錢麗萍 雷 宇 陳 鑫 楊翩翩

一、引言

就理論而言，上市公司獨(dú)立董事網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)洞與企業(yè)創(chuàng)新績效之間存在一定的聯(lián)系。獨(dú)立董事網(wǎng)絡(luò)是由獨(dú)立董事兼任形成的社會(huì)網(wǎng)絡(luò)，兼任的獨(dú)立董事占據(jù)著網(wǎng)絡(luò)中的結(jié)構(gòu)洞位置(Burt，1992［1］；陳運(yùn)森，2012［2］)，擁有信息優(yōu)勢(shì)和控制優(yōu)勢(shì)，能獲取并控制更多且更新的異質(zhì)性信息和知識(shí)資源(嚴(yán)若森等，2018［3］；Chang和Wu，2020［4］)。知識(shí)基礎(chǔ)理論認(rèn)為，來自企業(yè)外部的異質(zhì)性知識(shí)資源是影響企業(yè)創(chuàng)新績效的關(guān)鍵因素。企業(yè)創(chuàng)新績效是指企業(yè)經(jīng)過一系列創(chuàng)新活動(dòng)后所取得的成果，如專利申請(qǐng)量、專利授權(quán)數(shù)等(Hagedoorn和Cloodt，2003［5］；李晗瓊，2023［6］)。因此，通過獨(dú)立董事網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)洞所獲取的大量異質(zhì)性知識(shí)資源對(duì)提升企業(yè)創(chuàng)新績效有著重要影響作用(Tsai，2001［7］；錢錫紅等，2010［8］)。

關(guān)于上市公司獨(dú)立董事網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)洞影響企業(yè)創(chuàng)新績效機(jī)理問題是亟待學(xué)術(shù)界探討的一個(gè)重要課題。梳理相關(guān)文獻(xiàn)可知，目前主要有促進(jìn)、抑制以及不相關(guān)三種不同觀點(diǎn)。主張促進(jìn)觀點(diǎn)的學(xué)者認(rèn)為獨(dú)立董事在網(wǎng)絡(luò)中占據(jù)結(jié)構(gòu)洞越多，其獲取和控制的信息和知識(shí)資源越豐富，能為企業(yè)提供的專業(yè)知識(shí)就越多，企業(yè)的創(chuàng)新績效就越好(王營和張光利，2018［9］)；主張抑制觀點(diǎn)的學(xué)者認(rèn)為獨(dú)立董事在網(wǎng)絡(luò)中占據(jù)結(jié)構(gòu)洞意味著網(wǎng)絡(luò)關(guān)系的弱聯(lián)結(jié)及缺乏信任，阻礙網(wǎng)絡(luò)間的知識(shí)交流，不利于提升績效(Bizzi，2013［10］)；主張不相關(guān)觀點(diǎn)的學(xué)者認(rèn)為獨(dú)立董事主要發(fā)揮監(jiān)督職能，即使其在網(wǎng)絡(luò)中占據(jù)結(jié)構(gòu)洞位置，也不會(huì)關(guān)注企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)，因而無法提升創(chuàng)新績效(Drago等，2015［11］)。盡管上述研究結(jié)論至今尚未達(dá)成一致，但都認(rèn)為獨(dú)立董事網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)洞有助于企業(yè)接觸異質(zhì)性信息和知識(shí)。造成上述三種不同觀點(diǎn)的原因之一在于現(xiàn)有研究并未考慮企業(yè)內(nèi)部因素在吸收利用來自獨(dú)立董事的外部異質(zhì)性知識(shí)中的作用。知識(shí)基礎(chǔ)理論指出，企業(yè)作為一個(gè)知識(shí)處理系統(tǒng)，外部知識(shí)在創(chuàng)新活動(dòng)中所能發(fā)揮的價(jià)值一定程度上受制于企業(yè)的知識(shí)處理效率(Cohen和Levinthal，1990［12］；Ko等，2005［13］)，正是知識(shí)處理效率的差異導(dǎo)致了企業(yè)創(chuàng)新績效的不同。企業(yè)知識(shí)處理效率通常由知識(shí)處理目標(biāo)的明確性及知識(shí)處理所需資源的充足性體現(xiàn)(Spender，1996［14］)。其中，企業(yè)營銷能力和組織冗余分別是目標(biāo)明確性和資源充足性的潛在表征(Singh，1986［15］；Dutta等，1999［16］)。因此，在探討上市公司獨(dú)立董事網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)洞對(duì)創(chuàng)新績效的影響時(shí)，需要分析企業(yè)營銷能力和組織冗余對(duì)二者間關(guān)系的調(diào)節(jié)作用。

基于上述原因，筆者運(yùn)用知識(shí)基礎(chǔ)理論和結(jié)構(gòu)洞理論，構(gòu)建上市公司獨(dú)立董事網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)洞對(duì)創(chuàng)新績效影響機(jī)理的研究模型，采用中國A 股上市公司為研究樣本的數(shù)據(jù)，實(shí)證檢驗(yàn)上市公司獨(dú)立董事網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)洞對(duì)創(chuàng)新績效的影響以及企業(yè)營銷能力和組織冗余的調(diào)節(jié)作用。

二、文獻(xiàn)綜述及研究假設(shè)

(一)上市公司獨(dú)立董事網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)洞對(duì)創(chuàng)新績效的影響

獨(dú)立董事網(wǎng)絡(luò)是指，獨(dú)立董事與在同一家公司董事會(huì)就職的其他董事進(jìn)行關(guān)系聯(lián)結(jié)所建立的社會(huì)網(wǎng)絡(luò)(陳運(yùn)森，2012［2］)。倘若任意兩個(gè)董事之間只能通過第三個(gè)獨(dú)立董事才能在獨(dú)立董事網(wǎng)絡(luò)中建立間接聯(lián)系，此時(shí)我們就稱第三個(gè)獨(dú)立董事占據(jù)了結(jié)構(gòu)洞位置(Burt，1992［1］)。占據(jù)結(jié)構(gòu)洞的獨(dú)立董事往往在多家企業(yè)任職，其知識(shí)儲(chǔ)備豐富、資歷深厚，具有較高的聲譽(yù)。他們通常為了維護(hù)個(gè)人聲譽(yù)，愿意將外部異質(zhì)性信息內(nèi)化為專業(yè)知識(shí)后傳遞給企業(yè)。同時(shí)，企業(yè)認(rèn)為這些獨(dú)立董事在企業(yè)管理中專業(yè)性更強(qiáng)，因而這些獨(dú)立董事提供的專業(yè)知識(shí)也更易受到企業(yè)的關(guān)注和重視，進(jìn)而影響企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)(吳迪和張玉昌，2019［17］)。企業(yè)創(chuàng)新績效是指企業(yè)經(jīng)過一系列創(chuàng)新活動(dòng)后所取得的成果(Hagedoorn和Cloodt，2003［5］；李晗瓊，2023［6］)。雖然企業(yè)創(chuàng)新績效是由企業(yè)內(nèi)外部資源環(huán)境共同影響決定的，但企業(yè)外部環(huán)境中有著豐富度遠(yuǎn)高于企業(yè)內(nèi)部創(chuàng)造的知識(shí)資源，這些知識(shí)資源正是創(chuàng)新所必需的。因此，創(chuàng)新績效能在很大程度上反映企業(yè)在創(chuàng)新過程中從外部獲取的異質(zhì)性知識(shí)資源。結(jié)構(gòu)洞理論認(rèn)為，獨(dú)立董事在網(wǎng)絡(luò)中占據(jù)結(jié)構(gòu)洞這一有利位置使得獨(dú)立董事具有獲取異質(zhì)性知識(shí)資源的信息優(yōu)勢(shì)和控制優(yōu)勢(shì)(Burt，1992［1］)?；诖耍疚膶⑻接懮鲜泄惊?dú)立董事網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)洞的信息優(yōu)勢(shì)和控制優(yōu)勢(shì)如何影響創(chuàng)新績效，具體如下。

在結(jié)構(gòu)洞的信息優(yōu)勢(shì)下，隨著獨(dú)立董事在網(wǎng)絡(luò)中占據(jù)結(jié)構(gòu)洞越多，其所能獲取的信息資源越多，主要體現(xiàn)在“通路”“先機(jī)”“舉薦”三方面。第一，獨(dú)立董事在網(wǎng)絡(luò)中占據(jù)結(jié)構(gòu)洞越多，意味著他們通常有更多的“通路”來獲取網(wǎng)絡(luò)中異質(zhì)性節(jié)點(diǎn)的信息，如運(yùn)營環(huán)境、供應(yīng)鏈上下游、整體市場和監(jiān)管條件等相關(guān)信息(Chang和Wu，2020［4］)。獨(dú)立董事將這些信息進(jìn)一步內(nèi)化為自身專有知識(shí)，以咨詢和建議的方式使外部信息和知識(shí)資源流入企業(yè)內(nèi)部(劉浩等，2012［18］)，不僅豐富了企業(yè)創(chuàng)新決策時(shí)的知識(shí)儲(chǔ)備，也提高了其創(chuàng)新決策的質(zhì)量及效率。第二，獨(dú)立董事在網(wǎng)絡(luò)中占據(jù)結(jié)構(gòu)洞越多，意味著他們能更快地掌握創(chuàng)新前沿信息，進(jìn)而能深入認(rèn)識(shí)不斷變化的市場狀況，并準(zhǔn)確預(yù)測市場趨勢(shì)。這種對(duì)創(chuàng)新前沿?zé)狳c(diǎn)的準(zhǔn)確判斷為企業(yè)提供了搶占“先機(jī)”的知識(shí)基礎(chǔ)及創(chuàng)新路徑參考(Amin 等，2020［19］)，有利于企業(yè)制定和調(diào)整創(chuàng)新戰(zhàn)略及方向，最終實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新成功率及效率的提升(Hernandez-Lara和Gonzales-Bustos，2019［20］)。第三，獨(dú)立董事在網(wǎng)絡(luò)中占據(jù)結(jié)構(gòu)洞越多，說明他們與多家企業(yè)董事會(huì)建立了聯(lián)系，能夠憑借自身獨(dú)特的“中間人優(yōu)勢(shì)”，為企業(yè)帶來更多的“引薦”機(jī)會(huì)(Lin，2002［21］)。這些被引薦企業(yè)可以利用獨(dú)立董事的關(guān)系或背書來尋找協(xié)同創(chuàng)新的合作伙伴并建立高質(zhì)量合作關(guān)系，使企業(yè)在創(chuàng)新活動(dòng)的過程中具備更大優(yōu)勢(shì)。

在結(jié)構(gòu)洞的控制優(yōu)勢(shì)下，獨(dú)立董事在網(wǎng)絡(luò)中占據(jù)結(jié)構(gòu)洞越多，就越能掌握網(wǎng)絡(luò)中信息資源流向和傳遞的控制權(quán)。具體而言，獨(dú)立董事作為第三方占據(jù)了其他網(wǎng)絡(luò)成員進(jìn)行相互聯(lián)系的關(guān)鍵渠道，是網(wǎng)絡(luò)中的信息和資源樞紐(蓋雅迪，2023［22］)，可以控制信息資源的傳遞和流向。當(dāng)獨(dú)立董事掌握有價(jià)值的信息時(shí)，可利用這一優(yōu)勢(shì)阻止信息在網(wǎng)絡(luò)中的繼續(xù)傳遞，幫助企業(yè)獲得創(chuàng)新先機(jī)，進(jìn)而推動(dòng)創(chuàng)新活動(dòng)的成功(Kim和Zhu，2006［23］；耿新和王象路，2021［24］)。此外，為保持自身在網(wǎng)絡(luò)中對(duì)信息資源的控制優(yōu)勢(shì)，占據(jù)結(jié)構(gòu)洞的獨(dú)立董事將會(huì)強(qiáng)化自身的監(jiān)督行為，減少企業(yè)中因委托代理問題而造成的低效率創(chuàng)新投資，促進(jìn)創(chuàng)新效率的提升(馬漪晗和蔡銳，2023［25］)。

鑒于此，本文提出假設(shè)1：

H1：獨(dú)立董事在網(wǎng)絡(luò)中占據(jù)結(jié)構(gòu)洞越多，上市公司創(chuàng)新績效越好。

(二)企業(yè)營銷能力在上市公司獨(dú)立董事網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)洞對(duì)創(chuàng)新績效影響關(guān)系中的調(diào)節(jié)作用

企業(yè)營銷能力是指企業(yè)通過整合從外界環(huán)境中獲取的信息來預(yù)測客戶需求變化及建設(shè)品牌形象等方面的能力，體現(xiàn)了企業(yè)對(duì)顧客需求趨勢(shì)的洞察和把握(Day，1994［26］；Dutta 等，1999［16］)。上市公司作為關(guān)鍵的創(chuàng)新主體，其營銷能力越強(qiáng)，創(chuàng)新方向和目標(biāo)越明確，外部知識(shí)在企業(yè)創(chuàng)新過程中所能發(fā)揮的價(jià)值就越高。根據(jù)知識(shí)基礎(chǔ)理論的觀點(diǎn)，企業(yè)營銷能力作為重要的組織情境因素之一，會(huì)正向調(diào)節(jié)上市公司獨(dú)立董事網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)洞與創(chuàng)新績效之間的關(guān)系。

第一，營銷能力越強(qiáng)的企業(yè)越能快速掌握客戶需求、明確創(chuàng)新方向和機(jī)會(huì)。當(dāng)企業(yè)從占據(jù)結(jié)構(gòu)洞的獨(dú)立董事處獲取大量豐富的異質(zhì)性知識(shí)資源時(shí)，營銷能力弱的企業(yè)往往對(duì)外部知識(shí)的敏感性低、難以把握行業(yè)需求，而營銷能力強(qiáng)的企業(yè)通常能快速地將自身知識(shí)與這些外部知識(shí)相結(jié)合，擴(kuò)充并完善企業(yè)客戶知識(shí)庫，加深對(duì)客戶需求的理解并明確企業(yè)產(chǎn)品和服務(wù)差異化創(chuàng)新、管理創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新的方向。在此基礎(chǔ)上，企業(yè)將開展針對(duì)性的創(chuàng)新戰(zhàn)略部署及研發(fā)流程設(shè)計(jì)，最終實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量創(chuàng)新產(chǎn)出(Yang等，2020［27］；Ganguly和Kumar，2020［28］)。

第二，營銷能力越強(qiáng)的企業(yè)，其洞察和應(yīng)對(duì)市場競爭的能力越強(qiáng)。營銷能力強(qiáng)的企業(yè)往往對(duì)競爭者有更深入的了解，對(duì)與其相關(guān)的外部信息都保持著高度敏銳的嗅覺(Dutta 等，1999［16］；Arunachalam等，2018［29］)，能及時(shí)發(fā)現(xiàn)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)及威脅，避免不必要的創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)(Sun和Ding，2020［30］)，完成競爭對(duì)手難以模仿的高質(zhì)量創(chuàng)新。

據(jù)此，本文提出假設(shè)2：

H2：企業(yè)營銷能力對(duì)上市公司獨(dú)立董事網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)洞與創(chuàng)新績效的關(guān)系起到正向調(diào)節(jié)作用。

(三)組織冗余在上市公司獨(dú)立董事網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)洞對(duì)創(chuàng)新績效影響關(guān)系中的調(diào)節(jié)作用

組織冗余是指企業(yè)內(nèi)部超出正常運(yùn)營所需的額外資源，包括成本、貨幣、有形及無形資產(chǎn)等，反映了內(nèi)部資源充裕程度，可表征企業(yè)知識(shí)處理過程中的資源支持(Nohria和Gulati，1996［31］)。上市公司作為關(guān)鍵的創(chuàng)新主體，其組織冗余水平越高，在創(chuàng)新過程中的資源保障越充足，外部知識(shí)就越能流暢地轉(zhuǎn)化為創(chuàng)新成果。根據(jù)知識(shí)基礎(chǔ)理論的觀點(diǎn)，組織冗余作為重要的組織情境因素之一，會(huì)正向調(diào)節(jié)上市公司獨(dú)立董事網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)洞與創(chuàng)新績效之間的關(guān)系。

第一，組織冗余水平越高，意味著企業(yè)擁有更多未被開發(fā)利用的資源，這些資源使得企業(yè)在整合外部知識(shí)時(shí)更有安全感(Wang等，2017［32］)。當(dāng)企業(yè)從占據(jù)結(jié)構(gòu)洞的獨(dú)立董事處獲取大量豐富的異質(zhì)性知識(shí)資源時(shí)，需要充足的內(nèi)部資源協(xié)調(diào)和保障各部門對(duì)外部知識(shí)進(jìn)行整合和處理。此時(shí)，低水平組織冗余的企業(yè)可能會(huì)因內(nèi)部資源匱乏而導(dǎo)致知識(shí)處理過程不能流暢進(jìn)行。相比之下，高水平組織冗余的企業(yè)可將內(nèi)部充裕的資源靈活配置到各部門，以避免知識(shí)處理過程中因資源不足所引發(fā)的沖突，并緩解創(chuàng)新流程中的不確定性，推動(dòng)來自獨(dú)立董事網(wǎng)絡(luò)的外部知識(shí)有效且流暢地轉(zhuǎn)化為企業(yè)創(chuàng)新成果(張慶壘等，2015［33］)。

第二，組織冗余水平越高，意味著企業(yè)處于更良好和寬松的創(chuàng)新及投資環(huán)境，擁有更多探索機(jī)會(huì)(周建等，2021［34］)。企業(yè)創(chuàng)新是一項(xiàng)高投入、高風(fēng)險(xiǎn)的活動(dòng)，其結(jié)果也具有高度不確定性。低水平組織冗余的企業(yè)在將獨(dú)立董事提供的知識(shí)應(yīng)用到創(chuàng)新項(xiàng)目時(shí)易受制于資源不足，難以有效應(yīng)對(duì)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)，難以挖掘這些知識(shí)的全部價(jià)值(Symeou等，2019［35］)。相比之下，高水平組織冗余的企業(yè)則擁有充足的資源以支撐其挖掘和提煉獨(dú)立董事的專業(yè)知識(shí)和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)而發(fā)現(xiàn)潛在的創(chuàng)新機(jī)會(huì)，高效地進(jìn)行新產(chǎn)品的研制、開發(fā)以及快速打通新的市場領(lǐng)域，因此在這種良好的創(chuàng)新氛圍中，企業(yè)更容易產(chǎn)生高質(zhì)量的創(chuàng)新成果(Lin，2017［36］)。

鑒于此，本文提出假設(shè)3：

H3：組織冗余對(duì)上市公司獨(dú)立董事網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)洞與創(chuàng)新績效的關(guān)系起到正向調(diào)節(jié)作用。

根據(jù)上述研究假設(shè)，構(gòu)建本文的研究模型(如圖1所示)。

圖1 上市公司獨(dú)立董事網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)洞對(duì)創(chuàng)新績效影響機(jī)理的研究模型

三、研究設(shè)計(jì)

(一)樣本選擇與數(shù)據(jù)來源

2012年財(cái)政部頒布的《企業(yè)內(nèi)部控制配套指引》正式實(shí)施，企業(yè)信息流動(dòng)、信息披露、風(fēng)險(xiǎn)把控等行為更規(guī)范，企業(yè)公布的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)也更準(zhǔn)確(李瑛玫和史琦，2019［37］)，因此本文將2012—2019年中國A股上市公司作為研究的初始樣本。其中，考慮到上市公司獨(dú)立董事網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)洞影響創(chuàng)新績效的時(shí)滯作用，本文選取2012—2017年作為解釋變量、調(diào)節(jié)變量和控制變量的樣本區(qū)間，選取2013—2019年作為被解釋變量樣本區(qū)間(2013—2018年為加一期的被解釋變量區(qū)間；2014—2019年為加二期的被解釋變量區(qū)間)。專利申請(qǐng)數(shù)據(jù)來源于CNRDS數(shù)據(jù)庫，其他樣本數(shù)據(jù)均來源于CSMAR數(shù)據(jù)庫。為了獲得更加可靠的樣本，對(duì)初始樣本進(jìn)行如下處理：(1)剔除金融、保險(xiǎn)等相關(guān)行業(yè)上市公司；(2)剔除ST、PT及*ST的公司；(3)刪除數(shù)據(jù)缺失的樣本。同時(shí)，對(duì)連續(xù)性變量進(jìn)行了1%的縮尾處理。最終獲得819家上市公司的4 914個(gè)觀測值。

(二)變量說明與模型設(shè)定

1．被解釋變量。

創(chuàng)新績效(Innovations)。考慮到專利完成與申請(qǐng)需花費(fèi)較長的時(shí)間，專利申請(qǐng)數(shù)量比專利授權(quán)數(shù)能更準(zhǔn)確地反映企業(yè)有效創(chuàng)新產(chǎn)出及資源應(yīng)用效果(梁上坤等，2018［38］)。參考權(quán)小鋒和尹洪英(2017)［39］的做法，本文采用專利申請(qǐng)數(shù)量加1后取對(duì)數(shù)并滯后一期測量企業(yè)創(chuàng)新績效。穩(wěn)健性檢驗(yàn)上，采用了兩種替換測度。其一，專利申請(qǐng)數(shù)量加1后取對(duì)數(shù)并滯后兩期；其二，參考余永澤和劉大勇(2013)［40］的方法，區(qū)分專利申請(qǐng)類別并賦權(quán)重。

2．解釋變量。

上市公司獨(dú)立董事網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)洞(SH)。首先，本文收集了中國2012—2017年上市公司所有高管的個(gè)人信息以構(gòu)建獨(dú)立董事網(wǎng)絡(luò)。為保證獨(dú)立董事網(wǎng)絡(luò)構(gòu)建不會(huì)受到獨(dú)立董事重名的誤差影響，借鑒謝德仁和陳運(yùn)森(2012)［41］的做法，本文使用編碼而非姓名來表征獨(dú)立董事個(gè)體。其次，根據(jù)網(wǎng)絡(luò)中的節(jié)點(diǎn)和連線構(gòu)建董事網(wǎng)絡(luò)的一模鄰接矩陣。當(dāng)兩個(gè)董事至少在同一個(gè)董事會(huì)任職時(shí)，聯(lián)結(jié)關(guān)系為1，否則為0。隨后，將鄰接矩陣代入U(xiǎn)cinet(版本為6.732)軟件中計(jì)算獨(dú)立董事占據(jù)的結(jié)構(gòu)洞豐富程度。

本文采用約束系數(shù)法計(jì)算獨(dú)立董事網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)洞的豐富程度(Lin，2002［21］)，約束系數(shù)越低，意味著獨(dú)立董事在網(wǎng)絡(luò)中占據(jù)的結(jié)構(gòu)洞越多。計(jì)算公式為：

(1)

其中，以董事i為例，j代表董事i所在網(wǎng)絡(luò)的其他董事，k為董事i和j之外的第三方董事。Pij指董事i和董事j的直接聯(lián)系強(qiáng)度，PikPkj為董事i和董事j的間接聯(lián)系強(qiáng)度(即董事i和董事j通過第三方董事k來進(jìn)行聯(lián)系)，∑kPikPkj表示i在j間接聯(lián)系的強(qiáng)度之和，Pij+∑kPikPkj表示i在j直接或間接聯(lián)系的強(qiáng)度，Cij表示i由于j所受到的約束程度。令Ci=∑jCij，Ci表示獨(dú)立董事i在整個(gè)網(wǎng)絡(luò)中受到的總約束，最終使用1-Ci表示獨(dú)立董事網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)洞的豐富程度，該指數(shù)越大，表明獨(dú)立董事在網(wǎng)絡(luò)中占據(jù)的結(jié)構(gòu)洞越多。

最后，Bizzi(2013)［10］指出集體層面的結(jié)構(gòu)洞可以用個(gè)人層面的結(jié)構(gòu)洞均值表征，現(xiàn)有研究也在普遍使用同時(shí)在某個(gè)企業(yè)任職的所有獨(dú)立董事個(gè)人占據(jù)的結(jié)構(gòu)洞均值來衡量企業(yè)層面獨(dú)立董事占據(jù)的結(jié)構(gòu)洞(梁上坤等，2018［38］；耿新和王象路，2021［24］)，故本文亦使用企業(yè)所有在職獨(dú)立董事個(gè)人占據(jù)的結(jié)構(gòu)洞均值來表征企業(yè)層面獨(dú)立董事占據(jù)的結(jié)構(gòu)洞數(shù)量。

3．調(diào)節(jié)變量。

調(diào)節(jié)變量包括企業(yè)營銷能力 (MC)和組織冗余 (SL)。

企業(yè)營銷能力(MC)的測量參照了顧雷雷和歐陽文靜(2017)［42］的處理思路，使用隨機(jī)前沿生產(chǎn)函數(shù)測算營銷能力。該函數(shù)反映了在一定的生產(chǎn)要素和技術(shù)條件下企業(yè)資源投入與最大產(chǎn)出之間的關(guān)系。企業(yè)的營銷投入包括企業(yè)銷售費(fèi)用(S-expense)、企業(yè)應(yīng)收賬款(RECT)(用來表示客戶關(guān)系維護(hù))、企業(yè)品牌形象(IA)和企業(yè)客戶基礎(chǔ)(Installed Customer Base，簡稱ICB)，企業(yè)營銷產(chǎn)出為企業(yè)的主營業(yè)務(wù)收入(Sales)。其中，Dutta等(1999)［16］等將企業(yè)的客戶基礎(chǔ)定義為企業(yè)已建立起的客戶合作關(guān)系，這種關(guān)系是一種持續(xù)性過程，會(huì)受到過往合作關(guān)系狀況的影響。所以本文采用柯依布滯后變量模型(Koyck-Lag Structure)來測算客戶基礎(chǔ)，即：

(2)

基于企業(yè)營銷投入要素組合的隨機(jī)前沿生產(chǎn)函數(shù)為：

ln(Salesi,t)=β0+β1ln(S-expensei,t)+β2ln(RECTi,t)

+β3ln(IAi,t)+β4ln(ICBi,t)+γi,t-μi,t

(3)

組織冗余(SL)的測量參考了Bourgeois(1981)［43］的測量方法，采用營運(yùn)資本占營業(yè)收入的比值來測度組織冗余，以反映企業(yè)可用的具有強(qiáng)流動(dòng)性的資源。

4．控制變量(Controls)。

控制變量方面借鑒了權(quán)小鋒和尹洪英(2017)［39］、顧雷雷和歐陽文靜(2017)［42］、溫忠麟等(2005)［44］的研究，選取了企業(yè)規(guī)模(Size)、資產(chǎn)負(fù)債率(LEV)、內(nèi)部控制指數(shù)(ICI)、股權(quán)集中度(OSC)、管理層持股比例(MH)、董事會(huì)規(guī)模(BOD)、獨(dú)立董事比例(IDPro)、獨(dú)立董事平均年齡(IDAge)、獨(dú)立董事平均學(xué)歷(IDEdu)、兩職合一(DU)、產(chǎn)權(quán)性質(zhì)(SOE)。此外，本文還控制了行業(yè)(Industry)和年度(Year)的影響。

各變量的定義和測算方式如表1所示。

表1 變量定義與測量

為了驗(yàn)證提出的假設(shè)，根據(jù)以往的研究(溫忠麟等，2005［44］)，我們構(gòu)建了如下模型：

Innovationsi,t+1=α0+α1SHi,t+∑Controlsi,t

+∑Industryi,t+∑Yeari,t+εi,t

(4)

Innovationsi,t+1=β0+β1SHi,t+β2MCi,t+β3SLi,t

+β4SHi,t×MCi,t+β5SHi,t×SLi,t

+∑Controlsi,t+∑Industryi,t

+∑Yeari,t+εi,t

(5)

模型(4)用于檢驗(yàn)上市公司獨(dú)立董事網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)洞對(duì)創(chuàng)新績效的影響，如果系數(shù)α1顯著為正，則說明假設(shè)H1成立，上市公司獨(dú)立董事網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)洞與創(chuàng)新績效呈現(xiàn)顯著正向關(guān)系。模型(5)用于檢驗(yàn)企業(yè)營銷能力及組織冗余的調(diào)節(jié)作用。如果系數(shù)β4顯著為正，則說明假設(shè)H2成立，企業(yè)營銷能力強(qiáng)化了上市公司獨(dú)立董事網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)洞與創(chuàng)新績效的正向關(guān)系。如果系數(shù)β5顯著為正，則說明假設(shè)H3成立，組織冗余強(qiáng)化了上市公司獨(dú)立董事網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)洞與創(chuàng)新績效的正向關(guān)系。

考慮到企業(yè)產(chǎn)出創(chuàng)新成果需要一定時(shí)間，本文用t+1期創(chuàng)新產(chǎn)出作為模型的被解釋變量，以避免反向因果問題。隨后，本文進(jìn)行了豪斯曼檢驗(yàn)，以判斷該面板數(shù)據(jù)適合固定效應(yīng)模型還是隨機(jī)效應(yīng)模型。其檢驗(yàn)結(jié)果顯著(chi2=44.57，p=0.000 3<0.01)，表明該數(shù)據(jù)適合用固定效應(yīng)模型。

四、實(shí)證結(jié)果分析與討論

(一)描述性統(tǒng)計(jì)和相關(guān)性檢驗(yàn)

表2是變量的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果。表2顯示，創(chuàng)新績效(Innovation)的均值為3.176，標(biāo)準(zhǔn)差是1.462，說明中國A股上市公司的創(chuàng)新活動(dòng)比較活躍，但企業(yè)間的創(chuàng)新績效水平仍存在一定差距。上市公司獨(dú)立董事網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)洞(SH)的均值為0.764，標(biāo)準(zhǔn)差為0.103，說明上市公司獨(dú)立董事網(wǎng)絡(luò)具有巨大而松散的特性，且獨(dú)立董事在網(wǎng)絡(luò)中的位置存在一定差異。

表2 各變量的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果

表3是變量的相關(guān)系數(shù)。表3表明，上市公司獨(dú)立董事網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)洞(SH)與創(chuàng)新績效(Innovation)之間的相關(guān)系數(shù)是0.163(p<0.01)，這為假設(shè)H1提供了初步的證據(jù)。企業(yè)營銷能力(MC)與創(chuàng)新績效(Innovation)的相關(guān)系數(shù)是-0.044(p<0.01)，組織冗余(SL)與創(chuàng)新績效(Innovation)的相關(guān)系數(shù)是-0.188(p<0.01)，表明在檢驗(yàn)上市公司獨(dú)立董事網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)洞(SH)與創(chuàng)新績效(Innovation)之間的關(guān)系時(shí)，分析企業(yè)營銷能力(MC)和組織冗余(SL)的調(diào)節(jié)作用具有合理性。此外，所有變量間的相關(guān)系數(shù)均未達(dá)到0.6這一強(qiáng)相關(guān)臨界值，同時(shí)對(duì)相關(guān)變量進(jìn)行了方差膨脹因子檢驗(yàn)，結(jié)果顯示，變量的方差膨脹因子均小于10，故不存在多重共線性問題。在此基礎(chǔ)上，本文進(jìn)行了進(jìn)一步的回歸分析。

表3 各變量的相關(guān)性分析結(jié)果

(二)回歸分析與討論

本文采用多元線性回歸方法，檢驗(yàn)上市公司獨(dú)立董事網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)洞(SH)對(duì)創(chuàng)新績效(Innovation)的影響以及企業(yè)營銷能力(MC)和組織冗余(SL)的調(diào)節(jié)作用，回歸結(jié)果如表4所示。因變量“t+1”期表示選用2013—2018年的專利申請(qǐng)數(shù)據(jù)來參與回歸。Model 1是考察控制變量對(duì)創(chuàng)新績效(Innovation)的影響；Model 2是在Model 1基礎(chǔ)上引入了解釋變量上市公司獨(dú)立董事網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)洞(SH)的主效應(yīng)模型；Model 3和Model 4分別為企業(yè)營銷能力(MC)、組織冗余(SL)的調(diào)節(jié)效應(yīng)驗(yàn)證模型；Model 5為全模型，能發(fā)揮穩(wěn)健性檢驗(yàn)的作用。

表4 主效應(yīng)及調(diào)節(jié)作用的回歸結(jié)果

表4中Model 2顯示，上市公司獨(dú)立董事網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)洞(SH)與企業(yè)績效(Innovation)的回歸系數(shù)為0.041(p<0.1)，表明上市公司獨(dú)立董事網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)洞和創(chuàng)新績效呈顯著的正相關(guān)關(guān)系。假設(shè)H1得證。這說明上市公司獨(dú)立董事在網(wǎng)絡(luò)中占據(jù)結(jié)構(gòu)洞越多，創(chuàng)新績效越好。占據(jù)網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)洞的獨(dú)立董事能更廣泛獲取各類異質(zhì)性信息，更快掌握創(chuàng)新研究前沿，更有效幫助企業(yè)達(dá)成合作，有利于提升創(chuàng)新效率及績效。

表4中的Model 3顯示，上市公司獨(dú)立董事網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)洞與企業(yè)營銷能力的交乘項(xiàng)(SHi，t×MCi，t)的回歸系數(shù)是0.118(p<0.01)，這表明企業(yè)營銷能力對(duì)上市公司獨(dú)立董事網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)洞與創(chuàng)新績效兩者間關(guān)系存在顯著的正向調(diào)節(jié)作用，即說明企業(yè)營銷能力越強(qiáng)，上市公司獨(dú)立董事網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)洞對(duì)創(chuàng)新績效的正向影響越強(qiáng)，假設(shè)H2得證。進(jìn)一步，本文用上市公司獨(dú)立董事網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)洞和企業(yè)營銷能力的均值加一倍標(biāo)準(zhǔn)差來代表高水平(即Higher Variable)、用均值減一倍標(biāo)準(zhǔn)差來代表低水平(即Lower Variable)繪制了圖2，即企業(yè)營銷能力對(duì)上市公司獨(dú)立董事網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)洞與創(chuàng)新績效兩者關(guān)系正向調(diào)節(jié)的直觀結(jié)果。這表明，在高水平企業(yè)營銷能力情境下，企業(yè)更善于將自身知識(shí)庫與獨(dú)立董事提供的外部知識(shí)相結(jié)合，識(shí)別出更具差異化的新產(chǎn)品機(jī)會(huì)，提升創(chuàng)新績效。

圖2 企業(yè)營銷能力的調(diào)節(jié)效應(yīng)

表4中的Model 4顯示，上市公司獨(dú)立董事網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)洞與組織冗余的交乘項(xiàng)(SHi，t×SLi，t)的回歸系數(shù)是0.208(p<0.05)，這表明組織冗余對(duì)上市公司獨(dú)立董事網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)洞與創(chuàng)新績效兩者關(guān)系間存在顯著的正向調(diào)節(jié)作用，即說明組織冗余水平越高，上市公司獨(dú)立董事網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)洞對(duì)創(chuàng)新績效的正向影響越強(qiáng)。假設(shè)H3得證。進(jìn)一步，本文用上市公司獨(dú)立董事網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)洞和組織冗余的均值加一倍標(biāo)準(zhǔn)差來代表高水平(即Higher Variable)、用均值減一倍標(biāo)準(zhǔn)差來代表低水平(即Lower Variable)繪制了圖3，即組織冗余對(duì)上市公司獨(dú)立董事網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)洞與創(chuàng)新績效兩者關(guān)系正向調(diào)節(jié)的直觀結(jié)果。這表明，在高水平組織冗余情境下，企業(yè)擁有更多靈活可支配的資源，處于更良好和寬松的創(chuàng)新及投資環(huán)境，能更充分挖掘獨(dú)立董事提供的專業(yè)知識(shí)和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的價(jià)值，使其更流暢地轉(zhuǎn)化為企業(yè)創(chuàng)新成果。

圖3 組織冗余的調(diào)節(jié)效應(yīng)

(三)穩(wěn)健性檢驗(yàn)

為了檢驗(yàn)實(shí)證研究得到結(jié)論的穩(wěn)健性，本研究從以下幾個(gè)方面進(jìn)行了穩(wěn)健性檢驗(yàn)。

1．反向因果問題。

考慮到上市公司獨(dú)立董事網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)洞與創(chuàng)新績效之間可能存在反向因果的內(nèi)生性問題，即企業(yè)因創(chuàng)新績效好而提高了獨(dú)立董事聲譽(yù)，讓他們有更多的兼任機(jī)會(huì)從而占據(jù)更多結(jié)構(gòu)洞。在原模型中，本文已使用t+1期的企業(yè)專利申請(qǐng)數(shù)量作為因變量以控制延時(shí)效應(yīng)處理該問題。為了更好地排除該問題的干擾，本文再次引入t+2期的企業(yè)專利申請(qǐng)數(shù)量重新回歸，即選擇2014—2019年的專利申請(qǐng)數(shù)量來表征企業(yè)創(chuàng)新績效，重新代入模型回歸，所得結(jié)果如表5所示。從表5可知，引入t+2期因變量后，主效應(yīng)以及企業(yè)營銷能力的調(diào)節(jié)效應(yīng)仍然顯著，但組織冗余的調(diào)節(jié)效應(yīng)并不顯著?？赡艿脑蚴牵航M織冗余反映著企業(yè)可靈活使用的資源，在會(huì)計(jì)賬目中，這些資源的流動(dòng)和周轉(zhuǎn)均具有時(shí)效性，因此具有明顯的短期效益。正如表4所示，在t+1期因變量的回歸模型中，組織冗余的調(diào)節(jié)效應(yīng)顯著。

表5 引入t+2期因變量后的穩(wěn)健性回歸結(jié)果

2．遺漏變量問題。

為了避免出現(xiàn)遺漏變量的問題，本文已使用固定效應(yīng)回歸的方法檢驗(yàn)?zāi)Ｐ偷姆€(wěn)健性。然而，行業(yè)的發(fā)展水平隨年份變化，其本身具有時(shí)間動(dòng)態(tài)性。所以本文在控制行業(yè)和年份的基礎(chǔ)上進(jìn)一步控制了行業(yè)與年份的交互項(xiàng)，采用高階固定效應(yīng)模型進(jìn)一步處理遺漏變量問題?；貧w結(jié)果如表6所示，主效應(yīng)和調(diào)節(jié)效應(yīng)的結(jié)果依舊顯著且符號(hào)不變，表明本文的研究結(jié)論具備較強(qiáng)的穩(wěn)健性。

表6 高階固定效應(yīng)模型的穩(wěn)健性回歸結(jié)果

考慮到遺漏變量問題還可能來自有些控制變量在誤差項(xiàng)中而被忽略，因此，本文增加了三個(gè)可能影響?yīng)毩⒍戮W(wǎng)絡(luò)特征和企業(yè)創(chuàng)新績效的控制變量進(jìn)一步處理遺漏變量問題。第一個(gè)變量為股權(quán)制衡度(OBH)，指的是控制權(quán)由多個(gè)大股東分享，通過內(nèi)部牽制，達(dá)到互相監(jiān)督的目的，這種模式會(huì)影響企業(yè)的控制權(quán)和決策權(quán)。股權(quán)制衡度由第二到第五大股東持股比例的平方和與第一大股東持股比例的比值來測算(徐莉萍等，2006［45］)。第二個(gè)變量為管理層平均年齡(MAge)。高管的年齡因素能在一定程度上反映出他們對(duì)新事物的接受程度以及承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的意愿強(qiáng)烈度，進(jìn)而影響他們對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的看法，管理層平均年齡由企業(yè)高管的年齡平均值來衡量。第三個(gè)變量為環(huán)境不確定性(EnUnct)。環(huán)境不確定性影響企業(yè)經(jīng)營發(fā)展，增加了企業(yè)戰(zhàn)略失敗的風(fēng)險(xiǎn)及成本，企業(yè)需時(shí)刻變化調(diào)整創(chuàng)新戰(zhàn)略以適應(yīng)不確定性?；貧w結(jié)果如表7所示，增加了三個(gè)控制變量后，主效應(yīng)和調(diào)節(jié)效應(yīng)的結(jié)果依然顯著，表明本文的研究結(jié)論仍然穩(wěn)健。

表7 增加控制變量后的穩(wěn)健性回歸結(jié)果

3．魯棒性檢驗(yàn)。

(1)創(chuàng)新績效的替代測量。前文采用了專利申請(qǐng)數(shù)量加1后取對(duì)數(shù)滯后一期和兩期的測量方式，這樣的方式忽略了對(duì)專利的區(qū)分。專利申請(qǐng)包括發(fā)明專利、實(shí)用新型專利和外觀設(shè)計(jì)專利申請(qǐng)，此三類專利的研發(fā)難度不同，發(fā)明專利最難，外觀設(shè)計(jì)專利最簡單。因此，本文采用余永澤和劉大勇(2013)［40］的方法，對(duì)三類專利分別賦0.5、0.3和0.2的權(quán)重，以此替換創(chuàng)新績效的測算方法，并將計(jì)算出的i企業(yè)t時(shí)期的專利申請(qǐng)數(shù)量Innovation-Wi，t作為被解釋變量進(jìn)行回歸分析。回歸結(jié)果如表8所示，在考慮了不同類型的專利后，主效應(yīng)和調(diào)節(jié)效應(yīng)依然顯著且符號(hào)一致，本文的基本結(jié)論未發(fā)生改變。

表8 更換因變量測算方法后的穩(wěn)健性回歸結(jié)果

(2)Tobit估計(jì)。企業(yè)的專利申請(qǐng)數(shù)可能為截堵數(shù)據(jù)。表9展示了本文選擇的樣本企業(yè)專利申請(qǐng)數(shù)的分布比例，可以看到專利申請(qǐng)數(shù)為0的數(shù)據(jù)量占總樣本數(shù)據(jù)量的5%～10%，符合截堵數(shù)據(jù)的定義。故本文采用Tobit模型重新進(jìn)行回歸檢驗(yàn)，結(jié)果如表10所示。由Model 2～Model 5可知，使用Tobit模型重新回歸后，本文的主效應(yīng)和全部調(diào)節(jié)效應(yīng)依然顯著，表明本文研究結(jié)論具有穩(wěn)健性。

表10 Tobit回歸結(jié)果

五、研究結(jié)論與展望

(一)研究結(jié)論

本文基于知識(shí)基礎(chǔ)理論與結(jié)構(gòu)洞理論，構(gòu)建了上市公司獨(dú)立董事網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)洞、企業(yè)營銷能力和組織冗余影響創(chuàng)新績效的研究模型，利用中國A股上市公司的樣本進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)，得出如下主要研究結(jié)論。

第一，上市公司獨(dú)立董事網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)洞顯著正向影響創(chuàng)新績效。本研究證實(shí)，結(jié)構(gòu)洞是表征獲取和控制異質(zhì)性信息和知識(shí)資源的重要網(wǎng)絡(luò)特征。在企業(yè)創(chuàng)新這類需要及時(shí)注入新信息和知識(shí)的活動(dòng)中，上市公司獨(dú)立董事在網(wǎng)絡(luò)中占據(jù)的結(jié)構(gòu)洞越多，其越有能力且有意愿為企業(yè)創(chuàng)新提供專業(yè)性強(qiáng)且豐富度高的知識(shí)和建議，進(jìn)而使得企業(yè)在創(chuàng)新中實(shí)現(xiàn)更具差異性且難以模仿的創(chuàng)新。以往相關(guān)文獻(xiàn)證實(shí)了獨(dú)立董事網(wǎng)絡(luò)對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的重要性，但在獨(dú)立董事網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)洞對(duì)企業(yè)創(chuàng)新績效的影響這一問題上，現(xiàn)有研究并未形成一致意見且缺乏針對(duì)二者間關(guān)系影響機(jī)理的探究(王營和張光利，2018［9］；Bizzi，2013［10］；鄭方等，2021［46］)。本研究基于知識(shí)基礎(chǔ)理論和結(jié)構(gòu)洞理論，證實(shí)了上市公司獨(dú)立董事網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)洞是影響創(chuàng)新績效的重要因素，明確了獨(dú)立董事網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)洞作為企業(yè)獲取外部知識(shí)的關(guān)鍵渠道，其對(duì)企業(yè)創(chuàng)新績效的作用效果受到企業(yè)內(nèi)部知識(shí)處理效率的影響。相關(guān)的研究結(jié)論既拓展了知識(shí)基礎(chǔ)理論和結(jié)構(gòu)洞理論的應(yīng)用范疇，又刻畫了上市公司獨(dú)立董事網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)洞影響創(chuàng)新績效的影響機(jī)理，在一定程度上解釋了上市公司獨(dú)立董事網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)洞與創(chuàng)新績效在以往文獻(xiàn)中相互矛盾的研究結(jié)果。

第二，在上市公司獨(dú)立董事占據(jù)結(jié)構(gòu)洞數(shù)量相同的前提下，企業(yè)營銷能力越強(qiáng)，創(chuàng)新績效越好；企業(yè)營銷能力越弱，創(chuàng)新績效越差。本研究證實(shí)，于企業(yè)而言，獨(dú)立董事網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)洞能保證企業(yè)接觸和獲取異質(zhì)性信息和知識(shí)資源，但卻無法保證這些知識(shí)資源在組織中的順利轉(zhuǎn)化和利用。然而甄別外部知識(shí)是實(shí)現(xiàn)知識(shí)在創(chuàng)新中有效轉(zhuǎn)化和利用的重要內(nèi)部能力之一。企業(yè)營銷能力作為這種能力的潛在表征，能以最低的知識(shí)篩選成本，快速地從外部知識(shí)中識(shí)別并提煉出當(dāng)前最需要的知識(shí)應(yīng)用到創(chuàng)新過程中，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量的創(chuàng)新。本文運(yùn)用知識(shí)基礎(chǔ)理論，從知識(shí)處理效率的角度，發(fā)現(xiàn)了企業(yè)營銷能力是作用于上市公司獨(dú)立董事網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)洞與創(chuàng)新績效關(guān)系的重要調(diào)節(jié)變量，拓展了知識(shí)基礎(chǔ)理論的應(yīng)用邊界，為進(jìn)一步探討企業(yè)營銷能力、上市公司獨(dú)立董事網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)洞和創(chuàng)新績效之間的關(guān)系及其規(guī)律提供了參考。

第三，在上市公司獨(dú)立董事占據(jù)結(jié)構(gòu)洞數(shù)量相同的前提下，組織冗余水平越高，創(chuàng)新績效越好；組織冗余水平越低，創(chuàng)新績效越差。本研究證實(shí)，企業(yè)創(chuàng)新過程中通常存在高風(fēng)險(xiǎn)及不確定性，然而充足的資源儲(chǔ)備具有緩沖作用，不僅緩解了企業(yè)在外部知識(shí)處理和探索過程中所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，還為企業(yè)提供了更多的探索和試錯(cuò)機(jī)會(huì)。本文運(yùn)用知識(shí)基礎(chǔ)理論，從知識(shí)處理效率的角度，發(fā)現(xiàn)了組織冗余是影響上市公司獨(dú)立董事網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)洞與創(chuàng)新績效關(guān)系的重要調(diào)節(jié)變量，豐富了知識(shí)基礎(chǔ)理論的應(yīng)用領(lǐng)域，拓展了組織冗余領(lǐng)域的相關(guān)文獻(xiàn)，為企業(yè)配置冗余資源提供了理論依據(jù)。

(二)管理啟示

筆者基于探討上市公司獨(dú)立董事網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)洞對(duì)創(chuàng)新績效的影響機(jī)理的研究結(jié)論，得到如下主要管理啟示。

第一，上市公司在開展創(chuàng)新活動(dòng)時(shí)需要對(duì)外部知識(shí)獲取給予充分重視。獨(dú)立董事網(wǎng)絡(luò)是企業(yè)獲取外部知識(shí)的關(guān)鍵渠道之一，在獨(dú)立董事網(wǎng)絡(luò)中占據(jù)結(jié)構(gòu)洞越多的獨(dú)立董事越能為企業(yè)提供創(chuàng)新所需的異質(zhì)性知識(shí)資源。因此，一方面，上市公司在聘任獨(dú)立董事時(shí)可優(yōu)先考慮處于關(guān)鍵位置的獨(dú)立董事，或?qū)⑵渥鳛槠髽I(yè)選聘獨(dú)立董事的重要評(píng)價(jià)指標(biāo)之一。這些獨(dú)立董事往往具有豐富的專業(yè)知識(shí)儲(chǔ)備與實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，且擁有良好的聲譽(yù)和廣泛的人脈，能夠幫助企業(yè)在網(wǎng)絡(luò)中搶占先機(jī)以及達(dá)成更高質(zhì)量的合作，進(jìn)而高效地開展更具方向性的創(chuàng)新。另一方面，企業(yè)應(yīng)當(dāng)善用獨(dú)立董事，通過完善管理機(jī)制和決議流程設(shè)計(jì)，為愿意并且有能力的獨(dú)立董事提供參與企業(yè)重大決策決議的途徑和機(jī)會(huì)，并對(duì)其提出的意見給予充分關(guān)注。在創(chuàng)新過程中，獨(dú)立董事提供的專業(yè)且前沿的知識(shí)，不僅能擴(kuò)充企業(yè)知識(shí)儲(chǔ)備，還有利于企業(yè)跳脫思維僵化，進(jìn)而提高創(chuàng)新產(chǎn)出。

第二，上市公司應(yīng)充分認(rèn)識(shí)并發(fā)揮企業(yè)營銷能力對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的促進(jìn)作用，強(qiáng)化營銷部門與研發(fā)部門的聯(lián)動(dòng)。營銷部門可以從與市場環(huán)境、客戶需求、競爭對(duì)手等相關(guān)的諸多外部信息中快速甄別并提煉最有價(jià)值的知識(shí)。企業(yè)將這些知識(shí)納入到創(chuàng)新環(huán)節(jié)并再度編碼，落實(shí)到產(chǎn)品、服務(wù)、技術(shù)等創(chuàng)新領(lǐng)域，幫助研發(fā)人員明確產(chǎn)品和服務(wù)等差異化創(chuàng)新的準(zhǔn)確方向，提升創(chuàng)新效率。

第三，上市公司在創(chuàng)新過程中需重視組織冗余資源對(duì)創(chuàng)新的支持和保障作用。在競爭激烈的市場環(huán)境下，企業(yè)高度重視資源的利用效率，往往將冗余資源視為經(jīng)營低效率的體現(xiàn)。實(shí)際上，企業(yè)需要大量的內(nèi)部資源與外部資源整合和協(xié)同以支持企業(yè)的創(chuàng)新活動(dòng)。因此，企業(yè)在維持正常運(yùn)營所需的資源外，應(yīng)當(dāng)適當(dāng)囤積靈活可調(diào)度的資源作為保障。這些資源不僅能增強(qiáng)企業(yè)應(yīng)對(duì)不確定風(fēng)險(xiǎn)的能力，展開更具探索性、挑戰(zhàn)性的創(chuàng)新，還能幫助企業(yè)協(xié)調(diào)各部門之間的資源分配，解決因資源分配不均而產(chǎn)生的矛盾沖突，提升企業(yè)利用和轉(zhuǎn)化外部知識(shí)的效率。

(三)局限與展望

本研究力爭在研究設(shè)計(jì)和實(shí)施過程中保持科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)，探究了上市公司獨(dú)立董事網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)洞對(duì)創(chuàng)新績效的影響機(jī)理，但仍然存在一些局限，需要在未來展開進(jìn)一步探究。一是本研究證實(shí)了企業(yè)營銷能力和組織冗余對(duì)上市公司獨(dú)立董事網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)洞與創(chuàng)新績效的調(diào)節(jié)作用。未來研究可進(jìn)一步擴(kuò)展和豐富調(diào)節(jié)變量的類型，從組織情境或外部環(huán)境等方面探尋二者關(guān)系間的調(diào)節(jié)機(jī)制，識(shí)別出新的邊界條件。二是本研究證實(shí)了單一性質(zhì)的組織冗余對(duì)上市公司獨(dú)立董事網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)洞與創(chuàng)新績效關(guān)系的調(diào)節(jié)作用。但組織冗余并不是單一性質(zhì)或種類的資源，未來研究有必要進(jìn)一步剖析不同性質(zhì)或類別的冗余資源的調(diào)節(jié)機(jī)制。三是本研究主要是以中國全行業(yè)上市公司為研究樣本的數(shù)據(jù)來展開實(shí)證檢驗(yàn)并得出相關(guān)結(jié)論。未來研究可聚焦在某一行業(yè)或具體企業(yè)，采用實(shí)證與案例相結(jié)合或田野實(shí)驗(yàn)等研究方法，對(duì)該影響機(jī)理進(jìn)行補(bǔ)充和修正。