朱晉弘

(蘇州大學(xué)商學(xué)院 江蘇蘇州 215026)

1 引言

中國作為世界上最大的碳排放國家，為了節(jié)能減排實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)綠色轉(zhuǎn)型升級(jí)，通過借鑒歐盟碳減排相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，積極推動(dòng)建立碳排放交易市場(chǎng)。自2011年10月國家發(fā)改委下發(fā)《關(guān)于開展碳排放權(quán)交易試點(diǎn)工作的通知》，多個(gè)試點(diǎn)地區(qū)碳市場(chǎng)陸續(xù)開展試點(diǎn)工作并啟動(dòng)交易。目前，我國已有9個(gè)地方碳市場(chǎng)，包括北京、天津、上海、重慶、湖北、廣東、深圳7個(gè)試點(diǎn)碳市場(chǎng)，以及非試點(diǎn)地區(qū)的福建、四川碳市場(chǎng)。2021年7月，全國碳排放權(quán)交易市場(chǎng)啟動(dòng)上線交易，標(biāo)志著未來一段時(shí)間內(nèi)，碳排放權(quán)交易市場(chǎng)試點(diǎn)政策構(gòu)成的試點(diǎn)碳市場(chǎng)和全國碳排放權(quán)交易市場(chǎng)將處于并行階段。我國碳交易市場(chǎng)試點(diǎn)城市建立的意義在于試點(diǎn)積累相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，并且針對(duì)實(shí)際問題提出應(yīng)對(duì)措施，為構(gòu)建碳交易體系提供堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局和國家發(fā)展改革委員會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)，截至2020年，全國工業(yè)部門的碳排放量占據(jù)了我國總體碳排放量的30%左右。其中，電力行業(yè)、鋼鐵行業(yè)、建材行業(yè)和化工行業(yè)是我國四大高碳排放行業(yè)，其碳排放量占據(jù)了工業(yè)部門總體碳排放量的很大比例。因此，順利實(shí)現(xiàn)和完成“雙碳”目標(biāo)需要對(duì)工業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化調(diào)整，對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式加以優(yōu)化升級(jí)。從企業(yè)管理和市場(chǎng)監(jiān)管的角度來看，大力推進(jìn)綠色生產(chǎn)技術(shù)的研發(fā)和實(shí)施對(duì)于試點(diǎn)城市碳交易市場(chǎng)發(fā)展?fàn)顩r及其對(duì)企業(yè)綠色發(fā)展的激勵(lì)效應(yīng)的研究對(duì)于全國碳市場(chǎng)的深化發(fā)展有著重要的借鑒意義。

根據(jù)已有研究，我國碳交易試點(diǎn)地區(qū)的二氧化碳排放量明顯低于非試點(diǎn)地區(qū)，企業(yè)更注重提高能源效率、探索清潔生產(chǎn)技術(shù)等方面，大大促進(jìn)了碳交易試點(diǎn)地區(qū)的產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級(jí)。試點(diǎn)地區(qū)的碳市場(chǎng)流動(dòng)性更高，市場(chǎng)價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定，資金市場(chǎng)更活躍，政府政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性也有助于企業(yè)實(shí)施碳交易政策并提高碳減排效益。湖北省作為經(jīng)濟(jì)中心和物流節(jié)點(diǎn)，具有交通便利、交流互動(dòng)等優(yōu)勢(shì)，其工業(yè)結(jié)構(gòu)與碳排放密切相關(guān)，也容易實(shí)現(xiàn)碳減排和綠色發(fā)展目標(biāo)。近年來，湖北省碳交易市場(chǎng)活躍，交易量居全國首位，具備良好的碳交易環(huán)境。因此，本文以首批試點(diǎn)省份湖北省的上市公司為研究對(duì)象，探究碳交易市場(chǎng)試點(diǎn)政策對(duì)企業(yè)綠色發(fā)展的影響。本文對(duì)于厘清中國碳交易市場(chǎng)的運(yùn)行機(jī)制、分析碳市場(chǎng)對(duì)企業(yè)減排的影響效應(yīng)提供經(jīng)驗(yàn)證據(jù)，也為發(fā)展中國家通過碳交易市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)碳減排和企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型發(fā)展提供政策依據(jù)。

2 研究背景與文獻(xiàn)綜述

2.1 研究背景

2.1.1 碳排放交易政策

碳排放交易政策作為一種政府實(shí)施的環(huán)境規(guī)制措施，旨在通過建立碳排放權(quán)交易市場(chǎng)來實(shí)現(xiàn)減少溫室氣體排放的目標(biāo)。該政策基于碳排放權(quán)作為可交易的資源，將企業(yè)的碳排放量限制在特定的配額范圍內(nèi)，并允許企業(yè)進(jìn)行碳排放權(quán)的買賣交易。截至目前，中國已經(jīng)在多個(gè)地區(qū)開展了碳排放交易試點(diǎn)，涵蓋了各個(gè)行業(yè)和領(lǐng)域。試點(diǎn)政策實(shí)施以來，中國的碳排放強(qiáng)度呈現(xiàn)出下降趨勢(shì)，碳排放交易市場(chǎng)的建立也帶動(dòng)了碳金融與碳市場(chǎng)的發(fā)展。截至2022年底，中國已經(jīng)建立了全國統(tǒng)一的碳排放權(quán)交易平臺(tái)，超過4000家企業(yè)注冊(cè)參與碳排放交易。通過碳交易市場(chǎng)的運(yùn)作，大量的碳減排項(xiàng)目得到了資金支持和激勵(lì)。這些試點(diǎn)政策推動(dòng)了企業(yè)和機(jī)構(gòu)加強(qiáng)了對(duì)碳排放管理的意識(shí)，促進(jìn)了低碳技術(shù)和清潔能源的應(yīng)用，表明中國為應(yīng)對(duì)氣候變化和實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的目標(biāo)邁出了堅(jiān)實(shí)的步伐。

2.1.2 試點(diǎn)碳市場(chǎng)交易活躍情況

本文采用交易集中度作為指標(biāo)度量各試點(diǎn)碳市場(chǎng)的交易活躍情況。交易集中度的計(jì)算方式為：每年交易量最多的前五分之一個(gè)交易日的交易量之和除以全年總交易量，圖1為各試點(diǎn)碳市場(chǎng) 2019—2021 年交易集中度的變化情況。

圖1 各試點(diǎn)碳市場(chǎng)2019—2021年交易集中度的變化情況

綜上數(shù)據(jù)，各試點(diǎn)碳市場(chǎng)的交易集中度在不同程度上存在波動(dòng)。其中京津冀碳市場(chǎng)和上海碳市場(chǎng)的交易集中度相對(duì)較高，其原因?yàn)樵诰┙蚣降貐^(qū)，隨著越來越多的企業(yè)參與到碳交易市場(chǎng)中，競(jìng)爭(zhēng)加劇導(dǎo)致交易集中度下降；而在汾渭平原地區(qū)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)單一、企業(yè)數(shù)量有限，導(dǎo)致交易集中度相對(duì)較高。

此外，隨著中國碳市場(chǎng)的發(fā)展和成熟，未來可能會(huì)出現(xiàn)更多的試點(diǎn)碳市場(chǎng)以及全國性碳排放權(quán)交易體系。這些新的碳市場(chǎng)將如何影響現(xiàn)有試點(diǎn)市場(chǎng)的交易集中度值得關(guān)注。

2.1.3 湖北省碳交易市場(chǎng)政策

作為中部省份中唯一納入碳排放權(quán)交易試點(diǎn)的地區(qū)，湖北省在中國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中占有重要地位。湖北省的經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)以及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的重型化導(dǎo)致較高的能耗和碳排放水平。此外，湖北省內(nèi)地區(qū)之間的發(fā)展差異也給碳減排工作帶來了額外的挑戰(zhàn)。

然而，正是基于湖北省在經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)方面的復(fù)雜性，將其納入碳排放權(quán)交易試點(diǎn)具有重要意義。湖北省的試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)可以為全國范圍內(nèi)的碳交易市場(chǎng)的制度健全和發(fā)展提供寶貴借鑒。

湖北省政府在碳排放配額分配、碳排放交易市場(chǎng)建設(shè)及碳減排政策發(fā)布、碳排放監(jiān)測(cè)和核查等方面制定了一系列規(guī)定和措施，以推動(dòng)湖北省企業(yè)減少碳排放，促進(jìn)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)和綠色發(fā)展，實(shí)現(xiàn)生態(tài)文明建設(shè)的目標(biāo)。

2.2 文獻(xiàn)綜述

學(xué)術(shù)界圍繞碳交易機(jī)制對(duì)于企業(yè)發(fā)展影響的研究不在少數(shù)，近幾年也取得較為豐碩的成果，以下圍繞學(xué)術(shù)界關(guān)于碳市場(chǎng)及其試點(diǎn)政策以及碳市場(chǎng)試點(diǎn)政策對(duì)企業(yè)影響的相關(guān)研究對(duì)已有文獻(xiàn)進(jìn)行整合梳理。

在碳市場(chǎng)及其試點(diǎn)政策的研究方面，重點(diǎn)多集中在試點(diǎn)城市上，包括對(duì)試點(diǎn)城市碳交易價(jià)格、機(jī)制和配額分配等方面進(jìn)行的研究。鄭祖婷、沈菲和郎鵬(2018)通過構(gòu)建BP人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型，分析了深圳市碳交易價(jià)格的波動(dòng)情況。而李江濤和陶思源(2022)則通過分析湖北省碳交易市場(chǎng)的企業(yè)綠色發(fā)明和實(shí)用新型專利數(shù)據(jù)，研究了碳排放權(quán)交易機(jī)制對(duì)企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新的影響。

在碳市場(chǎng)試點(diǎn)政策對(duì)企業(yè)影響的研究方面，學(xué)者們多采用雙重差分法、合成雙重差分法和CGE模型進(jìn)行量化分析。例如，何彥妮(2022)通過驗(yàn)證碳交易市場(chǎng)對(duì)企業(yè)創(chuàng)新策略的影響以及作用機(jī)制，證明了碳交易市場(chǎng)能夠有效促進(jìn)企業(yè)突破式創(chuàng)新。張柳欽(2019)通過實(shí)證分析了碳交易試點(diǎn)政策對(duì)企業(yè)創(chuàng)新和競(jìng)爭(zhēng)力的影響關(guān)系，并研究其遷移效應(yīng)和異質(zhì)性。崔愷媛(2017)則提出“低碳價(jià)-高碳稅”機(jī)制，并通過對(duì)現(xiàn)有CGE模型的修改得出“碳交易-碳稅”混合政策能夠相互補(bǔ)充的結(jié)論，從而避免企業(yè)超額排放行為并保證企業(yè)正常生產(chǎn)不受到太大影響。綜合上述，學(xué)者對(duì)于國外碳交易研究可見，國內(nèi)現(xiàn)階段研究碳市場(chǎng)對(duì)綠色技術(shù)創(chuàng)新影響的文獻(xiàn)存在以下不足：一是缺少深入研究碳交易政策誘發(fā)綠色創(chuàng)新的影響，少部分文獻(xiàn)僅研究碳交易政策是否誘發(fā)了技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)，并未分角度深入探討。二是城市層面研究較少，大部分研究采用企業(yè)或者區(qū)域面板數(shù)據(jù)，未從城市層面探究不同試點(diǎn)城市研究碳交易市場(chǎng)對(duì)綠色創(chuàng)新的促進(jìn)機(jī)制，城市是進(jìn)行綠色技術(shù)創(chuàng)新的基礎(chǔ)，具有生產(chǎn)要素集聚的功能，且對(duì)城市進(jìn)行研究能考慮到非控排企業(yè)的影響，因此對(duì)試點(diǎn)碳市場(chǎng)城市的綠色技術(shù)創(chuàng)新進(jìn)行研究十分必要。

鑒于此，本文基于2011—2021年湖北省區(qū)域內(nèi)上市公司數(shù)據(jù)，及其碳交易市場(chǎng)企業(yè)綠色發(fā)明和實(shí)用新型專利數(shù)據(jù)對(duì)湖北省碳交易機(jī)制對(duì)于企業(yè)綠色發(fā)展的影響進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)分析。

3 理論分析與研究假設(shè)

碳交易市場(chǎng)政策是政府為實(shí)現(xiàn)雙碳目標(biāo)而實(shí)施的環(huán)境規(guī)制。湖北省作為碳交易試點(diǎn)城市，該政策的實(shí)施將降低化石能源使用率，推進(jìn)企業(yè)能源效率提升，并促進(jìn)企業(yè)進(jìn)行綠色生產(chǎn)技術(shù)革新。波特假說認(rèn)為，環(huán)境規(guī)制可以促進(jìn)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新和競(jìng)爭(zhēng)力，因?yàn)榄h(huán)境規(guī)制會(huì)推動(dòng)企業(yè)尋找更環(huán)保和高效的生產(chǎn)技術(shù)和工藝。湖北省的碳交易政策可視為一種環(huán)境規(guī)制措施，限制企業(yè)碳排放并鼓勵(lì)采用更環(huán)保的生產(chǎn)方式，以獲取更多碳排放配額。

對(duì)于企業(yè)而言，碳交易政策可能影響其創(chuàng)新活動(dòng)。這種政策可能激發(fā)企業(yè)進(jìn)行綠色技術(shù)創(chuàng)新，以減少碳排放并獲得更多碳排放配額。例如，企業(yè)可能投資于開發(fā)更環(huán)保和高效的生產(chǎn)工藝，研發(fā)低碳產(chǎn)品等。此外，碳交易政策還可能影響企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)策略，因?yàn)榄h(huán)保和高效的企業(yè)可能獲得更多碳排放配額，從而在市場(chǎng)上獲得更大份額。

然而，碳交易政策可能會(huì)對(duì)企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)中的創(chuàng)新效率、碳排放配額以及企業(yè)財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生一些負(fù)面影響。但對(duì)此的相關(guān)研究表明，實(shí)施碳交易機(jī)制、設(shè)計(jì)碳配額分配方法以及確立高額碳價(jià)格信號(hào)都能激發(fā)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的動(dòng)力，進(jìn)而增強(qiáng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力、提升產(chǎn)品質(zhì)量和資源利用效率。

綜上所述，本文提出以下假設(shè)：

H1：湖北省碳排放政策實(shí)施推動(dòng)企業(yè)綠色創(chuàng)新；

H2：湖北省碳排放政策的綠色效益與企業(yè)規(guī)模呈正相關(guān)。

4 研究設(shè)計(jì)

4.1 樣本選擇與數(shù)據(jù)來源

結(jié)合已有研究，本文選取2011—2021年湖北省148家上市公司作為研究對(duì)象，獲取874個(gè)綠色專利研究樣本。被選取的企業(yè)中，共有57家上市公司被納入碳排放配額管理企業(yè)清單，而另外91家上市公司作為清單外的對(duì)比實(shí)驗(yàn)。本文的綠色專利數(shù)據(jù)主要來自國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局以及湖北省統(tǒng)計(jì)局，其他相關(guān)數(shù)據(jù)來自國泰安數(shù)據(jù)庫和東方財(cái)富網(wǎng)，使用SPSS和Python進(jìn)行數(shù)據(jù)處理。

4.2 變量定義

4.2.1 被解釋變量

碳排放交易參與度(D)。本文的碳排放交易參與度是通過政策虛擬變量和時(shí)間虛擬變量的交互項(xiàng)來構(gòu)建，當(dāng)政策虛擬變量為1時(shí)，表示在該時(shí)間點(diǎn)或期間有相關(guān)的碳排放交易政策，否則為0。本文所選取的控排企業(yè)名單來自湖北省生態(tài)環(huán)境廳發(fā)布的《湖北省納入2022年度全國碳市場(chǎng)配額管理的重點(diǎn)排放單位名錄》。

4.2.2 解釋變量

綠色創(chuàng)新產(chǎn)出(Green_innovation)。為直觀量化反映企業(yè)綠色創(chuàng)新能力，本文選取公司的綠色發(fā)明專利、綠色實(shí)用新型專利的總申報(bào)數(shù)之和作為評(píng)價(jià)其綠色創(chuàng)新能力的主要指標(biāo)體系。本文利用國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局專利信息進(jìn)行檢索，參照國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局發(fā)布的綠色低碳技術(shù)專利分類體系進(jìn)行比照篩選出湖北省企業(yè)每年的綠色專利申請(qǐng)數(shù)量。

4.2.3 調(diào)節(jié)變量

企業(yè)規(guī)模(Size)。本文基于企業(yè)資產(chǎn)總額與負(fù)債總額，對(duì)納入全國碳市場(chǎng)配額管理的重點(diǎn)排放單位的企業(yè)規(guī)模進(jìn)行了量化分類。參考Clarkson等研究方式，用Enterprise scale系數(shù)表示企業(yè)規(guī)模，具體計(jì)算公式如下：L為企業(yè)負(fù)債總額，A為企業(yè)資產(chǎn)總值，S為企業(yè)資產(chǎn)與負(fù)債之和；Enterprise scale系數(shù)越接近1，企業(yè)規(guī)模越大；系數(shù)越接近-1，企業(yè)規(guī)模越小。計(jì)算公式如下：

具體變量定義如表1所示。

表1 變量定義

4.3 模型構(gòu)建

碳排放權(quán)交易試點(diǎn)提供了一種利用市場(chǎng)機(jī)制來減少碳排放的方法，可以被視為準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)場(chǎng)景，對(duì)于參與碳交易的企業(yè)而言，其決策行為往往受到交易規(guī)則、市場(chǎng)價(jià)格、企業(yè)規(guī)模等因素的影響?；诖?，為檢驗(yàn)前文假設(shè)，本文選用雙重差分法進(jìn)行檢驗(yàn)，構(gòu)建模型如下：模型(1)描述了綠色創(chuàng)新與是否進(jìn)行綠色創(chuàng)新的二元變量、控制變量之間的關(guān)系，控制了年份固定效應(yīng)μ和個(gè)體固定效應(yīng)δ。為消除多重共線性，模型(1)中只包含時(shí)間虛擬變量與政策執(zhí)行虛擬變量的交乘項(xiàng)Di,t，并將企業(yè)綠色創(chuàng)新產(chǎn)出(Green_innovation)只由是否進(jìn)行綠色創(chuàng)新的指示變量(Di,t)，另一個(gè)是其他控制變量(controli,t)兩個(gè)因素進(jìn)行解釋。基于被解釋變量始終為非負(fù)整數(shù)的企業(yè)綠色專利數(shù)量，本文借鑒李江濤等(2022)的研究方法，選用泊松回歸對(duì)雙重差分模型進(jìn)行估計(jì)。其中，εi,t為殘差項(xiàng)，controli,t為控制變量。模型(2)中加入了調(diào)節(jié)變量Sizei,t，以及碳排放權(quán)交易機(jī)制和企業(yè)規(guī)模的交乘項(xiàng)Di,t*Sizei,t，以進(jìn)一步研究企業(yè)規(guī)模與其是否進(jìn)行綠色創(chuàng)新之間關(guān)系的調(diào)節(jié)作用。

5 實(shí)證分析

5.1 描述性統(tǒng)計(jì)

本文主要變量的描述性統(tǒng)計(jì)如表2所示。根據(jù)上述選取的874個(gè)企業(yè)綠色專利研究樣本，經(jīng)過數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)處理后可知，不同企業(yè)之間綠色專利數(shù)量差異較大，并且這些差異在企業(yè)規(guī)模上也有所呈現(xiàn)。

表2 主要變量的描述性統(tǒng)計(jì)

5.2 相關(guān)性分析

本文對(duì)樣本變量進(jìn)行相關(guān)性檢驗(yàn)，得出檢驗(yàn)結(jié)果如表3所示。根據(jù)Pearson相關(guān)性系數(shù)判斷，D、Green_innovation和Size三個(gè)變量?jī)蓛蓪?duì)比可知，D與Green_innovation的相關(guān)系數(shù)為 0.0749，此結(jié)果顯著為正，表明碳排放權(quán)交易機(jī)制與企業(yè)綠色創(chuàng)新產(chǎn)出之間存在一定程度的正向關(guān)系，假設(shè)H1得到驗(yàn)證。同時(shí)，D與Size的相關(guān)系數(shù)為0.1745，顯著為正；Green_innovation與Size的相關(guān)系數(shù)為0.2324，結(jié)果顯著為正，由此可以初步判斷，企業(yè)規(guī)模越大，對(duì)于綠色創(chuàng)新技術(shù)的投入越多，受到碳排放交易政策的影響越大，假設(shè)H2得證。

表3 相關(guān)性檢驗(yàn)結(jié)果

5.3 基準(zhǔn)回歸

本文運(yùn)用雙重差分模型對(duì)模型(1)進(jìn)行了回歸，回歸結(jié)果如表4所示。結(jié)果顯示，D與Green_innovation的回歸系數(shù)0.763，表示綠色創(chuàng)新與綠色創(chuàng)新水平之間存在正向顯著關(guān)系。該系數(shù)的z值為4.68，表明這一關(guān)系在統(tǒng)計(jì)上是高度顯著的，由此假設(shè)H1得到驗(yàn)證。

表4 基準(zhǔn)回歸結(jié)果

5.4 穩(wěn)健性檢驗(yàn)

5.4.1 安慰劑檢驗(yàn)

本文參考齊紹洲等(2017)的方法，分別假設(shè)政策實(shí)施前的2006年，2009年，2012年為政策實(shí)施年份，對(duì)此進(jìn)行安慰劑檢驗(yàn)。由表5可知，三年政策實(shí)施下所獲得的結(jié)果均為不顯著的，證明了前文所得實(shí)證結(jié)論穩(wěn)健，進(jìn)一步驗(yàn)證了H1假設(shè)。

表5 安慰劑檢驗(yàn)

5.4.2 改變因變量度量方式檢驗(yàn)

由于改變了專利數(shù)據(jù)計(jì)量方法，且前文雙重差分模型的回歸實(shí)質(zhì)是簡(jiǎn)單易解釋的 OLS 回歸，因此本文針對(duì)碳交易試點(diǎn)與企業(yè)綠色專利數(shù)量的回歸選用面板固定效應(yīng)檢驗(yàn)。在重新回歸中，因變量改為L(zhǎng)n(企業(yè)綠色專利數(shù)量+1)，重新對(duì)碳交易機(jī)制對(duì)企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新的激勵(lì)效應(yīng)進(jìn)行回歸檢驗(yàn)。根據(jù)表6結(jié)果，Di,t的系數(shù)為 0.356，所得回歸結(jié)果仍然為顯著相關(guān)，進(jìn)一步印證了前文實(shí)證結(jié)論穩(wěn)健。

表6 OLS回歸結(jié)果

5.5 異質(zhì)性分析

由于不同企業(yè)規(guī)模、盈利能力的差異，碳交易試點(diǎn)政策對(duì)于不同企業(yè)綠色創(chuàng)新技術(shù)發(fā)展的影響往往存在較大差異。為了進(jìn)一步對(duì)企業(yè)異質(zhì)性進(jìn)行驗(yàn)證，本文參考我國《企業(yè)分類和代碼》的相關(guān)規(guī)定，將企業(yè)按照從事的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)類型、組織結(jié)構(gòu)及規(guī)模進(jìn)行區(qū)分，以進(jìn)一步驗(yàn)證碳交易試點(diǎn)政策對(duì)不同規(guī)模企業(yè)綠色創(chuàng)新發(fā)展的影響，由表7可知，在所有企業(yè)規(guī)模下，企業(yè)綠色專利數(shù)量與企業(yè)規(guī)模之間存在正相關(guān)關(guān)系，假設(shè)H2得證。

表7 異質(zhì)性分析

然而，根據(jù)不同的企業(yè)規(guī)模組別，企業(yè)綠色專利數(shù)量與企業(yè)規(guī)模之間存在顯著差異：在中型企業(yè)中，企業(yè)規(guī)模對(duì)企業(yè)綠色專利數(shù)量的影響呈負(fù)相關(guān)，而在小型企業(yè)和大型企業(yè)中，企業(yè)規(guī)模對(duì)其影響均呈正相關(guān)，原因可能是資源配置的困難以及激勵(lì)機(jī)制的不足。

同時(shí)，中型企業(yè)在資源分配和激勵(lì)機(jī)制方面存在挑戰(zhàn)。相對(duì)大型企業(yè)，其資源有限，限制了綠色創(chuàng)新投資；相對(duì)小型企業(yè)，管理復(fù)雜，資源分配困難，造成在綠色創(chuàng)新和專利方面的不利。同時(shí)，中型企業(yè)需要更好地制定激勵(lì)機(jī)制，引導(dǎo)資源向綠色創(chuàng)新和專利領(lǐng)域傾斜。

6 結(jié)語

本文以湖北省為碳交易試點(diǎn)城市的典型代表，采用雙重差分模型對(duì)湖北省碳排放政策對(duì)于企業(yè)綠色創(chuàng)新發(fā)展影響進(jìn)行了研究探討，并進(jìn)一步分析碳交易試點(diǎn)政策與企業(yè)規(guī)模交互項(xiàng)對(duì)企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新的調(diào)節(jié)檢驗(yàn)。研究表明：湖北省通過實(shí)施碳交易政策可以顯著提高企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新能力，碳交易政策對(duì)企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新數(shù)量的提升受到企業(yè)規(guī)模的正向調(diào)節(jié)；大規(guī)模企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新質(zhì)量提升效果更為明顯。本研究肯定了碳交易政策對(duì)于企業(yè)綠色發(fā)展的正向效益，為全國碳市場(chǎng)的建設(shè)發(fā)展提供了參考。