吳慧敏

本統(tǒng)計期（2023年10月19日-10月25日）期末，滬深兩市融資余額15，393.96億元，融券余額為813.83億元，兩融合計為16，207.79億元，比期初減少40.03億元。

從行業(yè)角度看，本期有14個行業(yè)獲得融資凈買入，其中銀行行業(yè)融資凈買入超過10 億元，汽車、食品飲料行業(yè)凈買入超過7億元。

融資凈賣出的行業(yè)也為14個，其中農(nóng)林牧漁凈賣出金額超過16億元，計算機(jī)行業(yè)凈賣出金額超過14億元，傳媒行業(yè)凈賣出金額接近10億元。

從個股的角度看，本期有1472只股票獲得融資凈買入，凈買入金額超過1 億元的有31 只。其中貴州茅臺（600519）融資凈買入最多，約為10.58億元。同時本期融資凈賣出的個股為1981只，凈賣出超過1億元的有24只，其中牧原股份（002714）融資凈賣出持續(xù)居首，賣出凈額超過10億元。

本統(tǒng)計期內(nèi)，吉宏股份（002803）的融資余額增幅較大。

吉宏股份發(fā)布2023 年三季度報告，2023 年Q1-Q3，公司實現(xiàn)營收49.31億元，同比增長25.25%，實現(xiàn)歸母凈利潤3.21億元，接近業(yè)績預(yù)告上限，同比增長61.41%，主要系公司跨境電商業(yè)務(wù)主要銷售區(qū)域RCEP協(xié)議地區(qū)消費市場延續(xù)復(fù)蘇態(tài)勢，消費者購買力進(jìn)一步提升，公司堅持“數(shù)據(jù)為軸，技術(shù)驅(qū)動”的數(shù)字化驅(qū)動戰(zhàn)略，實現(xiàn)跨境社交電商業(yè)務(wù)訂單規(guī)模和利潤較上年同期增加；2023年Q3單季度，公司實現(xiàn)營收17.86 億元，同比增長35.82%，實現(xiàn)歸母凈利潤1.31億元，同比增長57.41%，盈利能力顯著提升。吉宏股份為東南亞跨境社交電商龍頭，持續(xù)受益于海外復(fù)蘇態(tài)勢，借助AI等創(chuàng)新前沿技術(shù)融合跨境社交電商應(yīng)用場景，有望推動公司運營效率及轉(zhuǎn)化率提升。

華泰證券指出，近期監(jiān)管層連續(xù)出臺多個重要的融資融券政策，歷史上融資融券政策出現(xiàn)更加寬松、利多的調(diào)整后，后續(xù)行情都有出現(xiàn)一波上漲的可能。最典型的是2014年，融資融券業(yè)務(wù)放寬，包括融資融券標(biāo)的擴(kuò)容至900 只、兩融資金門檻從最初的50萬降至零資金門檻，之后2015年A股持續(xù)上漲。相反的，歷史上當(dāng)融資融券業(yè)務(wù)政策出現(xiàn)收緊后，后續(xù)市場行情都會持續(xù)局部甚至整體的下滑，至少是投機(jī)活躍度會減退。

隨著注冊制的全面推行，越來越多的創(chuàng)業(yè)板、中小盤股票上市，也為后續(xù)進(jìn)一步增加融資標(biāo)的范圍打開需求空間，從而提升市場投機(jī)活躍度，同時相應(yīng)的融券也為機(jī)構(gòu)提供風(fēng)險鎖定和對沖工具。兩融標(biāo)的ETF數(shù)量擴(kuò)容至281 只，占全部ETF 數(shù)量的近三分之一，覆蓋的ETF規(guī)模達(dá)到1.62 萬億元，占全部ETF 規(guī)模的比例高達(dá)八成，意味著市場上主流的ETF均被納入兩融名單。2023Q3以來，A股市場下行，兩融和轉(zhuǎn)融券市場整體活躍度有所下降，ETF 兩融市場活躍度有所上升。展望未來，當(dāng)前市場對融券需求的增長點在于策略對融券的使用，未來股票多空策略將帶動兩融業(yè)務(wù)發(fā)展。

表：10月19日至10月25日融資余額大幅上升的前二十只個股

數(shù)據(jù)來源：東方財富Choice