李玉娟 董子婧

Doi： 10.11835/j.issn.1008-5831.jg.2023.11.001

歡迎按以下格式引用：李玉娟，董子婧.中國對“一帶一路”沿線直接投資的減貧效應(yīng)研究［J］.重慶大學(xué)學(xué)報（社會科學(xué)版），2024（1）：71-86.Doi： 10.11835/j.issn.1008-5831.jg.2023.11.001.

Citation Format： LI Yujuan， DONG Zijing. Research on the poverty reduction effect of Chinas direct investment along the “Belt and Road”［J］.Journal of Chongqing University （Social Science Edition），2024（1）：71-86.Doi： 10.11835/j.issn.1008-5831.jg.2023.11.001.

基金項目：

教育部經(jīng)貿(mào)類教指委2020年金課項目“《世界經(jīng)濟(jì)》課程學(xué)生參與式浸透教學(xué)項目建設(shè)”；貴州省級金課項目《國際貿(mào)易實(shí)務(wù)》（2022JKXN0011）；貴州大學(xué)教改項目《世界經(jīng)濟(jì)概論》（XJG2021017）

作者簡介：

李玉娟，貴州大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院教授，Email：liyujuan81@163.com。

摘要：

近年來，中國對“一帶一路”沿線國家直接投資持續(xù)增加，合作領(lǐng)域不斷拓展，合作程度不斷深入，在此背景下探討中國對外直接投資對沿線國家是否具有優(yōu)良的減貧效應(yīng)，減貧效應(yīng)是否會因國家屬性不同而產(chǎn)生異質(zhì)性的影響，這種減貧效應(yīng)又是通過何種渠道、何種機(jī)制來傳導(dǎo)的，這一系列問題的解答對理論與實(shí)踐都具有重大意義。文章基于2009—2019年“一帶一路”沿線63國的面板數(shù)據(jù)，依照所屬區(qū)域大致將沿線63個國家劃分為六大板塊，構(gòu)建與對外直接投資的減貧效應(yīng)相關(guān)的計量模型，實(shí)證分析中國對東道國直接投資的減貧效應(yīng)，并采取中介效應(yīng)檢驗的方法探索直接投資的減貧效應(yīng)傳導(dǎo)機(jī)制。研究表明：中國對外直接投資對降低東道國貧困率的成效顯著，為當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展帶來強(qiáng)勁的“拉力”，顯著地促進(jìn)了“一帶一路”沿線國家的貧困人口的減少。異質(zhì)性分析表明：這種減貧效應(yīng)不存在明顯的地理區(qū)域偏向性，也不以國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平為絕對界限；以“是否布局有孔子學(xué)院”作為代理變量來衡量文化距離的遠(yuǎn)近，在“文化距離近”的國家效果更為優(yōu)良，而對于“文化距離遠(yuǎn)”的國家影響并不顯著。中介效應(yīng)分析表明：在中國對外直接投資發(fā)揮減貧作用的過程中，就業(yè)創(chuàng)造與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)承擔(dān)了部分中介效應(yīng)的功能，通過這兩種機(jī)制，東道國經(jīng)濟(jì)的自生能力得到有效提升，授人以魚不如授人以漁，中國通過創(chuàng)造就業(yè)崗位與完善基礎(chǔ)建設(shè)“雙渠道”，提升東道國的自生能力，為當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展帶來了源源不斷的動力，發(fā)展步入良性循環(huán)。通過關(guān)注貧困群體的能力建設(shè)，因地制宜地挖掘貧困地區(qū)潛在市場的比較優(yōu)勢，來實(shí)現(xiàn)自主減貧。與“輸血式”減貧相比，這種“造血式”的減貧方式以提升自生能力為導(dǎo)向，更為有效而持續(xù)。為避免模型中內(nèi)生性問題對研究結(jié)論的影響，以中國對外直接投資的一階滯后項作為工具變量重新進(jìn)行回歸，原結(jié)論仍然成立；為保證文章實(shí)證分析結(jié)論的可靠性，采取分別替換核心解釋變量與被解釋變量的方法進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗，最終的研究結(jié)論具有穩(wěn)健性。基于上述分析，文章提出以就業(yè)崗位創(chuàng)造為本、以人才培訓(xùn)為源、以基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)為先，進(jìn)一步優(yōu)化中國對外直接投資流向，促進(jìn)減貧合作。

關(guān)鍵詞：“一帶一路”；對外直接投資；減貧效應(yīng)；“輸血式”減貧；“造血式”減貧

中圖分類號：F125；F113.9? 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A? 文章編號：1008-5831（2024）01-0071-16

引言

改革開放以來，中國不斷踐行、探索著大規(guī)模扶貧開發(fā)計劃的實(shí)施，截至2020年，中國在消除絕對貧困問題上已經(jīng)取得了偉大歷史性成就：依照我國現(xiàn)行貧困標(biāo)準(zhǔn)，7.7億農(nóng)村貧困人口已擺脫貧困，我國脫貧攻堅取得了全面勝利；依照世界銀行國際貧困標(biāo)準(zhǔn)，我國減貧人口占同期全球減貧人口70％以上數(shù)據(jù)來源：《習(xí)近平：在全國脫貧攻堅總結(jié)表彰大會上的講話》，https：//www.gov.cn/xinwen/2021-02/25/content_5588869.htm。。中國不僅走出了一條具有中國特色的脫貧道路，也為周邊國家的減貧實(shí)踐提供了“中國樣本”“中國方案”，為世界反貧困斗爭作出巨大貢獻(xiàn)。

“一帶一路”沿線國家多、跨度廣，風(fēng)俗習(xí)慣、發(fā)展?fàn)顩r、歷史淵源、治理模式等都差異較大，其反映出來的貧困現(xiàn)象與貧困問題也相當(dāng)龐雜不一，可大致概括為以下兩點(diǎn)：其一，貧困程度不一，貧困人口基數(shù)大，貧困率普遍較高。從世界銀行公布的國家貧困率數(shù)據(jù)看，沿線國家普遍面臨著貧困治理的問題，僅有中東歐地區(qū)的貧困情況相對緩和（見表1）。其二，貧困現(xiàn)象漸趨多元化［1］，貧困問題漸趨復(fù)雜化，缺乏行之有效且具有一定普適性的貧困治理方案。鑒于現(xiàn)實(shí)情況，要如期完成聯(lián)合國在《2030年可持續(xù)發(fā)展議程》中提出的“推進(jìn)全球減貧，改善全球治理”的目標(biāo)任重而道遠(yuǎn)。

2013年，習(xí)近平主席提出共同建設(shè)“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”和“21世紀(jì)海上絲綢之路”的倡議，在此構(gòu)想框架內(nèi)，中國與“一帶一路”沿線國家的開發(fā)合作不斷深入，尤其是以對外直接投資為引領(lǐng)的區(qū)域減貧合作不斷加強(qiáng)。面對嚴(yán)峻的貧困形勢，中國勇?lián)髧?zé)任，以“一帶一路”倡議為平臺，為沿線國家提供了援助和投資并舉的貧困治理方案［2］。隨著區(qū)域減貧合作的不斷深入，中國逐漸成為“一帶一路”沿線地區(qū)重要的投資國。那么，中國對外直接投資對于沿線國家是否具有優(yōu)良的減貧效應(yīng)？減貧效應(yīng)是否會因國家屬性不同而產(chǎn)生異質(zhì)性的影響？這種減貧效應(yīng)又是通過何種渠道、何種機(jī)制來傳導(dǎo)的？這一系列問題的解答對理論與實(shí)踐都具有重大意義。本文中基于2009—2019年“一帶一路”沿線63國的面板數(shù)據(jù)展開實(shí)證研究，構(gòu)建計量模型，進(jìn)行全樣本回歸、分樣本回歸和中介效應(yīng)檢驗，從而得到相關(guān)結(jié)論，并嘗試給予優(yōu)化投資流向、促進(jìn)減貧合作的對策建議。

一、文獻(xiàn)綜述

中國對外直接投資和減貧開發(fā)是近年來學(xué)術(shù)研究的熱點(diǎn)話題，既有文獻(xiàn)大多是將中國對外直接投資與減貧效應(yīng)分別進(jìn)行研究，基于以上兩個獨(dú)立視角進(jìn)行的研究工作已取得一定成果。

（一）針對中國對外直接投資的研究

目前，學(xué)界針對中國對外直接投資的研究主要集中在以下幾個方面。

第一，投資風(fēng)險分析。陳煒煜和顧煜運(yùn)用拓展引力模型實(shí)證分析出勞動力成本是制約對外直接投資規(guī)模的主要風(fēng)險因素，制度風(fēng)險也逐漸對我國對外直接投資規(guī)模產(chǎn)生重大影響［3］；唐曉彬等構(gòu)建“VHSD-EM”模型，測算了自“一帶一路”倡議提出以來沿線國家的投資風(fēng)險指數(shù)，得出的研究結(jié)論表明沿線國家間、區(qū)域間、區(qū)域內(nèi)的風(fēng)險指數(shù)水平差異較大［4］。

第二，投資區(qū)位選擇。有關(guān)投資區(qū)位選擇的研究考察了東道國的制度環(huán)境、對華關(guān)系、清廉水平、信息透明度、稅收環(huán)境、資源稟賦差異、文化距離等多方面因素對中國對外直接投資的影響［5-10］。

第三，投資效果評價。Fu等研究了中國對外直接投資對東道國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響，結(jié)果表明，中美兩國的對外投資對東道國的經(jīng)濟(jì)增長均產(chǎn)生了顯著的正向影響，而中國對外直接投資對就業(yè)的正效應(yīng)與生產(chǎn)率的提升效果更為顯著［11］。江風(fēng)和郭亮［12］、潘春陽和吳青山［13］重點(diǎn)探索了中國對外直接投資對東道國的經(jīng)濟(jì)增長效應(yīng)，經(jīng)實(shí)證分析發(fā)現(xiàn)中國對外直接投資對于部分發(fā)展水平落后、治理能力不足而自然資源相對豐富的國家其增長效應(yīng)進(jìn)一步被放大，有助于東道國走向良性循環(huán)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展道路。

綜合而言，目前學(xué)界對中國對外投資的研究更多地關(guān)注投資風(fēng)險分析、投資區(qū)位選擇與投資效果評價等問題，較少對中國對外直接投資的減貧效應(yīng)予以關(guān)注，因此也較少將對外直接投資與減貧相聯(lián)系進(jìn)行研究。

（二）針對中國減貧合作的研究

與中國減貧合作相關(guān)的研究主要在“輸血式”的對外援助和“造血式”的對外投資兩個框架內(nèi)進(jìn)行。

部分文獻(xiàn)從援助的視角出發(fā)：鞠海龍和邵先成深入分析以中國與東盟減貧合作為代表的援助項目，得出的結(jié)論表明，中國的減貧項目不帶任何附加的政治經(jīng)濟(jì)條件，有效推動了受援國貧困人口減少與經(jīng)濟(jì)發(fā)展［14］。部分文獻(xiàn)從投資的視角出發(fā)：鄭燕霞基于動態(tài)面板GMM估計方法和比較分析方法實(shí)證檢驗出中國對非直接投資與非洲東道國減貧之間存在倒“U”型關(guān)系［15］。

部分文獻(xiàn)則綜合二者進(jìn)行研究：張原分別以“一帶一路”沿線國家、拉美國家、發(fā)展中國家為樣本，對中國援助與投資的減貧效應(yīng)進(jìn)行研究，結(jié)論表明，中國援助與投資的增加有助于降低貧困率，投資與貧困率之間還存在門檻效應(yīng)，在人均GDP低于門檻值的國家，中國投資的減貧效果更好［2，16］。

在既有文獻(xiàn)中，運(yùn)用計量模型的定量研究較少，僅有少量文獻(xiàn)運(yùn)用定量實(shí)證的方法對減貧效應(yīng)進(jìn)行分析；基于援助與投資“雙管齊下”式的研究較多，聚焦于投資單方面的深入研究較少；基于對外直接投資的不同類別進(jìn)行分樣本回歸的研究較多，從樣本國家的屬性出發(fā)進(jìn)行分樣本回歸的研究較少。因此，該方面的研究工作在內(nèi)容與視角方面還有一定的拓展空間，中國對外直接投資的減貧效應(yīng)也有待進(jìn)一步發(fā)掘。

對此，本文從以下幾個方面進(jìn)行創(chuàng)新：第一，以更為聚焦、更為直接的視角探究中國對外投資的減貧效應(yīng)，作為對直接投資視角的減貧效應(yīng)研究的補(bǔ)充；第二，在已有的實(shí)證研究基礎(chǔ)上進(jìn)行創(chuàng)新，構(gòu)建中國對外直接投資的減貧效應(yīng)模型，采用2009—2019年“一帶一路”沿線63國的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證研究，考察中國對外直接投資的減貧效果；第三，按照“一帶一路”沿線63個國家的不同屬性展開創(chuàng)新性異質(zhì)性研究，將沿線國家依據(jù)文化距離、地理距離、洲際歸屬、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平劃分為不同的組別，進(jìn)一步分析中國對外直接投資對不同組別減貧效果的異質(zhì)性影響；第四，運(yùn)用中介效應(yīng)檢驗的方法考察中國對外直接投資的減貧作用機(jī)制。以就業(yè)創(chuàng)造與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)為中介變量，進(jìn)一步闡述中國對外直接投資作用于東道國減貧的傳導(dǎo)機(jī)制。

二、理論分析與研究假設(shè)

中國對“一帶一路”沿線國家的對外直接投資關(guān)注貧困群體的能力建設(shè)，因地制宜地挖掘貧困地區(qū)潛在市場的比較優(yōu)勢，以實(shí)現(xiàn)自主減貧［17］。這種“造血式”的減貧方式以提升自生能力為導(dǎo)向，更為長效而持續(xù)。對于個體而言，就業(yè)是脫離貧困的重要手段；對于國家而言，基礎(chǔ)設(shè)施的作用舉足輕重。基于此，本文中將從就業(yè)創(chuàng)造和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)兩個層面展開關(guān)于中國對外直接投資作用于東道國減貧的理論機(jī)制分析（見圖1）。

（一）就業(yè)創(chuàng)造

就業(yè)是最大的民生，也是經(jīng)濟(jì)發(fā)展最基本的“動力源”，要想讓貧困群體真正走出貧困、遠(yuǎn)離貧困，只有擁有勞動技能、實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定就業(yè)才能做到。中國企業(yè)積極響應(yīng)“走出去”的號召，在“一帶一路”沿線投資建廠，以制造業(yè)為主導(dǎo)的勞動力密集型產(chǎn)業(yè)充分在人力成本較為低廉的發(fā)展中國家布局，在一定程度上解決了東道國的就業(yè)難題，讓貧困群體擁有較為持續(xù)穩(wěn)定的收入來源，提高了人均收入水平，緩解了失業(yè)現(xiàn)象與社會矛盾。

據(jù)此，本文提出假設(shè)一：中國對外直接投資對東道國的就業(yè)拉動效果顯著，有利于促進(jìn)“一帶一路”沿線國家失業(yè)率的下降，為當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展注入活力，進(jìn)而改善東道國的貧困狀況。

（二）基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)

落后地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展長期受到基礎(chǔ)設(shè)施不足的制約，使得自主型、開發(fā)式的減貧模式無法展開，但基礎(chǔ)設(shè)施屬于純公共產(chǎn)品或準(zhǔn)公共產(chǎn)品，具有投入規(guī)模大、資本回收期長、利潤回報率低的特性，私人資本一般不具備進(jìn)入該領(lǐng)域的意愿與能力。近年來，中國在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域顯現(xiàn)出產(chǎn)能過剩與比較優(yōu)勢并存的特點(diǎn)，這恰好與部分“一帶一路”沿線國家基礎(chǔ)設(shè)施短缺的矛盾相契合，中國在該領(lǐng)域的投資日益成為對外投資的重點(diǎn)。從長遠(yuǎn)效果看，加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施的投資建設(shè)有利于生產(chǎn)成本的下降、生產(chǎn)效率的提高與生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大，從而促進(jìn)產(chǎn)業(yè)工業(yè)化的發(fā)展，也有利于吸引國際化的資本進(jìn)入當(dāng)?shù)厥袌?，其網(wǎng)絡(luò)化的布局與互聯(lián)互通的屬性對經(jīng)濟(jì)發(fā)展將會起到“1+1＞2”的作用。

據(jù)此，本文提出假設(shè)二：中國對“一帶一路”沿線國家的直接投資有利于改善其基礎(chǔ)設(shè)施狀況，助力東道國突破基礎(chǔ)設(shè)施瓶頸，夯實(shí)經(jīng)濟(jì)發(fā)展基礎(chǔ)，步入擁有自生能力的良性循環(huán)，進(jìn)而加速減貧效應(yīng)的發(fā)揮。

三、研究設(shè)計

（一）樣本選擇

本文重點(diǎn)實(shí)證考察中國對外直接投資與“一帶一路”沿線國家減貧之間的關(guān)系及作用機(jī)制?；跇颖镜暮侠硇耘c可得性，采用2009—2019年跨國面板數(shù)據(jù)，樣本涵蓋 “一帶一路”沿線63個國家。依照所屬區(qū)域大致將沿線63個國家劃分為六大板塊（見表2），其中，東北亞板塊樣本2個，東南亞板塊樣本11個，南亞板塊樣本7個，西亞與北亞板塊樣本19個，中東歐板塊樣本19個，中亞板塊樣本5個。

（二）模型構(gòu)建

為系統(tǒng)研究中國對外直接投資是如何對“一帶一路”沿線東道國產(chǎn)生影響的，本文在Gohou和Soumaré［18］、鄭燕霞［15］研究的基礎(chǔ)上進(jìn)行改進(jìn)，構(gòu)建如下計量模型：

LnPOVit=α1+α2LnOFDIit+α3AGGDPit+α4LnODAit+α5EDUit+

α6URBANit+α7DEATHit+εit（1）

上式中：LnPOVit是被解釋變量，表示東道國i在第t年的貧困狀況；LnOFDIit是核心解釋變量，表示中國在第t年對東道國i的對外直接投資額；同時，將產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)（AGGDPit）、受援情況（LnODAit）、人力資本水平（EDUit）、城鎮(zhèn)化水平（URBANit）、醫(yī)療健康水平（DEATHit）作為控制變量納入計量模型，以全面完整的視角評估中國對外直接投資的減貧效應(yīng)；εit是符合基本條件的隨機(jī)誤差項。

（三）變量說明與數(shù)據(jù)來源

1.被解釋變量

貧困狀況（LnPOVit）。本文中以東道國實(shí)際人均國內(nèi)生產(chǎn)總值為指標(biāo)來度量東道國的貧困狀況。一方面，人均國內(nèi)生產(chǎn)總值可以有效排除人口基數(shù)對國內(nèi)生產(chǎn)總值的影響，更為真實(shí)地反映一國人民的生活水平；另一方面，該指標(biāo)蘊(yùn)含著社會公平與社會平等的含義，與貧困有著密切的聯(lián)系。此外，既有文獻(xiàn)也較多地選取了人均國內(nèi)生產(chǎn)總值來度量一國的貧困狀況，受到廣泛認(rèn)可。具體數(shù)據(jù)來源于世界銀行統(tǒng)計數(shù)據(jù)庫，時間跨度為2009—2019年。

2.核心解釋變量

對外直接投資額（LnOFDIit）。本文中以中國對外直接投資存量為指標(biāo)來度量中國的對外投資情況。目前，該方面可供選取的數(shù)據(jù)主要有中國對外直接投資的流量與存量。對外投資本身是一個因時而變、因勢而變的動態(tài)過程，故流量數(shù)據(jù)中會出現(xiàn)大量的負(fù)數(shù)，不便于數(shù)據(jù)的對數(shù)化處理，因此本文中選取中國對外直接投資存量作為度量指標(biāo)，流量數(shù)據(jù)則作為替代指標(biāo)用于后文的穩(wěn)健性檢驗。具體數(shù)據(jù)來源于2009—2019年的《中國對外直接投資統(tǒng)計公報》。

3.控制變量

本文中引入產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)（AGGDPit）、受援情況（LnODAit）、人力資本水平（EDUit）、城鎮(zhèn)化水平（URBANit）、醫(yī)療健康水平（DEATHit）5個控制變量。其中：產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)（AGGDPit）用東道國農(nóng)業(yè)增加值占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比重來衡量；受援情況（LnODAit）用東道國接受全球其他國家援助凈額來衡量；人力資本水平（EDUit）用東道國初等教育總?cè)雽W(xué)率來衡量；城鎮(zhèn)化水平（URBANit）用東道國城鎮(zhèn)人口占總?cè)丝诒戎貋砗饬?；醫(yī)療健康水平（DEATHit）用東道國新生兒死亡率來衡量。具體數(shù)據(jù)均來源于世界銀行統(tǒng)計數(shù)據(jù)庫。

4.中介變量

為深入研究中國對外直接投資對東道國減貧的作用機(jī)制，本文中選取就業(yè)水平（EMPit）和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)情況（LnINFRAit）作為中介變量，其中就業(yè)水平（EMPit）用東道國失業(yè)人數(shù)占勞動力總數(shù)的比例來表示，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)情況（LnINFRAit）則用東道國每百人移動電話訂閱數(shù)來表示。具體數(shù)據(jù)來源于世界銀行統(tǒng)計數(shù)據(jù)庫。

主要變量定義及數(shù)據(jù)來源見表3。

（四）描述性統(tǒng)計分析

表4主要統(tǒng)計了模型中各個變量的均值、標(biāo)準(zhǔn)差、最小值與最大值。統(tǒng)計結(jié)果顯示，貧困狀況的最大值為11.351 3，最小值為0，均值為8.542 5，說明沿線國家貧困情況具有差異性，貧困程度不一，貧富差距較大；我國對“一帶一路”沿線63國直接投資水平的最大值為15.476 3，最小值為0，均值為9.481 2，說明中國對各個國家的投資額表現(xiàn)出不平衡性，由于不同國家經(jīng)濟(jì)體量有顯著差別，從投資額的不平衡性不能簡單得出中國對外投資有明顯側(cè)重的結(jié)論。此外，控制變量與中介變量的數(shù)值分布情況也可從表4得到。

四、實(shí)證檢驗與結(jié)果分析

本文中選擇最小二乘回歸方法（OLS）進(jìn)行模型分析，采取單固定效應(yīng)中的截面固定效應(yīng)進(jìn)行回歸，并且基于對面板數(shù)據(jù)穩(wěn)健性的考慮，將貧困狀況（LnPOVit）、對外直接投資額（LnOFDIit）與受援情況（LnODAit）作取自然對數(shù)處理。

（一）全樣本回歸分析

全樣本回歸結(jié)果顯示（見表5），核心解釋變量對外投資額（LnOFDIit）與東道國人均國內(nèi)生產(chǎn)總值（LnPOVit）的線性關(guān)系為正相關(guān)，中國對“一帶一路”沿線國家的直接投資每增加1%，東道國人均GDP就可以提高0.032 2%。這種正相關(guān)關(guān)系在逐步引入控制變量的回歸中始終保持著較強(qiáng)的穩(wěn)定性，并且皆通過了1%的顯著性檢驗。這表明，中國對外直接投資對東道國的減貧效應(yīng)顯著，為東道國經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來強(qiáng)勁的“拉力”，對外投資最終惠及東道國廣大貧困人口，使得人均國內(nèi)生產(chǎn)總值進(jìn)一步增加，居民生活水平有所提升。

在同時引入核心解釋變量與5個控制變量的模型中，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、城鎮(zhèn)化水平和醫(yī)療健康水平與東道國人均國內(nèi)生產(chǎn)總值都顯著相關(guān)，其中，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中農(nóng)業(yè)增加值占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比重與東道國貧困呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。由于農(nóng)業(yè)投入不足、農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)狀況不佳、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)效率低下、自然災(zāi)害頻發(fā)等原因，“一帶一路”沿線國家農(nóng)業(yè)的發(fā)展并沒有使廣大貧困人口從中獲益；醫(yī)療健康水平的惡化不利于東道國減貧，由于生活環(huán)境惡劣、醫(yī)療水平落后、衛(wèi)生設(shè)施匱乏、疾病防范意識淡薄等原因，“一帶一路”沿線國家貧困人口常常難以脫離“貧困陷阱”；有關(guān)城鎮(zhèn)化水平與減貧之間關(guān)系的問題目前還未有定論，根據(jù)既有的實(shí)證研究，城鎮(zhèn)化的減貧效應(yīng)可分為以下三類：城鎮(zhèn)化對減貧有正向效應(yīng)、城鎮(zhèn)化對減貧效應(yīng)為負(fù)或不顯著為正、城鎮(zhèn)化對減貧有倒“U”型影響，大部分學(xué)者認(rèn)同城鎮(zhèn)化可以有效減少貧困［19］。本文回歸結(jié)果顯示，東道國城鎮(zhèn)化率的提升有利于促進(jìn)當(dāng)?shù)販p貧脫貧，在城鎮(zhèn)化進(jìn)程中，以勞動力為引領(lǐng)的生產(chǎn)要素不斷向城市集聚，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)更高水平的土地、資本、人才、信息、技術(shù)等資源的優(yōu)化配置。

受援情況與人力資本水平對東道國人均生產(chǎn)總值的影響不確定，其相關(guān)系數(shù)在回歸結(jié)果中均大于零，但對減貧并無顯著影響。由此可見，全球援助的減貧效應(yīng)遠(yuǎn)不如中國對外直接投資顯著，原因在于：全球援助的資金流向主要針對突發(fā)事件，規(guī)模小、時效短、應(yīng)急性質(zhì)較強(qiáng)，可較好地幫助東道國解決“燃眉之急”，但對于從根本上解決貧困問題的效果相當(dāng)有限。從理論與實(shí)踐來看，教育對人力資本水平的提高至關(guān)重要，無論是基礎(chǔ)教育還是職業(yè)教育，都有利于勞動力就業(yè)，有利于實(shí)現(xiàn)減貧脫貧，本文回歸結(jié)果可能受限于統(tǒng)計數(shù)據(jù)的選取，為保證數(shù)據(jù)盡可能完整，僅僅使用東道國初等教育總?cè)雽W(xué)率來度量人力資本水平，這是不夠全面的，故而出現(xiàn)了估計偏差。

（二）異質(zhì)性分析

全樣本回歸結(jié)果表明，中國對外直接投資對東道國減貧有著正向影響且作用顯著。就中國對外直接投資是否會因東道國特征的變化而產(chǎn)生不同的影響，以下展開異質(zhì)性分析。

1.基于文化距離視角的異質(zhì)性分析

為了考察文化距離在中國對外投資與東道國減貧之間扮演何種角色，本文將63個國家樣本進(jìn)一步劃分為“文化距離遠(yuǎn)”和“文化距離近”兩個部分，以“是否布局有孔子學(xué)院”作為代理變量來衡量文化距離的遠(yuǎn)近?？鬃訉W(xué)院是國際文化交流的重要載體，也是“一帶一路”倡議的重要組成部分。截至2018年，全球154個國家（地區(qū)）建立548所孔子學(xué)院和1 193個孔子課堂?；貧w結(jié)果顯示（見表6），“文化距離近”的一組通過了1%的顯著性檢驗，而“文化距離遠(yuǎn)”的一組相關(guān)系數(shù)為正但并不顯著，這表明，中國對外直接投資對文化距離近的國家減貧的促進(jìn)作用更強(qiáng)。

不同組別之間產(chǎn)生異質(zhì)性的主要原因有：第一，孔子學(xué)院有利于削弱兩國之間的文化壁壘，進(jìn)一步促進(jìn)和平共處外交關(guān)系的保持。Balkema等在研究中表明，文化距離是對外投資方需要考慮的重要因素，由各國文化差異產(chǎn)生的文化壁壘是對外投資方無可避免的問題［20］。孔子學(xué)院通過對漢語學(xué)習(xí)和中華文化的普及與推廣，培養(yǎng)了漢語人才，增進(jìn)了跨國交流合作，減少了因缺乏了解而導(dǎo)致的對中國的認(rèn)知偏誤，縮短了兩國之間的文化距離，讓對外直接投資的效率顯著提高，發(fā)揮了更加優(yōu)良的脫貧減貧作用；第二，孔子學(xué)院有助于提升當(dāng)?shù)貏趧恿λ刭|(zhì)?！犊鬃訉W(xué)院年度發(fā)展報告（2018）》中指出，面對“一帶一路”沿線國家學(xué)生，孔子學(xué)院在教授漢語的同時，還有側(cè)重地發(fā)展職業(yè)技術(shù)型教育，有針對性地培訓(xùn)當(dāng)?shù)貙W(xué)生掌握一門謀生本領(lǐng)［21］。隨著勞動力素質(zhì)的提升，中國對外直接投資也能更高效地同東道國產(chǎn)業(yè)與人才進(jìn)行匹配，進(jìn)而發(fā)揮就業(yè)的減貧作用；第三，孔子學(xué)院布局的“有無”或“多寡”在一定程度上反映了該國文化氣質(zhì)的包容程度。以包容的態(tài)度擁抱多元文化的國家，在經(jīng)濟(jì)上秉承“對外開放、互惠共贏”理念的可能性更大，中國對外直接投資進(jìn)入這類國家也將面臨較小的阻礙與較低的交易成本，更有助于減貧效應(yīng)的發(fā)揮。

2.基于地理距離視角、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平視角與洲際歸屬視角的異質(zhì)性分析

將“一帶一路”沿線63國按首都直線距離遠(yuǎn)近分為“距離較近”與“距離較遠(yuǎn)”兩個組，回歸結(jié)果顯示，兩個組別的樣本回歸的結(jié)果同全樣本回歸結(jié)果差異不大，且均通過了1%的顯著性檢驗；將“一帶一路”沿線63國按經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平分為“發(fā)展中國家”與“發(fā)達(dá)國家”，回歸結(jié)果顯示，在兩種屬性的國家樣本中，中國對外直接投資的減貧效應(yīng)都呈正相關(guān)，并都通過了1%的顯著性檢驗；將“一帶一路”沿線63國按洲際歸屬分為“亞洲國家”與“非亞洲國家”，回歸結(jié)果顯示，兩個分組之間差異較小，且都通過了1%的顯著性檢驗。上述結(jié)果表明，中國對外直接投資的減貧效應(yīng)不存在明顯的地理區(qū)域偏向性，也不以經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平為絕對界限，而是高舉和平發(fā)展的旗幟，響應(yīng)“一帶一路”倡議，用“知無遠(yuǎn)近，萬里為鄰”的胸懷擁抱所有具備減貧開發(fā)合作意愿、具備經(jīng)濟(jì)融合發(fā)展意愿的國家。

（三）中介效應(yīng)檢驗

前述研究已得出結(jié)論：中國對外直接投投資對減貧具有正向效應(yīng)，該效應(yīng)是否通過就業(yè)創(chuàng)造與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)兩種渠道產(chǎn)生作用，還需構(gòu)建中介效應(yīng)檢驗?zāi)Ｐ蜕钊敕治?。參考溫忠麟和葉寶娟［22］提出的中介效應(yīng)檢驗流程，構(gòu)建如下計量方程：

LnPOVit=β0+β1LnOFDIit+β2Xit+εit（2）

EMPit=γ0+γ1LnOFDIit+γ2Xit+εit（3）

LnINFRAit=δ0+δ1LnOFDIit+δ2Xit+εit（4）

LnPOVit=ρ0+ρ1LnOFDIit+ρ2EMPit+ρ3LnINFRAit+ρ4Xit+εit（5）

方程（2）各項參數(shù)含義與方程（1）一致，方程（3）—（5）中的β、γ與δ皆為待估參數(shù)，Xit表示控制變量集合，包含產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、受援情況、人力資本水平、城鎮(zhèn)化水平、醫(yī)療健康水平，與基準(zhǔn)模型保持一致，εit為隨機(jī)誤差項。就業(yè)水平（EMPit）和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)情況（LnINFRAit）分別用東道國失業(yè)人數(shù)占勞動力總數(shù)的比例和每百人移動電話訂閱數(shù)來表示。

根據(jù)溫忠麟和葉寶娟［22］改進(jìn)后的中介效應(yīng)檢驗流程，現(xiàn)對檢驗步驟說明如下：第一，檢驗方程（2）的相關(guān)系數(shù)β1，若顯著則可按中介效應(yīng)立論，否則按遮掩效應(yīng)立論，本文全樣本回歸部分已實(shí)證相關(guān)系數(shù)β1結(jié)果顯著，故中介效應(yīng)成立；第二，分別將就業(yè)水平（EMPit）和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)情況（LnINFRAit）作為被解釋變量，對外投資額（LnOFDIit）作為解釋變量，依次對方程（3）和方程（4）的相關(guān)系數(shù)γ1和δ1進(jìn)行回歸，考察中國對外直接投資是否會作用于東道國的就業(yè)創(chuàng)造和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)；第三，將就業(yè)水平（EMPit）、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)情況（LnINFRAit）和對外投資額（LnOFDIit）一起作為解釋變量放入回歸模型，若γ1、δ1、ρ2、ρ3都顯著，則說明間接效應(yīng)顯著，若γ1、δ1、ρ2、ρ3中有一個不顯著，則需通過Bootstrap法進(jìn)行進(jìn)一步檢驗；第四，在第三步檢驗結(jié)果顯示γ1、δ1、ρ2、ρ3都顯著，那么可以進(jìn)一步判斷ρ1的顯著性，若ρ1不顯著，那么該模型只存在中介效應(yīng)，反之則同時存在直接效應(yīng)和間接效應(yīng)，并需通過相關(guān)系數(shù)的符號來判斷是部分中介效應(yīng)或者遮掩效應(yīng)。

中介效應(yīng)檢驗的回歸結(jié)果如表7所示，上述模型中的相關(guān)系數(shù)均顯著，這表明，在中國對外直接投資作用于減貧的這一過程中，就業(yè)創(chuàng)造與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)承擔(dān)了部分中介效應(yīng)功能，中國對外直接投資可以直接促進(jìn)東道國貧困率的降低，同時也間接通過創(chuàng)造就業(yè)崗位，提供優(yōu)良的基礎(chǔ)設(shè)施來使貧困率下降。模型分析印證了理論分析的相關(guān)說明，從就業(yè)創(chuàng)造方面看，中國在東道國的對外直接投資集中于制造業(yè)與服務(wù)業(yè)部門，助力當(dāng)?shù)亟鉀Q勞動力的就業(yè)問題，促進(jìn)貧困人口收入增加，穩(wěn)定了生活來源，脫離了貧窮困境；從基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面看，“一帶一路”沿線欠發(fā)達(dá)國家存在較大的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)缺口，這種缺口逐漸成為減貧脫貧的首要矛盾，而中國在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域的產(chǎn)出能力和比較優(yōu)勢同這部分國家的需求相匹配，通過對基礎(chǔ)設(shè)施項目的投資，助力欠發(fā)達(dá)國家突破現(xiàn)有瓶頸，步入經(jīng)濟(jì)發(fā)展自發(fā)的良性循環(huán)。（四）進(jìn)一步檢驗

1.內(nèi)生性問題

中國對外直接投資（LnOFDIit）并不完全是一個外生變量，投資額會受到東道國貧困情況（LnPOVit）或其他政治經(jīng)濟(jì)因素的影響。為避免模型中內(nèi)生性問題對研究結(jié)論的影響，本文中以中國對外直接投資（LnOFDIit）的一階滯后項作為工具變量重新進(jìn)行兩階段最小二乘回歸。一方面，選取中國對外直接投資的一階滯后項作為工具變量滿足相關(guān)性要求，前一期的投資額會由于“戰(zhàn)略慣性”進(jìn)而對當(dāng)期投資額產(chǎn)生影響；另一方面，選取中國對外直接投資的一階滯后項作為工具變量也滿足外生性要求，前一期的投資額同前一期的貧困狀況、政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境關(guān)系更為緊密，而與當(dāng)期的情況無關(guān)，故而不會產(chǎn)生由雙向因果關(guān)系等造成的內(nèi)生性問題。采用兩階段最小二乘估計法（2SLS）回歸后的結(jié)果顯示（見表8），中國對外直接投資（LnOFDIit）在1%的水平下顯著為正，即內(nèi)生性問題對結(jié)論造成的影響較小，中國對外直接投資對“一帶一路”沿線國家具有減貧效應(yīng)這一結(jié)論在控制可能存在的內(nèi)生性問題后仍然成立。

2.穩(wěn)健性檢驗

為保證文章實(shí)證分析結(jié)論的可靠性，本文采取分別替換核心解釋變量與被解釋變量的方法進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗，同時控制相應(yīng)的控制變量進(jìn)行最小二乘回歸（OLS）。第一，替換核心解釋變量。在全樣本回歸模型中將核心解釋變量由中國對外直接投資存量替換為流量。第二，替換被解釋變量。在全樣本回歸模型中將被解釋變量由人均國內(nèi)生產(chǎn)總值替換為人均國民收入，再分別對替換后的模型進(jìn)行逐步回歸?；貧w結(jié)果顯示（見表9、表10），中國對外直接投資（LnOFDIit）的減貧效應(yīng)在每一步驟的回歸中皆在1%的水平下顯著成立，其相關(guān)系數(shù)符號也沒有發(fā)生變化。改變核心解釋變量與被解釋變量的測度方法并未影響中國對外直接投資與東道國減貧之間的關(guān)系，最終的研究結(jié)論具有穩(wěn)健性。

五、結(jié)論與啟示

本文中基于2009—2019年“一帶一路”沿線63個國家的面板數(shù)據(jù)，運(yùn)用最小二乘估計法（OLS）實(shí)證檢驗了中國對外直接投資的減貧效應(yīng)，按照樣本國家不同的特征進(jìn)行創(chuàng)新性的分樣本回歸分析，并采取中介效應(yīng)檢驗的方法進(jìn)一步研究直接投資的減貧機(jī)制，研究發(fā)現(xiàn)：（1）中國對外直接投資為當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展帶來強(qiáng)勁的“拉力”，顯著地促進(jìn)了“一帶一路”沿線國家貧困人口的減少；（2）中國對外直接投資的減貧效應(yīng)在“文化距離近”的國家效果更為優(yōu)良，而對于“文化距離遠(yuǎn)”的國家影響并不顯著；（3）中國對外直接投資的減貧作用在距離遠(yuǎn)近不同的國家間、地理區(qū)域不同的國家間、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不同的國家間沒有顯著差異；（4）中國對外直接投資在發(fā)揮減貧作用的過程中，就業(yè)創(chuàng)造與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)承擔(dān)了部分中介效應(yīng)的功能，授人以魚不如授人以漁，中國通過創(chuàng)造就業(yè)崗位與完善基礎(chǔ)建設(shè)“雙渠道”，提升東道國的自生能力，為當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展帶來了源源不斷的動力。以上研究結(jié)論均通過穩(wěn)健性檢驗，具有參考意義。

據(jù)此，提出如下建議：第一，以就業(yè)崗位創(chuàng)造為本。在降低中國企業(yè)生產(chǎn)成本、提升生產(chǎn)效率的前提下，使投資進(jìn)一步流入創(chuàng)造更多就業(yè)崗位的產(chǎn)業(yè)、行業(yè)、企業(yè)，為沿線國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來更多的福祉。第二，以人才培訓(xùn)為源。中國對外直接投資應(yīng)進(jìn)一步重視跨國人力資本合作，充分認(rèn)識孔子學(xué)院在東道國減貧中所扮演的角色，結(jié)合當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)基礎(chǔ)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、比較優(yōu)勢等實(shí)際情況，以提升勞動力素養(yǎng)、培養(yǎng)職業(yè)技能人才為導(dǎo)向解決貧困問題。第三，以基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)為先。將基礎(chǔ)設(shè)施投資建設(shè)劃入亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行與絲路基金的優(yōu)先項目，使資金的融通和使用有所傾斜，在對外直接投資中有意識地增加對東道國道路建設(shè)、軌道交通、供水供電、通訊設(shè)施的投資比重，加快欠發(fā)達(dá)國家的基礎(chǔ)設(shè)施由分散的“點(diǎn)”連成“線”、聚成“面”，形成網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，實(shí)現(xiàn)從量的積累到質(zhì)的飛躍。

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Research on the poverty reduction effect of Chinas

direct investment along the “Belt and Road”

LI Yujuan， DONG Zijing

（School of Economics， Guizhou University， Guiyang 550025， P. R. China）

Abstract：

In recent years， Chinas direct investment in countries along the “Belt and Road” has continued to increase， cooperation areas have continued to expand， and the degree of cooperation has continued to deepen. In this context， does Chinas OFDI have a good poverty reduction effect on countries along the “Belt and Road”？Do poverty reduction effects vary heterogeneously by country attribute？ And through what channels and mechanisms is this poverty reduction effect transmitted？ The answers to this series of questions are of great significance to both theory and practice. Based on the panel data of 63 countries along the “Belt and Road” from 2009 to 2019，the 63 countries along the route have been broadly divided into six sectors， according to the regions to which they belong. This paper constructs an econometric model related to the poverty reduction effect of foreign direct investment， empirically analyzes the poverty reduction effect of Chinas direct investment in the host country， and adopts the method of intermediary effect test to explore the transmission mechanism of the poverty reduction effect of direct investment. Studies have shown that Chinas foreign direct investment has a significant effect on reducing the poverty rate of the host country， bringing a strong “pull” to local economic development， significantly contributing to the reduction of poverty in the countries along the “Belt and Road”. Heterogeneity analysis shows that： There is no clear geographic bias in this poverty reduction effect， nor does it take the national economic development level as an absolute limit. Measuring cultural distance using “whether there is a Confucius Institute” as a proxy variable， the effect is better in countries that are “culturally close” and not significant in countries that are “culturally distant”. The mediation effects analysis shows that： In the process of Chinas OFDI playing a role in poverty reduction， job creation and infrastructure construction have assumed part of the function of intermediary effects. Through these two mechanisms， the self-generating capacity of the host economy is effectively enhanced. Through the “dual channels” of job creation and infrastructure improvement， China has enhanced the self-sustainability of host countries and brought a continuous impetus to the sustainable development of the local economy， which has entered into a virtuous cycle of development. Autonomous poverty reduction can be achieved by focusing on capacity building for poor groups and tapping the comparative advantages of potential markets in poor areas according to local conditions. This “blood-creation” approach to poverty reduction is more long-term and sustainable than the “blood transfusion” approach， which is oriented towards enhancing self-reliance. In order to avoid endogeneity problems in the model from influencing the conclusions of the study， re-regressing the first-order lagged term of Chinas OFDI as an instrumental variable， the original conclusions are still valid; In order to ensure the reliability of the conclusions of the empirical analysis of the article， this paper adopts the method of replacing the core explanatory variables and the explanatory variables respectively to carry out the robustness test， and the final conclusions of the study are robust. Based on the above analysis， the article proposes to further optimize the flow of Chinas OFDI and promote poverty reduction cooperation by taking job creation as the basis， talent training as the source and infrastructure construction as the priority.

Key words：

the“Belt and Road”;OFDI;poverty reduction effect;“blood transfusion” approach to poverty reduction;“blood-creation” approach to poverty reduction （責(zé)任編輯? 傅旭東）