李丹彤

(西安財(cái)經(jīng)大學(xué) 商學(xué)院, 西安 710000)

開展綠色創(chuàng)新活動(dòng)是實(shí)現(xiàn)綠色轉(zhuǎn)型的重要途徑。黨的二十大報(bào)告提出,要堅(jiān)持以實(shí)體經(jīng)濟(jì)為重點(diǎn),“要實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展,關(guān)鍵在于推動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展綠色化和低碳化”。事務(wù)所是重要的外部監(jiān)督機(jī)構(gòu),注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)工作要服務(wù)于綠色發(fā)展。注冊(cè)會(huì)計(jì)師通過企業(yè)審計(jì)或企業(yè)跟蹤審計(jì),能夠促使企業(yè)進(jìn)行綠色創(chuàng)新,而不同企業(yè)會(huì)采取不同的綠色創(chuàng)新行為,所以其風(fēng)險(xiǎn)以及收益等會(huì)存在差異,這將在一定程度上影響注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)定價(jià)水平。因此,擬基于審計(jì)定價(jià)的視角,研究企業(yè)綠色創(chuàng)新對(duì)審計(jì)定價(jià)的影響。

研究貢獻(xiàn)可能有以下兩點(diǎn):①國(guó)內(nèi)外關(guān)于企業(yè)綠色創(chuàng)新對(duì)審計(jì)定價(jià)的影響研究很少,通過對(duì)企業(yè)綠色創(chuàng)新與審計(jì)定價(jià)關(guān)系的探討,能夠豐富綠色創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)后果的相關(guān)研究;②研究發(fā)現(xiàn)將為充分發(fā)揮審計(jì)在環(huán)境治理中的鑒證作用提供一定的理論基礎(chǔ)。

1 文獻(xiàn)綜述

Magat[1]指出綠色創(chuàng)新兼顧綠色與創(chuàng)新的雙重理念,是協(xié)調(diào)環(huán)境保護(hù)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要紐帶。關(guān)于綠色創(chuàng)新的研究,大多數(shù)國(guó)內(nèi)外學(xué)者關(guān)注綠色創(chuàng)新的內(nèi)外部影響因素研究。王馨和王營(yíng)[2]認(rèn)為綠色信貸政策的實(shí)施,將有助于提升企業(yè)綠色創(chuàng)新績(jī)效;劉詩(shī)園和杜江[3]認(rèn)為,在地方政府換屆的過程中,將會(huì)引發(fā)政策不確定性,進(jìn)而影響到企業(yè)的綠色創(chuàng)新程度;王娟茹和張渝[4]認(rèn)為,企業(yè)盈余信息質(zhì)量、董事會(huì)治理以及企業(yè)環(huán)境倫理對(duì)企業(yè)的綠色創(chuàng)新水平均能起到明顯的促進(jìn)作用。

目前,國(guó)內(nèi)外關(guān)于企業(yè)綠色創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)后果的研究較少,同時(shí)學(xué)者們關(guān)于企業(yè)綠色創(chuàng)新對(duì)審計(jì)定價(jià)的影響也很少關(guān)注。關(guān)于企業(yè)綠色創(chuàng)新與審計(jì)定價(jià)關(guān)系的相關(guān)研究主要分為兩部分。一部分學(xué)者主要集中于研究企業(yè)外部環(huán)境或者環(huán)境制度與審計(jì)定價(jià)的關(guān)系。以《巴黎協(xié)定》為背景,王嘉鑫等[5]采用雙重差分法,對(duì)碳風(fēng)險(xiǎn)與審計(jì)定價(jià)的關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證分析,結(jié)果表明,隨著《巴黎協(xié)定》的強(qiáng)碳監(jiān)管信號(hào)的釋放,相對(duì)于低碳公司高碳公司的審計(jì)定價(jià)顯著降低。另一部分學(xué)者主要集中于研究企業(yè)創(chuàng)新對(duì)審計(jì)定價(jià)的影響。李哲等[6]認(rèn)為企業(yè)創(chuàng)新的新穎度會(huì)提高審計(jì)師的審計(jì)費(fèi)用,市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度和政府補(bǔ)貼可能通過降低信息不對(duì)稱和合理化創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)來降低審計(jì)師對(duì)于增大工作量的額外收費(fèi)和風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià),從而導(dǎo)致審計(jì)費(fèi)用下降;何芹等[7]通過研究研發(fā)支出資本化對(duì)審計(jì)收費(fèi)的影響,發(fā)現(xiàn)審計(jì)師已經(jīng)將研發(fā)支出資本化的可能風(fēng)險(xiǎn)納入了考量,而完善的內(nèi)部控制可以顯著減少兩者的正相關(guān)關(guān)系。而企業(yè)綠色創(chuàng)新作為企業(yè)創(chuàng)新中的獨(dú)特一類,很少有學(xué)者研究其與審計(jì)定價(jià)的關(guān)系。因此,本文基于審計(jì)定價(jià)視角,研究企業(yè)綠色創(chuàng)新對(duì)審計(jì)定價(jià)的影響。

2 理論分析與假設(shè)提出

根據(jù)《中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則第1631號(hào)》的規(guī)定,注冊(cè)會(huì)計(jì)師需要對(duì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行充分應(yīng)對(duì)。相比于一般的創(chuàng)新活動(dòng),綠色創(chuàng)新具有更高的風(fēng)險(xiǎn),其中表現(xiàn)為投資回報(bào)的不確定性、“創(chuàng)新”“綠色”所帶來的雙重外部性、信息不對(duì)稱等方面[8]。依據(jù)“深口袋”理論,對(duì)于進(jìn)行綠色創(chuàng)新的企業(yè),在審計(jì)工作中,由于審計(jì)師會(huì)與被審計(jì)單位之間存在業(yè)務(wù)往來關(guān)系,以及被審計(jì)單位進(jìn)行綠色創(chuàng)新活動(dòng)存在一定的風(fēng)險(xiǎn)性,這將使審計(jì)師可能承擔(dān)連帶訴訟風(fēng)險(xiǎn)。因此,對(duì)于進(jìn)行綠色創(chuàng)新活動(dòng)的企業(yè),其所面臨的風(fēng)險(xiǎn)更高,此時(shí)審計(jì)師在審計(jì)工作中會(huì)加大力度,從而提高審計(jì)定價(jià)水平,維護(hù)自身的聲譽(yù)資本。根據(jù)以上分析,提出以下研究假設(shè)。

H1:企業(yè)進(jìn)行綠色創(chuàng)新會(huì)提高審計(jì)定價(jià)水平。

3 研究設(shè)計(jì)

3.1 樣本選擇與數(shù)據(jù)來源

1)樣本選擇。初始研究樣本為A股上市公司2010—2021年共12年的數(shù)據(jù),并進(jìn)行以下處理:①剔除金融行業(yè)、房地產(chǎn)行業(yè)的樣本數(shù)據(jù);②剔除ST以及財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)缺失的樣本數(shù)據(jù);③對(duì)變量數(shù)據(jù)進(jìn)行1%分位及99%分位的縮尾處理。經(jīng)過以上處理,最終共得到12年33 572個(gè)樣本。

2)數(shù)據(jù)來源。研究所需的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)選自CSMAR(中國(guó)經(jīng)濟(jì)金融研究數(shù)據(jù)庫(kù)),綠色創(chuàng)新相關(guān)數(shù)據(jù)來自CNRDS(中國(guó)研究數(shù)據(jù)服務(wù)平臺(tái))數(shù)據(jù)庫(kù),數(shù)據(jù)處理與分析使用Excel 2016與Stata16軟件。

3.2 變量定義與模型構(gòu)建

3.2.1 變量定義

1)被解釋變量:審計(jì)定價(jià)(Auditfee)。參考余應(yīng)敏等[9]的研究,用企業(yè)當(dāng)年審計(jì)費(fèi)用的自然對(duì)數(shù)衡量審計(jì)定價(jià)。

2)解釋變量:綠色創(chuàng)新(Total、Inva、Uma)。根據(jù)現(xiàn)有綠色專利申請(qǐng)信息,借鑒王馨和王營(yíng)[2]的做法將綠色創(chuàng)新數(shù)據(jù)分為3個(gè)層次。一是企業(yè)的綠色專利申請(qǐng)總數(shù)(Total);二是企業(yè)的綠色發(fā)明專利申請(qǐng)數(shù)(Inva);三是企業(yè)綠色實(shí)用新型專利申請(qǐng)數(shù)(Uma)。

3)控制變量方面,結(jié)合以前學(xué)者的研究基礎(chǔ),選取企業(yè)規(guī)模(Size)、資產(chǎn)負(fù)債率(Lev)、資產(chǎn)收益率(Roa)、成長(zhǎng)性(Growth)、股權(quán)集中度(TOPONE)、托賓Q值(TobinQ)、董事會(huì)規(guī)模(Boards)、獨(dú)立董事比例(IND)、審計(jì)意見類型(Opinion)、是否為“四大”會(huì)計(jì)師事務(wù)所(Big4)等控制變量。此外,進(jìn)一步控制個(gè)體固定效應(yīng)(Company)和年度固定效應(yīng)(Year)。

3.2.2 模型構(gòu)建

為了考察企業(yè)綠色創(chuàng)新對(duì)審計(jì)定價(jià)的影響,建立如下形式的多元線性回歸模型:

Auditfeei,t=α0+α1Totali,t(Invai,t,Umai,t)+

α2Sizei,t+α3Levi,t+α4Roai,t+α5Growthi,t+

α6TobinQi,t+α7TOPONEi,t+α8Boardsi,t+

α9INDi,t+α10Opinioni,t+α11Big4i,t+

∑Year+εi,t

(1)

式中:α0為常數(shù)項(xiàng);α1～α10為回歸系數(shù);εi,t為隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng);i為企業(yè);t為年份。

4 實(shí)證結(jié)果

4.1 描述性統(tǒng)計(jì)與相關(guān)性分析

變量的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果見表1。從表1中可以看到,審計(jì)定價(jià)的均值為13.81,最大值為16.25,最小值為12.58,標(biāo)準(zhǔn)差不算大,為0.688,可能是審計(jì)定價(jià)的數(shù)據(jù)有個(gè)別異常值存在。綠色創(chuàng)新總量的均值為5.432,最大值為99,最小值為0,由此表明企業(yè)綠色專利申請(qǐng)數(shù)量存在較大差異。而綠色創(chuàng)新質(zhì)量和綠色創(chuàng)新數(shù)量的均值分別為2.928、2.422,最大值分別為66、41,最小值均為0,說明綠色創(chuàng)新的質(zhì)量和數(shù)量在不同企業(yè)之間差異也較大。其余變量的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果基本符合預(yù)期。

表1 變量描述性統(tǒng)計(jì)

通過相關(guān)性分析發(fā)現(xiàn),審計(jì)定價(jià)與綠色創(chuàng)新3個(gè)指標(biāo)之間的相關(guān)系數(shù)均在1%的水平上顯著,同時(shí)所有變量的方差膨脹因子均低于10,這表明模型中沒有出現(xiàn)嚴(yán)重的多重共線性問題。

4.2 回歸結(jié)果分析

基于多元線性回歸模型,企業(yè)綠色創(chuàng)新與審計(jì)定價(jià)的回歸結(jié)果見表2。表2中,(1)列～(3)列分別為綠色創(chuàng)新的總量、質(zhì)量、數(shù)量對(duì)審計(jì)定價(jià)的回歸結(jié)果,回歸系數(shù)均在1%的水平上顯著為正,由此表明企業(yè)綠色創(chuàng)新能夠提高審計(jì)的定價(jià)水平,假設(shè)H1得到驗(yàn)證。說明當(dāng)企業(yè)進(jìn)行綠色創(chuàng)新時(shí),為了充分應(yīng)對(duì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)以及降低客戶粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表的可能性,審計(jì)師將在一定條件下增加工作投入,提高審計(jì)定價(jià)水平。

表2 企業(yè)綠色創(chuàng)新對(duì)審計(jì)定價(jià)的影響

4.3 穩(wěn)健性檢驗(yàn)

為了保證研究結(jié)論的有效性,將進(jìn)行如下穩(wěn)健性檢驗(yàn):①考慮到企業(yè)在進(jìn)行綠色創(chuàng)新活動(dòng)時(shí)可能存在時(shí)間跨度大這一特點(diǎn),對(duì)當(dāng)期的綠色專利申請(qǐng)數(shù)進(jìn)行滯后二期處理;②考慮到事務(wù)所的變更可能會(huì)影響本文的研究結(jié)果,對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所發(fā)生變更的樣本進(jìn)行剔除處理;③對(duì)所有的連續(xù)變量分別在2%、3%、4%、5%分位上進(jìn)行雙邊縮尾處理。根據(jù)以上處理,證明了研究結(jié)果是穩(wěn)健的。

5 進(jìn)一步分析

5.1 機(jī)制檢驗(yàn)

基于以上研究,進(jìn)一步分析企業(yè)綠色創(chuàng)新與審計(jì)定價(jià)之間可能存在的機(jī)制路徑。當(dāng)企業(yè)進(jìn)行綠色創(chuàng)新時(shí),會(huì)提升其獨(dú)特的綠色競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),從而使得企業(yè)自身的市場(chǎng)占有率提高,最終增強(qiáng)其可持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力[10]。基于信息不對(duì)稱理論,由于綠色創(chuàng)新具有時(shí)間、收益的不確定性,當(dāng)企業(yè)的可持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力增強(qiáng)時(shí),將使得審計(jì)師所面臨的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)和企業(yè)實(shí)際存在的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)信息不對(duì)稱。為了應(yīng)對(duì)這種信息不對(duì)稱,審計(jì)師會(huì)加大審計(jì)投入,從而提高其審計(jì)定價(jià)水平。因此,當(dāng)企業(yè)進(jìn)行綠色創(chuàng)新時(shí),通過增強(qiáng)其可持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力,能夠提升審計(jì)定價(jià)水平。

考慮到數(shù)據(jù)的可得性,以該企業(yè)是否能夠可持續(xù)經(jīng)營(yíng)作為虛擬變量,若審計(jì)師對(duì)該企業(yè)當(dāng)年出具的審計(jì)意見為可持續(xù)經(jīng)營(yíng)審計(jì)意見,則取值為1,否則為0。表3報(bào)告了可持續(xù)經(jīng)營(yíng)的中介效應(yīng)檢驗(yàn)結(jié)果,結(jié)果表明企業(yè)的可持續(xù)經(jīng)營(yíng)在企業(yè)綠色創(chuàng)新與審計(jì)定價(jià)二者關(guān)系中起到了部分中介作用,從而驗(yàn)證了企業(yè)可持續(xù)經(jīng)營(yíng)是企業(yè)綠色創(chuàng)新提高審計(jì)定價(jià)水平的路徑。

表3 機(jī)制檢驗(yàn)結(jié)果

5.2 機(jī)構(gòu)投資者的調(diào)節(jié)作用

機(jī)構(gòu)投資者在資本市場(chǎng)中是理性投資者的代表,在公司治理中扮演著重要角色。當(dāng)企業(yè)進(jìn)行綠色創(chuàng)新活動(dòng)時(shí),一方面,機(jī)構(gòu)投資者將有助于改善企業(yè)的治理水平,提升企業(yè)的信息披露質(zhì)量[11],降低信息不對(duì)稱的程度,從而一定程度上減少審計(jì)投入和降低審計(jì)定價(jià)水平,另一方面,機(jī)構(gòu)投資者持股能緩解企業(yè)融資約束[12],為企業(yè)綠色創(chuàng)新提供資金支持,這將在一定程度上降低部分企業(yè)粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表的可能性,由此降低審計(jì)師所面臨的訴訟風(fēng)險(xiǎn),使得審計(jì)定價(jià)水平降低。因此,機(jī)構(gòu)投資者持股一定程度上會(huì)弱化企業(yè)綠色創(chuàng)新與審計(jì)定價(jià)之間的正相關(guān)關(guān)系。

為了進(jìn)一步考察機(jī)構(gòu)投資者持股對(duì)企業(yè)綠色創(chuàng)新與審計(jì)定價(jià)關(guān)系的調(diào)節(jié)作用,將構(gòu)建調(diào)節(jié)效應(yīng)檢驗(yàn)?zāi)Ｐ瓦M(jìn)行檢驗(yàn)(表4)。結(jié)果表明,機(jī)構(gòu)投資者持股對(duì)企業(yè)綠色創(chuàng)新與審計(jì)定價(jià)關(guān)系具有負(fù)向調(diào)節(jié)作用,機(jī)構(gòu)投資者持股(Invest)會(huì)弱化企業(yè)綠色創(chuàng)新與審計(jì)定價(jià)之間的正向關(guān)系。

表4 調(diào)節(jié)效應(yīng)檢驗(yàn)結(jié)果

5.3 企業(yè)產(chǎn)權(quán)性質(zhì)的異質(zhì)性分析

企業(yè)綠色創(chuàng)新對(duì)審計(jì)定價(jià)的影響同樣會(huì)受到企業(yè)產(chǎn)權(quán)性質(zhì)的影響。國(guó)有企業(yè)的實(shí)際控制人為中央或地方政府,承擔(dān)著更多的社會(huì)責(zé)任,這不僅使得國(guó)企對(duì)國(guó)家的環(huán)保政策有了更強(qiáng)烈的反應(yīng),同時(shí)使得國(guó)企更容易得到政府補(bǔ)貼、稅收減免等方面的支持,從而進(jìn)行綠色創(chuàng)新。因此,相對(duì)于民營(yíng)企業(yè),國(guó)有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)小于民營(yíng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),導(dǎo)致審計(jì)師所面臨的國(guó)有企業(yè)的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)小于民營(yíng)企業(yè)的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn),從而使得審計(jì)師對(duì)民營(yíng)企業(yè)的審計(jì)投入較高,審計(jì)定價(jià)水平較高。為此,基于模型(1),將研究樣本分為國(guó)有企業(yè)和民營(yíng)企業(yè),從而考察不同產(chǎn)權(quán)企業(yè)的綠色創(chuàng)新對(duì)審計(jì)定價(jià)的影響(表5)。結(jié)果表明,民營(yíng)企業(yè)回歸系數(shù)的絕對(duì)值大于國(guó)有企業(yè),并且通過了組間差異檢驗(yàn)。因此,以上分析表明,相比于國(guó)有企業(yè),企業(yè)綠色創(chuàng)新與審計(jì)定價(jià)的正向關(guān)系在民營(yíng)企業(yè)中更顯著。

表5 企業(yè)產(chǎn)權(quán)性質(zhì)的異質(zhì)性檢驗(yàn)結(jié)果

6 研究結(jié)論

基于2010—2021年滬深 A 股上市公司數(shù)據(jù),實(shí)證分析了企業(yè)綠色創(chuàng)新對(duì)審計(jì)定價(jià)的影響效應(yīng),得出以下結(jié)論:①企業(yè)綠色創(chuàng)新能夠促進(jìn)審計(jì)定價(jià)水平提升;②企業(yè)可持續(xù)經(jīng)營(yíng)在企業(yè)綠色創(chuàng)新與審計(jì)定價(jià)中發(fā)揮著中介效應(yīng),是企業(yè)綠色創(chuàng)新能夠促進(jìn)審計(jì)定價(jià)水平提升的重要路徑;③進(jìn)一步分析發(fā)現(xiàn),機(jī)構(gòu)投資者持股能夠緩解企業(yè)綠色創(chuàng)新與審計(jì)定價(jià)的正向關(guān)系;④異質(zhì)性檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn),企業(yè)綠色創(chuàng)新與審計(jì)定價(jià)的正相關(guān)關(guān)系在民營(yíng)企業(yè)中更顯著。

研究得到如下啟示:在“綠色發(fā)展”的浪潮下,審計(jì)師應(yīng)該加大對(duì)氣候變化的關(guān)注,更好地發(fā)揮審計(jì)在環(huán)境治理中的鑒證功能。一方面,審計(jì)師在制訂審計(jì)對(duì)策時(shí),應(yīng)當(dāng)對(duì)企業(yè)的綠色創(chuàng)新行為給予足夠的重視,以預(yù)防因綠色創(chuàng)新行為而導(dǎo)致的重大誤報(bào)風(fēng)險(xiǎn),同時(shí)監(jiān)督企業(yè)的不規(guī)范環(huán)保投資,從而對(duì)企業(yè)的綠色轉(zhuǎn)型起到震懾作用;另一方面,政府和監(jiān)管部門應(yīng)該在環(huán)境治理中發(fā)揮審計(jì)監(jiān)督的作用,通過政府立法、審計(jì)監(jiān)督、企業(yè)應(yīng)對(duì)等多方面協(xié)同推進(jìn)綠色轉(zhuǎn)型。