn)提升行動(dòng)，就是要對(duì)標(biāo)國(guó)際先進(jìn)水平，加快完善節(jié)能降碳、環(huán)保、安全、循環(huán)利用等方面的標(biāo)準(zhǔn)。

據(jù)工業(yè)和信息化部副部長(zhǎng)單忠德介紹，2023 年，全國(guó)工業(yè)領(lǐng)域設(shè)備投資規(guī)模達(dá)4.4 萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)8.7%，占全社會(huì)設(shè)備投資的70% 以上，設(shè)備更新空間大、潛力足。目前，工信部聯(lián)合六部門印發(fā)了《推動(dòng)工業(yè)領(lǐng)域設(shè)備更新實(shí)施方案》。工信部將聚焦石化化工、鋼鐵、有色、建材、機(jī)械、汽車、輕工、紡織、電子等重點(diǎn)行業(yè)，開展先進(jìn)設(shè)備更新、數(shù)字化轉(zhuǎn)型、綠色裝備推廣、安全水平提升四大行動(dòng)，全面推動(dòng)設(shè)備更新和技術(shù)改造。

從工業(yè)設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新的規(guī)模上看，已經(jīng)堪比2008 年提出的四萬(wàn)億投資，這不但有利于提升新質(zhì)生產(chǎn)力，也蘊(yùn)含了巨大的投資機(jī)會(huì)，這些投資機(jī)會(huì)主要集中在制造業(yè)領(lǐng)域，而中國(guó)本身就是全球制造業(yè)的巨頭，具體到從投資方向上，筆者建議投資者優(yōu)選估值低、市場(chǎng)集中度高的領(lǐng)域，比如工程機(jī)械、家電、汽車、交通和石化。

市場(chǎng)中先知先覺的資金已經(jīng)布局，這些板塊已經(jīng)起漲，但這只是炒預(yù)期，隨著大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新的實(shí)施，等上市公司業(yè)績(jī)角度開始反應(yīng)的時(shí)候，后續(xù)的上漲空間更大。