劉蘊卓 馬國強

摘 要：為了研究免稅政策對于社會總消費的貢獻作用，文章選取率先實行離島免稅政策的海南作為處置單元，運用反事實分析法對31個?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）2011第一季度到2021第三季度的面板數(shù)據(jù)進行處理，測算出海南省未實施該政策下社會總消費季度增長率的反事實數(shù)據(jù)與實際值之差來評估該政策效果。實證測度結(jié)果表明，新離島免稅政策的實施，使海南省社會總消費季度增長率平均提高19.86個百分點，充分肯定了新離島免稅政策對海南省社會總消費的顯著貢獻，并給出了具體建議，海南省離島免稅政策應(yīng)進一步拓展免稅商品種類，完善售后服務(wù)體系并創(chuàng)新經(jīng)營模式。

關(guān)鍵詞：離島免稅 社會總消費 反事實分析法 AIC準則 穩(wěn)健性檢驗

中圖分類號：F207文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2023）09-123-02

一、引言

現(xiàn)如今，進出口市場不確定性增加，投資活動減少，部分行業(yè)新簽署訂單下降，更令人擔心的是，貿(mào)易保護主義正在抬頭，當今世界發(fā)生了全球化逆流，中國的經(jīng)濟發(fā)展面臨著前所未有的挑戰(zhàn)。海南省是中國最大的經(jīng)濟特區(qū)及最大的自由貿(mào)易實驗區(qū)，正在擴大內(nèi)需，促進消費做出了離島免稅政策的進一步的創(chuàng)新，海南正在以前所未有的開放力度，打造制度新高地和經(jīng)濟發(fā)展新的高地。新離島免稅政策是否可以取得預(yù)期目標，是推動消費的新動向，也需要我們對其進行深入的研究。因此，準確和客觀地測度新離島免稅政策釋放的消費活力，對進一步開展自由貿(mào)易港建設(shè)以及制度創(chuàng)新有著重大的現(xiàn)實意義。

二、離島免稅新政策與反事實分析法的因素

離島免稅政策設(shè)立伊始，就有很多學者從不同的方面進行了研究，且現(xiàn)有觀點分歧較大。因為只有旅游者購買免稅商品才可以享受稅收優(yōu)惠，因此，免稅政策不僅可以降低出境游客的需求也會吸引境外旅行者，從而起到促進社會消費的作用。目前，我國新離島免稅政策推出時間較短，且前期存在基礎(chǔ)設(shè)施不完善，購物額度較少，種類限制嚴格等不足，所以，關(guān)于政策效果的定量研究的文獻很少。在政策效果之后，評價方法主要有聯(lián)立方程組模型、VAR模型和DSGE模型等。但上述模型需要大量的時間序列數(shù)據(jù)，所以在研究此問題上受到了很大限制。

基于31個省（自治區(qū)、直轄市）的工業(yè)增加值率和進出口總額增率數(shù)據(jù)，運用反事實的研究方法成功測度了基于2007—2019年的月度數(shù)據(jù)，運用反事實與因果中介效應(yīng)模型的分析，發(fā)現(xiàn)美國實施量化貨幣政策會導致對中國系統(tǒng)風險產(chǎn)生積極的溢出效應(yīng)。雖然近幾年業(yè)內(nèi)人士已對離島免稅的政策效果展開了充分討論，但由于政策實施時間較短，目前的研究文獻主要集中在定性分析，實證分析上較少。在定量研究中，反事實分析法已經(jīng)被充分運用到各種政策效果的評估上，因此，本文基于反事實分析法，構(gòu)建新離島免稅政策實施前后社會總體消費增長率的實際值與反事實值之差，以期正確評估離島免稅政策實施對海南省社會總體消費水平的拉動作用。

三、模型設(shè)定

（一）數(shù)據(jù)選取

社會總消費是衡量地區(qū)零售業(yè)務(wù)發(fā)展的重要指標，本文選取2011年第一季度至2021年第三季度共42個季度樣本數(shù)據(jù)。海南離島免稅新政策于2020年6月29日正式實施。所以2011年第一季度至2020年第二季度為實施政策前時間段，共T1=37期；2020年第三季度至2021年第三季度為實施政策后的時間段，共T2=5期。T1大于T2，與反事實分析法對樣本跨度的時間規(guī)定相吻合。為降低季度因素的影響，本文首先把社會總消費轉(zhuǎn)變?yōu)樯鐣傁M的同比增長率。

（二）模型假定

一項政策會對其影響區(qū)域內(nèi)的經(jīng)濟發(fā)展產(chǎn)生一定影響，而我們希望識別政策實施與否對效果提升的因果關(guān)系，因此，為了研究處理效應(yīng)，我們需要一套虛構(gòu)的反事實框架。利用截面數(shù)據(jù)之間的共性來估計政策發(fā)生后該實驗組的反事實值，這樣不僅克服了模型的隨機性假設(shè)，另外，還可以克服變量間的因果關(guān)系的不確定性、模型選擇問題和難以獲得的不足。

本文為了正確評估政策效果，做出如下三個假設(shè)：

假設(shè)1：新離島免稅政策會帶來多方面的社會影響，如改變游客出行動機、提高游客出行意愿、擴大游客出行人數(shù)、拉動業(yè)態(tài)環(huán)境升級、重塑海南省社會形象等，這些因素又直接拉動了海南省社會總消費量的增長。

假設(shè)2：海南省社會總消費增長速度是可以延續(xù)的，即如果沒有新離島免稅政策的推出，則海南社會總消費會像其他省份一樣，受到某些公共因子的影響，沿著特定的方向發(fā)展。如果出現(xiàn)了差值，則是受到了特殊因素的影響。

假設(shè)3：海南省社會總消費受到新離島免稅政策的直接影響，而且由于這些因素比其它影響因素大，因此，可以忽略其它影響因素。

（三）反事實分析法簡述

假定yit（i=1，2，3.....N；t=1，2，3......T）表示某省份某時間段的社會總消費增長率，其中y1t（t=1，2，3.......T）表示海南社會總消費增長率，當i=2，3，4......N時表示其余省份的社會總消費增長率。假定海南省新離島免稅政策在時刻成立，則定義為y新離島免稅政策頒布前的海南省社會總消費增長率，y表示新離島免稅政策頒布后的海南省社會總消費增長率，那么△=y-y，t=T1+1，T1+2，......，T則表示新免稅政策的實施對海南省社會總消費的促進效果。

但是T1+1之后的y無法直接觀測到，所以需要選擇最優(yōu)控制組來進行數(shù)據(jù)生成。具體步驟如下：

步驟1：從研究對象之外的截面?zhèn)€體中，隨機選擇j組作為最優(yōu)控制組，其中j=（1，2，3…N-1），再按照AIC準則在全部控制組中選取最合適的一個控制組，標記為M*（j），重復j=（1，2，3…N-1）的過程。

步驟2：將M*（j）根據(jù)AIC準則，選取擬合效果最佳的個體作為最佳控制組，并記錄為M*（m），其中m代表最優(yōu)控制組中的地區(qū)數(shù)量，并確定每個地區(qū)的擬合系數(shù)。

步驟3：用最優(yōu)控制組M*（m）相應(yīng)模型進行預(yù)測，得出反事實預(yù)測值，通過處理后得到實際值與反事實值之差，從而達到評估政策效果的作用。

數(shù)學式表現(xiàn)為：

=+++···+，（t=T+1，T+2......T） ①

=y-，t≥T1+1②

當某省份不在最優(yōu)控制組之中時，則其擬合系數(shù)為0。

本文將用MATLAB程序完成最優(yōu)控制組選擇和結(jié)果運算。接下來將用反事實分析法構(gòu)建海南省社會總消費增長率的季度模型，并對模型進行結(jié)果分析與檢驗。

四、政策效果評估

（一）反事實方法的實證結(jié)果及分析

由反事實分析法的研究步驟，采用政策實施前的數(shù)據(jù)，以適合海南省，利用AIC準則選取最佳控制組M*（24），本文通過擬合式進一步計算出反事實值，將其與實際值進行比較，見表1。

圖1反映了新離島免稅政策設(shè)立后社會總消費品季度增長率的處理效應(yīng)，實線代表了政策執(zhí)行后增長率的實際值趨勢，虛線代表了反事實社會消費品的增長率趨勢。很明顯，實際增長率比反事實值要高，存在明顯的正向作用。

（二）正向處理效果的作用機制分析

新離島免稅政策顯著為正的處理效應(yīng)，從2019年起，中國出境旅游規(guī)模將超過1.55億人次，而境外的旅游購物消費則超過2萬億元，這就意味著旅游消費將是海南省GDP的3倍之多，為海南省一般預(yù)算收入的24倍左右。由于文化相近，地理位置相近，價格具有優(yōu)勢，海南省抓住機遇，新離島免稅僅限于免稅購物額度和單品購物。離島免稅商品種類都做出了大幅度調(diào)整。按照海口海關(guān)公布的信息，海南島離島免稅購物旅客數(shù)量、數(shù)量和購物旅客數(shù)同比增長了254.2%、258.8%、156.5%。

新離島免稅政策在吸引游客來瓊之際，也吸引了眾多國際高端品牌在海南市場入住，這對于海南的整體規(guī)劃、服務(wù)水平、購物氛圍等都有了較大的要求，并構(gòu)成了市場倒逼行業(yè)發(fā)展的狀況，同時也能減少消費者的購買成本，提高自身的服務(wù)水平，逐步推動航空、物流、酒店、餐飲等相關(guān)行業(yè)的迅速發(fā)展，從而促進省內(nèi)消費的快速發(fā)展。

五、結(jié)論與建議

離島免稅新政策的實施，使海南省社會總消費季度增長率平均提高19.86個百分點。實證結(jié)果充分肯定了離島免稅新政策對海南省社會總消費的顯著貢獻。但也可以從上述分析中看出，政策帶來的經(jīng)濟效應(yīng)還有很大的發(fā)展空間，所以筆者提出以下發(fā)展建議：

（一）進一步拓展免稅商品種類

繼續(xù)著手于離島免稅商品種類的擴大，讓受消費者歡迎的商品陸續(xù)進店，增加藥品、酒類、電子產(chǎn)品品類、高科技產(chǎn)品類如機器人、微型機器臂等，并可以逐步將國內(nèi)的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品、具備自主知識產(chǎn)權(quán)的商品納入離島免稅商品種類當中。

（二）進一步完善售后服務(wù)體系

按照海南省市場監(jiān)督局公布的報告，2020年第三季度共收到2431起化妝品投訴，占季度投訴總數(shù)的22.83%%，且投訴主要反映為免稅商品存在破損、瑕疵、臨期、申請退換貨難等。有關(guān)管理部門必須以此為重點，強化對離島免稅店的監(jiān)督，明確售后標準，以此解決顧客的后顧之憂。

（三）創(chuàng)新經(jīng)營模式

未來將建成點、線、面三位一體的購物商業(yè)模式?？梢愿鶕?jù)各城市之間的特色，把三亞、?？诖蛟斐删C合性免稅購物中心，形成品牌效應(yīng)。同時將其余各市縣打造成具有特色的免稅購物中心，專攻某一類別。通過網(wǎng)絡(luò)思維加強推廣，與大數(shù)據(jù)技術(shù)相結(jié)合，分析游客的購買意愿與購買能力，讓離島游客充分了解到各免稅店的購物信息及特點，從而提高購物比例，刺激消費。除此之外，伴隨著免稅紅利的不斷釋放，是否可以考慮引進各品牌方的生產(chǎn)基地，值得進一步探究。

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