電子：估值已經(jīng)回到相對合理區(qū)間

電子行業(yè)在經(jīng)歷了19-20-21 年的三年上行周期后，在22 年進(jìn)入下行周期，電子指數(shù)在23 年一季度呈現(xiàn)估值和業(yè)績的雙底，二三季度電子板塊營收和凈利潤環(huán)比大幅改善，盈利底部確認(rèn)。板塊估值已經(jīng)回到相對合理區(qū)間，考慮到部分子板塊比如元器件、消費電子、半導(dǎo)體等板塊估值分位數(shù)處于低位，估值底部也已經(jīng)確認(rèn)。銀行證券看好“深度國產(chǎn)化”與“深度智能化”，以AI 技術(shù)為核心正在推動全世界迎來“智能化”改造，所有消費電子產(chǎn)品將被重新定義，帶動新的需求。其次深度“國產(chǎn)化”將由華為引領(lǐng)，推動消費電子產(chǎn)業(yè)迎來新格局。

光伏：接連迎來政策面利好

近期召開第四次制造業(yè)企業(yè)座談會強(qiáng)調(diào)，要聚焦光伏行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，加強(qiáng)頂層設(shè)計和政策供給，引導(dǎo)支持企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，促進(jìn)行業(yè)規(guī)范自律，加強(qiáng)部門協(xié)同和政企溝通協(xié)調(diào)，加強(qiáng)行業(yè)運行監(jiān)測，營造良好發(fā)展環(huán)境，持續(xù)鞏固提升光伏行業(yè)競爭力。華鑫證券認(rèn)為，目前供給側(cè)過剩背景下，光伏產(chǎn)業(yè)鏈自上而下傳遞降價趨勢，板塊股價已對明年單瓦凈利下滑、需求增速放緩等悲觀預(yù)期有所反映。若后續(xù)在供給端和需求端有一定積極催化，筑底情緒有望夯實，或?qū)⒊霈F(xiàn)修正過于悲觀預(yù)期的階段性機(jī)會。

煤炭：行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量高呈現(xiàn)五高特征

中長期來看，煤炭行業(yè)產(chǎn)能（包括基礎(chǔ)設(shè)施等）天花板依然清晰可見，需求剛性增長，未來若干年煤價依然樂觀，行業(yè)高水平的盈利持續(xù)性強(qiáng)。國海證券認(rèn)為，煤炭行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量高，賬上現(xiàn)金流充沛，呈現(xiàn)“高盈利、高現(xiàn)金流、高壁壘、高分紅、高安全邊際”等五高特征，把握煤炭板塊價值屬性。動力煤建議重點關(guān)注：陜西煤業(yè)、兗礦能源、山煤國際等；冶金煤建議重點關(guān)注：潞安環(huán)能、平煤股份、淮北礦業(yè)等。

三一重能：擬65億布局風(fēng)光氫儲氨一體化

三一重能（688349）公告稱擬投資65億元，建設(shè)三一吉林長嶺風(fēng)光氫儲氨數(shù)字化示范項目，該項目預(yù)計在松原市長嶺縣投資建設(shè)風(fēng)光氫儲氨一體化產(chǎn)業(yè)，建設(shè)光伏、風(fēng)力發(fā)電電站、輸電線路、制氫制醇工廠及儲運、儲能設(shè)施等。三一重能表示，本次對外投資涉及開展的制氫制醇相關(guān)的化工業(yè)務(wù)，屬于新業(yè)務(wù)，有助于進(jìn)一步優(yōu)化公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，拓寬公司業(yè)務(wù)布局，持續(xù)強(qiáng)化公司的核心競爭優(yōu)勢。該項目建設(shè)將為區(qū)域碳達(dá)峰碳中和提供強(qiáng)力支撐，對區(qū)域生態(tài)振興、轉(zhuǎn)型崛起，具有極遠(yuǎn)的戰(zhàn)略意義。

金風(fēng)科技：擬60 億投建北部灣產(chǎn)業(yè)基地

金風(fēng)科技（002202）公告稱，為了高效利用廣西優(yōu)質(zhì)海上資源，公司與北海市鐵山港（臨海）工業(yè)區(qū)管理委員會簽訂《北部灣風(fēng)電零碳產(chǎn)業(yè)基地項目投資建設(shè)合同》。公司將投資建設(shè)北部灣風(fēng)電零碳產(chǎn)業(yè)基地，總投資金額60 億元，一期投資金額為17.7 億元。具體而言，金風(fēng)科技擬在北海市主導(dǎo)打造集風(fēng)電制造、海工裝備、運維、培訓(xùn)、出口全產(chǎn)業(yè)鏈的“五位一體”北部灣風(fēng)電零碳產(chǎn)業(yè)基地，總占地約3000 畝。有機(jī)構(gòu)點評稱，金風(fēng)科技在手訂單創(chuàng)新高、大型化占比持續(xù)提升。

招商公路：44 億再收購加碼路網(wǎng)擴(kuò)容

招商公路（001965）公告稱，公司全資子公司擬出資44.12 億元，收購一家公司100% 股權(quán)，進(jìn)而獲得四家收費公路的運營管理權(quán)。近年來，招商公路通過密集收購?fù)晟坡肪W(wǎng)布局，先后將重慶滬渝、渝黔高速等路產(chǎn)項目收入囊中。截至今年9 月底，公司運營管理的收費公路達(dá)26 條。如果本次收購順利完成，招商公路管理的收費公路將達(dá)到30 條。對于本次收購，招商公路稱，目標(biāo)公司的路產(chǎn)項目屬成熟運營項目，地理位置優(yōu)越，項目盈利能力強(qiáng)，對公司主營業(yè)務(wù)健康發(fā)展具有重要意義。