莊騰躍,李顧杰,羅劍朝,2*

(1.西北農(nóng)林科技大學 經(jīng)濟管理學院; 2.陜西省農(nóng)村金融研究中心,陜西 楊凌 712100)

引 言

農(nóng)業(yè)農(nóng)村部《推進農(nóng)民創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新行動計劃(2015-2017年)》實施以來,“一人創(chuàng)業(yè)、帶動致富”的農(nóng)民創(chuàng)業(yè)景象正在形成,農(nóng)民創(chuàng)業(yè)正成為推動農(nóng)村經(jīng)濟社會發(fā)展、實現(xiàn)農(nóng)業(yè)農(nóng)村現(xiàn)代化的活力新引擎和新力量[1]。農(nóng)民創(chuàng)業(yè)有利于激活農(nóng)村資源要素,轉(zhuǎn)變發(fā)展方式,促進農(nóng)村產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新驅(qū)動和轉(zhuǎn)型升級,帶動農(nóng)民就近就業(yè),拓寬農(nóng)民增收渠道,是全面實施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略、實現(xiàn)農(nóng)民共同富裕的必然選擇[2]。近年來,中央一號文件多次提出“促進農(nóng)民就地就近創(chuàng)業(yè),鼓勵各類人才返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè),推進農(nóng)村創(chuàng)業(yè)園建設”等要求和部署,并落實一系列扶持政策。在國家政策的支持激勵下,越來越多的農(nóng)民開始從事“三農(nóng)”創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)。據(jù)統(tǒng)計,截至2022年3月,全國返鄉(xiāng)入鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)人數(shù)累計達到1 120多萬,創(chuàng)業(yè)人數(shù)規(guī)模再創(chuàng)新高。其中,70%是返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)的農(nóng)民工,創(chuàng)辦項目中80%以上是鄉(xiāng)村一二三產(chǎn)融合項目,實現(xiàn)了鄉(xiāng)村六次產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級,為鄉(xiāng)村振興注入了新活力。雖然農(nóng)民創(chuàng)業(yè)的熱情不斷高漲,創(chuàng)業(yè)規(guī)模日漸擴大,但是農(nóng)民在實際創(chuàng)業(yè)的過程中仍面臨著諸多制約和困難,如創(chuàng)業(yè)資金自籌居多、創(chuàng)業(yè)融資渠道不暢,創(chuàng)業(yè)組織化程度不高、示范影響力有限,創(chuàng)業(yè)培訓長效機制缺乏、培訓促進創(chuàng)業(yè)的效果不明顯[3]。因此探討如何進一步完善農(nóng)民創(chuàng)業(yè)的支持環(huán)境和扶持政策,激發(fā)和維持農(nóng)民創(chuàng)業(yè)熱情,具有十分重要的現(xiàn)實意義。

已有研究表明,創(chuàng)業(yè)是一個集機會識別、投資融資、經(jīng)營管理和風險防控等環(huán)節(jié)于一體的系統(tǒng)性決策過程,在此過程中每一環(huán)節(jié)都離不開資金的支持,因此信貸支持是促進農(nóng)戶從潛在創(chuàng)業(yè)者轉(zhuǎn)換為創(chuàng)業(yè)發(fā)起者的重要因素[4]。由于農(nóng)戶與金融機構(gòu)間的信息不對稱、缺乏合格的抵押擔保物以及創(chuàng)業(yè)的高風險性等原因,創(chuàng)業(yè)農(nóng)戶面臨著嚴重的融資約束[5],尤其是從事農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)的農(nóng)戶,農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的弱質(zhì)性和未來經(jīng)濟利益的不確定性使其較難從正規(guī)金融機構(gòu)獲取足額的信貸支持,只能轉(zhuǎn)而向民間借貸尋求資金,但資金數(shù)量仍不能滿足創(chuàng)業(yè)對初始投資的要求,農(nóng)戶從事農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)面臨著較難跨越的資金壁壘[6]。為了破解這一融資難題,提高創(chuàng)業(yè)農(nóng)戶正規(guī)借貸可得性,進一步促進農(nóng)戶從事農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè),政府嘗試構(gòu)建了農(nóng)業(yè)信用擔保體系和農(nóng)業(yè)信貸擔保聯(lián)盟,并要求全國各省建立政策性農(nóng)業(yè)信貸擔保公司,積極為創(chuàng)業(yè)農(nóng)戶提供信用擔保服務。如農(nóng)業(yè)農(nóng)村部啟動信貸直通車活動,探索形成了“經(jīng)營主體直報需求、農(nóng)擔公司提供擔保、銀行信貸支持”等模式,以及各省農(nóng)擔公司積極開發(fā)的“巾幗貸”“工創(chuàng)貸”“新農(nóng)菁英貸”等創(chuàng)業(yè)融資擔保貸款產(chǎn)品,均有效強化了對創(chuàng)業(yè)農(nóng)戶的信貸支撐,具有重要的推廣意義。

現(xiàn)有研究主要從信貸支持、信貸約束和信貸渠道等角度分析影響農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)的因素,對于農(nóng)業(yè)信用擔保的研究也多聚焦于體系構(gòu)建、制度機制和模式運行,從微觀視角關(guān)注農(nóng)業(yè)信用擔保貸款是否真正促進了農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)的文獻較少。事實上,依賴于擔保人或擔保機構(gòu)的信用和財產(chǎn)作保證,農(nóng)業(yè)信用擔保不以融資者是否擁有直接的抵押物來提供貸款,而主要看重融資者管理能力、信用記錄等個人特性,以及種養(yǎng)殖周期、經(jīng)營情況、發(fā)展前景等企業(yè)特性,充分發(fā)揮了信用擔保代替抵押物的優(yōu)勢,在一定程度上解決了創(chuàng)業(yè)農(nóng)戶融資抵押物匱乏的困境,為缺少抵押物的創(chuàng)業(yè)農(nóng)戶開辟新的融資渠道[7]。除此之外,農(nóng)業(yè)信用擔保能夠在一定程度上迫使創(chuàng)業(yè)農(nóng)戶傳遞真實信息,從而規(guī)避創(chuàng)業(yè)農(nóng)戶與銀行之間因信息不對稱造成的風險,提升銀行向創(chuàng)業(yè)農(nóng)戶提供信貸支持的意愿和概率[8]。農(nóng)業(yè)信用擔保作為連接創(chuàng)業(yè)農(nóng)戶與金融機構(gòu)之間的橋梁,通過第三方提供信用增級服務,實現(xiàn)信用共享、風險分擔,兼具“增信、分險、賦能”之效,從而化解創(chuàng)業(yè)農(nóng)戶缺乏有效抵押物、融資成本高的難題[9],是創(chuàng)業(yè)農(nóng)戶獲取外部資金支持、完善農(nóng)村金融市場的重要手段。與此同時,考慮到農(nóng)業(yè)信用擔保貸款主要針對于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)領域,其對農(nóng)戶農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)的影響可能會不同于已有研究對農(nóng)戶非農(nóng)創(chuàng)業(yè)所得出的結(jié)論。因此本文將研究視角聚焦于農(nóng)戶農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè),分析獲得農(nóng)業(yè)信用擔保貸款對農(nóng)戶從事農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)的影響,并對農(nóng)業(yè)信用擔保貸款的作用機制和異質(zhì)性進行討論,以期豐富農(nóng)村創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的相關(guān)研究,為進一步完善農(nóng)業(yè)信用擔保體系提供經(jīng)驗證據(jù)。

一、文獻綜述與研究假說

(一)農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)決策影響因素

農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)是指具備一定創(chuàng)業(yè)能力和資源的農(nóng)戶在尋找或開拓市場空間的基礎上,通過重組各項生產(chǎn)要素資源、開辟新的生產(chǎn)領域和創(chuàng)新經(jīng)營形式,以達到自身利益最大化和擴大勞動力就業(yè)的過程[10]。學界已經(jīng)對影響農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)決策的因素進行了大量的研究,并從不同角度進行實證分析,得出農(nóng)戶的土地資本、人力資本、社會資本以及農(nóng)業(yè)補貼、技術(shù)更新、外出務工等因素均會對農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)決策產(chǎn)生重要影響的結(jié)論。具體來看,土地資本方面,鄭淋議等發(fā)現(xiàn)土地確權(quán)顯著促進農(nóng)戶的總體創(chuàng)業(yè)和農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè),但對非農(nóng)創(chuàng)業(yè)則無顯著影響[11]。同時,學者們也聚焦于土地流轉(zhuǎn)對農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)決策的作用,蘇嵐嵐等經(jīng)過實證分析發(fā)現(xiàn),土地流入顯著促進農(nóng)戶選擇涉農(nóng)創(chuàng)業(yè),而土地流出則顯著促進農(nóng)戶非農(nóng)創(chuàng)業(yè)[12]。人力資本方面,學者們主要關(guān)注農(nóng)戶的金融素養(yǎng)和培訓經(jīng)歷,柳建坤等認為金融素養(yǎng)主要通過減輕農(nóng)戶正規(guī)信貸約束從而提升農(nóng)戶進行創(chuàng)業(yè)的概率[13],這一結(jié)論也得到了較多文獻的支撐。此外,曹鐵毅等將創(chuàng)業(yè)分為創(chuàng)業(yè)選擇和規(guī)模兩個階段,運用Heckman選擇模型分析發(fā)現(xiàn),種糧大戶參與農(nóng)業(yè)技術(shù)培訓的次數(shù)越多,其進行農(nóng)內(nèi)服務型創(chuàng)業(yè)的概率就越高[14]。社會資本方面,已有研究認為,社會資本所具備的信息傳遞效應[15]、資源替代效應[16]、信任支持效應[17]和示范帶動效應[18]能夠幫助創(chuàng)業(yè)農(nóng)戶破除信息壁壘,促進資源共享,從而在一定程度上推動農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)集群的形成。已有文獻還關(guān)注了其他外部因素對農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)的影響,如農(nóng)業(yè)補貼顯著抑制了農(nóng)村家庭的非農(nóng)創(chuàng)業(yè),且對中青年和糧食主產(chǎn)區(qū)家庭非農(nóng)創(chuàng)業(yè)的抑制作用更為明顯[19],電子商務則通過改善農(nóng)戶的社會網(wǎng)絡顯著促進了其創(chuàng)業(yè)選擇和創(chuàng)業(yè)規(guī)模[20],外出務工經(jīng)歷對返鄉(xiāng)農(nóng)民工自主創(chuàng)業(yè)具有積極的推動作用[21]。

除上述研究外,學者們針對信貸支持等因素影響農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)的研究也取得了較為豐富的成果。如Evans等最早運用職業(yè)選擇模型證明融資約束的存在不利于農(nóng)村家庭的創(chuàng)業(yè)選擇[22]。李長生等采用江西省創(chuàng)業(yè)農(nóng)民調(diào)查數(shù)據(jù),實證研究了異質(zhì)性信貸約束對農(nóng)民創(chuàng)業(yè)績效的影響,結(jié)果發(fā)現(xiàn)充分緩解創(chuàng)業(yè)農(nóng)民受到的各類信貸約束能夠使其財務績效提升約45%[23]。翁辰等基于CHFS數(shù)據(jù)實證分析發(fā)現(xiàn),信貸約束顯著抑制了農(nóng)村家庭的創(chuàng)業(yè)選擇,并對高財富水平的農(nóng)村家庭創(chuàng)業(yè)影響更大[24]。與此同時,學者們還研究了不同信貸支持類型對農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)的影響,如楊軍等在職業(yè)選擇分析框架的基礎上實證分析金融市場因素對農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)選擇行為的影響,研究發(fā)現(xiàn)社區(qū)金融通過提高家庭融資可得性進而促進農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)決策[25]。任樹偉等構(gòu)建農(nóng)地抵押政策與農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)的研究框架,實證分析得出,農(nóng)地抵押政策對農(nóng)戶的農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)和非農(nóng)創(chuàng)業(yè)均產(chǎn)生了積極的促進作用[26]。何婧等[2]和宋帥等[27]通過不同實證模型分析得出同樣的結(jié)論,數(shù)字金融通過緩解信貸約束、增強信息交流、強化社會信任以及促進機會識別有效提高了農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)的概率。

雖然上述文獻極大豐富了農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)的研究,但仍存在一些值得繼續(xù)探討的地方:第一,需明確農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)類型,針對農(nóng)戶農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)影響因素進行研究;第二,關(guān)于信貸支持對農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)影響作用的結(jié)論不一,也有文獻經(jīng)過分析后并未發(fā)現(xiàn)信貸支持對農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)的積極影響[28],因此研究需擴大信貸支持的類型,從而豐富相關(guān)成果;第三,信貸支持影響農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)的機制尚不明確,還需深入探討。

(二)農(nóng)業(yè)信用擔保貸款影響農(nóng)戶農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)決策的研究假說

與其他創(chuàng)業(yè)類型不同,農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)周期長、回報慢,受自然條件、市場條件和突發(fā)情況等外部沖擊影響較大,未來經(jīng)濟利益的不確定性和波動性較高,在創(chuàng)業(yè)的各個環(huán)節(jié)對資金流動性的依賴較強,需要穩(wěn)定且持續(xù)的資金投入,而單純依靠農(nóng)戶自有資金很難滿足其創(chuàng)業(yè)融資需求,因此需要外部金融資本的支持[29],農(nóng)村正規(guī)信貸和非正規(guī)信貸市場也逐漸成為農(nóng)戶獲取農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)外部融資資金的重要來源。已有學者對信貸支持影響農(nóng)戶農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)做了大量研究,如劉聰?shù)然谥袊恋卣{(diào)查數(shù)據(jù),從銀行信貸和民間信貸等不同融資渠道視角出發(fā),發(fā)現(xiàn)兩種渠道均能有效促進農(nóng)戶農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)決策及績效[30]。蘇嵐嵐等證實農(nóng)地抵押貸款顯著促進了農(nóng)戶農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè),驗證了農(nóng)地抵押貸款政策預期與執(zhí)行效果的一致性[31]。此外,胡杰等[32]和熊健等[33]分別使用2015年和2019年CHFS數(shù)據(jù),得出數(shù)字金融能夠降低交易成本、提高金融服務可得性以及擴大融資規(guī)模進而促進農(nóng)戶從事農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)的結(jié)論。上述研究表明,學者們大多支持獲取信貸有助于農(nóng)戶從事農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)這一判斷,而農(nóng)業(yè)信用擔保貸款作為正規(guī)信貸支持的一種,是為解決農(nóng)戶缺乏抵押擔保物、融資成本過高等困境應運而生的(1)對糧食適度規(guī)模經(jīng)營主體和扶貧項目的擔保費率不超過1%,對其他符合條件的經(jīng)營主體不超過1.5%,遠低于2.5%～3%的市場平均水平。通過省級農(nóng)擔公司擔保的農(nóng)業(yè)貸款主體實際承擔的綜合信貸成本(貸款利率、貸款主體承擔的擔保費率以及其他增值服務費率等各項之和)控制在8%以內(nèi)。,能夠有效破解農(nóng)戶在創(chuàng)業(yè)過程中的資金約束問題(2)服務對象聚焦家庭農(nóng)場、種養(yǎng)大戶、農(nóng)民合作社、農(nóng)業(yè)社會化服務組織、小微農(nóng)業(yè)企業(yè)等符合條件的農(nóng)業(yè)適度規(guī)模經(jīng)營主體,單戶在保余額控制在10萬元～200萬元之間,對適合大規(guī)模農(nóng)業(yè)機械化作業(yè)的地區(qū)可適當放寬限額,但最高不超過300萬元。,同時農(nóng)業(yè)信用擔保貸款有一定用途限制,只能用于從事農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營,這極大地提升了所獲貸款用于農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)的概率。由此,本文提出假說H1。

H1:農(nóng)業(yè)信用擔保貸款能夠有效促進農(nóng)戶從事農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)。

理論上,農(nóng)戶獲取農(nóng)業(yè)信用擔保貸款、提高資金規(guī)模后,主要通過優(yōu)化農(nóng)業(yè)生產(chǎn)要素組合的方式進行農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)。具體來說,農(nóng)業(yè)信用擔保貸款主要通過擴大經(jīng)營面積(土地資本)、提高農(nóng)用機械化水平(技術(shù)資本)影響農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)。此外,農(nóng)業(yè)信用擔保貸款作為農(nóng)村金融市場信貸產(chǎn)品的一種,其對農(nóng)戶農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)決策的影響可能會受到農(nóng)村金融環(huán)境的調(diào)節(jié)作用。機制分析如圖1所示。

第一,農(nóng)業(yè)信用擔保貸款能夠通過土地流轉(zhuǎn)影響農(nóng)戶農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)決策。根據(jù)已有文獻,農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)作為經(jīng)營性質(zhì)從傳統(tǒng)小農(nóng)生產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)代化農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的標志,其特征之一是土地規(guī)?；?jīng)營[34]。然而由于我國人多地少、耕地細碎化等問題,農(nóng)戶依靠自身承包的土地難以實現(xiàn)規(guī)模化生產(chǎn),成為農(nóng)戶從事農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)過程中的一大阻礙[35]。為了擴大土地經(jīng)營面積,實現(xiàn)規(guī)?；a(chǎn),土地流轉(zhuǎn)已逐漸成為農(nóng)戶實現(xiàn)土地集約化的重要途徑[36]。楊子硯等發(fā)現(xiàn),通過農(nóng)地流轉(zhuǎn)擴大土地經(jīng)營面積,能夠使農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)概率提高4.26%[37]。考慮到大規(guī)模的土地流入需要較強的短期資金支付能力,同時近些年持續(xù)上漲的土地租金也加劇了農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)農(nóng)戶的資金約束。而農(nóng)業(yè)信用擔保貸款依靠其信用代替抵押物的優(yōu)勢,有利于農(nóng)戶獲取正規(guī)信貸支持,破解土地流入的資金約束,促進土地流轉(zhuǎn)和集約化、規(guī)?；?jīng)營,進而推動農(nóng)戶從事農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)。綜上,本文提出假說H2。

H2:農(nóng)業(yè)信用擔保貸款通過土地流轉(zhuǎn)促進農(nóng)戶從事農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)。

第二,農(nóng)業(yè)信用擔保貸款能夠通過提高農(nóng)用機械化水平影響農(nóng)戶農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)決策。在農(nóng)業(yè)生產(chǎn)要素組合中,資本、勞動力和技術(shù)被看作是最為重要的生產(chǎn)要素,而在農(nóng)村土地資本相對穩(wěn)定,勞動力數(shù)量和質(zhì)量不足的背景下,規(guī)?；?、集約化經(jīng)營的農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)需要依托高質(zhì)量的農(nóng)用機械水平實現(xiàn)生產(chǎn)效率提升和勞動力替代[38]?，F(xiàn)階段農(nóng)戶提升農(nóng)用機械化水平的途徑主要有私人投資(購置、租賃農(nóng)機設備)[39]和外包服務(農(nóng)業(yè)社會化服務組織)[40],但實際上外包服務僅針對農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的某些環(huán)節(jié),并且組織化程度不高,難以真正實現(xiàn)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)全過程的高效率和規(guī)模經(jīng)濟。因此,農(nóng)戶通常會選擇增加對農(nóng)用機械的投資提升自身的農(nóng)用機械化水平,以盡可能實現(xiàn)農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)過程中規(guī)模經(jīng)營所要求的低成本和高效率[41]。與此同時,農(nóng)用機械長期投資的連續(xù)性和不可分性對農(nóng)戶的資金流動性提出了更高的要求,可能對農(nóng)戶規(guī)模經(jīng)營產(chǎn)生瓶頸約束效應[42],而獲取銀行等正規(guī)金融機構(gòu)開發(fā)和推廣的特色惠農(nóng)信貸產(chǎn)品有助于突破這一瓶頸約束,促使農(nóng)戶增加農(nóng)機投資[43],從而達到農(nóng)戶從事農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)所必需的農(nóng)用機械化條件,進而促使農(nóng)戶選擇農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)。因此,作為正規(guī)信貸支持的一種,本文認為農(nóng)業(yè)信用擔保貸款會通過增加農(nóng)戶對農(nóng)用機械的投資,從而與擴大土地面積的規(guī)?；?、集約化經(jīng)營相適配,進而促進農(nóng)戶從事農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)。綜上,本文提出假說H3。

H3:農(nóng)業(yè)信用擔保貸款通過提高農(nóng)用機械化水平促進農(nóng)戶從事農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)。

第三,農(nóng)業(yè)信用擔保貸款對農(nóng)戶農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)決策的影響受到農(nóng)村金融環(huán)境的調(diào)節(jié)作用。農(nóng)村金融環(huán)境是指農(nóng)村地區(qū)在一定的金融體制和制度下,影響經(jīng)濟主體活動的各種要素的集合,通常指農(nóng)村金融體系所處的微觀層面的外部金融環(huán)境,包括法律制度、行政管理體制、農(nóng)村征信狀況、中介服務體系及銀企關(guān)系等內(nèi)容[44]。農(nóng)村金融環(huán)境是農(nóng)戶參與農(nóng)業(yè)信用擔保貸款的外部因素,為農(nóng)戶從事農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)提供了基礎融資條件。在發(fā)達的農(nóng)村金融環(huán)境中,針對農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)的金融政策和信貸產(chǎn)品較為完善和豐富,創(chuàng)業(yè)農(nóng)戶的各類信貸可得性較高,并且農(nóng)村金融環(huán)境的宣傳教育功能使得創(chuàng)業(yè)農(nóng)戶具備一定的金融素養(yǎng)[45],能夠在多種融資方式和信貸產(chǎn)品做出最優(yōu)選擇,籌集到農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)所必需的初始資金,從而充分發(fā)揮信貸支持農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)的有效性[46]。而在欠發(fā)達的農(nóng)村金融環(huán)境中,由于嚴重的信息不對稱,創(chuàng)業(yè)農(nóng)戶面臨著較強的融資約束[47],獲貸較為困難,即使經(jīng)過重重審批獲取貸款,也存在將信貸資金用于消費等其他用途而非農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)的道德風險[48],難以發(fā)揮金融賦能農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)的效率。因此,在實際中,包含農(nóng)業(yè)信用擔保貸款在內(nèi)的信貸支持對農(nóng)戶農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)的促進作用一定程度上受到農(nóng)村金融環(huán)境的影響。綜上,本文提出假說H4。

H4:農(nóng)村金融環(huán)境能夠有效調(diào)節(jié)農(nóng)業(yè)信用擔保貸款對農(nóng)戶農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)決策的影響。

二、研究設計

(一)數(shù)據(jù)來源

本文研究所使用的數(shù)據(jù)來源于課題組2022年7-8月在陜西、山西、江蘇三省開展的實地調(diào)研。作為我國西部、中部和東部較具代表性的農(nóng)業(yè)省份,陜西、山西和江蘇在各自特色農(nóng)業(yè)的規(guī)?；?jīng)營和產(chǎn)業(yè)化發(fā)展上成效顯著,如陜西蘋果、獼猴桃等經(jīng)濟林產(chǎn)業(yè),山西高粱、谷類等糧食產(chǎn)業(yè),江蘇水稻、魚蝦蟹等種養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè),為農(nóng)戶農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)提供良好環(huán)境和重要支撐。針對以上優(yōu)勢產(chǎn)業(yè),各省農(nóng)擔公司結(jié)合實際開發(fā)特色農(nóng)業(yè)信用擔保產(chǎn)品,陜西農(nóng)擔公司推出“厚稷擔”,包括農(nóng)擔貸、郵農(nóng)保、陜農(nóng)云擔貸、果品貸等37款子產(chǎn)品;山西農(nóng)擔公司為農(nóng)業(yè)適度規(guī)模經(jīng)營主體開發(fā)農(nóng)資擔、農(nóng)貿(mào)擔、糧食購銷擔等擔保產(chǎn)品;江蘇農(nóng)擔公司為助力新農(nóng)人返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)推出“新農(nóng)菁英貸”,這些均為當?shù)剞r(nóng)業(yè)信用擔保的發(fā)展提供重要支撐。因此,調(diào)查組綜合農(nóng)業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟水平差異,選取陜西、山西和江蘇3省12個縣(市),每個縣(市)隨機抽取2個鄉(xiāng)鎮(zhèn),每個鄉(xiāng)鎮(zhèn)再隨機抽取3個行政村,每個行政村隨機發(fā)放1～15份問卷,共獲得了72個村莊共976抽樣問卷。主要調(diào)查受訪農(nóng)戶基本信息、整體融資情況、信用擔保貸款融資情況、融資環(huán)境情況和未來融資需要與打算,在剔除數(shù)據(jù)不完整和前后邏輯存在嚴重錯誤的樣本后,最終獲得60個村莊共計880個農(nóng)戶的問卷數(shù)據(jù),問卷有效率90.16%。

(二)變量說明

1.被解釋變量:農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)。本文認為實際經(jīng)營面積在50畝及以上且從事農(nóng)業(yè)規(guī)模生產(chǎn)、農(nóng)產(chǎn)品加工或休閑農(nóng)業(yè)等領域的農(nóng)戶為農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)戶,取值為1,反之為0。該方法擴展了農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)的概念,將農(nóng)產(chǎn)品加工業(yè)、農(nóng)村休閑旅游業(yè)等納入農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè),有助于促進農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級,進一步提升農(nóng)村居民的多元化收入。

2.核心解釋變量:農(nóng)業(yè)信用擔保貸款。結(jié)合已有研究,本文使用“是否獲得過農(nóng)業(yè)信用擔保貸款”衡量農(nóng)戶的農(nóng)業(yè)信用擔保貸款參與情況,若農(nóng)戶回答是,則賦值為1,反之為0。此外,本文還調(diào)查了農(nóng)戶獲得農(nóng)業(yè)信用擔保貸款的金額,在后文中用于穩(wěn)健性檢驗。

3.控制變量。參考已有文獻,本文從農(nóng)戶個人特征、家庭特征、社會資本特征和村莊特征等角度選取變量,盡可能緩解因遺漏變量造成的內(nèi)生性問題。其中農(nóng)戶個人特征包括性別、年齡、受教育程度和身體健康狀況;家庭特征包括家庭撫養(yǎng)比、家庭年收入以及家庭資產(chǎn)總值;社會資本特征包括政府資本、銀行資本和村級資本;村莊特征包括本村農(nóng)業(yè)補貼、農(nóng)業(yè)保險、技術(shù)培訓情況,以及村莊的地理位置。相關(guān)變量定義及描述性統(tǒng)計如表1所示。

表1 變量定義及描述性統(tǒng)計

(三)模型設定

由于農(nóng)戶是否選擇農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)的決策是二分類變量,因此本文采用二元Probit模型進行估計,本文構(gòu)建基準回歸模型如下:

Yi=α0+α1Xi+α2Ci+εi

(1)

式(1)中,Yi為農(nóng)戶農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)決策,Xi表示農(nóng)戶獲得農(nóng)業(yè)信用擔保貸款的情況,Ci為控制變量,εi為隨機擾動項,α、α1、α2為待估參數(shù)。

根據(jù)理論分析,土地流轉(zhuǎn)和農(nóng)用機械化水平可能在農(nóng)業(yè)信用擔保貸款對農(nóng)戶農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)的影響中起到中介作用,因此本文參考溫忠麟等[49]的研究,采用逐步回歸法檢驗可能存在的中介效應,具體模型如下:

Mij=β0+β1Xi+β2Ci+φi

(2)

Yi=γ0+γ1Xi+γ2Mij+γ3Ci+δi

(3)

式(2)和式(3)中,Mij為土地流轉(zhuǎn)和農(nóng)用機械化水平兩個中介變量,β0、β1、β2、γ0、γ1、γ2、γ3為待估參數(shù),φi和δi為隨機擾動項,其余變量含義同式(1)。

此外,為檢驗農(nóng)村金融環(huán)境及其不同維度指標在農(nóng)業(yè)信用擔保貸款影響農(nóng)戶農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)中的調(diào)節(jié)效應,本文在基準回歸模型中加入農(nóng)業(yè)信用擔保貸款與農(nóng)村金融環(huán)境及其不同維度指標的交互項,具體模型如下:

Yi=θ0+θ1Xi+θ2Fij+θ3Xi×Fij+θ4Ci+ηi

(4)

式(4)中,Fij表示農(nóng)村金融環(huán)境及其不同維度指標,Xi×Fij為交互項,θ0、θ1、θ2、θ3、θ4為待估參數(shù),其余變量含義同式(1)。

三、農(nóng)業(yè)信用擔保貸款影響農(nóng)戶農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)的實證分析

(一)基準回歸結(jié)果

農(nóng)業(yè)信用擔保貸款對農(nóng)戶農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)決策的影響及邊際效應估計結(jié)果如表2所示。模型(1)僅加入核心解釋變量農(nóng)業(yè)信用擔保貸款,未加入其他控制變量,估計結(jié)果表明,農(nóng)業(yè)信用擔保貸款在1%的顯著水平上促進農(nóng)戶從事農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè),獲得農(nóng)業(yè)信用擔保貸款的農(nóng)戶選擇農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)的概率上升了20.34%;模型(2)加入農(nóng)戶的個人特征、家庭特征和社會資本特征控制變量,結(jié)果顯示,農(nóng)業(yè)信用擔保貸款在1%的顯著水平上促進農(nóng)戶從事農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè),但邊際效應下降至0.036 1,即農(nóng)戶進行農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)的概率增加了3.61%;模型(3)加入村莊特征變量后,農(nóng)業(yè)信用擔保貸款的影響效應為0.032 9,且仍在1%的水平上顯著;模型(4)進一步控制了村莊地區(qū)特征,此時農(nóng)業(yè)信用擔保貸款依舊顯著促進農(nóng)戶從事農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè),獲得農(nóng)業(yè)信用擔保貸款的農(nóng)戶從事農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)的概率提升了3.19個百分點。上述結(jié)果表明,農(nóng)業(yè)信用擔保貸款對農(nóng)戶從事農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)的促進作用具有穩(wěn)健性,假說H1初步得到驗證。

表2 農(nóng)業(yè)信用擔保貸款與農(nóng)戶農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)決策的基準回歸結(jié)果

控制變量中,性別在10%的顯著水平上影響農(nóng)戶農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)決策,男性更容易選擇進行農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè),說明當今農(nóng)村社會中,男女分工仍沿襲著“男主外,女主內(nèi)”的習俗,女性多從事照顧小孩、贍養(yǎng)老人和家務勞動等家庭內(nèi)部事務,男性則承擔著養(yǎng)家糊口的責任和壓力,因此更可能為了提高家庭收入、改善家庭生活質(zhì)量而選擇進行農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)。受教育程度的回歸結(jié)果顯著為正,表明農(nóng)戶受教育年限越長,知識儲備越多,對農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)的機會識別和把握能力就越強,因此進行農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)的概率就越大。家庭撫養(yǎng)比則負向顯著影響農(nóng)戶農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè),家庭的撫養(yǎng)、贍養(yǎng)負擔越重,可額外用于農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)的資金、勞動力等生產(chǎn)要素就越不足,從而選擇農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)的可能性就越低。家庭的年收入越高,意味著所具備的農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)初始資金就越豐富,容易跨過“創(chuàng)業(yè)門檻”,從而增加農(nóng)戶農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)的概率。社會資本特征中,政府資本對農(nóng)戶農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)決策產(chǎn)生負向顯著影響,與蔡棟梁等[50]的研究結(jié)果一致,可能是因為樣本農(nóng)戶所在地政府對公職人員及其近親屬有不得從事商業(yè)活動的嚴格規(guī)定,因此政府資本豐富的農(nóng)戶參與農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)的概率反而更低。銀行資本和村級資本則顯著促進農(nóng)戶進行農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè),前者有助于農(nóng)戶獲取信貸資金,后者則在村集體的層面上給予農(nóng)戶一定的信任和資源支持,因此農(nóng)戶選擇進行農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)的可能性就越高。

(二)內(nèi)生性處理

雖然農(nóng)業(yè)信用擔保貸款顯著提升了農(nóng)戶從事農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)的概率,但是農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)也可能會使農(nóng)戶尋求農(nóng)業(yè)信用擔保貸款來滿足資金缺口,因此二者間可能存在由反向因果造成的內(nèi)生性問題。為克服模型可能存在的內(nèi)生性問題,本文采用IV-Probit模型,并選取受訪農(nóng)戶周圍人對農(nóng)業(yè)信用擔保貸款的參與程度(3)農(nóng)戶對問題“您周圍人對農(nóng)業(yè)信用擔保貸款的參與度高”的認同程度,采用李克特五點測量法測量,數(shù)值越大表示認同程度越高。作為核心解釋變量的工具變量。由于農(nóng)戶參與農(nóng)業(yè)信用擔保貸款存在較強的鄰里效應,周圍人的參與程度容易影響到農(nóng)戶自身的參與行為,滿足工具變量的相關(guān)性。并且其他農(nóng)戶參與農(nóng)業(yè)信用擔保貸款不會直接影響到農(nóng)戶自身的農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)決策,滿足工具變量的外生性。內(nèi)生性處理結(jié)果如表3所示,DWH檢驗p值<0.001,說明模型確實存在內(nèi)生性問題,同時第一階段的F值為111.85,遠大于臨界值16.38,并且弱工具變量檢驗中Wald和AR的p值均小于0.05,說明本文選取的工具變量不是弱工具變量。此外第二階段估計結(jié)果表明,農(nóng)業(yè)信用擔保貸款依然在1%的顯著水平上促進農(nóng)戶從事農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè),進一步驗證了假說H1的可靠性。

表3 IV-Probit內(nèi)生性處理結(jié)果

(三)穩(wěn)健性檢驗

為進一步判斷農(nóng)業(yè)信用擔保貸款對農(nóng)戶從事農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)影響的科學性和合理性,本文采用三種方法進行穩(wěn)健性檢驗。首先,用農(nóng)戶獲得的農(nóng)業(yè)信用擔保貸款金額代替前文的二值變量。其次,將前文使用的Probit模型替換為Logit模型,重新進行回歸。最后,對樣本數(shù)據(jù)進行1%的異常值縮尾處理,使用Probit模型再次估計,回歸結(jié)果如表4所示。穩(wěn)健性檢驗結(jié)果表明,農(nóng)業(yè)信用擔保貸款仍然對農(nóng)戶從事農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)具有顯著的促進作用。

表4 穩(wěn)健性檢驗結(jié)果

(四)土地流轉(zhuǎn)及農(nóng)用機械化水平的中介效應檢驗

理論分析表明,農(nóng)業(yè)信用擔保貸款給予了農(nóng)戶一定的資金支持,可能通過擴大經(jīng)營規(guī)模(面積)和提升農(nóng)用機械化水平促進農(nóng)戶從事農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)。參考已有研究,同時考慮到數(shù)據(jù)的可獲性,本文選取農(nóng)戶土地流入行為(4)有土地轉(zhuǎn)入賦值為1,反之為0。和流入面積表示土地流轉(zhuǎn),選取農(nóng)用機械數(shù)量(5)包括拖拉機、播種機、旋耕機、收割機等機械設備。由于農(nóng)用機械數(shù)量呈現(xiàn)典型的計數(shù)特征,因此下文采用Possion計數(shù)模型進行中介效應檢驗。和農(nóng)用機械價值代表農(nóng)用機械化水平。

土地流轉(zhuǎn)作為中介變量的回歸結(jié)果如表5所示,可以看出,農(nóng)業(yè)信用擔保貸款顯著促進并提高了農(nóng)戶的土地流入行為和流入面積,說明農(nóng)戶在獲得農(nóng)業(yè)信用擔保貸款所提供的資金后,會將資金投入土地這一生產(chǎn)要素,不斷擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模,這與柳凌韻等[42]的研究一致,逐步回歸模型中的式(1)和式(2)回歸系數(shù)顯著性得到檢驗,假說H2得到驗證。將農(nóng)業(yè)信用擔保貸款和土地流轉(zhuǎn)同時納入對農(nóng)戶農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)的模型中,結(jié)果顯示,除農(nóng)業(yè)信用擔保貸款依舊在1%的水平上顯著外,土地流入行為和流入面積也在1%的顯著水平上對農(nóng)戶從事農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)產(chǎn)生影響。結(jié)合式(1)和式(2)的回歸結(jié)果,說明農(nóng)業(yè)信用擔保貸款對農(nóng)戶從事農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)既具有直接的影響,又具有通過促進農(nóng)戶土地流轉(zhuǎn)產(chǎn)生間接的促進效應,即土地流轉(zhuǎn)發(fā)揮著部分中介作用,假說H3得到驗證。

表5 農(nóng)業(yè)信用擔保貸款、土地流轉(zhuǎn)對農(nóng)戶從事農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)的影響

表6顯示了農(nóng)用機械化水平作為中介變量的估計結(jié)果。Poisson和OLS模型的回歸結(jié)果表明,農(nóng)業(yè)信用擔保貸款顯著提升了農(nóng)戶擁有的農(nóng)用機械數(shù)量和價值,說明獲取農(nóng)業(yè)信用擔保貸款有助于增加農(nóng)戶對農(nóng)用機械的投資,提高農(nóng)用機械化水平。在將農(nóng)業(yè)信用擔保貸款與農(nóng)用機械數(shù)量、價值納入同一模型分析后,農(nóng)業(yè)信用擔保貸款與農(nóng)用機械價值同時顯著,而農(nóng)用機械數(shù)量不顯著,表明僅農(nóng)用機械價值在農(nóng)業(yè)信用擔保貸款對農(nóng)戶從事農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)的影響中起到部分中介作用,假說H4得到驗證。

表6 農(nóng)業(yè)信用擔保貸款、農(nóng)用機械化水平對農(nóng)戶從事農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)的影響

(五)農(nóng)業(yè)信用擔保貸款對農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)影響的異質(zhì)性分析

1.不同年齡水平。由于不同年齡階段的農(nóng)戶對農(nóng)業(yè)信用擔保貸款態(tài)度和從事農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)的可能性有所差異,因此有必要驗證農(nóng)業(yè)信用擔保貸款對不同年齡水平的農(nóng)戶是否存在異質(zhì)性影響。表1的描述性統(tǒng)計顯示,樣本農(nóng)戶平均年齡為52.846 5歲,參照已有研究[30],本文以平均年齡為分界線,低于平均年齡的樣本農(nóng)戶視為年輕組,高于平均年齡的視為老年組,分組進行回歸,結(jié)果如表7所示。可以看出,農(nóng)業(yè)信用擔保貸款對年輕組的農(nóng)戶從事農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)產(chǎn)生顯著的正向影響,而對老年組農(nóng)戶影響不顯著。可能的原因是創(chuàng)業(yè)面臨著各種風險,年齡較大的農(nóng)戶一般為風險厭惡者,更偏好于收入和支出穩(wěn)定的基礎農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和經(jīng)營,而較為年輕的農(nóng)戶由于試錯的機會多,且能夠承擔起一定的經(jīng)濟成本和時間成本,因此農(nóng)業(yè)信用擔保貸款對年輕農(nóng)戶從事農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)的促進作用更強。

表7 不同年齡水平和學歷水平的異質(zhì)性分析結(jié)果

2.不同學歷水平。在熊彼特創(chuàng)新模型中,創(chuàng)業(yè)者的個人能力對于其把握創(chuàng)業(yè)機會、規(guī)避創(chuàng)業(yè)風險、有效解決創(chuàng)業(yè)難題發(fā)揮著重要作用,缺乏信貸資金所造成的客觀限制也會因創(chuàng)業(yè)者的不同人力資本而出現(xiàn)差別[13],因此本文使用農(nóng)戶學歷水平代表其人力資本,按照受教育年限將樣本農(nóng)戶劃分為低學歷(6年及以下)、中等學歷(6年以上12年及以下)和高學歷(12年以上)三組進行異質(zhì)性分析[51],并將農(nóng)戶受教育程度從控制變量中剔除。表7的回歸結(jié)果表明,農(nóng)業(yè)信用擔保貸款對中等學歷和高學歷水平的農(nóng)戶從事農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)的促進作用更強,并且高學歷水平農(nóng)戶的邊際效應最大,這說明學歷水平較高的農(nóng)戶經(jīng)營決策能力較強,能夠更好地利用農(nóng)業(yè)信用擔保貸款從事農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè),與已有研究[52]一致。

3.不同創(chuàng)業(yè)規(guī)模。農(nóng)戶農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)的規(guī)模大小在一定程度上決定了其融資缺口。創(chuàng)業(yè)規(guī)模越大,所需投入的資金越多,融資缺口可能就越大,因此農(nóng)業(yè)信用擔保貸款對農(nóng)戶從事農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)的促進作用可能因為創(chuàng)業(yè)規(guī)模的不同而產(chǎn)生差異。本文參考已有研究并結(jié)合實際調(diào)研情況,將經(jīng)營面積為50～100畝視為中小規(guī)模農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè),經(jīng)營面積100畝以上視為大規(guī)模農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè),分別研究農(nóng)業(yè)信用擔保貸款對農(nóng)戶不同農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)規(guī)模的影響。表8的回歸結(jié)果表明,農(nóng)業(yè)信用擔保貸款對中小規(guī)模的農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)具有顯著的促進作用,而對大規(guī)模農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)的促進作用不顯著。究其原因,目前農(nóng)業(yè)信用擔保貸款90%以上的額度控制在10萬元到300萬元之間,該額度區(qū)間對中小規(guī)模農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)的融資缺口覆蓋度較高,而對大規(guī)模農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)的融資缺口相比較為不足,無法有效滿足大規(guī)模農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)農(nóng)戶的融資需求,因此農(nóng)業(yè)信用擔保貸款對大規(guī)模農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)的促進作用并不顯著,這也是未來農(nóng)業(yè)信用擔保體系建設需完善的地方。

表8 不同村內(nèi)產(chǎn)業(yè)水平的異質(zhì)性分析結(jié)果

4.不同產(chǎn)業(yè)水平。產(chǎn)業(yè)具有特殊的示范效應,可以帶動一大批村鎮(zhèn)的經(jīng)濟發(fā)展和設施建設,為農(nóng)民提供就業(yè)崗位,增加其收入,提高農(nóng)村居民的生活水平和質(zhì)量,從而有利于縮小城鄉(xiāng)差距,促進社會公平。村莊內(nèi)是否存在特色產(chǎn)業(yè)在一定程度上會影響農(nóng)戶從事農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)的決策,因此本文將樣本農(nóng)戶按照村莊內(nèi)是否有特色產(chǎn)業(yè)進行分組,估計結(jié)果如表8所示。無論村莊內(nèi)是否存在特色產(chǎn)業(yè),農(nóng)業(yè)信用擔保貸款均對農(nóng)戶從事農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)產(chǎn)生顯著影響,進一步佐證了本文的研究結(jié)果。但是就邊際效應而言,村莊內(nèi)有特色產(chǎn)業(yè)的農(nóng)戶從事農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)的概率要高于村莊內(nèi)無特色產(chǎn)業(yè)的農(nóng)戶,說明農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)也具有一定的集群效應,特色產(chǎn)業(yè)可以為創(chuàng)業(yè)農(nóng)戶提供獨特的資源和品牌優(yōu)勢。集群發(fā)展不僅可以實現(xiàn)資源共享,同時起到示范帶動作用,從而實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)不斷地轉(zhuǎn)型升級,帶動當?shù)匕l(fā)展。

四、農(nóng)村金融環(huán)境的調(diào)節(jié)效應檢驗

(一)農(nóng)村金融環(huán)境質(zhì)量評價

本文參照張萍等[44]的研究,并結(jié)合調(diào)研地區(qū)經(jīng)濟金融數(shù)據(jù)可獲性,構(gòu)建了一個采用12個市(縣、區(qū))數(shù)據(jù)(6)本文選取陜西省、山西省和江蘇省12個市(縣)2012-2021年經(jīng)濟、金融及相關(guān)衍生數(shù)據(jù),主要來源于《中國統(tǒng)計年鑒》(2012-2021)、《中國縣域統(tǒng)計年鑒》(2012-2021)、《中國金融年鑒》(2012-2021)、《中國農(nóng)村統(tǒng)計年鑒》(2012-2021)以及地方政府官網(wǎng)公布的工作報告。評價農(nóng)村金融環(huán)境質(zhì)量的DPSIR模型。其中,D代表提升農(nóng)村金融環(huán)境質(zhì)量的驅(qū)動力,主要包含體現(xiàn)地區(qū)經(jīng)濟活躍程度等方面的指標;P代表農(nóng)村社會對金融環(huán)境產(chǎn)生的壓力,主要來源于農(nóng)村社會發(fā)展對金融支持所產(chǎn)生的需求;S代表農(nóng)村金融環(huán)境在驅(qū)動力和壓力的雙重作用下所表現(xiàn)出的狀態(tài),一定程度上也體現(xiàn)出農(nóng)村金融的深化程度;I代表經(jīng)濟發(fā)展與農(nóng)村金融環(huán)境所處狀態(tài)之間的相互影響,表現(xiàn)為經(jīng)濟發(fā)展程度與農(nóng)村金融深化程度間的相互作用;R代表對提升農(nóng)村金融環(huán)境質(zhì)量的響應,即為加強經(jīng)濟發(fā)展的驅(qū)動力作用、緩解農(nóng)村金融緩解面臨的壓力、進一步提高農(nóng)村金融深化程度而出臺的政策。綜合上述分析,本文選取了包含地區(qū)GDP增長率、人均第一產(chǎn)業(yè)增加值等在內(nèi)的16個指標(7)農(nóng)村金融深化指數(shù)=農(nóng)村貸款余額/第一產(chǎn)業(yè)增加值;農(nóng)村貸款余額=(0.5×農(nóng)村人口/總?cè)丝?0.5×農(nóng)林牧漁總產(chǎn)值/GDP)/貸款余額;農(nóng)信網(wǎng)點覆蓋率=農(nóng)信網(wǎng)點個數(shù)/村莊個數(shù);農(nóng)村存款余額=(0.5×農(nóng)村人口/總?cè)丝?0.5×農(nóng)村居民人均可支配收入/(農(nóng)村居民人均可支配收入+城鎮(zhèn)居民人均可支配收入)/2)×存款余額;農(nóng)村存貸比=農(nóng)村貸款余額/農(nóng)村存款余額。形成農(nóng)村金融環(huán)境質(zhì)量評價指標體系(見表9),并采用熵值法計算調(diào)研地區(qū)農(nóng)村金融環(huán)境質(zhì)量綜合得分(8)篇幅所限,具體計算步驟和結(jié)果備索。,計算結(jié)果及排名見表10。

表9 基于DPSIR模型的農(nóng)村金融環(huán)境質(zhì)量評價指標體系

表10 農(nóng)村金融環(huán)境質(zhì)量綜合評價結(jié)果

從表10結(jié)果可以看出,整體而言,陜西省、山西省和江蘇省農(nóng)村金融環(huán)境質(zhì)量綜合評價平均得分分別為0.179 5、0.164 3和0.443 0,而三省12個市(縣、區(qū))的平均綜合得分為0.285 5,說明三省之中農(nóng)村金融環(huán)境質(zhì)量最優(yōu)的是江蘇省,其次是陜西省和山西省,且陜西和山西兩省相差不大,但相較于江蘇省還存在較大的提升空間。就各市(縣、區(qū))而言,陜西省內(nèi)農(nóng)村金融環(huán)境質(zhì)量最優(yōu)的是富平,其次是楊凌,綜合得分均大于0.2,在12個市(縣、區(qū))中處于中等水平,而武功和永壽綜合得分排名最末,農(nóng)村金融環(huán)境較不發(fā)達。山西省內(nèi)各縣(區(qū))農(nóng)村金融環(huán)境質(zhì)量評價結(jié)果同陜西省類似,僅忻府綜合得分大于0.2,其余縣(區(qū))均處于靠后水平。江蘇省內(nèi)所有縣(市)均排名靠前,尤其是太倉綜合得分為0.610 9,基本實現(xiàn)了較為發(fā)達的農(nóng)村金融環(huán)境,但是江蘇如皋的綜合得分為0.297 7,說明農(nóng)村金融環(huán)境質(zhì)量不僅在各省之間存在差異,各省內(nèi)部市(縣、區(qū))間也差異較大。

(二)農(nóng)村金融環(huán)境的調(diào)節(jié)效應分析

上述統(tǒng)計分析表明,三省間農(nóng)村金融環(huán)境質(zhì)量差異較大,江蘇省農(nóng)村金融環(huán)境質(zhì)量遠高于平均水平,能夠較好地代表發(fā)達的農(nóng)村金融環(huán)境地區(qū),而陜西省和山西省的農(nóng)村金融環(huán)境質(zhì)量則低于平均水平,是欠發(fā)達的農(nóng)村金融環(huán)境地區(qū)。因此本文將全部樣本按照地區(qū)分為3組,討論獲得農(nóng)業(yè)信用擔保貸款對于不同農(nóng)村金融環(huán)境地區(qū)的農(nóng)戶從事農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)的影響是否存在差異,以此來檢驗農(nóng)村金融環(huán)境是否發(fā)揮了調(diào)節(jié)效應。分組回歸結(jié)果如表11所示,第(1)至(3)列分別代表陜西省、山西省和江蘇省的估計結(jié)果。可以看出,農(nóng)業(yè)信用擔保貸款對于不同地區(qū)的農(nóng)戶從事農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)均具有顯著的促進作用,但作用大小存在一定差異,呈現(xiàn)出對江蘇樣本農(nóng)戶促進作用最大、陜西次之而山西最后的結(jié)果。為進一步驗證農(nóng)村金融環(huán)境的調(diào)節(jié)作用,本文對三組間回歸系數(shù)進行了費舍爾組合檢驗(9)單純比較回歸系數(shù)和邊際效應的大小無法證明組間估計結(jié)果確實存在差異,因此需要進行組間回歸系數(shù)差異性檢驗。費舍爾組合檢驗的假設條件較為寬松,對兩個樣本組中干擾項的分布以及衡量組間系數(shù)差異的統(tǒng)計量并未做任何限制,可用于各種模型的回歸結(jié)果檢驗,是較為合適的差異性檢驗方法。。檢驗結(jié)果表明,陜西和山西兩組回歸系數(shù)差異性檢驗p值為0.260,說明農(nóng)業(yè)信用擔保貸款對兩組農(nóng)戶從事農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)的促進作用不存在顯著差異。而陜西和江蘇、山西和江蘇組間回歸系數(shù)之差均為負數(shù),同時差異性檢驗的p值分別為0.033和0.071,分別在5%和10%的統(tǒng)計水平上顯著,說明農(nóng)業(yè)信用擔保貸款對江蘇省農(nóng)戶從事農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)的促進作用顯著優(yōu)于陜西省和山西省,證明了在農(nóng)村金融環(huán)境質(zhì)量更優(yōu)的地方,農(nóng)業(yè)信用擔保貸款對農(nóng)戶從事農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)的促進作用更強,假說H4初步得到驗證。

表11 農(nóng)村金融環(huán)境的調(diào)節(jié)效應分析結(jié)果

由于分組回歸僅體現(xiàn)了省級層面農(nóng)村金融環(huán)境質(zhì)量的差異,未考慮到省級內(nèi)部各市(縣、區(qū))農(nóng)村金融環(huán)境質(zhì)量的不同,因此本文在基準模型中加入了樣本農(nóng)戶所處市(縣、區(qū))農(nóng)村金融環(huán)境綜合得分及其與農(nóng)業(yè)信用擔保貸款的交互項,估計結(jié)果如表11第(4)至(5)列所示?？梢钥闯?農(nóng)村金融環(huán)境正向調(diào)節(jié)農(nóng)業(yè)信用擔保貸款對農(nóng)戶農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)的促進作用,農(nóng)村金融環(huán)境越完善,獲得農(nóng)業(yè)信用擔保貸款的農(nóng)戶從事農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)可能性就越大,假說H4再次得到驗證。此外,為了進一步探討農(nóng)村金融環(huán)境不同準則層作用的差異性,本文將驅(qū)動力和壓力兩個準則層視為經(jīng)濟政策特征,將狀態(tài)、影響和響應視為金融深化特征,回歸結(jié)果分別如(6)至(9)列所示。在農(nóng)村金融環(huán)境具體的維度中,金融深化特征呈現(xiàn)出正向的調(diào)節(jié)作用,而經(jīng)濟政策特征的調(diào)節(jié)作用不顯著,可能是因為目前農(nóng)村地區(qū)農(nóng)業(yè)信用擔保政策和制度的落實仍存在一定的瓶頸和阻礙,政策和制度發(fā)揮的有效性不足,并且農(nóng)業(yè)信用擔保體系建設不夠完善,農(nóng)業(yè)信用擔保業(yè)務的開展主要還是取決于金融機構(gòu)的意愿和選擇,金融機構(gòu)數(shù)量越多、信譽越好、金融深化程度越高,開展農(nóng)業(yè)信用擔保業(yè)務越積極,農(nóng)戶獲得農(nóng)業(yè)信用擔保貸款的概率就越高,從而越容易選擇進行農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)。

五、主要結(jié)論與政策建議

基于陜西、山西和江蘇三省微觀調(diào)查數(shù)據(jù),本文從信貸支持層面探討農(nóng)業(yè)信用擔保貸款對農(nóng)戶農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)決策的影響,主要結(jié)論如下:第一,農(nóng)業(yè)信用擔保貸款顯著提高了農(nóng)戶從事農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)的概率,使用工具變量、替換變量、更換模型和縮減樣本進行穩(wěn)健性檢驗,這一判斷依然成立。異質(zhì)性分析表明,年輕組和中高學歷水平的農(nóng)戶獲取農(nóng)業(yè)信用擔保貸款后,從事農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)的可能性更高,并且村莊內(nèi)有特色產(chǎn)業(yè)更有利于促進農(nóng)戶進行農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)。此外,農(nóng)業(yè)信用擔保貸款囿于其額度較小,更能促進農(nóng)戶從事中小規(guī)模的農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)。第二,本文進一步討論和驗證了農(nóng)業(yè)信用擔保貸款對農(nóng)戶農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)的兩個作用機制:土地流轉(zhuǎn)和農(nóng)用機械化水平。具體來說,首先,農(nóng)業(yè)信用擔保貸款顯著提高農(nóng)戶的土地流入行為和面積,通過擴大經(jīng)營面積進而促進農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè);其次,農(nóng)業(yè)信用擔保貸款顯著促進農(nóng)戶投資農(nóng)用機械設備提高機械化水平進而促進農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè);第三,進一步討論分析發(fā)現(xiàn),農(nóng)村金融環(huán)境及其金融深化特征在農(nóng)業(yè)信用擔保貸款對農(nóng)戶農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)決策的促進作用中存在正向的調(diào)節(jié)效應,農(nóng)村金融環(huán)境越完善,農(nóng)業(yè)信用擔保貸款對農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)的促進作用就越強。

鑒于此,本文的政策建議如下。第一,政府應積極完善農(nóng)業(yè)信用擔保制度建設,構(gòu)建“政銀農(nóng)保擔平生”等多方聯(lián)動的農(nóng)業(yè)信用擔保風險分擔模式,從而提升銀行供給農(nóng)業(yè)信用擔保貸款的意愿,提高創(chuàng)業(yè)農(nóng)戶農(nóng)業(yè)信用擔保貸款可得性,緩解創(chuàng)業(yè)融資壁壘,引導農(nóng)戶積極從事農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)。第二,銀行和擔保公司應因地制宜地創(chuàng)新農(nóng)業(yè)信用擔保業(yè)務中的擔保形式,積極將農(nóng)地經(jīng)營權(quán)、農(nóng)機設備、農(nóng)地收益保證等抵押擔保要素引入至農(nóng)業(yè)信用擔保業(yè)務模式,針對特色產(chǎn)業(yè)開發(fā)特色農(nóng)業(yè)信用擔保貸款產(chǎn)品,如“花椒貸”“奶山羊貸”,同時結(jié)合農(nóng)戶年齡、學歷水平和創(chuàng)業(yè)規(guī)模適當提高農(nóng)業(yè)信用擔保貸款審批額度。第三,著重完善農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)制度和農(nóng)機市場,簡化土地流轉(zhuǎn)手續(xù),并加大對購置農(nóng)機的補貼,降低土地流轉(zhuǎn)和購置農(nóng)機的交易成本,促使農(nóng)戶獲得資金支持后能夠順利將資金投入到擴大農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模上去,從而實現(xiàn)農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級。第四,加快推進農(nóng)村金融深化。一方面,充分發(fā)揮存款準備金、再貸款、再貼現(xiàn)等貨幣政策,稅收、貼息、獎補、保費補貼等財政政策以及差異化的監(jiān)管考核政策的引領作用。另一方面,發(fā)展新型農(nóng)村金融機構(gòu),改進農(nóng)村金融市場競爭狀況,從而為農(nóng)戶農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)提供更加公平、快捷、高效的融資環(huán)境。