韋 葉，于謙龍，李文卿

(上海理工大學(xué) 管理學(xué)院，上海 200093)

1 引言

民營(yíng)企業(yè)對(duì)帶動(dòng)社會(huì)就業(yè)、助力社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了有效推動(dòng)力。截至2023年3月底，民企占比已達(dá)92.3%，成為社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不可或缺的重要力量。隨著民企的逐步擴(kuò)張，其融資需求也愈加強(qiáng)烈，但相比于有穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)保障和可靠信用保證的國(guó)企，部分民企的償債能力、資信條件等指標(biāo)與銀行等金融機(jī)構(gòu)的標(biāo)準(zhǔn)仍有差距；此外，出于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避，銀行也在逐步收緊放貸標(biāo)準(zhǔn)，因此民企融資難的現(xiàn)象愈加嚴(yán)重。為了開拓民企的融資渠道，金融創(chuàng)新產(chǎn)品——“互保聯(lián)保模式”應(yīng)運(yùn)而生[1]。不同企業(yè)借助互保、聯(lián)保的形式獲得信貸支持，緩解融資難題，進(jìn)而形成以擔(dān)保關(guān)系為聯(lián)結(jié)紐帶的利益群體，隨著企業(yè)數(shù)量增多與擔(dān)保的多向發(fā)展，擔(dān)保圈逐漸形成。擔(dān)保圈的存在有助于緩解企業(yè)的融資壓力，但也增加企業(yè)陷入債務(wù)危機(jī)的可能性，過(guò)高的擔(dān)保金額會(huì)加大代償風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而蠶食企業(yè)現(xiàn)金流、加劇企業(yè)的資金壓力。在擔(dān)保圈事件中，新疆擔(dān)保圈、湖南擔(dān)保圈和溫州擔(dān)保圈等風(fēng)險(xiǎn)事件警示著企業(yè)要重視擔(dān)保圈的風(fēng)險(xiǎn)隱患。

擔(dān)保圈危機(jī)也逐漸受到學(xué)術(shù)界的關(guān)注，當(dāng)前學(xué)術(shù)界對(duì)擔(dān)保圈的研究集中在成因、風(fēng)險(xiǎn)傳染影響與風(fēng)險(xiǎn)防范等方面。在成因方面，吳堂保等、劉科等認(rèn)為，擔(dān)保圈風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)因是企業(yè)內(nèi)部管理存在漏洞；外因則來(lái)自金融機(jī)構(gòu)與相關(guān)法律制度，金融機(jī)構(gòu)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的偏好使得他們注重?fù)?dān)保形式卻忽略潛在風(fēng)險(xiǎn)，而且相關(guān)法律法規(guī)制度不完善，使得金融監(jiān)管難以發(fā)揮效力[2-3]。擔(dān)保圈成因是復(fù)雜多向的，企業(yè)內(nèi)部、企業(yè)所處擔(dān)保圈、金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管部門等多方的不協(xié)調(diào)因素易導(dǎo)致?lián)ＨξC(jī)的產(chǎn)生，通過(guò)研究成因，有助于提出更精準(zhǔn)的治理對(duì)策。風(fēng)險(xiǎn)傳染方面，劉海明等認(rèn)為，在擔(dān)保網(wǎng)絡(luò)的傳導(dǎo)機(jī)制中，負(fù)面沖擊會(huì)提高企業(yè)的訴訟風(fēng)險(xiǎn)與再融資風(fēng)險(xiǎn)[4]；呂靜等通過(guò)研究擔(dān)保網(wǎng)絡(luò)的關(guān)聯(lián)結(jié)構(gòu)，發(fā)現(xiàn)負(fù)面沖擊對(duì)關(guān)聯(lián)性較高企業(yè)的影響更大[5]；通過(guò)對(duì)負(fù)面沖擊的深入研究，擔(dān)保圈風(fēng)險(xiǎn)不僅影響企業(yè)自身發(fā)展，也逐步蠶食擔(dān)保鏈上其他企業(yè)的利益。有學(xué)者認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)傳染可以通過(guò)提高風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知水平來(lái)防范，王磊等通過(guò)建立并分析企業(yè)擔(dān)保網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)傳染模型，認(rèn)為在擔(dān)保網(wǎng)絡(luò)中，當(dāng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知水平提高時(shí)，違約企業(yè)數(shù)量逐步減少，其對(duì)制約企業(yè)間的信用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)傳染能力也會(huì)提升[6]；風(fēng)險(xiǎn)防范方面，鞏志強(qiáng)提出建立全面評(píng)價(jià)擔(dān)保圈風(fēng)險(xiǎn)的方法，以企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況與劃分擔(dān)保圈風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)作為考慮要素，進(jìn)而提高識(shí)別與評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)確性[7]；趙存東等提出一種新型風(fēng)險(xiǎn)預(yù)判方法，利用矩陣法對(duì)識(shí)別互保圈并進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)，然后根據(jù)網(wǎng)絡(luò)脆弱性分析法計(jì)算企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)值，找出可能性最大的企業(yè)對(duì)其進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范[8]；通過(guò)劃分等級(jí)標(biāo)準(zhǔn)、選定衡量指標(biāo)、構(gòu)建精準(zhǔn)模型等措施，可以減小識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的誤差，形成直觀的可比數(shù)據(jù)，進(jìn)而更有助于企業(yè)根據(jù)確定的風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)來(lái)判斷風(fēng)險(xiǎn)與防范風(fēng)險(xiǎn)。此外，也有學(xué)者在擔(dān)保圈與信息不對(duì)稱方面進(jìn)行了研究，劉新海等認(rèn)為擔(dān)保圈貸款起到信用增進(jìn)作用，并對(duì)信貸交易雙方的信息不對(duì)稱問(wèn)題起到緩解作用[9]；而吉玉雪等認(rèn)為擔(dān)保圈企業(yè)與銀行存在信息不對(duì)稱，并認(rèn)為這是擔(dān)保圈風(fēng)險(xiǎn)的誘因[10]；徐攀發(fā)現(xiàn)，復(fù)雜擔(dān)保不僅負(fù)面影響參與公司的價(jià)值與盈利能力，也會(huì)加劇傳播的負(fù)面影響，其中較差的信息質(zhì)量會(huì)加重風(fēng)險(xiǎn)傳染[11]；費(fèi)揚(yáng)文提出，會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的提高能減輕民營(yíng)企業(yè)對(duì)外的信息不對(duì)稱[12]。雖然從不同角度看待擔(dān)保圈形成后果的正反效應(yīng)，導(dǎo)致學(xué)者對(duì)擔(dān)保圈與信息不對(duì)稱之間關(guān)系有不同看法，但可以確定的是，擔(dān)保圈與信息不對(duì)稱之間存在相互影響的關(guān)系。以信息不對(duì)稱對(duì)擔(dān)保圈的影響研究為切入點(diǎn)，研究山東勝通危機(jī)案例，從中得出結(jié)論：擔(dān)保圈中的信息不對(duì)稱會(huì)為企業(yè)進(jìn)行負(fù)面行為提供土壤，企業(yè)則能利用擔(dān)保關(guān)系繼續(xù)進(jìn)行違規(guī)操作，進(jìn)而加劇信息不對(duì)稱的程度。通過(guò)該項(xiàng)案例研究，在理論層面，有助于豐富信息不對(duì)稱對(duì)擔(dān)保圈影響的相關(guān)內(nèi)容；在實(shí)踐層面，一是能幫助其他擔(dān)保圈企業(yè)提高警惕性、規(guī)避違規(guī)行為；二是能形成典型案例，有助于監(jiān)管部門對(duì)現(xiàn)有規(guī)章制度查漏補(bǔ)缺，從而制定更有效的防范措施。

選取山東勝通作為案例主體，不僅因其案例具有過(guò)度擔(dān)保、民企財(cái)務(wù)造假和擔(dān)保圈風(fēng)險(xiǎn)傳染的三要素；而且深層次原因在于信息不對(duì)稱，擔(dān)保圈的存在加劇了企業(yè)與圈內(nèi)第三方企業(yè)、外部金融機(jī)構(gòu)的信息不對(duì)稱，使得外部監(jiān)管機(jī)構(gòu)難以察覺(jué)其中的風(fēng)險(xiǎn)(見圖1)。從結(jié)果上看，該信息不對(duì)稱導(dǎo)致?lián)Ｈ?duì)山東勝通形成“保護(hù)傘”——山東勝通利用擔(dān)?；ダP(guān)系隱瞞財(cái)務(wù)造假、持續(xù)對(duì)外擔(dān)保，為后續(xù)危機(jī)爆發(fā)埋下隱患；這導(dǎo)致山東勝通申請(qǐng)破產(chǎn)重組、證監(jiān)會(huì)調(diào)查之后，山東勝通的真實(shí)經(jīng)營(yíng)情況才被大眾熟知。在山東勝通的擔(dān)保互利關(guān)系中，一方面是形成擔(dān)?；ダP(guān)系。企業(yè)通過(guò)對(duì)外擔(dān)保與尋求第三方擔(dān)保，不僅加深與受擔(dān)保企業(yè)、提供擔(dān)保企業(yè)的擔(dān)保聯(lián)系，而且可以獲得信用背書和穩(wěn)定的融資渠道；另一方面是維持擔(dān)?；ダP(guān)系。擔(dān)?；ダ那疤嵝枰p方都能提供各自所需，因此即使經(jīng)營(yíng)不善，企業(yè)也要利用財(cái)務(wù)造假維持經(jīng)營(yíng)狀態(tài)與既有資信狀況，借助互助擔(dān)保保持穩(wěn)定的融資渠道，保證資金來(lái)源，繼而通過(guò)重復(fù)操作來(lái)維持自身經(jīng)營(yíng)與維系擔(dān)保關(guān)系。這種透支企業(yè)未來(lái)信用的做法，在企業(yè)正常運(yùn)營(yíng)、面臨風(fēng)險(xiǎn)較低時(shí)，尚能撐住企業(yè)發(fā)展，而當(dāng)企業(yè)債務(wù)危機(jī)逐步爆發(fā)，該做法就難以掩蓋企業(yè)的真實(shí)情況。

因此，通過(guò)研究該案例，探尋擔(dān)保圈對(duì)山東勝通形成“保護(hù)傘”的原因，即探究擔(dān)保圈存在信息不對(duì)稱的原因，提出相關(guān)建議，以供圈內(nèi)企業(yè)、其他擔(dān)保圈、金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管部門能更有效地應(yīng)對(duì)擔(dān)保圈中的信息不對(duì)稱問(wèn)題。

2 案例介紹

2.1 案例背景

(1)山東勝通。

山東勝通是東營(yíng)市的全國(guó)企業(yè)前500強(qiáng)的民營(yíng)企業(yè)，下有三家高科技產(chǎn)業(yè)園區(qū)和多家子公司，并涉足金屬制品、化工、新材料和房地產(chǎn)等行業(yè)。旗下以鋼簾線為優(yōu)勢(shì)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)品，產(chǎn)品銷售遍及亞洲、歐美等地區(qū)，山東勝通也因此被稱為“山東鋼簾線大王”。

(2)東營(yíng)擔(dān)保圈。

在東營(yíng)市，優(yōu)越的黃河三角洲地理?xiàng)l件和豐富的石油資源，促使當(dāng)?shù)爻霈F(xiàn)一批以地?zé)捄蜕舷掠闻涮桩a(chǎn)業(yè)為主的民營(yíng)企業(yè)。企業(yè)發(fā)展需要資金支持，而民營(yíng)企業(yè)常因缺少合格抵質(zhì)押品、償債能力不滿足銀行預(yù)期等因素而難以達(dá)到該門檻[13]，融資難的問(wèn)題促使當(dāng)?shù)仄髽I(yè)逐漸形成擔(dān)保圈——通過(guò)擔(dān)保鏈將多家企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)綁定[14]。東營(yíng)擔(dān)保圈以山東萬(wàn)達(dá)控股、山東勝通、東辰控股、墾利石化和大海集團(tuán)等企業(yè)為核心，其中，山東萬(wàn)達(dá)控股、東辰控股和墾利石化是山東勝通對(duì)外擔(dān)保份額較高的企業(yè)，近幾年對(duì)外擔(dān)保份額之和超過(guò)90%(見圖2)。

圖2 山東勝通在擔(dān)保圈內(nèi)涉及的主要企業(yè)(2018年)數(shù)據(jù)來(lái)源：企業(yè)年報(bào) wind數(shù)據(jù)庫(kù)

2.2 山東勝通危機(jī)案例

在2019年3月，山東勝通申請(qǐng)破產(chǎn)重組之后，經(jīng)過(guò)證監(jiān)會(huì)的調(diào)查，證實(shí)該公司存在財(cái)務(wù)造假行為，并被列入2021年20起典型違法案例之一。

自2018年起，山東勝通披露的公告中陸續(xù)出現(xiàn)重大訴訟公告，企業(yè)陷入多重債務(wù)危機(jī)。其中有山東勝通及子公司發(fā)生的逾期債務(wù)訴訟，也有山東勝通作為擔(dān)保方所涉及的訴訟事項(xiàng)。根據(jù)其披露的公告，截至2018年12月24日，山東勝通發(fā)生銀行逾期債務(wù)合計(jì)高達(dá) 39 817.06萬(wàn)元，與其他公司之前的借款協(xié)議欠款 2 000萬(wàn)元、工程欠款 2 541.18萬(wàn)元等。在2018年12月27日，大公國(guó)際將山東勝通主體信用等級(jí)調(diào)整為A，評(píng)級(jí)展望調(diào)整為負(fù)面，這使得山東勝通在沒(méi)能處理好債務(wù)危機(jī)的情況下，融資范圍進(jìn)一步受限。

在山東勝通對(duì)外擔(dān)保風(fēng)波中，較為嚴(yán)重的是對(duì)東辰控股的擔(dān)保事項(xiàng)。根據(jù)2019年3月8日披露的公告顯示，作為東辰控股的擔(dān)保連帶責(zé)任人，山東勝通與東辰控股涉及五起金融借款合同糾紛，累計(jì)金額達(dá)到 76 041.29萬(wàn)元，而在同年3月7日，山東勝通已向法院申請(qǐng)破產(chǎn)重組。在法院公布的裁定書中顯示，截至2018年11月30日，山東勝通資產(chǎn)總額為86.12億元，而負(fù)債總額為156.14億元，資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到181.31%。

3 擔(dān)保圈存在信息不對(duì)稱的原因分析

3.1 東營(yíng)擔(dān)保圈內(nèi)部缺陷

3.1.1 擔(dān)保圈內(nèi)部缺乏統(tǒng)一有效的監(jiān)管機(jī)制

擔(dān)保圈雖然形成了組織的外殼，卻缺少組織框架與約束，也就是缺少統(tǒng)一有效的管理，這導(dǎo)致?lián)Ｈ﹄y以在審核和后續(xù)監(jiān)管方面展開有效的管理工作。審核存在漏洞，一些違法經(jīng)營(yíng)和資信不良的企業(yè)就會(huì)渾水摸魚進(jìn)入擔(dān)保圈；后續(xù)監(jiān)管力度缺失，圈內(nèi)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)隱患就難以被察覺(jué)，擔(dān)保圈內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)傳染可能性就會(huì)增加。

3.1.2 擔(dān)保圈內(nèi)企業(yè)缺乏風(fēng)險(xiǎn)警惕性

圈內(nèi)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)警惕性的缺乏源于兩方面，一是風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)欠缺、制度滯后，圈內(nèi)企業(yè)重點(diǎn)在于通過(guò)擔(dān)保獲得穩(wěn)定融資渠道，卻缺乏維護(hù)擔(dān)保圈安全穩(wěn)定的意識(shí)。而且，擔(dān)保圈內(nèi)企業(yè)在管理經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督防范等方面存在局限性，也導(dǎo)致企業(yè)在學(xué)習(xí)風(fēng)險(xiǎn)管理、建立風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制方面存在滯后性。二是風(fēng)險(xiǎn)防范成本較高，風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查除了針對(duì)企業(yè)自身，也要考慮擔(dān)保圈內(nèi)其他企業(yè)，但相關(guān)數(shù)據(jù)獲取難度可能較高，而且企業(yè)也需要投入人力物力去定期追蹤、收集數(shù)據(jù)并形成報(bào)告，這會(huì)進(jìn)一步增加企業(yè)的成本。

3.2 企業(yè)內(nèi)部治理缺陷

表1 山東勝通2013—2017年利潤(rùn)總額及修正 單位：億元

山東勝通連續(xù)五年財(cái)務(wù)造假掩飾連年利潤(rùn)虧損，且涉案的一家虛假實(shí)體已于2013年停業(yè)，錯(cuò)誤的會(huì)計(jì)信息披露干擾了債券投資人的判斷，損害投資人利益，對(duì)投資人和市場(chǎng)都帶來(lái)了負(fù)面影響。在企業(yè)爆發(fā)債務(wù)危機(jī)后的信息披露中，2018年9月30日經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流量為0.53億元，環(huán)比下降86.13%；2018年各季度披露的籌資性現(xiàn)金凈流量均為負(fù)數(shù)，說(shuō)明企業(yè)償債壓力較大。

結(jié)合證監(jiān)會(huì)公告披露，山東勝通內(nèi)部缺陷一方面在于公司控制人等高層人員權(quán)力過(guò)大，組織財(cái)務(wù)造假，違反相關(guān)法律法規(guī)，沒(méi)有切實(shí)履行作為高管人員的職責(zé)；另一方面，企業(yè)內(nèi)部監(jiān)管部門形同虛設(shè)，不能發(fā)揮對(duì)企業(yè)監(jiān)督管理的職責(zé)。

表2 山東勝通2015—2018年現(xiàn)金流 單位：億元

表3 山東勝通2012—2017年對(duì)外擔(dān)保金額 單位：億元

3.3 外部環(huán)境監(jiān)管缺失

3.3.1 市場(chǎng)相關(guān)機(jī)構(gòu)沒(méi)有切實(shí)履行職責(zé)

在山東勝通案例中出現(xiàn)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所，信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)以及證券公司，他們?cè)趯?shí)際工作中都未能切實(shí)履行自身職責(zé)與義務(wù)。不僅調(diào)查工作環(huán)節(jié)不完整，實(shí)施的審計(jì)程序存在缺陷；而且未能保持職業(yè)敏感性，未注意到山東勝通提供資料中的異常，也未實(shí)地考察山東勝通及其子公司的真實(shí)經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，進(jìn)而導(dǎo)致自身出具的相關(guān)報(bào)告存在虛假記載。

3.3.2 地方政府缺少有效監(jiān)管

民營(yíng)企業(yè)融資難的問(wèn)題積累已久，地方政府雖已通過(guò)補(bǔ)貼、扶持融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)等措施來(lái)緩解融資難，卻難以根治擔(dān)保圈的風(fēng)險(xiǎn)隱患；此外，由于缺乏對(duì)擔(dān)保圈內(nèi)各企業(yè)數(shù)據(jù)的及時(shí)跟進(jìn)與定期監(jiān)管，這導(dǎo)致地方政府的監(jiān)管部門難以掌握擔(dān)保圈內(nèi)的真實(shí)情況，難以對(duì)擔(dān)保圈發(fā)展進(jìn)行安全引導(dǎo)，進(jìn)而增加擔(dān)保圈出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的可能性。

4 結(jié)論與建議

4.1 結(jié)論

通過(guò)分析山東勝通在財(cái)務(wù)造假與擔(dān)保圈內(nèi)過(guò)度擔(dān)保的危機(jī)案例，研究發(fā)現(xiàn)：擔(dān)保圈的企業(yè)內(nèi)外存在信息不對(duì)稱，并且圈內(nèi)的違規(guī)企業(yè)能利用該現(xiàn)象制造信息差優(yōu)勢(shì)——以財(cái)務(wù)造假維持資信條件、以互助擔(dān)保獲得信用背書和穩(wěn)定融資渠道，進(jìn)而導(dǎo)致違規(guī)企業(yè)與其它企業(yè)形成并維持穩(wěn)定的擔(dān)?；ダP(guān)系；同時(shí)，擔(dān)保圈內(nèi)外部監(jiān)管的缺失也助長(zhǎng)了信息不對(duì)稱問(wèn)題的嚴(yán)重性。信息不對(duì)稱的存在，危害企業(yè)自身、傳染擔(dān)保圈內(nèi)部以及影響外部市場(chǎng)環(huán)境和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的良好發(fā)展。減小擔(dān)保圈的信息不對(duì)稱危害，打造透明、有條理的擔(dān)保圈鏈條關(guān)系，需要各方都加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)、建立有效防范機(jī)制。

4.2 建議

4.2.1 擔(dān)保圈內(nèi)企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范

一方面，擔(dān)保圈內(nèi)部應(yīng)建立統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)防范小組，對(duì)擔(dān)保圈內(nèi)企業(yè)的相關(guān)資料進(jìn)行追蹤與梳理，將形成的報(bào)告和風(fēng)險(xiǎn)趨勢(shì)預(yù)測(cè)與圈內(nèi)企業(yè)共享，保障信息的透明度與完整性。同時(shí)，對(duì)經(jīng)營(yíng)狀況不良、存在債務(wù)危機(jī)和代償風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題的企業(yè)提前預(yù)警，避免危機(jī)的進(jìn)一步擴(kuò)大。另一方面，擔(dān)保圈內(nèi)企業(yè)自身也應(yīng)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，通過(guò)建立健全風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制來(lái)減少風(fēng)險(xiǎn)隱患。在內(nèi)部監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制的作用下，擔(dān)保圈內(nèi)部的信息不對(duì)稱問(wèn)題也能有所緩解，這有助于企業(yè)的良好發(fā)展。

4.2.2 企業(yè)完善內(nèi)部治理

企業(yè)的內(nèi)部治理，一是需要高層人員約束自身行為、重視自身職責(zé)、認(rèn)真履行自身義務(wù)，誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)，對(duì)企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營(yíng)情況負(fù)責(zé)，而非濫用職權(quán)擅自財(cái)務(wù)造假。二是需要企業(yè)制定統(tǒng)一的規(guī)章制度，對(duì)于企業(yè)未來(lái)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展計(jì)劃應(yīng)當(dāng)有信息公開渠道，同時(shí)接受各方監(jiān)督，以此保障企業(yè)經(jīng)營(yíng)信息的真實(shí)有效。三是企業(yè)對(duì)外擔(dān)保應(yīng)設(shè)置合理的擔(dān)保金額，建立合規(guī)的對(duì)外擔(dān)保制度，保證流動(dòng)資金的穩(wěn)定，降低企業(yè)陷入代償風(fēng)險(xiǎn)的可能性。四是企業(yè)需要建立風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制與獨(dú)立的監(jiān)管部門，前者可為企業(yè)提供相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)方案，在企業(yè)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)時(shí)提供一定的緩沖時(shí)間，后者通過(guò)實(shí)施監(jiān)管，能根據(jù)企業(yè)當(dāng)前現(xiàn)狀制定更詳細(xì)的改進(jìn)方案，同時(shí)當(dāng)監(jiān)管部門的權(quán)利得到充分保障，其能對(duì)企業(yè)內(nèi)部人員的不法行為形成有效約束，進(jìn)而為企業(yè)平穩(wěn)運(yùn)營(yíng)提供良好的環(huán)境。

4.2.3 外部機(jī)構(gòu)環(huán)境切實(shí)履行自身職責(zé)，為民營(yíng)企業(yè)融資提供有效保障

(1)會(huì)計(jì)師事務(wù)所和金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范

對(duì)于經(jīng)辦的業(yè)務(wù)，相關(guān)機(jī)構(gòu)不僅要根據(jù)工作要求的不同，選取合適的考察方法來(lái)提高任務(wù)的準(zhǔn)確性，避免因自身工作中的漏洞影響業(yè)務(wù)結(jié)果的真實(shí)性，同時(shí)也要保持高度的職業(yè)敏感性，樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，認(rèn)真對(duì)待經(jīng)辦業(yè)務(wù)，減小工作誤差。尤其是相關(guān)金融機(jī)構(gòu)在考察企業(yè)資信狀況時(shí)，不僅在事前要確定更謹(jǐn)慎的達(dá)標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)，選取合適的申貸條件區(qū)間，這樣既有助于緩解企業(yè)融資壓力，也能保障自己機(jī)構(gòu)的平穩(wěn)運(yùn)營(yíng)，避免過(guò)度授信影響自身聲譽(yù)。而且，在申貸事后金融機(jī)構(gòu)也要保持對(duì)受貸企業(yè)的后續(xù)追蹤，通過(guò)關(guān)注企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況等方面，對(duì)企業(yè)的未來(lái)發(fā)展?fàn)顩r與資信能力作出實(shí)時(shí)判定，如果發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在危機(jī)的可能性，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)及時(shí)采取防范措施來(lái)減小風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)散范圍。

(2)發(fā)揮政府引導(dǎo)作用，擴(kuò)大融資性擔(dān)保公司的覆蓋面

地方政府應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化在風(fēng)險(xiǎn)防范與治理方面的主導(dǎo)作用。一方面，地方政府可發(fā)揮政府資金增信的引導(dǎo)作用，對(duì)民營(yíng)企業(yè)擴(kuò)大政策性融資性擔(dān)保公司的覆蓋面，尤其是民營(yíng)企業(yè)中存在較多的中小微企業(yè)，它們?cè)趯で笕谫Y的過(guò)程中受到的阻力也較多，而通過(guò)政府背書的擔(dān)保機(jī)構(gòu)獲得擔(dān)保，有助于它們緩解融資難題。另一方面，政府、銀行和企業(yè)三體合作的模式產(chǎn)生的防控效果優(yōu)于單獨(dú)模式。地方政府應(yīng)加強(qiáng)政銀企、政銀擔(dān)合作機(jī)制，通過(guò)政府平臺(tái)為民營(yíng)企業(yè)提供可靠的融資渠道。此外，這也有助于從擔(dān)保圈回流企業(yè)，減輕擔(dān)保圈風(fēng)險(xiǎn)對(duì)地方政府帶來(lái)的治理壓力。

(3)提高監(jiān)管水平，增強(qiáng)監(jiān)管力度

在監(jiān)管范圍方面，地方政府應(yīng)通過(guò)推行健全的擔(dān)保監(jiān)管制度、實(shí)行有效的監(jiān)管措施、普及監(jiān)管適用范圍以提高融資擔(dān)保行業(yè)的整體安全水平，進(jìn)而為民營(yíng)企業(yè)尋求擔(dān)保提供安全可靠的市場(chǎng)環(huán)境。同時(shí)，當(dāng)前大數(shù)據(jù)在各領(lǐng)域都得到普遍應(yīng)用，地方政府監(jiān)管部門也可與金融機(jī)構(gòu)、相關(guān)企業(yè)展開合作，通過(guò)大數(shù)據(jù)平臺(tái)來(lái)實(shí)時(shí)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)，從而有助于監(jiān)管部門獲得相關(guān)數(shù)據(jù)、掌握企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)向，為接下來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)防范提供有效依據(jù)。