楊利琴，王 真

(新疆路橋建設(shè)集團有限公司，新疆 烏魯木齊 830000 )

一、背景描述

（一）單位簡述

新疆路橋建設(shè)集團有限公司成立于1954 年，單位性質(zhì)為國有企業(yè)，母公司為新疆交通投資(集團)有限責任公司。新疆路橋主要經(jīng)營范圍是各等級公路工程和橋梁建設(shè)工程總承包，業(yè)務(wù)區(qū)域主要在疆內(nèi)。公司現(xiàn)具有公路工程施工總承包特級、公路工程設(shè)計甲級、市政工程施工總承包、建筑工程施工總承包二級、養(yǎng)護、勞務(wù)及試驗檢測等資質(zhì)。

新疆路橋作為交投集團直接管理的疆內(nèi)路橋工程施工的企業(yè)，以做強做大做優(yōu)路橋施工業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)，積極強鏈延鏈補鏈，開發(fā)市政、水利、鐵路等市場，突破疆內(nèi)市場，打造多業(yè)態(tài)并存、多元化經(jīng)營相輔的現(xiàn)代綜合性交通建設(shè)企業(yè)。

新疆路橋不斷完善現(xiàn)代企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)，現(xiàn)設(shè)有黨委會、董事會、監(jiān)事會和經(jīng)理層，在公司重大問題的決策、執(zhí)行、監(jiān)督、咨詢等方面各司其職。新疆路橋本部設(shè)有安全環(huán)保部、行政辦公室、項目管理部、設(shè)備物資部、市場開發(fā)部、財務(wù)管理部、黨群工作部(黨委宣傳部)、人力資源部、發(fā)展規(guī)劃部、紀檢監(jiān)察室、監(jiān)督審計部、企業(yè)技術(shù)部、法律事務(wù)部等十三個部門，發(fā)揮著重要作用。

企業(yè)的一切生產(chǎn)經(jīng)營活動都離不開充裕的資金，而資金的使用也是貫穿于企業(yè)的各個運作環(huán)節(jié)，我國施工行業(yè)過去依靠大投入、鋪攤子的快速、粗放的發(fā)展模式已經(jīng)與國資改革步伐相悖，施工行業(yè)的財務(wù)管理工作也應(yīng)適時調(diào)整方向，尤其是資金風險管理上應(yīng)更具前瞻性和敏銳性，避免企業(yè)因資金鏈的斷裂陷入財務(wù)危機甚至破產(chǎn)，因此，對施工行業(yè)資金風險預(yù)警與控制研究具有重要意義。

（二）交通建設(shè)施工企業(yè)資金風險的成因

施工企業(yè)由于生產(chǎn)周期長、前期投資大、自然環(huán)境等行業(yè)的特殊性，面臨著資金風險項目建設(shè)的各個環(huán)節(jié)，還有可能受國家宏觀調(diào)控政策的影響，因此，影響施工企業(yè)資金風險的因素主要分為兩大類：一是企業(yè)外部因素；二是企業(yè)內(nèi)部因素。

1.交通建設(shè)施工企業(yè)資金風險控制的外部影響因素

其一，國家宏觀經(jīng)濟政策影響國家政策的調(diào)整和社會經(jīng)濟所處發(fā)展階段直接影響施工企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動?！笆奈濉币詠?，為推進強國建設(shè)，國家出臺一系列新戰(zhàn)略新舉措，對交通建設(shè)工程的質(zhì)與量提出了新要求，這對于建設(shè)施工行業(yè)而言，既是機遇又是挑戰(zhàn)?，F(xiàn)階段，國家仍繼續(xù)加大對民生支出的投入力度，完善基礎(chǔ)設(shè)施及平衡東西部差距，2023 年1 月，中國宏觀經(jīng)濟論壇(CMF)舉行的宏觀經(jīng)濟月度數(shù)據(jù)分析會中指出，在防疫措施優(yōu)化調(diào)整后，2023 年經(jīng)濟增速可達5%左右，由此可以推斷，2023 年公路固定投資或仍保持較高水平運行。對于施工行業(yè)來說是一個重大利好。但是從項目融資和管理模式來看，《財政部關(guān)于推進政府和社會資本合作規(guī)范發(fā)展的實施意見》(財金〔2019〕10 號)中要求規(guī)范推進PPP 項目實施，對于負面清單中的項目予以清退或整改，對未來拓展PPP 項目市場增加了難度。2022 年11 月，財政部發(fā)布的《關(guān)于進一步推動政府和社會資本合作(PPP)規(guī)范發(fā)展、陽光運行的通知》從做好項目前期論證、推動項目規(guī)范運作、嚴防隱性債務(wù)風險保障項目陽光運行等四個方面提出十四項要求，持續(xù)規(guī)范PPP 模式。道路施工建設(shè)行業(yè)作為PPP 項目的重要組成部分，可以預(yù)見在日益規(guī)范的制度軌道上與社會資本充分競爭,施工企業(yè)存在一定的融資困難和容易引起資金鏈短缺。

其二，行業(yè)環(huán)境影響交通施工企業(yè)同質(zhì)化嚴重及相關(guān)法律法規(guī)的不完善，帶來了企業(yè)間嚴重的過度競爭。目前，國內(nèi)交通建設(shè)施工行業(yè)競爭比較激烈，業(yè)內(nèi)企業(yè)眾多，實力規(guī)模差異較大，隨著我國基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的持續(xù)發(fā)展，市場競爭在不斷加劇?；蔚倪^度競爭，侵占了施工企業(yè)的部分利潤空間，加之建材料價格波動、建人工成本攀升、環(huán)保要求日趨嚴格引起的各項成本上升、建設(shè)單位長期占優(yōu)勢地位不按時撥付工程進度款引起的資金周轉(zhuǎn)速度低等行業(yè)環(huán)境的影響，造成企業(yè)利潤微薄。

2.交通建設(shè)施工企業(yè)資金風險控制的內(nèi)部影響因素

其一，資金運營風險。施工項目具有分散性，不同層級的管理人員對信息掌握程度存在一定的差異，這就導(dǎo)致在企業(yè)中形成信息不對稱的現(xiàn)象，造成資金使用成本上升。施工單位與建設(shè)單位長期不平等地位引起的施工單位前期墊付資金量大，各種履約金、保證金比例的提高長期占用施工單位的流動資金；由于建設(shè)單位信用缺失，應(yīng)收賬款不能及時回收，更是使得施工企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)率降低，資金成本增加。

其二，資金風險管理意識淡薄，資金預(yù)警機制缺乏。在施工企業(yè)中，多是以合同項目為單位來開展各項業(yè)務(wù)的，資金也隨其進行流動。但在部分企業(yè)中，項目管理人員更為注重的是利潤指標的完成，且管理人員自身業(yè)績與資金風險不掛鉤，這就可能導(dǎo)致項目中所潛藏的資金風險不被重視，難以對資金管理過程中所產(chǎn)生的風險進行預(yù)測與控制。

二、總體設(shè)計

（一）資金風險預(yù)警與控制概述

資金風險是指企業(yè)由于受外部環(huán)境影響或內(nèi)部經(jīng)營管理不善，引起資金短缺風險，造成企業(yè)支付能力不足或者支付能力喪失，從而使企業(yè)陷入財務(wù)危機的可能性。資金風險預(yù)警是指通過收集、整理、分析企業(yè)內(nèi)外部經(jīng)營的相關(guān)資料，利用及時的數(shù)據(jù)化管理方式，通過財務(wù)指標的變化預(yù)先告知經(jīng)營者企業(yè)將面臨的潛在風險，提出有效的解決方案及措施。

（二）構(gòu)建資金風險預(yù)警模型

交通建設(shè)施工企業(yè)業(yè)務(wù)模式由多個單獨的工程項目構(gòu)成，工程項目是產(chǎn)生公司利潤的最小單元，也是資金管理的最小單元，因資金管理不到位引發(fā)的單獨項目資金風險將導(dǎo)致企業(yè)系統(tǒng)性資金風險。所以，此次主要探討的是工程項目的資金預(yù)警模型。

（三）資金風險四色圖設(shè)計

資金風險四色圖是對單獨工程項目的主要財務(wù)數(shù)據(jù)進行計算，將計算結(jié)果作為資金風險預(yù)警指標，按照設(shè)定好的區(qū)間進行等級劃分。財務(wù)指標從高到低劃分為重大風險、較大風險、一般風險和低風險四個風險等級，分別用紅、橙、黃、藍四種顏色標識。

結(jié)合交通建設(shè)施工企業(yè)的行業(yè)特點及考量資金風險方面，選取工程項目的收款金額、成本、收入三個關(guān)鍵財務(wù)數(shù)據(jù)，通過成本與不含稅收款金額之間的缺口占收入的比例作為資金風險預(yù)警指標。該指標為營業(yè)現(xiàn)金比率公式的變形，相比營業(yè)現(xiàn)金比率更為嚴格謹慎，營業(yè)現(xiàn)金比率公式為收款和付款差額占收入的比例，未考慮已發(fā)生的成本未付款的現(xiàn)實義務(wù)，故該指標按照已發(fā)生的成本計算資金缺口。同時剔除收款與成本、收入之間存在稅率影響。

進行資金風險預(yù)警時，風險等級是反映資金風險嚴重程度的重要標志，所以對其區(qū)間的劃分是項目資金風險預(yù)警的一個非常重要的部分，結(jié)合項目的行業(yè)特點，收款、付款的結(jié)算周期將資金風險預(yù)警指標劃分為4個區(qū)間，4 個區(qū)間代表不同風險等級，用紅、橙、黃、藍代表。其中成本與不含稅收款占收入的比例大于等于30%，為重大風險；大于等于20%且小于30%為較大風險；大于等于0 且小于20%為一般風險；不含稅收款大于成本且小于收入，表明可以覆蓋已發(fā)生的成本為低風險。見圖1。

圖1

三、應(yīng)用過程

企業(yè)通過以上分析，對所實施的工程項目進行初步風險識別，統(tǒng)計出紅、橙、黃、藍四色資金風險的分布。同時結(jié)合施工行業(yè)特點，同項目管理部門聯(lián)合進行再次識別，部分項目雖然顯示為較大以上的風險，但是由于受到合同約定的計量模式、收款周期較長等客觀因素造成。部分項目雖然顯示為一般風險和低風險，但是已完工或者賬齡較長表明存在較大的風險?？紤]以上綜合因素后對資金風險進行更加準確的識別，并形成可視化的結(jié)果，見圖2。

圖2

圖3

四、取得成效

結(jié)合以上識別出的風險，實行差異化和精準化動態(tài)管控，同時企業(yè)應(yīng)及時找出風險根源，采取切實可行的措施遏制風險的發(fā)展，避免發(fā)生工程項目的資金短缺，影響生產(chǎn)經(jīng)營進度，從而引發(fā)企業(yè)系統(tǒng)性風險。財務(wù)管理部門、項目管理部門等生產(chǎn)經(jīng)營主要部門通過識別出的風險分布，進一步提高資金風險意識，并積極采取防范措施，切實避免資金損失。

基于以上分析結(jié)合資金風險形成的原因，從路橋施工企業(yè)項目資金運營管理、兩金管控、風險意識管理等方面闡述防范資金風險的措施。

首先，資金管理工作需向著全過程的監(jiān)督模式轉(zhuǎn)移，以事前及事中的管控為主，確保企業(yè)資金安全向著有利的方向發(fā)展，同時能夠更為有效地防范和降低風險的發(fā)生。資金管理工作的風險控制需要切實地參與到企業(yè)中預(yù)算制定、財務(wù)內(nèi)部控制、財務(wù)計劃的制定、財務(wù)信息分析、財務(wù)信息反饋與考核等具體的業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)中，從中發(fā)現(xiàn)資金管理工作的薄弱點。

其次，建立長效可行的兩金管控機制，應(yīng)明確兩金管控責任人，按合同約定和工程進度及時收取工程進度款，并提升自身引領(lǐng)結(jié)算管理的能力，推進竣工結(jié)算工作，并敦促建設(shè)單位在合同約定時間內(nèi)審定材料，形成合法債權(quán)；對于超過期限的應(yīng)收賬款和存貨應(yīng)制定切實可行的清欠方案和相應(yīng)的獎懲措施，必要時可成立專門的清欠辦公室采取各種手段有計劃、有針對性地收回工程款。

最后，要進一步強化企業(yè)各級人員風險管控意識，要定期對相關(guān)人員進行知識培訓(xùn)與普及，要著重對資金管理風險要素及重要經(jīng)濟業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的風險管控知識進行宣講。同時要進一步提升財務(wù)人員的綜合素質(zhì)，尤其是要使財務(wù)人員能夠?qū)煌ńㄔO(shè)施工企業(yè)的前端業(yè)務(wù)進行一定程度的了解，進而能夠?qū)Y金風險管理工作的開展從業(yè)財兩方面角度進行全方位的考量。

總結(jié)經(jīng)驗

綜上所述，通過對交通建設(shè)施工企業(yè)資金風險防范控制策略的探究，可以看到資金風險管理可持續(xù)發(fā)展至關(guān)重要。在當前經(jīng)濟形勢下，企業(yè)如何在“降本增效”的大背景下順應(yīng)市場趨勢，通過切實推行穩(wěn)健經(jīng)營、降低成本、提高效益等手段實現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展將是關(guān)鍵所在。本文通過對資金風險預(yù)警、企業(yè)內(nèi)部管理優(yōu)化等措施的落實，對施工企業(yè)確保經(jīng)營目標實現(xiàn)，防范資金風險有一定意義。

同時，本文的研究也存在需要繼續(xù)完善的方面。其一是本文僅研究企業(yè)的單獨項目的資金風險預(yù)警和防范措施，未考慮公司層面的系統(tǒng)性風險，后期還需進一步搭建公司整體風險預(yù)計體系；其二是資金風險預(yù)警指標的設(shè)計及等級的劃分摻雜主觀因素；其三是準確識別資金風險比較復(fù)雜，同時項目的類型較多，資金風險預(yù)警指標考慮的因素并不全面，后期將需要通過主觀識別的因素進行提煉運用，減少人為判斷。