姜楊

摘要：隨著社會的發(fā)展，集團(tuán)公司在其經(jīng)營領(lǐng)域以及規(guī)模方面也在不斷地壯大，資金鏈也隨之延伸開來，因此集團(tuán)所面臨的財務(wù)、經(jīng)營等方面的風(fēng)險也會越來越大。作為集團(tuán)公司相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)人員，必須要具備極強(qiáng)的風(fēng)險意識，用科學(xué)性、前瞻性及系統(tǒng)性的眼光處理經(jīng)濟(jì)活動中所出現(xiàn)的各種財務(wù)風(fēng)險問題，做好相應(yīng)的風(fēng)險防范管理，采取有效的方法來應(yīng)對集團(tuán)企業(yè)所面對的風(fēng)險，最大限度降低或控制風(fēng)險，規(guī)劃集團(tuán)企業(yè)管理制度，提升風(fēng)險管理水平，為集團(tuán)的長期發(fā)展提供保障。鑒于此，本文通過對集團(tuán)公司在財務(wù)風(fēng)險方面存在的問題進(jìn)行分析，并提出了相應(yīng)的解決措施，以期提高集團(tuán)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理能力的目的，為企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展保駕護(hù)航。

關(guān)鍵詞：集團(tuán)公司；風(fēng)險分析；風(fēng)險管理

隨著社會的不斷進(jìn)步和市場經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，集團(tuán)公司已經(jīng)成為我國各領(lǐng)域企業(yè)的主流組織結(jié)構(gòu)，由不同的企業(yè)法人組成，涉及的種類和領(lǐng)域頗多，由于集團(tuán)的規(guī)模較大，隨之帶來的財務(wù)和經(jīng)營方面的管理難度也在增加。因此，企業(yè)應(yīng)建立完善的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，有效識別風(fēng)險，將風(fēng)險控制在可接受范圍內(nèi)，從而為實現(xiàn)集團(tuán)企業(yè)穩(wěn)定持續(xù)的發(fā)展目標(biāo)提供保障。

一、集團(tuán)公司防范財務(wù)風(fēng)險的重要性

（一）集團(tuán)公司的概念

集團(tuán)公司是指為了一定目的而組織在一起的共同行動的團(tuán)體公司，將資本作為主要的關(guān)聯(lián)紐帶，母公司作為主體，集團(tuán)章程作為合作團(tuán)體公司的行為規(guī)范，由包括母公司、子公司、參股公司和其他成員共同組成的企業(yè)合法聯(lián)合體。而在我國，目前對于集團(tuán)公司的定義則是：將母公司作為主體，以投資、協(xié)作生產(chǎn)經(jīng)營等方式和多個企業(yè)單位組成的形式，集團(tuán)公司是總操縱者，通常會采取控股的方式來對集團(tuán)內(nèi)其他企業(yè)進(jìn)行控制。

（二）集團(tuán)公司加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險管理的重要性

首先，能夠幫助企業(yè)提升自身的生存發(fā)展能力?，F(xiàn)階段隨著社會的飛速發(fā)展，集團(tuán)公司所面臨的競爭更為激烈，因此集團(tuán)公司需要形成風(fēng)險意識，加強(qiáng)對財務(wù)風(fēng)險中蘊含的隱患的研究，加強(qiáng)對財務(wù)風(fēng)險的管理和防控，在集團(tuán)中引入風(fēng)險管理制度，確保風(fēng)險管理以及防范措施的科學(xué)性和嚴(yán)謹(jǐn)性，讓企業(yè)能夠提高自身在市場競爭中發(fā)展能力和生存能力，從源頭避免因財務(wù)風(fēng)險給企業(yè)經(jīng)營帶來影響，讓集團(tuán)能夠積極的參與到更高層次的競爭中。

其次，能夠極大程度的避免財務(wù)風(fēng)險給集團(tuán)公司帶來巨大的損失。受全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，各行各業(yè)都面臨著嚴(yán)峻的競爭壓力，集團(tuán)公司同樣承擔(dān)著極大的財務(wù)風(fēng)險。在這樣的市場環(huán)境中，各集團(tuán)公司成為市場競爭中的主體，所面臨的風(fēng)險也各種各樣，其中以財務(wù)風(fēng)險為最嚴(yán)重，會直接影響到集團(tuán)的運營和生存。因此，集團(tuán)公司急需對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行更為深入的分析和研究，加大管理力度，以便能夠降低甚至是避免因為財務(wù)風(fēng)險而帶來的損失，讓集團(tuán)公司能夠在市場競爭中更有優(yōu)勢，獲得更強(qiáng)的競爭力[1]。

最后，財務(wù)風(fēng)險管理作為企業(yè)風(fēng)險管理中的重要組成部分，在集團(tuán)公司的精細(xì)化管理中起著關(guān)鍵性的作用。集團(tuán)公司在財務(wù)風(fēng)險管控的幫助下能夠更為全面和高效的識別出所存在的風(fēng)險，并在風(fēng)險出現(xiàn)以后及時的進(jìn)行評估和解決。與此同時集團(tuán)公司也可以更加全面的對財務(wù)狀況進(jìn)行掌握，對企業(yè)的閑置資金進(jìn)行靈活的分配，確保資金能在安全的前提下產(chǎn)生增值。另外，集團(tuán)公司也可以借此來提高決策的科學(xué)性和可行性，讓企業(yè)能夠在安全穩(wěn)定的狀態(tài)下正常生產(chǎn)經(jīng)營，幫助企業(yè)更快的實現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)，提高企業(yè)的競爭力。

二、集團(tuán)公司財務(wù)風(fēng)險識別

（一）財務(wù)風(fēng)險的定義

財務(wù)風(fēng)險由狹義和廣義兩種理解。其中狹義財務(wù)風(fēng)險主要是指企業(yè)因為借款負(fù)債而導(dǎo)致在未來一段時間經(jīng)營狀況的不確定性，使得企業(yè)在經(jīng)營方面存在一定的風(fēng)險，若企業(yè)不存在負(fù)債且財務(wù)狀況較為穩(wěn)定，那么就不會出現(xiàn)這一類的財務(wù)風(fēng)險。而廣義的財務(wù)風(fēng)險主要是指在企業(yè)的生產(chǎn)運營期間，因為內(nèi)部環(huán)境或者無法預(yù)計及管控的因素使得運營收益與預(yù)期不符而導(dǎo)致集團(tuán)公司出現(xiàn)損失的情況。本文主要針對的就是這種廣義理解而進(jìn)行的探討。

作為風(fēng)險管理中的重要分支，財務(wù)的風(fēng)險管理是以風(fēng)險管理為根本而衍生出來的又一種新型的管理學(xué)科，在集團(tuán)公司的管理中具有非常重要的作用。財務(wù)管理主要包括風(fēng)險識別、風(fēng)險預(yù)估、風(fēng)險評價以及風(fēng)險防控等流程。因為財務(wù)風(fēng)險本身具有一定的不確定性、普遍性、客觀性、可控性、雙重性以及損失性等特點，所以在進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險管理時需要用最小的成本來實現(xiàn)集團(tuán)公司經(jīng)營活動目標(biāo)的最大化。

（二）集團(tuán)公司財務(wù)風(fēng)險種類

集團(tuán)公司在經(jīng)營過程中會遇到的財務(wù)風(fēng)險可以分為系統(tǒng)和非系統(tǒng)風(fēng)險兩種。其中系統(tǒng)風(fēng)險通常表現(xiàn)為集團(tuán)公司外部風(fēng)險，例如由于國家貨幣、市場情況或稅收政策等因素所引起的在經(jīng)營方面的風(fēng)險，這類風(fēng)險屬于不可控風(fēng)險。而非系統(tǒng)風(fēng)險主要發(fā)生在個別企業(yè)，是因為企業(yè)自身的決策而導(dǎo)致的經(jīng)營和資金的風(fēng)險，例如由于投資決策失誤、運營資金不足、對子公司管控不到位等因素帶來的風(fēng)險，這類風(fēng)險貫穿于企業(yè)的整個經(jīng)營活動過程中，對公司的發(fā)展甚至是生存都會造成非常嚴(yán)重的危害。相對而言，非系統(tǒng)風(fēng)險帶來的風(fēng)險更為嚴(yán)重，更應(yīng)該引起公司管理層的重視。

三、集團(tuán)公司財務(wù)風(fēng)險管理中存在的問題

（一）資本的結(jié)構(gòu)不合理

通常情況下，集團(tuán)公司的資本結(jié)構(gòu)出現(xiàn)債權(quán)資本占和整體資產(chǎn)負(fù)債率偏高而權(quán)益資本占比較低時，所反映的則是集團(tuán)公司成本過高而且債務(wù)償還能力卻偏弱的情況，尤其是當(dāng)某個子公司存在財務(wù)風(fēng)險時，就會對整個集團(tuán)的資金安全造成一定的影響，增加企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，進(jìn)而使集團(tuán)公司整體在市場中的競爭力下降。

（二）投資決策存在失誤

集團(tuán)公司在進(jìn)行投資時，對投資項目的可行性調(diào)查不夠全面，在前期認(rèn)證明顯不足，獲取的信息完整性與真實性都有待確認(rèn)；對于潛在的投資風(fēng)險并沒有進(jìn)行全面的分析，更多的是對項目效益進(jìn)行放大，投資嚴(yán)謹(jǐn)性不足、決策內(nèi)容缺乏科學(xué)性，在對項目投資進(jìn)行決策的時候主要是由高層領(lǐng)導(dǎo)決定的，主觀性較強(qiáng)，對于項目是否能夠達(dá)到預(yù)期的目標(biāo)、投資回報率是否理想都無法保證。而這種投資不是收益不理想就是獲得收益的周期過長，甚至造成一定經(jīng)濟(jì)損失，從而使集團(tuán)公司的財務(wù)出現(xiàn)巨大問題。另外，有的投資決策者為了能夠遮掩投資失誤或者是其他原因，通常會做出追加投資決定，給集團(tuán)公司的財務(wù)埋下隱患[2]。

（三）集團(tuán)公司的管理者和財務(wù)人員風(fēng)險意識差

通常情況下，集團(tuán)公司領(lǐng)導(dǎo)層會將主要精力放在科研和生產(chǎn)經(jīng)營方面，而對于風(fēng)險的防范意識卻明顯不夠，對財務(wù)風(fēng)險管理對集團(tuán)公司的重要性認(rèn)識不到位，甚至有的管理人員認(rèn)為財務(wù)風(fēng)險的防范僅僅是財務(wù)人員的工作，而這種片面甚至是錯誤的觀念會導(dǎo)致集團(tuán)公司對自身財務(wù)風(fēng)險的危害性、防范風(fēng)險的重要性和財務(wù)風(fēng)險隱患等缺乏一定認(rèn)知，當(dāng)風(fēng)險到來時，沒有必要的防范措施和管理往往會給集團(tuán)公司帶來巨大的損失。

（四）應(yīng)收賬款控制不到位

當(dāng)今社會的競爭激烈，為了在市場中能夠占有較大的份額，部分集團(tuán)公司在有限的利潤空間下往往會選擇賒銷的方式來進(jìn)行產(chǎn)品的銷售，這種方式盡管在一定程度上會使集團(tuán)公司最快速度的占領(lǐng)市場，但是不了解賒銷企業(yè)的情況或者是賒銷企業(yè)因為自己經(jīng)營問題而導(dǎo)致無法按時支付款項。另外，這種情況存在一定的不確定因素甚至是有壞賬危害的出現(xiàn)，導(dǎo)致企業(yè)的資金無法正常周轉(zhuǎn)，造成企業(yè)出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險。

（五）缺少財務(wù)風(fēng)險預(yù)警提示機(jī)制

通常情況下是可以對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行預(yù)測的，然而因為外部環(huán)境存在一定的復(fù)雜性和多變性，而且對財務(wù)風(fēng)險預(yù)測的有著明顯的不確定性；除此之外，財務(wù)風(fēng)險的形成同樣也是發(fā)展再形成的過程，所以搭建財務(wù)風(fēng)險的預(yù)警體系用來對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行及時全面的檢測就顯得尤為重要，但是就目前情況而言，許多集團(tuán)公司并沒有搭建預(yù)警系統(tǒng)，沒有及時識別風(fēng)險的手段和提示風(fēng)險的工作機(jī)制，這就導(dǎo)致集團(tuán)公司難以及時發(fā)現(xiàn)風(fēng)險并采取相應(yīng)的補(bǔ)救措施，以便于較低損失[3]。

（六）沒有完善的內(nèi)部控制

通常集團(tuán)公司的子公司較多，這也就使得其員工也更多，若其中某個子公司對內(nèi)部控制的意義認(rèn)識不到位，就無法將各崗位員工在內(nèi)控中的責(zé)任進(jìn)行明確劃分。內(nèi)部控制并不單純是企業(yè)經(jīng)理或管理人員的工作，而且所有企業(yè)員工需要共同積極參與的事情，若無法實現(xiàn)全員參與、相互制約、相互監(jiān)督的目的，最終就會導(dǎo)致內(nèi)部控制的主體不明確、責(zé)任不清晰，內(nèi)部控制也就成了空談，使得企業(yè)資產(chǎn)出現(xiàn)流失的風(fēng)險，對集團(tuán)的戰(zhàn)略目標(biāo)完成一定的影響。

四、防范集團(tuán)公司財務(wù)風(fēng)險的對策建議

（一）優(yōu)化集團(tuán)企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)

集團(tuán)企業(yè)在籌資初期，需要對各項資本的具體成本進(jìn)行綜合的分析考量，不斷優(yōu)化和完善資本結(jié)構(gòu)，用最低的總資本負(fù)債水平來實現(xiàn)企業(yè)價值的最優(yōu)化。企業(yè)在實際經(jīng)營期間可以通過股票、債權(quán)、銀行貸款以及融資租賃等多種融資方式來獲取資本，而在獲取這些資金時，可以將負(fù)債籌資時產(chǎn)生的利息直接計入企業(yè)的財務(wù)成本中，這樣可以在企業(yè)所得稅前進(jìn)行列支，使得所得稅有所下降。因此要科學(xué)合理地使用負(fù)債籌資，實現(xiàn)企業(yè)收益的提高。但是，在這個過程中，需要特別注意要加強(qiáng)對投資利潤企業(yè)的負(fù)債籌資成本之間存在的差異的關(guān)注，避免因為負(fù)債籌資過多出現(xiàn)償還困難導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險的情況出現(xiàn)。作為集團(tuán)企業(yè)更要合理使用負(fù)債籌資方式來優(yōu)化資本的結(jié)構(gòu)，以此來實現(xiàn)企業(yè)價值的最優(yōu)化。

（二）建立健全投資決策的相關(guān)流程

由于投資風(fēng)險而導(dǎo)致集團(tuán)公司出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險的情況屢見不鮮，主要是因為對投資行為沒有進(jìn)行科學(xué)的決策和風(fēng)險評估不到位。所以在決定對外投資時建立科學(xué)的決策流程就顯得尤為重要。首先在即將進(jìn)行重大投資之前需要由高層領(lǐng)導(dǎo)集體審批，加強(qiáng)對投資活動的盡調(diào)，避免因投資失誤導(dǎo)致的財務(wù)風(fēng)險。其次還需要梳理清楚集團(tuán)所涉及的所有領(lǐng)域的產(chǎn)能、競爭方向以及產(chǎn)品等方面，明確企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，并圍繞這一要素來確定投資方向。最后在投資管理時還需要事先準(zhǔn)備好資金，盡可能地將因為資金出現(xiàn)的風(fēng)險降到最低。

（三）提高防范意識和風(fēng)險控制能力

隨著社會的飛速發(fā)展，市場經(jīng)濟(jì)的變化時刻影響著各行各業(yè)的發(fā)展，但是集團(tuán)公司的大多數(shù)員工的思想還停留在過去，風(fēng)險意識相對較為薄弱。而為了提高集團(tuán)對于風(fēng)險的防范意識，需要長期堅持提高集團(tuán)在風(fēng)險管理方面的能力。加強(qiáng)對員工在風(fēng)險防范方面的教育，提高員工自身的風(fēng)險意識，加強(qiáng)集團(tuán)戰(zhàn)略目標(biāo)的宣傳和企業(yè)文化建設(shè)，讓所有員工都能將集團(tuán)利益作為主導(dǎo)，規(guī)避短期行為，讓集團(tuán)能夠向著長遠(yuǎn)目標(biāo)穩(wěn)定發(fā)展[4]。

（四）制定完善的應(yīng)收賬款的管理制度

首先作為銷售部門需要制定詳細(xì)的管理制度，不斷完善在應(yīng)收賬款方面的管理，而財務(wù)部門需要定期為銷售部門提供應(yīng)收賬款明細(xì)并與核對銷售臺賬，督促銷售部門及時跟進(jìn)客戶的回款情況，檢查應(yīng)收賬款的回款情況是否在合同規(guī)定的范圍內(nèi)，是否存在超期的情況。與此同時還要與客戶及時核對往來明細(xì)，及時發(fā)現(xiàn)可能潛在的風(fēng)險問題并采取措施。而財務(wù)部門還需要根據(jù)應(yīng)收賬款的明細(xì)與銷售部門共同擬定催收賬款計劃，落實到相關(guān)負(fù)責(zé)人，確保賬款能夠盡可能地按時收回，同時財務(wù)部門還需要根據(jù)相關(guān)法律按賬款比例做好計提壞賬的準(zhǔn)備。

其次對于賒銷方面，需要制定健全的制度，建立銷售人員、經(jīng)理以及總經(jīng)理等按級別的審批流程，在對客戶進(jìn)行詳細(xì)的盡調(diào)之后按規(guī)定進(jìn)行審批，一旦出現(xiàn)超出限額的情況，必須及時向上一級的領(lǐng)導(dǎo)申報之后再做決定。對于墊資金額較大、時間較長的客戶，需要綜合考慮各方面的因素，上報到集團(tuán)中的最高領(lǐng)導(dǎo)審批。與此同時，每一項業(yè)務(wù)都要明確到具體的負(fù)責(zé)人，以便于后期的賬款回收做準(zhǔn)備。

（五）建立企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的預(yù)警系統(tǒng)

為了能夠有效避免財務(wù)風(fēng)險的出現(xiàn)，實現(xiàn)信息及時準(zhǔn)確地收集和傳遞，并對日常出現(xiàn)的財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行精準(zhǔn)分析，加強(qiáng)企業(yè)信息化建設(shè)，降低由于人為因素而出現(xiàn)的數(shù)據(jù)統(tǒng)計失誤情況，通過不同的指標(biāo)進(jìn)行對比發(fā)現(xiàn)其中可能潛在的風(fēng)險，就需要建立符合企業(yè)實際情況的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)。一方面可以起到從外部監(jiān)督集團(tuán)公司的作用，另一方面還能夠?qū)崿F(xiàn)內(nèi)部各部門之間的制約，同時還要求相關(guān)負(fù)責(zé)人員需要對生產(chǎn)經(jīng)營的所有環(huán)節(jié)都足夠了解，具有豐富的管理經(jīng)驗和應(yīng)急能力，善于通過數(shù)據(jù)分析來捕捉到風(fēng)險信號，提前做好防范措施[5]。

（六）加強(qiáng)內(nèi)部控制建設(shè)

為了建立規(guī)范科學(xué)的管理制度，避免舞弊行為的出現(xiàn)，企業(yè)各部門都需要積極參與到建設(shè)內(nèi)部控制工作中來，各部門之間不僅聯(lián)系緊密同時還可以起到相互制約監(jiān)督的作用，在容易出現(xiàn)漏洞的環(huán)節(jié)需要設(shè)置詳細(xì)的管控制度，并給予內(nèi)部控制一定權(quán)利，保證其公平公正性。加強(qiáng)對內(nèi)部控制的重要性的宣傳，制定合理的管理目標(biāo)，同時還可以建立內(nèi)部控制管理信息平臺，實現(xiàn)各部門之間的信息共享，為內(nèi)部控制提供數(shù)據(jù)支持，便于及時發(fā)現(xiàn)各項數(shù)據(jù)信息反映的問題，使企業(yè)的管理水平得到有效提升，實現(xiàn)成本的有效控制進(jìn)而在一定程度上提高企業(yè)的效益。

五、結(jié)束語

綜上所述，隨著集團(tuán)企業(yè)的壯大和迅速發(fā)展，國內(nèi)外的市場經(jīng)濟(jì)形勢瞬息萬變，作為集團(tuán)企業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人需要充分意識到加強(qiáng)對財務(wù)風(fēng)險防控對公司發(fā)展具有非常重要的意義，在關(guān)注企業(yè)利益的同時還需要加強(qiáng)對現(xiàn)金流的重視，通過各種方式來加強(qiáng)集團(tuán)企業(yè)自身的財務(wù)風(fēng)險防范能力，進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)的穩(wěn)定長遠(yuǎn)的發(fā)展，為其實現(xiàn)價值最大化奠定基礎(chǔ)。

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