劉增祿

近期，馬斯克稱，“首位人類患者已接受其腦機(jī)接口公司Neuralink的植入物，目前恢復(fù)良好?！笔艽讼⒋碳ぃ?月30日盤中多只人腦工程概念股走強(qiáng)。市場觀點(diǎn)認(rèn)為，腦機(jī)接口技術(shù)的應(yīng)用前景極為廣泛，未來有望成為連接真實(shí)世界與數(shù)字世界的重要橋梁。而身為市場中的朝陽熱門行業(yè)，人腦工程概念股也得到了一眾知名投資人的追捧重倉，如“超級牛散”葛衛(wèi)東、王孝安、趙建平等均早已參與其中。

北京時間1月30日，馬斯克在某平臺發(fā)帖宣布，第一位人類患者29日已經(jīng)接受了其腦機(jī)接口公司Neuralink的植入物，目前恢復(fù)良好。初步結(jié)果顯示，神經(jīng)元尖峰檢測表現(xiàn)出良好的前景。隨后馬斯克又補(bǔ)充說，“只需思考即可控制你的手機(jī)或計算機(jī)，并通過它們來控制幾乎任何設(shè)備。最初的使用者將是那些失去四肢的人?？梢韵胂笠幌拢绻返俜摇せ艚鸬臏贤ㄋ俣缺却蜃謫T或拍賣師更快（會怎樣）。這就是我們的目標(biāo)?！倍诹硪黄莆闹?，馬斯克表示，Neuralink的第一個產(chǎn)品將被命名為“心靈感應(yīng)”（Telepathy）。

受此消息影響，A股人腦工程概念板塊當(dāng)日聞風(fēng)異動，三博腦科上漲11.4%，創(chuàng)新醫(yī)療強(qiáng)勢漲停，東方中科上漲超5%，科大訊飛、中科信息、漢威科技全天也紛紛跟漲。

腦機(jī)接口核心為在人或動物腦與計算機(jī)或其他電子設(shè)備之間建立的不依賴于常規(guī)大腦信息輸出通路（外周神經(jīng)和肌肉組織）的一種全新通訊和控制技術(shù)，根據(jù)通信技術(shù)路徑，其技術(shù)主要?dú)w為“非侵入式（腦外）”、“侵入式”和“半侵入式”三類。馬斯克創(chuàng)立的Neuralink采用侵入式，即通過手術(shù)等方式直接將電極植入到大腦皮層，以獲得高質(zhì)量的神經(jīng)信號。

目前，我國已經(jīng)形成覆蓋基礎(chǔ)層、技術(shù)層與應(yīng)用層的腦機(jī)接口全產(chǎn)業(yè)鏈。2023年5月29日舉辦的2023中關(guān)村論壇的“腦機(jī)接口創(chuàng)新發(fā)展論壇”上，工信部總工程師介紹，工信部將把腦機(jī)接口作為培育未來產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要方向，加強(qiáng)腦機(jī)接口應(yīng)用場景的探索，加速推動腦機(jī)接口產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展。從腦機(jī)接口產(chǎn)業(yè)鏈來看，上游主要包含電極、算法、BCI芯片等軟硬件設(shè)備，中游為腦機(jī)接口相關(guān)企業(yè)及合作伙伴，下游為應(yīng)用領(lǐng)域，多集中于科研設(shè)備和醫(yī)療健康領(lǐng)域。

從市場前景看，麥肯錫給出了一份測算，其認(rèn)為，全球腦機(jī)接口醫(yī)療應(yīng)用的潛在市場規(guī)模在2030年有望達(dá)到400億美元，2040年達(dá)到1450億美元。其中，以中樞神經(jīng)系統(tǒng)疾病治療為主的嚴(yán)肅醫(yī)療的潛在應(yīng)用規(guī)模2030年預(yù)計為150億美元，2040年為850億美元，而以情緒評估與干預(yù)為主的消費(fèi)醫(yī)療的潛在應(yīng)用規(guī)模2030年預(yù)計為250億美元，2040年為600億美元。

人腦工程概念股在二級市場不斷表現(xiàn)，但業(yè)績卻兩極分化，如目前A股市場中的20只成分股，只有冠昊生物、世紀(jì)華通、翔宇醫(yī)療等8家公司2023年前三季度盈利的同時，營業(yè)總收入和凈利潤雙雙實(shí)現(xiàn)了同比增長（見表1）。

數(shù)據(jù)來源：Wind

結(jié)合交易所發(fā)布的年報預(yù)約披露時間表，雖然人腦工程概念公司的正式年報要在3月6日才會由冠昊生物揭開帷幕，與投資者見面，但目前其中已有6家公司提前發(fā)布了2023年年報業(yè)績預(yù)告，冠昊生物、翔宇醫(yī)療、巖山科技、科大訊飛均預(yù)計2023年全年業(yè)績盈利且增長（見表2）。

數(shù)據(jù)來源：Wind

目前，冠昊生物的年報增長預(yù)期最優(yōu)，公司1月26日發(fā)布的公告表示，報告期內(nèi)積極開拓市場，部分膜類產(chǎn)品、本維莫德乳膏、細(xì)胞技術(shù)服務(wù)營業(yè)收入均較去年同期有所上升。且期間投資損失和資產(chǎn)減值損失較上年同期大幅下降。同時，公司不斷加強(qiáng)內(nèi)部管理，積極開展降本增效工作，成效明顯。由此預(yù)計，全年實(shí)現(xiàn)凈利潤2800萬元～3300萬元，較上年同期預(yù)增109.1%～110.27%。

科創(chuàng)板公司翔宇醫(yī)療全年也預(yù)計創(chuàng)造22000萬元～24000萬元的凈利潤，同比預(yù)增幅度高達(dá)75.34%～91.28%。增長原因?yàn)楣臼冀K重視新產(chǎn)品研發(fā)、不斷豐富康復(fù)產(chǎn)品線，同時加強(qiáng)營銷網(wǎng)絡(luò)布局和營銷體系建設(shè)，隨著影響經(jīng)濟(jì)發(fā)展的因素解除以及康復(fù)醫(yī)療市場需求的增長，報告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)公司銷售訂單增長，并帶動公司凈利潤快速增長。

身為資本市場中的朝陽熱門行業(yè)，人腦工程概念公司得到了一眾知名投資人的追捧重倉。

自2023年5月登陸創(chuàng)業(yè)板后，三博腦科首份財報2023年中報中，“超級牛散”趙建平即以146.45萬股的持倉位居公司第一大流通股股東，雖然上市不久公司股價即出現(xiàn)了一定調(diào)整，也并未阻擋趙建平對其繼續(xù)看好的態(tài)度，2023年三季度末，趙建平繼續(xù)蟬聯(lián)公司第一大流通股東，且持股數(shù)較上一報告期增加了2萬股。

與趙建平建倉時間相同，王孝安在2023年二季度也完成了對人腦工程概念股的布局，被其看好重倉的公司為中科信息。2023年二季度末、三季度末，王孝安持續(xù)以705萬股的持倉位居公司第二大流通股東。

歷來對科技類公司興趣頗深的“超級牛散”葛衛(wèi)東，更是早早即參與了人腦工程概念公司科大訊飛的布局。

而2023年年報預(yù)計業(yè)績翻倍增長的冠昊生物的背后，蔣仕波則長期穩(wěn)居其大股東陣營，自2015年一季度介入至今年三季度末，蔣仕波持有冠昊生物的時間已經(jīng)超過了8年。且自2021年以來，蔣仕波對冠昊生物的持倉已長達(dá)11個報告期沒有出現(xiàn)過任何變動。

不僅“超級牛散”對人腦工程概念股頗為青睞，公募基金也不例外，結(jié)合剛剛落下帷幕的2023年基金四季報來看，公募基金重倉了其中13家公司，參與重倉科大訊飛的基金家數(shù)最多，共有220只產(chǎn)品在2023年四季度末將其納入前十大重倉股。國際醫(yī)學(xué)、世紀(jì)華通也相繼得到了超20只公募基金產(chǎn)品的共同看好，四季度末被納入了前十大重倉股。

另外，觀察發(fā)現(xiàn)，今年以來，各大機(jī)構(gòu)對腦機(jī)接口的關(guān)注度也仍有提升，板塊內(nèi)7只概念股得到了各大機(jī)構(gòu)的研究調(diào)研。湯姆貓、科大訊飛、翔宇醫(yī)療等均已接待了超20家機(jī)構(gòu)的“圍觀”。

（文中個股僅為舉例分析，不做買賣建議。）