□文/何世楨 陳豫立

（西南政法大學商學院 重慶）

［提要］ 中小企業(yè)在經(jīng)營中一般會遇到融資困難、項目投資盲目、財務管理模式僵化制度混亂等主要生存障礙，提升中小企業(yè)財務管理水平可以很好地促進其健康發(fā)展。本文分析中小企業(yè)在財務管理上存在的問題，找出其不足，并從融資、投資和財務管理模式三個方面，為解決中小企業(yè)財務運作困惑給出建議。

國務院新聞辦公室舉行慶祝新中國成立70 周年新聞發(fā)布會上，工業(yè)和信息化部苗圩介紹，截至2018 年底，我國中小企業(yè)的數(shù)量已經(jīng)超過了3，000 萬家，個體工商戶數(shù)量超過7，000 萬戶，貢獻了全國50%以上的稅收，60%以上的GDP，70%以上的技術創(chuàng)新成果和80%以上的勞動力就業(yè)?？梢?，中小企業(yè)在我國的國民經(jīng)濟和人民生活中有著舉足輕重的地位，但由于中小企業(yè)規(guī)模偏小，企業(yè)管理能力難免存在許多不足。眾所周知，財務管理是企業(yè)管理的重要組成部分，是從經(jīng)濟價值層面對企業(yè)運作進行管理，具體表現(xiàn)為企業(yè)組織財務活動、處理企業(yè)各種財務關系的一項綜合性的管理工作，涉及企業(yè)的籌資、投資、運營資金管理、成本管理以及企業(yè)內(nèi)部控制。因此，從財務層面探討中小企業(yè)的管理問題是有相當價值的。

一、中小企業(yè)財務運營面臨的主要困惑

中小企業(yè)是市場經(jīng)濟的產(chǎn)物，具有良好的靈活性和市場適應性，解決了大量的社會就業(yè)問題，是我國經(jīng)濟體制轉型的重要力量，但是面對激烈的市場競爭，中小企業(yè)存活率并不高，其生存壓力山大。主要原因有：一是與大型企業(yè)相比，中小企業(yè)的管理模式落后，還存在不少家族式管理模式，管理上職責不分，越權行事，政令規(guī)范性弱，隨意性強，管理混亂；二是中小企業(yè)既容易狂妄自大，又愛輕易跟風，盲目擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)?；蛘咦非蠖嘣陌l(fā)展道路，導致產(chǎn)品和服務質量下降，資金短缺危機頻發(fā)；三是中小企業(yè)產(chǎn)品主要為中低端產(chǎn)品，產(chǎn)品同質性嚴重，企業(yè)之間競爭異常激烈，價格戰(zhàn)頻發(fā)，導致整個行業(yè)處于利潤極低的紅海領域。由于這些特點，反映于財務運作方面，中小企業(yè)主要面臨以下主要困惑：

（一）普遍存在融資困難。中小企業(yè)面臨擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模、轉變經(jīng)營模式或者追求多元化經(jīng)營道路時，需要獲得大額長期資金的支持。相對于大型企業(yè)而言，他們難以滿足證券法規(guī)定的公開募集資金的條件，難以獲得社會公眾資金的支持；由于其企業(yè)規(guī)模、資信問題、擔保不足也使他們很難從銀行獲取貸款，即使獲取貸款，一般也只能從銀行取得生產(chǎn)急需的短期貸款，難以獲得擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模、轉變經(jīng)營模式或者追求多元化經(jīng)營道路的大額長期資金。又由于大量中小企業(yè)創(chuàng)新不足，也使他們很難獲得風險投資基金的青睞。因此，中小企業(yè)無論融資方式還是融資渠道都十分匱乏，嚴重影響其健康發(fā)展。

（二）盲目進行項目投資。大量中小企業(yè)經(jīng)營發(fā)展欠缺長遠規(guī)劃，因為產(chǎn)品研發(fā)投資見效慢，所以在經(jīng)營上相對重營銷而輕研發(fā)，過分關注相當容易實行的成本控制而放棄需進行長期規(guī)劃的差異化戰(zhàn)略，加之難以善待產(chǎn)品研發(fā)員工，致使企業(yè)整體上創(chuàng)新能力不足；在發(fā)展時片面追求熱門行業(yè)，就經(jīng)常出現(xiàn)跟風行為，忽視潛在的風險，盲目進行新的投資。對重大投資決策、重大項目安排和大額資金使用事項經(jīng)常由主要投資者、主要管理者（主要投資者經(jīng)常又是主要管理者）獨斷專行，不經(jīng)科學化、民主化、法制化集體決策，缺乏相應的制約機制。在實際投資時缺乏對項目的投資規(guī)模、資金結構、建設周期以及現(xiàn)金來源等的科學籌劃與部署，更缺乏對項目建設和經(jīng)營過程中將要產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的可靠預測。這些行為都將對企業(yè)帶來毀滅性的打擊。

（三）財務管理模式僵化、制度混亂。中小企業(yè)典型的管理模式就是所有權和經(jīng)營權的高度統(tǒng)一，企業(yè)的投資者就是經(jīng)營者，這種模式給企業(yè)財務管理帶來了很多負面影響。企業(yè)治理結構缺乏制約機制，決策權高度集中，缺乏客觀理性分析，強調(diào)管理者的經(jīng)驗，主觀性強。大多數(shù)中小企業(yè)在運營中重視管理者的經(jīng)驗而非科學的管理制度，比如在銷售方面通常賦予銷售人員兼任信用管理工作而放松信用審批；為了在采購和銷售中強調(diào)效率、為搶占先機而經(jīng)常先斬后奏；為了控制人力成本，讓親信既當會計又兼出納和物資管理人員。在這樣的管理機制之下，財務管理混亂，下屬部門各自為政，決策難以落實，信息得不到反饋，嚴重制約企業(yè)進一步發(fā)展。

二、中小企業(yè)財務管理存在的不足

從上面的論述中，我們看到中小企業(yè)財務運營面臨的主要困惑，這些困惑已經(jīng)給中小企業(yè)生存和發(fā)展帶來不少負面影響甚至是致命傷害，并會對其未來發(fā)展造成許多障礙，阻礙其健康成長。為了解決這些困惑問題，需要從中小企業(yè)的財務管理中尋找存在的不足之處，并分析其原因。

（一）財務運行架構簡單化。由于中小企業(yè)的財務管理活動涉及的時空范圍狹窄，其資金流量和存量不大，所以其財務組織規(guī)模比較小，組織機構設置比較簡單，綜合管理職能突出。此外，中小企業(yè)高層管理者為了加強對財務的控制，財務設置的組織層次較少，控制幅度較寬，財務運行架構比較簡單，致使其只能從事簡單的會計核算，難以承擔必要的財務決策支持功能。

（二）財務管理簡單化和節(jié)約化。中小企業(yè)因為規(guī)模小，人員少，很多都是處于企業(yè)成長的初級階段，因此財務管理理念大多奉行簡單化和節(jié)約化的原則。例如，對財務活動的預測、財務計劃的編制，一般都是采用定性分析法和定額法這些比較簡單的方法。對財務活動的決策常常根據(jù)管理人員的經(jīng)驗來判斷。在財務管理理念上著重考慮成本節(jié)約而忽視創(chuàng)新和差異化策略。

（三）財務管理目標過度關注當前利潤。與大型企業(yè)相比，中小企業(yè)的一切財物活動決策都是由業(yè)主（即經(jīng)理人）做出，他們往往過度關注當前利潤而忽略其他問題，如過度關注利潤而忽視潛在的風險或畏懼風險而謹小慎微，又如過度關注業(yè)主的利潤而忽視客戶利益、社會整體利益和職工利益，還如過度關注眼前利潤而放棄長遠發(fā)展竭澤而漁。

（四）財務權力集中化。大多數(shù)中小企業(yè)的財務管理權往往集中在少數(shù)高層管理者的手中，特別是“家族型”的企業(yè)。對于項目投資、資金劃撥、融資籌資以及日常的財務收支等財務管理活動一般都是由高層管理者親歷親為，其財務管理權集中于少數(shù)人。其企業(yè)運行重視管理者的經(jīng)驗而非集體決策的優(yōu)勢和科學的管理制度。受管理者的經(jīng)驗與精力制約，這種財務管理效果并不理想。

（五）企業(yè)內(nèi)部控制薄弱。中小企業(yè)更多強調(diào)人治，而忽略內(nèi)部法制建設。大量中小企業(yè)處于初創(chuàng)成長階段，總是單純追求銷量和市場份額而忽視財務管理的作用，企業(yè)運作上注重效率而忽略經(jīng)營安全和風險控制，很少設立現(xiàn)代財務管理的職務牽制制度。大量中小企業(yè)管理層以家庭成員、親朋好友為主，其管理方式依賴家族管理方式，既存在不重視制定規(guī)章制度，依靠規(guī)章制度規(guī)范企業(yè)運行的行為；也存在既有規(guī)章制度過于簡陋不太完善而經(jīng)常朝令夕改得不到很好執(zhí)行，或者遭遇親情時因人而異不能嚴格執(zhí)行，致使規(guī)章制度流于形式。

三、解決建議

我們分析了中小企業(yè)財務管理存在的不足和原因之后，解決中小企業(yè)財務管理問題，可以從外部環(huán)境如國家政策扶持、社會觀念轉變等提出措施，也可以從中小企業(yè)自身提出解決方案。國家措施非筆者所能影響，社會觀念也不是短期能夠改變，對中小企業(yè)自身的建議才是目前最現(xiàn)實可行的方案。下面我們探討如何從中小企業(yè)自身出發(fā)，解決其財務困惑的具體對策。

（一）解決融資難及資金短缺的建議

1、確定合理的長期資本結構，短期融資采用配合型策略。對長期籌資而言，應根據(jù)企業(yè)實際情況確定合理的長期資本結構并在企業(yè)經(jīng)營沒有重大變化時保持該長期資本結構。短期融資盡量采用配合型策略，在改善資金運用的同時要維持一定的付現(xiàn)能力，從而才能保證企業(yè)日常資金的靈活周轉以及預防市場波動或者貸款困難。

2、減少流動資金規(guī)模。包括加強存貨和應收賬款管理，應盡可能壓縮庫存物資，避免存貨占用過多資金；制定可行的信用政策，合理安排應收賬款規(guī)模，盡量按期收回賬款，減少企業(yè)的壞賬損失。

3、建立信用聯(lián)盟。鼓勵中小企業(yè)抱團取暖，建立信用聯(lián)盟，實現(xiàn)互相擔保，有利于存量資產(chǎn)的有效利用，也有利于解決中小企業(yè)融資困難的現(xiàn)狀。

4、尋找新的融資渠道。嘗試新的融資方式。比如，利用商業(yè)票據(jù)和貼現(xiàn)業(yè)務實現(xiàn)支付、信用、結算、融資功能和融資租賃方式。商業(yè)票據(jù)融資的成本低于一般的銀行貸款，貼現(xiàn)手續(xù)快捷，而且具有一定的保證，貿(mào)易雙方也易于接受。融資租賃門檻較低，更適合中小企業(yè)。

（二）對項目投資的建議

1、主動回避風險程度高、不確定性大的投資項目。中小企業(yè)的成長過程中，擴大規(guī)模或投資新項目，都充滿風險。中小企業(yè)抗風險能力相對較弱，因此應主動回避風險程度高、不確定性大的投資項目，優(yōu)先選擇一些中短期的投資項目，并且應該加強對投資項目的考察和論證，不斷優(yōu)化投資方案。

2、在成本領先的同時，更應強調(diào)集中戰(zhàn)略。成本領先本身沒有問題，問題是沒有集中戰(zhàn)略的單純成本領先。從成本控制理論而言，成本領先經(jīng)常和規(guī)模相關，中小企業(yè)本身實力弱小，過大的規(guī)模對中小企業(yè)不利。因此，中小企業(yè)應該把經(jīng)營資源集中到自己最擅長的領域，把好鋼用在刀刃上，保持該狹窄領域的領先地位，而非單純依靠規(guī)模追求低成本。

3、建立科學投資決策機制。提前做好投資決策財務分析，規(guī)避投資風險，建立科學投資決策機制。合理設計安排投資活動各個階段的工作，健全投資監(jiān)督和控制手段。

（三）對財務管理模式的建議

1、加強財務會計隊伍建設。鼓勵財務會計人員參與教育培訓，提高他們的業(yè)務素質。引進先進的計算機財務管理系統(tǒng)，使財務人員從簡單繁重的會計核算工作中走出來，把更多的時間和精力用在財務分析和決策參謀上，使他們在企業(yè)承擔的角色從核算會計向管理會計轉化。

2、完善企業(yè)內(nèi)部控制制度。為了指導小企業(yè)建立和有效實施內(nèi)部控制，提高經(jīng)營管理水平和風險防范能力，促進小企業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展，財政部于2017 年6 月29 日發(fā)布了財會［2017］21 號《小企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范（試行）》。這個文件對中小企業(yè)內(nèi)部控制給出了切實有用的建議，中小企業(yè)可以參照該規(guī)范制定自己的內(nèi)部控制制度。另外，對制定的內(nèi)部控制制度，一定要賦予其相當?shù)臋嗤圆⒊种院?，長期并嚴格按照該制度規(guī)定辦理企業(yè)的各項事務。

3、轉變過度關注當前利潤的財務理念。中小企業(yè)關注利潤并不為錯，但更應關注長遠利潤，加大新產(chǎn)品開發(fā)的投入，關心職工利益。因為創(chuàng)新是當前時代的需要，是國家發(fā)展的基本國策，創(chuàng)新在獲得超額利潤的同時也會得到國家政策的支持，也是企業(yè)保持持續(xù)競爭優(yōu)勢的關鍵。創(chuàng)新是由人的思想決定的，善待職工將會使他們把企業(yè)當作自己的家，盡心盡力為企業(yè)服務，并建立良好的企業(yè)氛圍，提升企業(yè)的整體面貌。另外，不能為了短期利潤傷害客戶利益、社會整體利益，畢竟傷害客戶利益就會失去客戶；企業(yè)是社會的一員，傷害社會也是傷害企業(yè)自己，讓企業(yè)信譽掃地。

4、建立責任會計體系。任何人在享受權利的同時，也應承擔相應責任義務，權利與責任義務應該對等，只有承擔相應責任義務才能使人不會濫用權利。管理者對業(yè)務的可控性或擁有的權力不同，承擔的責任義務也應當不同，責任會計體系正是對決策者承擔責任義務水平的評價和考核系統(tǒng)，利用這一體系解決財務權力集中化的不良風氣將切實可行。