林然
據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示,近兩周北向資金凈流入先降后升。從成交額來看,滬股通合計成交541.4億元,深股通合計成交金額640.3億元。
個股方面,陸股通前十大活躍股包括藥明康德(603259)、賽力斯(601127)、愛爾眼科(300015)、長安汽車(000625)、海天味業(yè)(603288)、天齊鋰業(yè)(002466)、江淮汽車(600418)、伊利股份(600887)、工業(yè)富聯(lián)(601138)、紫金礦業(yè)(601899)。
藥明康德(603259)是資金凈買入最多的個股,買入金額達(dá)4.6億元。資金看好其原因或是公司行業(yè)地位領(lǐng)先,上半年業(yè)績向好。
藥明康德作為全球領(lǐng)先的化學(xué)、生物學(xué)技術(shù)和能力平臺,向全球客戶提供全方位一體化、覆蓋各個疾病領(lǐng)域的藥物發(fā)現(xiàn)及藥理藥效技術(shù)服務(wù)和解決方案,助力并加速藥物研發(fā)進程。公司利用CRDMO漏斗型商業(yè)模式將前端項目逐步向后端導(dǎo)流,帶來收入和利潤的持續(xù)提升。
化學(xué)業(yè)務(wù)版塊是公司的傳統(tǒng)優(yōu)勢板塊,在新技術(shù)領(lǐng)域布局突破下內(nèi)生增長勢頭強勁;測試及生物學(xué)服務(wù)平臺賦能早期業(yè)務(wù)引流公司下游業(yè)務(wù)板塊;細(xì)胞及基因療法CTDMO業(yè)務(wù)平臺建設(shè)不斷加強,市場空間廣闊;DDSU業(yè)務(wù)自2022年主動迭代升級,后續(xù)有望享受藥物銷售分成。
數(shù)據(jù)來源:東方財富Choice
新業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展,助力遠(yuǎn)期成長。公司研發(fā)費用由2018年4.37億元提升至2022年16.14億元,致力提高研發(fā)能力,重點投入了平臺賦能建設(shè),新業(yè)務(wù)包括PROTAC、寡核苷酸、多肽、ADC、細(xì)胞和基因治療等領(lǐng)域。其中寡核苷酸和多肽CDMO業(yè)務(wù)產(chǎn)能及訂單雙高景氣,截至2023年6月末,TIDES業(yè)務(wù)在手訂單同比強勁增長188%,機構(gòu)預(yù)計全年收入增長將超過70%。后續(xù)看好多肽和寡核苷酸CDMO業(yè)務(wù)2023-2025年高成長性以及收入占比提升趨勢。
2023上半年,藥明康德實現(xiàn)營收188.7億,同比增長6.3%,歸母凈利潤實現(xiàn)53.1億,同比增長14.6%,經(jīng)調(diào)整歸母凈利潤實現(xiàn)50.95億,同比增長18.5%。其中二季度實現(xiàn)營收99.1億,同比增長6.7%,歸母凈利潤實現(xiàn)31.5億,同比增長5.1%,經(jīng)調(diào)整歸母凈利潤實現(xiàn)27.5億,同比增長22.5%。
第二輪AI行情或?qū)印?月底以來,國內(nèi)多家AI大模型陸續(xù)通過備案,開始上線向公眾提供服務(wù),9月中旬以來,微軟、Roblox、特斯拉等加速推出AI新產(chǎn)品和服務(wù),海外映射有望驅(qū)動新一輪AI行情,尤其是軟件端的“AI+應(yīng)用”。
8月29日華為提前開售Mate60Pro,9月20日至9月23日,華為全聯(lián)接大會2023在上海舉行,華為多項新技術(shù)、新產(chǎn)品亮相,9月25日華為秋季新品發(fā)布會召開。8月下旬以來,華為產(chǎn)業(yè)生態(tài)頻迎利好。基礎(chǔ)技術(shù)方面,星閃、5.5G紛紛落地,全新架構(gòu)昇騰AI計算集群推出,華為云昇騰AI云服務(wù)正式上線,盤古大模型也發(fā)布多項重磅更新;終端設(shè)備方面,Mate60pro為代表的消費電子新產(chǎn)品發(fā)布,問界M7訂單表現(xiàn)較優(yōu),問界M9、智界S7即將落地,ADS2.0自動駕駛系統(tǒng)有望在年底前覆蓋全國所有城市。
成交占比:指區(qū)間內(nèi)陸股通成交金額占總成交金額的比例
華為生態(tài)本輪技術(shù)、產(chǎn)品密集落地利好消費電子、智能駕駛、AI算力及應(yīng)用、衛(wèi)星通信、星閃及射頻天線等在內(nèi)的諸多賽道。AI海外映射與大模型備案落地疊加華為產(chǎn)業(yè)鏈密集催化有望驅(qū)動年內(nèi)第二波科技行情的到來。
此外,8月國內(nèi)經(jīng)濟內(nèi)需改善,主要經(jīng)濟指標(biāo)環(huán)比拐頭向上;領(lǐng)先指標(biāo)社融增速回溫,通脹數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn),產(chǎn)成品庫存增速有望見底。經(jīng)濟修復(fù)預(yù)期漸增,考慮到專項債等穩(wěn)增長政策發(fā)力,政策儲備較足,股債有望迎來再平衡,海外擾動仍在,但已非影響市場的主要矛盾?;钴S資本市場政策的累積會增加估值修復(fù)斜率??萍脊晒乐当旧韺Ψ肿拥拿舾行砸哂诜帜福瑥?fù)合高增長不能證偽,疊加關(guān)鍵價值催化有助于行業(yè)從估值修復(fù)進入估值擴張。