第二輪AI行情或?qū)?/h1>
2023-10-19 08:58:32林然
股市動態(tài)分析 2023年20期
林然
據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，近兩周北向資金凈流入先降后升。從成交額來看，滬股通合計成交541.4億元，深股通合計成交金額640.3億元。
個股方面，陸股通前十大活躍股包括藥明康德（603259）、賽力斯（601127）、愛爾眼科（300015）、長安汽車（000625）、海天味業(yè)（603288）、天齊鋰業(yè)（002466）、江淮汽車（600418）、伊利股份（600887）、工業(yè)富聯(lián)（601138）、紫金礦業(yè)（601899）。
藥明康德（603259）是資金凈買入最多的個股，買入金額達(dá)4.6億元。資金看好其原因或是公司行業(yè)地位領(lǐng)先，上半年業(yè)績向好。
藥明康德作為全球領(lǐng)先的化學(xué)、生物學(xué)技術(shù)和能力平臺，向全球客戶提供全方位一體化、覆蓋各個疾病領(lǐng)域的藥物發(fā)現(xiàn)及藥理藥效技術(shù)服務(wù)和解決方案，助力并加速藥物研發(fā)進程。公司利用CRDMO漏斗型商業(yè)模式將前端項目逐步向后端導(dǎo)流，帶來收入和利潤的持續(xù)提升。
化學(xué)業(yè)務(wù)版塊是公司的傳統(tǒng)優(yōu)勢板塊，在新技術(shù)領(lǐng)域布局突破下內(nèi)生增長勢頭強勁；測試及生物學(xué)服務(wù)平臺賦能早期業(yè)務(wù)引流公司下游業(yè)務(wù)板塊；細(xì)胞及基因療法CTDMO業(yè)務(wù)平臺建設(shè)不斷加強，市場空間廣闊；DDSU業(yè)務(wù)自2022年主動迭代升級，后續(xù)有望享受藥物銷售分成。
北向資金凈流向圖（2023年9月12日-10月11日）
數(shù)據(jù)來源：東方財富Choice
新業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展，助力遠(yuǎn)期成長。公司研發(fā)費用由2018年4.37億元提升至2022年16.14億元，致力提高研發(fā)能力，重點投入了平臺賦能建設(shè)，新業(yè)務(wù)包括PROTAC、寡核苷酸、多肽、ADC、細(xì)胞和基因治療等領(lǐng)域。其中寡核苷酸和多肽CDMO業(yè)務(wù)產(chǎn)能及訂單雙高景氣，截至2023年6月末，TIDES業(yè)務(wù)在手訂單同比強勁增長188%，機構(gòu)預(yù)計全年收入增長將超過70%。后續(xù)看好多肽和寡核苷酸CDMO業(yè)務(wù)2023-2025年高成長性以及收入占比提升趨勢。
2023上半年，藥明康德實現(xiàn)營收188.7億，同比增長6.3%，歸母凈利潤實現(xiàn)53.1億，同比增長14.6%，經(jīng)調(diào)整歸母凈利潤實現(xiàn)50.95億，同比增長18.5%。其中二季度實現(xiàn)營收99.1億，同比增長6.7%，歸母凈利潤實現(xiàn)31.5億，同比增長5.1%，經(jīng)調(diào)整歸母凈利潤實現(xiàn)27.5億，同比增長22.5%。
第二輪AI行情或?qū)印?月底以來，國內(nèi)多家AI大模型陸續(xù)通過備案，開始上線向公眾提供服務(wù)，9月中旬以來，微軟、Roblox、特斯拉等加速推出AI新產(chǎn)品和服務(wù)，海外映射有望驅(qū)動新一輪AI行情，尤其是軟件端的“AI+應(yīng)用”。
8月29日華為提前開售Mate60Pro，9月20日至9月23日，華為全聯(lián)接大會2023在上海舉行，華為多項新技術(shù)、新產(chǎn)品亮相，9月25日華為秋季新品發(fā)布會召開。8月下旬以來，華為產(chǎn)業(yè)生態(tài)頻迎利好。基礎(chǔ)技術(shù)方面，星閃、5.5G紛紛落地，全新架構(gòu)昇騰AI計算集群推出，華為云昇騰AI云服務(wù)正式上線，盤古大模型也發(fā)布多項重磅更新；終端設(shè)備方面，Mate60pro為代表的消費電子新產(chǎn)品發(fā)布，問界M7訂單表現(xiàn)較優(yōu)，問界M9、智界S7即將落地，ADS2.0自動駕駛系統(tǒng)有望在年底前覆蓋全國所有城市。
北向資金前30大活躍個股（2023年9月28日-10月11日）
成交占比：指區(qū)間內(nèi)陸股通成交金額占總成交金額的比例
華為生態(tài)本輪技術(shù)、產(chǎn)品密集落地利好消費電子、智能駕駛、AI算力及應(yīng)用、衛(wèi)星通信、星閃及射頻天線等在內(nèi)的諸多賽道。AI海外映射與大模型備案落地疊加華為產(chǎn)業(yè)鏈密集催化有望驅(qū)動年內(nèi)第二波科技行情的到來。
此外，8月國內(nèi)經(jīng)濟內(nèi)需改善，主要經(jīng)濟指標(biāo)環(huán)比拐頭向上；領(lǐng)先指標(biāo)社融增速回溫，通脹數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn)，產(chǎn)成品庫存增速有望見底。經(jīng)濟修復(fù)預(yù)期漸增，考慮到專項債等穩(wěn)增長政策發(fā)力，政策儲備較足，股債有望迎來再平衡，海外擾動仍在，但已非影響市場的主要矛盾?；钴S資本市場政策的累積會增加估值修復(fù)斜率?？萍脊晒乐当旧韺Ψ肿拥拿舾行砸哂诜帜福瑥?fù)合高增長不能證偽，疊加關(guān)鍵價值催化有助于行業(yè)從估值修復(fù)進入估值擴張。
林然
據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，近兩周北向資金凈流入先降后升。從成交額來看，滬股通合計成交541.4億元，深股通合計成交金額640.3億元。
個股方面，陸股通前十大活躍股包括藥明康德（603259）、賽力斯（601127）、愛爾眼科（300015）、長安汽車（000625）、海天味業(yè)（603288）、天齊鋰業(yè)（002466）、江淮汽車（600418）、伊利股份（600887）、工業(yè)富聯(lián)（601138）、紫金礦業(yè)（601899）。
藥明康德（603259）是資金凈買入最多的個股，買入金額達(dá)4.6億元。資金看好其原因或是公司行業(yè)地位領(lǐng)先，上半年業(yè)績向好。
藥明康德作為全球領(lǐng)先的化學(xué)、生物學(xué)技術(shù)和能力平臺，向全球客戶提供全方位一體化、覆蓋各個疾病領(lǐng)域的藥物發(fā)現(xiàn)及藥理藥效技術(shù)服務(wù)和解決方案，助力并加速藥物研發(fā)進程。公司利用CRDMO漏斗型商業(yè)模式將前端項目逐步向后端導(dǎo)流，帶來收入和利潤的持續(xù)提升。
化學(xué)業(yè)務(wù)版塊是公司的傳統(tǒng)優(yōu)勢板塊，在新技術(shù)領(lǐng)域布局突破下內(nèi)生增長勢頭強勁；測試及生物學(xué)服務(wù)平臺賦能早期業(yè)務(wù)引流公司下游業(yè)務(wù)板塊；細(xì)胞及基因療法CTDMO業(yè)務(wù)平臺建設(shè)不斷加強，市場空間廣闊；DDSU業(yè)務(wù)自2022年主動迭代升級，后續(xù)有望享受藥物銷售分成。
北向資金凈流向圖（2023年9月12日-10月11日）
數(shù)據(jù)來源：東方財富Choice
新業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展，助力遠(yuǎn)期成長。公司研發(fā)費用由2018年4.37億元提升至2022年16.14億元，致力提高研發(fā)能力，重點投入了平臺賦能建設(shè)，新業(yè)務(wù)包括PROTAC、寡核苷酸、多肽、ADC、細(xì)胞和基因治療等領(lǐng)域。其中寡核苷酸和多肽CDMO業(yè)務(wù)產(chǎn)能及訂單雙高景氣，截至2023年6月末，TIDES業(yè)務(wù)在手訂單同比強勁增長188%，機構(gòu)預(yù)計全年收入增長將超過70%。后續(xù)看好多肽和寡核苷酸CDMO業(yè)務(wù)2023-2025年高成長性以及收入占比提升趨勢。
2023上半年，藥明康德實現(xiàn)營收188.7億，同比增長6.3%，歸母凈利潤實現(xiàn)53.1億，同比增長14.6%，經(jīng)調(diào)整歸母凈利潤實現(xiàn)50.95億，同比增長18.5%。其中二季度實現(xiàn)營收99.1億，同比增長6.7%，歸母凈利潤實現(xiàn)31.5億，同比增長5.1%，經(jīng)調(diào)整歸母凈利潤實現(xiàn)27.5億，同比增長22.5%。
第二輪AI行情或?qū)印?月底以來，國內(nèi)多家AI大模型陸續(xù)通過備案，開始上線向公眾提供服務(wù)，9月中旬以來，微軟、Roblox、特斯拉等加速推出AI新產(chǎn)品和服務(wù)，海外映射有望驅(qū)動新一輪AI行情，尤其是軟件端的“AI+應(yīng)用”。
8月29日華為提前開售Mate60Pro，9月20日至9月23日，華為全聯(lián)接大會2023在上海舉行，華為多項新技術(shù)、新產(chǎn)品亮相，9月25日華為秋季新品發(fā)布會召開。8月下旬以來，華為產(chǎn)業(yè)生態(tài)頻迎利好。基礎(chǔ)技術(shù)方面，星閃、5.5G紛紛落地，全新架構(gòu)昇騰AI計算集群推出，華為云昇騰AI云服務(wù)正式上線，盤古大模型也發(fā)布多項重磅更新；終端設(shè)備方面，Mate60pro為代表的消費電子新產(chǎn)品發(fā)布，問界M7訂單表現(xiàn)較優(yōu)，問界M9、智界S7即將落地，ADS2.0自動駕駛系統(tǒng)有望在年底前覆蓋全國所有城市。
北向資金前30大活躍個股（2023年9月28日-10月11日）
成交占比：指區(qū)間內(nèi)陸股通成交金額占總成交金額的比例
華為生態(tài)本輪技術(shù)、產(chǎn)品密集落地利好消費電子、智能駕駛、AI算力及應(yīng)用、衛(wèi)星通信、星閃及射頻天線等在內(nèi)的諸多賽道。AI海外映射與大模型備案落地疊加華為產(chǎn)業(yè)鏈密集催化有望驅(qū)動年內(nèi)第二波科技行情的到來。
此外，8月國內(nèi)經(jīng)濟內(nèi)需改善，主要經(jīng)濟指標(biāo)環(huán)比拐頭向上；領(lǐng)先指標(biāo)社融增速回溫，通脹數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn)，產(chǎn)成品庫存增速有望見底。經(jīng)濟修復(fù)預(yù)期漸增，考慮到專項債等穩(wěn)增長政策發(fā)力，政策儲備較足，股債有望迎來再平衡，海外擾動仍在，但已非影響市場的主要矛盾?；钴S資本市場政策的累積會增加估值修復(fù)斜率?？萍脊晒乐当旧韺Ψ肿拥拿舾行砸哂诜帜福瑥?fù)合高增長不能證偽，疊加關(guān)鍵價值催化有助于行業(yè)從估值修復(fù)進入估值擴張。
