2023年臺灣經(jīng)濟增長的實際表現(xiàn)明顯不如預期。2024年，在消費者信心不足、投資者預期不穩(wěn)以及世界經(jīng)濟放緩等因素的交織影響下，臺灣經(jīng)濟回升的動力依然不足。

2023年臺灣經(jīng)濟處于內(nèi)需不振、外需衰退的尷尬境地，經(jīng)濟增長的實際表現(xiàn)明顯不如預期，總體上處于較為嚴重的低迷狀態(tài)，特別是制造業(yè)的衰退態(tài)勢十分明顯。展望2024年，在消費者信心不足、投資者預期不穩(wěn)以及世界經(jīng)濟放緩等因素的交織影響下，臺灣經(jīng)濟回升的動力依然不足。

2023年臺灣經(jīng)濟處于深度低迷狀態(tài)

臺灣經(jīng)濟總體上處于深度低迷狀態(tài)。根據(jù)臺灣地區(qū)統(tǒng)計部門統(tǒng)計，2023年前三季度地區(qū)生產(chǎn)總值（GDP）的同比實際增速僅0.11%，較2022年的2.59%大幅度下降。就全年預測情況看，2022年11月底時臺灣地區(qū)統(tǒng)計部門預測2023年經(jīng)濟增長率為2.75%，2023年5月、8月和11月分別將該預測值下調(diào)至2.04%、1.61%和1.42%，2023年臺灣GDP實際增長率將創(chuàng)2010年以來的新低。

分季度看，2023年第一季度的GDP同比實際增長率為-3.49%， 創(chuàng)2009年第三季度以來的新低；第二季度和第三季度GDP同比實際增長率分別為1.41%和2.32%，盡管有所回升，但都低于此前的預測值；第四季度GDP的實際運行大概率也會低于預期。分部門看，2023年前三季度農(nóng)業(yè)、工業(yè)、服務(wù)業(yè)的同比實際增速分別為3.59%、-8.32%和3.94%。農(nóng)業(yè)因體量小對總體經(jīng)濟的影響有限，經(jīng)濟微弱的正增長主要由服務(wù)業(yè)勉強支撐。

從拉動經(jīng)濟增長的“三駕馬車”看，投資與出口雙雙負增長，“三駕馬車”中僅消費這駕馬車勉強維持向前拉動。根據(jù)臺灣地區(qū)統(tǒng)計部門初步統(tǒng)計，2023年前三季度民間消費、公共部門消費、資本形成、出口的同比實際增長率分別為9.47%、1.21%、-10.39%和-6.95%，消費拉動臺灣地區(qū)GDP增長4.44%，資本形成和凈出口分別拉動-2.98%和-1.35%，島內(nèi)需求的總體貢獻為1.46%，需求增長并不強勁，島外凈需求更是連續(xù)萎縮。造成資本形成大幅度下滑的主要因素是民間投資動能嚴重不足，前三季度民間固定資產(chǎn)投資同比下滑9.16%，2023年全年的同比下滑幅度預計將進一步擴大至9.81%。

制造業(yè)較大幅度萎縮

制造業(yè)是實體經(jīng)濟的主體，是經(jīng)濟健康發(fā)展的重要根基。2022年第四季度，臺灣制造業(yè)已經(jīng)開始負增長，其增加值按不變價格（以2016年價格為基準）衡量同比下滑4.50%。進入2023年后，臺灣制造業(yè)衰退之勢進一步加劇，按不變價格核算的第一、第二和第三季度的制造業(yè)增加值分別為16359.40億元、17294.30億元和19881.41億元新臺幣，較2022年同期分別減少2307.08億元、1905.42億元和980.53億元新臺幣，同比實際增速分別為-12.36%、-9.92%和-4.70%，已經(jīng)連續(xù)4個季度負增長。

從制造業(yè)產(chǎn)值看，2023年前三季度產(chǎn)值為12.96萬億元新臺幣，同比下降14.28%。按四大行業(yè)分，金屬機電工業(yè)、資訊電子工業(yè)、化學工業(yè)、民生工業(yè)四個大類的產(chǎn)值分別為3.94萬億、4.73萬億、2.83萬億和1.47萬億元新臺幣，同比增速分別為-14.93%、-13.48%、-19.20%和-3.95%。主要的中類行業(yè)中，前三季度電子零組件業(yè)、化學材料及肥料業(yè)、基本金屬業(yè)、機械設(shè)備業(yè)的產(chǎn)值分別為3.84萬億、1.15萬億、1.12萬億和0.65萬億元新臺幣，同比增速分別為-17.17%、-27.80%、-21.16%和-16.53% ；電腦電子產(chǎn)品及光學制品業(yè)、汽車及其零件業(yè)的產(chǎn)值分別為0.90萬億和0.38萬億元新臺幣，同比分別增長6.88%和5.24%。前三季度產(chǎn)值規(guī)模超萬億元新臺幣的三個制造行業(yè)，產(chǎn)值均大幅度萎縮。

從制造業(yè)生產(chǎn)指數(shù)和制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)（PMI）的變化軌跡，同樣可以反映出臺灣制造業(yè)呈現(xiàn)出的衰退態(tài)勢。2023年1-10月，臺灣制造業(yè)生產(chǎn)指數(shù)一直為負增長，其中1-8月連續(xù)8個月為2位數(shù)的負增長，1月和4月的下滑幅度均超過20%。截至10月，臺灣制造業(yè)生產(chǎn)指數(shù)已經(jīng)連續(xù)17個月負增長。臺灣制造業(yè)PMI的變動方面，根據(jù)臺灣中華經(jīng)濟研究院發(fā)布的月度數(shù)據(jù)，2023年3月起制造業(yè)PMI再度下滑至緊縮區(qū)間，截至11月制造業(yè)PMI數(shù)值已經(jīng)連續(xù)9個月位于緊縮區(qū)間。

對外貿(mào)易全面持續(xù)大幅度下滑

臺灣作為一個典型的外向型經(jīng)濟體，其經(jīng)濟低迷尤其是制造業(yè)的萎縮與外銷訂單的全面下滑有較大關(guān)系。進入2023年以來，臺灣按月度統(tǒng)計的外銷訂單金額同比增速延續(xù)且一直保持負增長狀態(tài)，截至10月已經(jīng)連續(xù)14個月負增長，1-10月外銷訂單累計額同比下滑17.3%，其中3月和6月的同比下滑幅度更是超出20%，訂單全面持續(xù)下滑的態(tài)勢十分突出。分區(qū)域看，2023年前10個月來自中國大陸（含香港）、美國、歐洲、日本等主要經(jīng)濟體的外銷訂單額均出現(xiàn)不同程度的下滑，其中來自歐洲訂單額的下滑幅度高達30.1%。

從臺灣地區(qū)經(jīng)濟事務(wù)主管部門統(tǒng)計的10種主要類別貨品的外銷情況看，2023年前10個月全部10類產(chǎn)品訂單額均大幅度負增長。具體來看，資訊通信產(chǎn)品、電子產(chǎn)品、光學器材產(chǎn)品、基本金屬制品、塑橡膠制品、化學品、機械品、電機產(chǎn)品、礦產(chǎn)品、其他產(chǎn)品訂單額的同比增速分別為-13.4%、-17.0%、-17.3%、-23.9%、-27.9%、-28.3%、-21.6%、-16.2%、-22.8%和-16.0%。截至2023年10月，塑橡膠制品的外銷訂單額已經(jīng)連續(xù)21個月負增長，機械品、其余貨品的外銷訂單額連續(xù)20個月負增長，基本金屬制品的外銷訂單額連續(xù)19個月負增長，化學品的外銷訂單額連續(xù)16個月負增長，電子產(chǎn)品的外銷訂單額連續(xù)12個月負增長、資訊通信產(chǎn)品的外銷訂單額連續(xù)9個月負增長，礦產(chǎn)品的外銷訂單額連續(xù)7個月負增長，僅有光學產(chǎn)品的外銷訂單在結(jié)束連續(xù)18個月的負增長后于8月份進入較連續(xù)的正增長狀態(tài)。

因外銷訂單是出口的先導性指標，外銷訂單的全面持續(xù)大幅度下滑，必然導致出口對應的大幅度下滑。根據(jù)臺灣地區(qū)海關(guān)部門統(tǒng)計，2023年1-11月，臺灣地區(qū)貨物進出口總額為7156.96億美元，同比下降17.50%。其中，出口額3925.67億美元，同比下降11.52% ；進口額3231.29億美元，同比下降18.66%。分月度考察，前7個月的出口額同比均是2位數(shù)的大幅度下滑，6月的下滑幅度高達23.38%。自8月起出口額呈現(xiàn)正增長與負增長交替出現(xiàn)的情形，8月和10月同比分別下滑7.30%和4.54%，9月和11月則同比分別增長3.43%和3.76%。進口額更是一直處于負增長狀態(tài)，其中3-8月連續(xù)5個月的同比下滑幅度超出20%，6月份的下滑幅度高達30.07%。

大陸和香港依然是臺灣最大的出口市場、第一大進口來源地和最大的貿(mào)易順差地。1-11月，臺灣對大陸及香港出口1388.92億美元，占比35.38% ；自大陸及香港進口660.32億美元，占比20.44% ；對大陸及香港貿(mào)易順差額達728.6億美元，占同期臺灣貿(mào)易順差總額的104.9%，意味著臺灣對大陸和香港之外的貿(mào)易總體上依然處于逆差狀態(tài)。

科技產(chǎn)業(yè)“空心化”風險加劇

2023年1-10月，經(jīng)臺灣地區(qū)經(jīng)濟主管部門投資審核機構(gòu)核準的臺商對島外投資額共251.23億美元，創(chuàng)歷史新高， 較2022年同期增加126.29億美元， 增長101.07%。其中對大陸投資額26.40億美元，同比下降36.60% ；對大陸之外國家和地區(qū)的投資額224.83億美元，同比增長169.88%。

從流向地看，大陸之外國家和地區(qū)中，美國、德國、新加坡、加勒比海英國屬地、泰國、越南是臺商主要的投資地，2023年1-10月所吸納的投資額分別為96.11億美元、39.03億美元、22.73億美元、10.33億美元、8.20億美元和7.57億美元，占同期臺商島外投資總額的比重依次為38.26%、15.54%、9.05%、4.11%、3.26%和3.01%。其中，臺商對美國、德國投資額的同比增速分別高達835.41%和2366.26%。之所以出現(xiàn)如此超乎尋常的高增長，關(guān)鍵原因在于，臺灣半導體領(lǐng)域龍頭企業(yè)臺積電對其在美國亞利桑那州項目投資80億美元，對德國德累斯頓合資項目投資35億歐元（約合38億美元），這兩個重量級項目投資額占臺灣地區(qū)對美國和對德國投資額的絕大多數(shù)，對臺灣對大陸之外投資增長起到了重量級的拉抬作用。若不考慮這2個重量級項目，2023年大陸依然是臺商島外投資的第一大目的地。

臺商對島外投資的增長主要集中在以半導體為代表的電子信息制造業(yè)。1-10月，臺商對大陸之外國家和地區(qū)電子信息制造業(yè)的投資額為139.24億美元，較2022年同期增加126.55億美元，增長9.98倍。電子信息制造業(yè)是臺灣制造業(yè)的核心部分，其增加值在臺灣制造業(yè)增加值中占據(jù)一半以上，半導體產(chǎn)業(yè)又是重中之重部分。電子信息制造業(yè)且主要是半導體領(lǐng)域大規(guī)模的資本流出島內(nèi)，對臺灣科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展而言，無疑增加了更多的不確定性。伴隨著臺積電大規(guī)模對美、歐和日本等地投資，臺灣在半導體代工制造方面所擁有的優(yōu)勢將被分散化和相對弱化，島內(nèi)科技產(chǎn)業(yè)面臨的“空心化”風險將進一步加劇。

2024年臺灣經(jīng)濟回升動力依然不足

從經(jīng)濟運行的基本走勢看，2024年臺灣經(jīng)濟將“高開低走”。根據(jù)臺灣地區(qū)統(tǒng)計主管部門2023年11月28日公布的數(shù)據(jù)，其對2024年經(jīng)濟增長的預測值為3.35%，第一、第二、第三和第四季度經(jīng)濟增長的預測值分別為5.94%、4.49%、2.59%和0.78%，呈現(xiàn)為逐季下降走勢。第一季度GDP增長率高，一個重要的原因在于2023年第一季度GDP同比實際下滑3.49%，使得當季的GDP絕對值相對較低，在這個相對較小的基數(shù)上容易實現(xiàn)較快速增長，但這種特殊的較快增長卻難以維持。

從三大需求看，2024年投資需求和出口需求將有所回升，消費需求則將明顯回落，支撐經(jīng)濟回升的動力依然不足。固定資本形成和出口的同比增速預計將由負轉(zhuǎn)正，但民間消費需求將從2023年8.36%的高速增長轉(zhuǎn)為3%以下的低速增長，使得消費對GDP的拉動作用大大減弱。2024年臺灣經(jīng)濟依然缺乏強勁且可持續(xù)的支撐力量。

代表性國際經(jīng)濟組織和島內(nèi)代表性經(jīng)濟研究機構(gòu)對臺灣地區(qū)2024年經(jīng)濟的預測普遍不如臺灣當局樂觀。國際貨幣基金組織2023年10月發(fā)布的《世界經(jīng)濟展望》中的相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2024年中國臺灣地區(qū)經(jīng)濟增長率預測值為3.0%。臺灣中華經(jīng)濟研究院10月20日發(fā)布的2024年臺灣經(jīng)濟成長預測值為3.03%，臺灣經(jīng)濟研究院11月8日發(fā)布的預測值為3.15%，臺灣綜合研究院12月13日發(fā)布的預測值為3.18%，均低于臺灣地區(qū)統(tǒng)計主管部門的預估水平。

周小柯 北京聯(lián)合大學臺灣研究院副教授